NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NCC 2)

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1 NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NCC 2) Resolución No Página No. 1 de 30 ÍNDICE OBJETIVO Párrafos ALCANCE 1-4 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO 5-6 DEFINICIONES 7-10 Efectivo y equivalentes al Efectivo 8-10 PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiamiento 19 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 23 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA RELACIÓN DE LA ENTIDAD CON EL ESTADO 28 FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA EL CANJE DE MONEDA 33 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS INTERESES Y DIVIDENDOS 36-39

2 Página No. 2 de 30 IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO TRANSACCIONES NO MONETARIAS COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO OTRAS INFORMACIONES A REVELAR ARMONIZACIÓN 58 FECHA DE VIGENCIA 59

3 NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (NCC 2) Resolución No Página No. 3 de 30 OBJETIVO La información relacionada con los Flujos de Efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los Estados Financieros información para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar Efectivo y equivalentes al Efectivo, así como sus necesidades de liquidez; instrumentos necesarios para tomar decisiones económicas; los usuarios podrán evaluar la capacidad que la entidad posee, así como las fechas en que se producen estos flujos y el grado de certidumbre relativa de la aparición de los mismos. El objetivo de esta Norma es exigir a todas las entidades del país que suministren información relacionada con los movimientos históricos en el Efectivo y los equivalentes al Efectivo a través de la presentación de un Estado de Flujo de Efectivo, desglosado según su procedencia en actividades de operación, de inversión y de financiamiento. ALCANCE 1. Las entidades, cualesquiera que sea su forma de organización económica, deben confeccionar un Estado de Flujo de Efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio. 2. El Estado de Flujo de Efectivo queda comprendido en el término general de Estados Financieros, por lo que su preparación y presentación se realizará según el Marco Conceptual y las Normas Cubanas de Información Financiera vigentes. 3. El Estado de Flujo de Efectivo podrá utilizarse como parte del proceso de administración financiera del Efectivo en cualquier momento. 4. La necesidad de los usuarios en saber cómo la entidad genera y utiliza el Efectivo y los equivalentes al Efectivo, existe independientemente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el Efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como es el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan Efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. Todas necesitan Efectivo para llevar a

4 Página No. 4 de 30 cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO 5. Al usar el Estado de Flujo de Efectivo conjuntamente con el resto de los estados financieros, se obtiene información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los Activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a las nuevas circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. Esta información permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de Efectivo de diferentes entidades. También posibilita la comparación de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. 6. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de Efectivo se usa para indicar el importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de Efectivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de Efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. DEFINICIONES 7. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se especifica: El Efectivo comprende tanto el depositado en Caja como en Banco y otras instituciones bancarias o no, a la vista. Los equivalentes al Efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de Efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de Efectivo son las entradas y salidas de Efectivo y equivalentes al Efectivo. Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no puedan

5 Página No. 5 de 30 ser calificadas como de inversión o financiamiento. Comprenden los cobros y pagos correspondientes a las actividades fundamentales de la empresa, que intervienen en la determinación de la utilidad neta de esta y, por tanto, los conceptos se reflejan en el Estado de Resultado. Actividades de inversión son las de adquisición, desapropiación o abandono de Activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el Efectivo y los equivalentes al Efectivo. Comprende los financiamientos y erogaciones por conceptos tales como: compra venta de Activos y de inversiones financieras, préstamos obtenidos con destino a las inversiones y su devolución. Actividades de financiamiento son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los Capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad. Comprende los incrementos de los aportes realizados por los dueños y su disminución, incluyendo la distribución de utilidades, las donaciones recibidas y otorgadas u otras operaciones de igual naturaleza. En el caso de las empresas estatales, se incluyen los financiamientos que representen Obligaciones con el Estado y su devolución, así como el canje de divisas a través de la Caja Central. Efectivo y equivalentes al Efectivo 8. La entidad posee los equivalentes al Efectivo para cumplir los compromisos de pago a corto plazo, más que para motivos de inversión. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al Efectivo, necesita ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de Efectivo, con vencimiento próximo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Las participaciones en el Capital de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al Efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al Efectivo, por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. 9. Los préstamos bancarios se consideran como actividades de financiamiento, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestión del Efectivo de la entidad; por tanto estos sobregiros se incluyen como componentes del Efectivo y equivalentes al Efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor.

6 Página No. 6 de Los flujos de Efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen el Efectivo y equivalentes al Efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión del Efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o financiamiento. La gestión del Efectivo comprende también la inversión de los sobrantes de Efectivo y equivalentes al Efectivo. PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 11. Cada entidad presenta sus flujos de Efectivo habidos durante el ejercicio, procedentes de las actividades de operación, de inversión o de financiamiento, de la manera que le resulte más apropiada para que exprese con la mayor claridad los flujos de Efectivo a partir de las características y la naturaleza de las actividades que realiza. 12. Tengamos en cuenta que una transacción puede contener flujos de Efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen Capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiamiento. Actividades de operación 13. El importe de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para rembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. 14. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinación de la utilidad o pérdida neta. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de operación son los siguientes: a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios; b) Cobros procedentes de comisiones y otros ingresos ordinarios; c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; d) Pagos a trabajadores y por cuenta de los mismos; e) Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;

7 Página No. 7 de 30 f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las utilidades, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiamiento; y g) Cobros y pagos derivados de contratos de intermediación u otros acuerdos comerciales. 15. Algunas transacciones, tales como la venta de un activo fijo, puede dar lugar a una pérdida o utilidad que se incluirá en la determinación del resultado del período. Sin embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirán en las actividades de inversión. 16. Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarán similares a los inventarios adquiridos específicamente para revender. Por tanto, los flujos de Efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de Efectivo y préstamos realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Actividades de inversión 17. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de inversión, representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de Efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de inversión son los siguientes: a) Pagos por la adquisición de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros Activos a Largo Plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo Capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para sus Activos Fijos Tangibles; b) Cobros por ventas de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros Activos a Largo Plazo; c) Pagos por la adquisición de instrumentos de Pasivo o de Capital (títulos de obligaciones con terceros y con los dueños), emitidos por otras empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados Efectivo y equivalentes al Efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);

8 Página No. 8 de 30 d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de Pasivo o de Capital emitidos por otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados Efectivo y otros equivalentes al Efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales); e) Anticipos de Efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras); f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); g) Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiamiento; y h) Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiamiento. 18. Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o financiera determinada, los flujos de Efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo. Actividades de financiamiento 19. La presentación de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de financiamiento, resulta útil al realizar la predicción de necesidades de Efectivo para cubrir compromisos para con los suministradores de Capital a la entidad. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de financiamiento son los siguientes: a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de Capital; b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos operacionales, bonos y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a corto o a largo plazo; d) Reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

9 Página No. 9 de 30 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 20. La empresa debe informar acerca de los flujos de Efectivo de las operaciones usando uno de los métodos siguientes: a) Método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. b) Método indirecto, según el cual se comienza presentando la utilidad o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro. Así como de las partidas de pérdidas o utilidades asociadas con flujos de Efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiamiento 21. Se aconseja a las entidades presentar los flujos de Efectivo utilizando el método directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de Efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. Con el método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la empresa, o b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado de resultado por: I. los cambios durante el ejercicio en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación; II. otras partidas sin reflejo en el Efectivo; y III. otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujo de Efectivo de inversión o financiamiento. 22. En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la utilidad o la pérdida, en términos netos, por los efectos de: a) los cambios durante el período en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;

10 Página No. 10 de 30 b) las partidas sin reflejo en el Efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, utilidad o pérdida de cambio no realizadas, participación en utilidades no distribuidas de asociadas, e intereses minoritarios; así como de c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de Efectivo de inversión o financiamiento. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 23. La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiamiento, excepto por lo que se refiere a los flujos de Efectivo descritos en los párrafos 24 y 26, que pueden ser incluidos en términos netos. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS 24. Los flujos de Efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiamiento, pueden presentarse en términos netos: a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de Efectivo reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la entidad; y b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes altos y el vencimiento próximo. 25. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 24 (a) son los siguientes: a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco; b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión financiera; y c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades de inversión. 26. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 24 (b) son los anticipos y reembolsos hechos por causa de: a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al principal); b) compra y venta de inversiones financieras; y

11 Página No. 11 de 30 c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con períodos de vencimiento de tres meses o menos. 27. Los siguientes flujos de Efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden presentarse en términos netos: a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de vencimiento; b) colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de estas partidas. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA RELACIÓN DE LA ENTIDAD CON EL ESTADO 28. Dependiendo de las necesidades de la entidad y respondiendo a las obligaciones de esta para con el Estado, las relaciones financieras que se establecen entre ambas partes motivan flujo de Efectivo proveniente de las actividades de operación, inversión y financiamiento. Las entidades a la hora de clasificar los flujos deben tener en cuenta conceptos como: el aporte por el rendimiento de la inversión estatal; el financiamiento de las inversiones; las transferencias de las reservas a partir de utilidades no utilizadas por la entidad al final del ejercicio; el aporte de la depreciación de Activos Fijos Tangibles, el monto por la venta de Activos Fijos Tangibles y la amortización de cargos diferidos a largo plazo provenientes de inversiones cuando no planifiquen ejecutar inversiones o cuando los recursos superen la demanda financiera de la inversión propuesta; los subsidios a productos y servicios; las asignaciones presupuestarias por diferentes motivos; las provisiones no utilizadas y las obligaciones o adeudos presupuestarios del período o de períodos anteriores. Por ejemplo: a) Actividades de operación: subvenciones y ayudas gubernamentales. b) Actividades de inversión: financiamiento de las inversiones; el aporte de la depreciación de Activos Fijos Tangibles; la amortización de cargos diferidos a largo plazo proveniente de inversiones. c) Actividades de financiamiento: aportes por el rendimiento de la inversión; transferencia de las reservas a partir de utilidades no utilizadas por la entidad al final del ejercicio; incremento o disminución de la inversión estatal.

12 Página No. 12 de 30 FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA 29. Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda nacional, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 30. Los flujos de Efectivo de una subsidiaria extranjera deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio, entre la moneda nacional y la moneda extranjera de la subsidiaria, vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 31. Para los flujos en moneda extranjera se permite utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio Efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media ponderada de los tipos de cambio de un período para la conversión de los flujos de Efectivo de una empresa subsidiaria. 32. Las pérdidas o utilidades no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de Efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en los tipos de cambio tiene sobre el Efectivo y los equivalentes al Efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de Efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de Efectivo al inicio y al final del ejercicio. Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento, y en el mismo se incluirán las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al tipo de cambio corriente al cierre. EL CANJE DE MONEDA 33. El efectivo entregado por la entidad al recibir moneda extranjera o recibido por la entidad por la entrega a terceros de moneda extranjera produce una entrada y/o erogación de Efectivo que se reflejará en el Estado de Flujo de Efectivo, según sea el caso, en las actividades procedente de operación, inversión o financiamiento; siempre que se efectúen flujos de Efectivo distintos por monedas.

13 Página No. 13 de 30 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 34. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias deben ser clasificados, según su origen, entre las actividades de operación, de inversión o de financiamiento, y presentados por separado dentro de tales agrupaciones del Estado de Flujo de Efectivo. 35. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias se revelarán por separado entre los flujos de actividades de operación, de inversión o de financiamiento, según proceda, para permitir a los usuarios comprender su naturaleza y efecto tanto en los flujos de Efectivo presentes como futuros de la empresa. INTERESES Y DIVIDENDOS 36. Los flujos de Efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos recibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiamiento. 37. El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el estado de flujo de Efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo, como si ha sido capitalizado. 38. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, se clasificarán usualmente, en las entidades financieras, como flujos de Efectivo por actividades de operación. En el resto de las entidades los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operación, porque entran en la determinación de la utilidad o pérdida neta. De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiamiento, así como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras o de Capital. 39. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de Efectivo de actividades de financiamiento, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de operación, con el fin

14 Página No. 14 de 30 de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación. IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES 40. Los flujos de Efectivo procedentes de pagos relacionados con los impuestos a partir de las utilidades deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de Efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de financiamiento. 41. Aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por impuestos sobre las utilidades pueda ser fácilmente identificable con determinadas actividades de inversión o financiamiento, los flujos de Efectivo asociados al mismo son, regularmente, imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por este motivo, los impuestos pagados se clasifican como flujos de Efectivo de actividades de operación. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones especificas, que den lugar a cobros y pagos de actividades de inversión o financiamiento, se le clasificará igual que la transacción a la que se refiere. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 42. La entidad inversora, independientemente a que contabilice las inversiones en subsidiarias y asociadas usando el método del costo o el de participación, limitará su información, en el Estado de Flujo de Efectivo, a los flujos de Efectivo habidos entre ella misma y las entidades participadas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluirá en el Estado de Flujo de Efectivo los dividendos y anticipos. 43. La controladora que informe sobre su participación en una entidad controlada conjuntamente, utilizando la consolidación de Estados Financieros, incluirá en su Estado de Flujo de Efectivo Consolidado su parte proporcional de los flujos de Efectivo en la citada entidad. Por otra parte, la controladora que informe sobre la entidad controlada utilizando el método de la participación, incluirá en su Estado de Flujo de Efectivo Consolidado los flujos de Efectivo habidos por inversiones en la referida entidad controlada conjuntamente, así como las distribuciones de utilidades y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

15 Página No. 15 de 30 ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO 44. Los flujos de Efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y otras entidades deben ser presentados por separado, y clasificados como actividades de inversión. 45. La entidad debe revelar, de forma agregada, y referente a cada adquisición y desapropiación de subsidiarias y otras entidades, realizada durante el ejercicio, todos y cada uno de los siguientes elementos: a) la contraprestación total derivada de la compra o desapropiación; b) la proporción de la contraprestación anterior satisfecha o cobrada mediante Efectivo o equivalentes al Efectivo; c) el importe de Efectivo y equivalentes con que contaba la subsidiaria o la entidad de otro tipo adquirida o desapropiada; y d) el importe de los Activos y Pasivos, distintos de Efectivo y equivalentes al Efectivo, correspondientes a la subsidiaria o a la entidad de otro tipo adquirida o desapropiada, agrupados por cada una de las categorías principales. 46. La presentación separada, en una sola partida, de las consecuencias que, en el Efectivo y equivalentes al Efectivo, han producido las adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y otras entidades, junto con la información ofrecida aparte de los importes de Activos y Pasivos comprados o desapropiados, ayudará a distinguir estos flujos de Efectivo de aquellos otros que surgen de las actividades de operación, de inversión o de financiamiento. Los flujos de Efectivo procedentes de desapropiaciones no se presentarán compensados con los correspondientes a adquisiciones. 47. En el Estado de Flujo de Efectivo se incluirán los importes agregados que se han pagado o cobrado por la compra o desapropiación de una entidad, respectivamente, netos de los saldos de Efectivo y equivalentes al Efectivo adquiridos o desapropiados, según el caso, en la operación. TRANSACCIONES NO MONETARIAS 48. Las operaciones de inversión o financiamiento que no han supuesto el uso de Efectivo o equivalentes al Efectivo deben excluirse del Estado de Flujo de Efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren

16 Página No. 16 de 30 toda la información relevante acerca de dichas actividades de inversión o financiamiento. 49. Muchas actividades de inversión o financiamiento no tienen un impacto directo en los flujos de Efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los Activos y del Capital utilizado por la entidad. La exclusión de esas transacciones no monetarias del Estado de Flujo de Efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue esta Norma, puesto que tales partidas no producen flujos de Efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son: a) la ampliación del Capital de una empresa mediante la emisión de acciones, las cuales se dan en pago por la compra de otra entidad; y b) la conversión de deuda en Patrimonio. COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 50. La entidad debe revelar los componentes de la partida Efectivo y equivalentes al Efectivo, y debe presentar una conciliación de los saldos que figuran en su Estado de Flujo de Efectivo con las partidas equivalentes en el Estado de Situación o Balance General 51. La entidad revelará los criterios adoptados, para determinar la composición de la partida de Efectivo y equivalentes al Efectivo, a causa de la variedad de prácticas que existen para la gestión de Efectivo y de servicios bancarios relacionados con esta partida. 52. El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del Efectivo y equivalentes al Efectivo, se presentará en las notas a este estado financiero. OTRAS INFORMACIONES A REVELAR 53. La entidad debe revelar en sus Estados Financieros, acompañándolo de un comentario de la dirección, cualquier importe significativo de sus saldos de Efectivo y equivalentes al Efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. 54. Un ejemplo de saldo de Efectivo y equivalente al Efectivo, mantenido por la entidad, y que no está disponible para su uso por parte del grupo, es el saldo de Efectivo y equivalentes al Efectivo de una subsidiaria que opera en un país donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que

17 Página No. 17 de 30 dichos saldos no están disponibles para uso de la controladora o de las demás subsidiarias. 55. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales sobre la entidad que les ayuden a comprender su posición financiera y liquidez. Por tanto, es aconsejable que las entidades publiquen, junto con un comentario de la dirección, informaciones tales como: a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de esos medios financieros; b) el importe agregado de los flujos de Efectivo, distinguiendo los de actividades de operación, de inversión y de financiamiento, relacionados con participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidación proporcional; c) el importe acumulado de flujos de Efectivo que representen incrementos en la capacidad de operación, separado de aquellos otros que se requieran para mantener la capacidad de operación de la empresa; y d) el importe de los flujos de Efectivo por actividades de operación, de inversión y de financiamiento, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geográficos considerados para elaborar los estados financieros. 56. La información, por separado, de los flujos de Efectivo que incrementan la capacidad operativa, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es útil por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad está invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad operativa. Toda entidad que no esté invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativa, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez presente y las distribuciones de utilidades a los propietarios o al Estado. 57. La presentación de flujos de Efectivo por segmentos permitirá a los usuarios obtener una mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de Efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados. ARMONIZACIÓN 58. Esta norma está armonizada con la Norma Internacional de Contabilidad No. 7 Flujo de Efectivo, publicada en el 2003.

18 Página No. 18 de 30 FECHA DE VIGENCIA 59. Esta Norma de Contabilidad tendrá vigencia a partir del 1 de enero de 2006 y se aconseja su aplicación adelantada. APÉNDICES: Estos ejemplos no son parte integrante de la Norma, son sólo ilustrativos acerca de la aplicación de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado. Ejemplo 1: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa del sector público (método directo). Ejemplo 2: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa no financiera del sector privado (métodos directo e indirecto). Ejemplo 3: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa financiera del sector privado (método directo)

19 Página No. 19 de 30 EJEMPLO No. 1: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR PÚBLICO (MÉTODO DIRECTO). Fila Parcial Subtotal Total Flujos de Efectivo de las actividades de operación Ventas netas 01 xx (+) disminución (-) aumento de cuentas por cobrar 02 xx (+,-) conceptos distintos 03 xx (+) aumento (-) disminución de cobros anticipados 04 xx Efectivo recibido de clientes por ventas (01+04) 05 xx Ingresos por intereses 06 xx (+) disminución (-) aumento en intereses por cobrar 07 xx Efectivo recibido por intereses ( 06+07) 08 xx Ingresos por dividendos 09 xx (+) disminución (-) aumento en dividendos por cobrar 10 xx Efectivo recibido por dividendos (09+10) 11 xx Intereses y dividendos recibidos (08 a 11) 12 xx Otros (Detallar) 13 xx Recursos recibidos del presupuesto del Estado 14 xx Efectivo proveniente de actividades de operación ( a 14) 15 xx Costo de mercancías vendidas 16 xx (+) aumento (-) disminución de inventarios 17 xx (+) disminución (-) aumento de cuentas por pagar por 18 xx compra de inventarios (-) depreciación y otros gastos no desembolsables 19 xx Pago de Efectivo por compras de inventarios (16 a 19) 20 xx Gasto de operaciones 21 xx (-) depreciación y otros gastos no desembolsables 22 xx (+) aumento (-) disminución en pagos anticipados 23 xx (+) disminución (-) aumento en Pasivos acumulados 24 xx relacionados Pago de Efectivo por gastos de operaciones (21 a 24) 25 xx Efectivo pagado a proveedores y empleados (20+25) 26 xx Gastos por intereses 27 xx (+) disminución (-) aumento en intereses por pagar 28 xx Impuestos sobre utilidades 29 xx (+) disminución (-) aumento en impuestos por pagar 30 xx Intereses e impuestos pagados ( 27 a 30) 31 xx Canje de moneda pagado 32 xx Obligaciones con el presupuesto del estado 33 xx Efectivo desembolsado en actividades de operación (26 34 xx + 31 a 33) Flujos netos de Efectivo provenientes o (usados) de 35 xx

20 Página No. 20 de 30 actividades de operación (15-34) Flujos de Efectivo por actividades de inversión Compra de Activos Fijos 36 (xx) Ganancia en venta de Activos Fijos 37 xx Valor en libro de los Activos vendidos 38 xx Producto de la venta de Activos Fijos (37+38) 39 xx Adquisición de subsidiarias 40 (xx) Compra de valores negociables 41 (xx) Costo de valores negociables vendidos 42 xx (+) utilidad (-) pérdida en venta de valores negociables 43 xx Producto de venta de valores negociables (42+43) 44 xx Venta de inversiones financieras a largo plazo 45 xx Desembolsos en inversiones financieras a largo plazo 46 (xx) Préstamos realizados 47 (xx) Cobro de los préstamos realizados 48 xx Recursos recibidos para inversiones 49 xx Obligaciones con el Presupuesto del Estado 50 (xx) Canje de moneda recibido 51 xx Canje de moneda entregado 52 (xx) Dividendos recibidos 53 xx Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en actividades de inversión ( a a 53) 54 xx Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de Capital 55 xx Préstamos y créditos recibidos a corto plazo 56 xx Pago de préstamos y créditos recibidos a corto plazo 57 (xx) Donaciones recibidas 58 xx Préstamos recibidos a largo plazo 59 xx Pago de préstamo recibidos a largo plazo 60 (xx) Pagos derivados de arrendamientos financieros 61 (xx) Pago por recompra de acciones 62 (xx) Recursos recibidos del Presupuesto del Estado 63 xx Obligaciones con el Presupuesto del Estado 64 (xx) Canje de moneda recibido 65 xx Canje de moneda entregado 66 (xx) Dividendos declarados 67 xx (+) disminución (-) aumento en dividendos por pagar 68 xx Dividendos pagados ( ) 69 (xx) Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en actividades de financiamiento. ( a ) 70 xx

21 Página No. 21 de 30 Aumento o (disminución) neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo ( ) Efectivo y equivalente al Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del ejercicio ( ) 71 xx 72 xx 73 xx

22 Página No. 22 de 30 EJEMPLO No. 2: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA NO FINANCIERA La información, procedente del balance general y del estado de resultado, se suministra para demostrar como se puede derivar el estado de flujo de Efectivo utilizando los métodos directo e indirecto. Para la preparación del estado de flujo de Efectivo, es relevante también la siguiente información: Se compraron la totalidad de las acciones de la subsidiaria por 590, siendo el valor razonable de los Activos y Pasivos adquiridos como sigue: Inventarios 100 Cuentas por Cobrar 100 Efectivo 40 Activos Fijos Tangibles 650 Cuentas por Pagar 100 Deudas a Largo Plazo 200 Se obtuvieron 250 de la emisión de Capital, así como otros 250 de préstamos a largo plazo. El gasto por intereses fue 400, de los cuales 170 fueron pagados durante el período; asimismo se pagaron 100 por intereses del período anterior. Los Dividendos pagados fueron Los Pasivos por concepto de Impuestos sobre las Utilidades al principio del período eran 100, y al final 400. Durante el período, se contabilizaron 200 de impuestos acumulados (o devengados). Las retenciones correspondientes a Dividendos recibidos ascendieron a 100. En el transcurso del período, el grupo compró Activos Fijos Tangibles con un costo total de 1 250, de los cuales 900 fueron adquiridos mediante arrendamiento financiero. Los pagos por estas compras ascendieron a 350.

23 Página No. 23 de 30 Se vendió un Activo Fijo Tangible por 20, al que le corresponde un costo histórico de 80 y una Depreciación Acumulada de 60. Las Cuentas por Cobrar, al final de 2002, incluye 100 de Intereses por Cobrar. Estado de Resultado Consolidado 2002 Ventas Costo de las Ventas (26 00) Utilidad Bruta Depreciación (450) Gastos de Administración y Venta (910) Gastos Financieros (400) Ingresos Financieros 500 Pérdidas de cambio en moneda extranjera (40) Utilidad de las actividades de operación antes de impuesto Partidas extraordinarias por indemnizaciones del seguro 180 Resultado del período antes de Impuesto Impuestos sobre Utilidades (300) Utilidad después de Impuestos Estado de Situación Consolidado Activos Efectivo y equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Inversiones financieras Activos Fijos Tangibles Depreciación Acumulada (1 450) (1 060) Activos Fijos Tangibles netos Total de Activos Pasivos Cuentas por Pagar

24 Página No. 24 de 30 Intereses por Pagar Impuestos por Pagar Deudas a Largo Plazo Total de Pasivo Patrimonio Capital en acciones Utilidad Retenida Total de Patrimonio Total de Pasivo y Patrimonio Estado de Flujo de Efectivo, método directo 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operación Cobros a clientes Pagos a Proveedores y al personal (27 600) Efectivo generados por las operaciones Intereses Pagados (270) Impuestos sobre las Utilidades Pagados (900) Flujo de Efectivo antes de operaciones extraordinarias Indemnización del Seguro Flujos netos de Efectivo por actividades de operación Flujos de Efectivo por actividades de inversión Adquisición de la Subsidiaria (nota A) (550) Compra de Activos Fijos Tangibles (350) Cobros por Ventas de Activos 20 Intereses Cobrados 200 Dividendos Cobrados 200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversión Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de Capital 250 Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo 250 Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero (90) Dividendos Pagados a los propietarios (*) (1 200) Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento (480) (790)

25 Página No. 25 de 30 Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo 290 Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período 120 (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período 410 (nota C) (*) Podría haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operación. Estado de Flujo de Efectivo, método indirecto 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operación Utilidad de las actividades de operaciones antes de impuesto Ajustes por: Depreciaciones 450 Pérdidas de cambio 40 Ingresos Financieros (500) Gastos Financieros 400 Utilidad ordinaria antes de cambio en el Capital de Trabajo Incremento en Cuentas por Cobrar (500) Disminución de Inventarios Disminución de Cuentas por Pagar (1 740) Efectivo generado por las operaciones Intereses Pagados (270) Impuestos sobre las Utilidades Pagados (900) Flujos de Efectivo antes de operaciones extraordinarias Indemnizaciones del Seguro 180 Flujos netos de Efectivo de actividades de operación Flujos de Efectivo por actividades de inversión Adquisición de la subsidiaria (nota A) (550) Compra de Activos Fijos Tangibles (350) Cobros por Ventas de Activos 20 Intereses Cobrados 200 Dividendos Cobrados 200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversión (480)

26 Página No. 26 de 30 Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de Capital 250 Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo 250 Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero (90) Dividendo Pagados a los propietarios (*) (1 200) Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento (790) Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo 290 Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período 120 (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período 410 (nota C) (*) Podría haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operación.

27 Página No. 27 de 30 NOTAS AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (APLICABLES A LOS MÉTODOS DIRECTO E INDIRECTO) Nota A: Adquisición de la subsidiaria: Durante el período se ha adquirido la subsidiaria. El valor razonable de los Activos adquiridos y los Pasivos asumidos es: Efectivo 40 Inventarios 100 Cuentas por Cobrar 100 Activos Fijos Tangibles 650 Cuentas por Pagar (100) Deudas a Largo Plazo (200) Total del precio pagado 590 Menos: Efectivo de Subsidiaria (40) Flujos de Efectivo de la adquisición netos del Efectivo existente 550 Nota B: Activos Fijos Tangibles: Durante el período, se adquirieron Activos Fijos Tangibles con un costo total de $ de los cuales fueron adquiridos $ 900 a través del arrendamiento financiero. Se realizaron pagos por importe de $ 350 por la compra de los activos. Nota C: Efectivo y equivalentes al Efectivo: Las partidas de Efectivo y equivalentes al Efectivo líquidos se componen de Efectivo, saldos en bancos e inversiones en instrumentos del mercado monetario. El análisis de los saldos inicial y final que figuran en el Estado de Flujo de Efectivo es como sigue: Efectivo en Caja y Banco Inversiones a Corto Plazo Efectivo y equivalentes al Efectivo según libro Efectos de las diferencias en las tasas de cambio - (40) Efectivo y equivalentes al Efectivo reexpresados

28 Página No. 28 de 30 Nota D: Presentación alternativa (método indirecto) Como alternativa, al emplear el método indirecto para presentar el estado de flujo de Efectivo, la utilidad de operaciones antes de cambios en el Capital de trabajo se presenta a veces así: Ingresos, excluidos los financieros Gastos de operaciones, excluida la depreciación (26 910) Utilidad de las operaciones antes de cambios en el Capital de trabajo 3 740

29 Página No. 29 de 30 EJEMPLO No. 3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA FINANCIERA Este ejemplo no es parte integrante de la Norma, es sólo ilustrativo acerca de la aplicación de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado. Se ilustra utilizando el método directo y los datos no guardan relación con el ejemplo anterior. Estado de Flujo de Efectivo, método directo 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operación Cobros de Intereses y Comisiones Pagos por Intereses (23 463) Recuperación de préstamos dados de baja por incobrables 237 Pago a empleados y proveedores (997) Utilidad de las actividades de operación antes de cambios en los Activos de operación Incremento (decremento) en los Activos de operación Fondos colocados a corto plazo (650) Depósito mantenidos por motivos de control y regulación 234 monetaria Fondos anticipados a clientes (288) Incremento neto en cuentas por cobrar de tarjetas de crédito (360) Otros títulos a corto plazo negociables (120) Incremento (decremento) de Pasivos de operación Depósitos de clientes 600 Certificados de depósito negociables (200) Efectivo neto de actividades de operación antes de impuesto Impuestos sobre las utilidades pagados (100) Flujos netos de Efectivo por actividades de operación Flujos de Efectivo por actividades de inversión Venta de la subsidiaria 50 Dividendos recibidos 200 Intereses cobrados 300 Cobro por venta de títulos (cartera permanente) 1 200

30 Página No. 30 de 30 Compra de Títulos (cartera permanente) (600) Compra de Activos Fijos Tangibles (500) Flujos netos de Efectivo procedentes de actividades de inversión 650 Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Emisión de obligaciones para financiar inversiones Emisión de acciones preferidas en Subsidiarias 800 Reembolso de préstamos a largo plazo (200) Decremento neto en otros préstamos (1 000) Dividendos pagados a los propietarios (400) Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento 200 Efectos de las utilidades o pérdidas de cambio en el Efectivo y equivalentes al Efectivo 600 Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período (nota C) 8 840