Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios

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1 EVOLUTIVO DEL COMPORTAMIENTO DEL RAMO DE VEHÍCULOS DEL SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS EN ECUADOR PERIODO: Diciembre Diciembre 2011 Elaborado por: Paulina Tobar Maruri Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón Autorizado por: Xavier Villavicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO Del total de primas (US $1.337 millones) que instrumentó el sector de los seguros, al 31 de Diciembre de 2011, el 26,29% le correspondió al ramo de los vehículos; esto es US $351,4 millones, constituyéndose a la fecha en el ramo de mayor presencia dentro del sector. Con un promedio de participación durante los últimos diez años de 26,14%. La prima total mostró un crecimiento del 20,68%, inferior al avance del ramo de vehículos a la fecha (22,05%). Se debe anotar que en el ramo de Vehículos laboraron particularmente 30 de las 44 empresas operativas, cuyos datos posibilitaron el presente informe en el período Dic./10 a Dic./11. En general en el período Dic.10/Dic.11, de las 30 empresas que laboraron en el ramo de vehículos exceptuando Produseguros que inició su gestión durante el año que transcurre a la fecha, 26 compañías registraron incrementos en su tasa de variación anual y las 3 restantes disminuciones. A Dic./11, la siniestralidad como el resultado de medir el costo del siniestro frente a la prima neta retenida devengada, promedió para el ramo de vehículos un 54,5%, registrándose un aumento de 3,67 puntos porcentuales respecto de Dic.10, a causa de una crecida de US $42,7 millones (21,43%) en el costo del siniestro antes que a los US. $80,7 millones en la prima neta retenida devengada cuyo aumento respecto del año anterior a igual fecha fue menor (17,97%).

2 2 1. ANTECEDENTES: El presente informe muestra el comportamiento evolutivo del ramo de los vehículos desde la perspectiva de supervisión a la industria de seguros durante el período Dic.10 y Dic.11, y su comparativo de evolución que hace referencia con años anteriores. 2. RESULTADOS Del total de primas (US $1.337 millones) que instrumentó el sector de los seguros, al 31 de Diciembre de 2011, el 26,29% le correspondió al ramo de los vehículos; esto es US $351,4 millones, constituyéndose a la fecha en el ramo de mayor presencia dentro del sector. Con un promedio de participación durante los últimos diez años de 26,14%. Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Cuota de Participación Variación Sept. Sept / 11 COLONIAL ,37% 0,5% EQUINOCCIAL ,37% 21,5% UNIDOS ,93% 39,8% ASEGURADO DEL SUR ,39% 29,2% RIO GUAYAS ,20% 20,7% BOLIVAR ,36% 12,2% LATINA SEGUROS ,60% 14,6% Total Ramo Vehículos ,00% 22,1% Total Sistema Participación ramo vehículos 25,5% 24,4% 22,9% 27,3% 28,9% 28,7% 25,0% 26,3% 26,0% 26,3% SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS EVOLUTIVO RAMO DE VEHÍCULOS SERIE DE LA PRIMA NETA PAGADA (EMITIDA) POR COMPAÑÍA Y RAMO (en miles de dólares y porcentajes) La prima total mostró un crecimiento del 20,68%, inferior al avance del ramo de vehículos a la fecha (22,05%). Se debe anotar que en el ramo de Vehículos laboraron particularmente 30 de las 44 empresas operativas. Dos empresas se distinguieron con pesos superiores al 10% en Dic/.11, coincidiendo esta vez en la cuota Colonial (11,37%) y Equinoccial (11,37%) con una diferencia de apenas 350 dólares a diciembre de Las diez primeras del ranking totalizaron el 68,26% del primaje. Entre Dic/02 y Dic/11, las primas del ramo de vehículos aumentaron en tres veces su primaje, es decir, en un 268%, aproximadamente US $.256 millones más en este segmento, desde US $95,4 hasta US $351,4 millones. La estructura de participación de las diez primeras compañías del ranking del sistema de seguros varió desde US $67,5 hasta US $239,9 millones, disminuyendo la concentración de las 10 primeras empresas en dos puntos porcentuales; desde 70% en Dic./10 hasta 68% en Dic./11. En ambos períodos se comprueba que las cinco primeras del ranking reportaron primas en alrededor del 7% o más de participación.

3 3 Al interior de las diez primeras aseguradoras del ranking entre Dic.02 y Dic.11 se observaron cambios; así en el primer año los primeros tres sitios del ranking fueron para: Bolívar, Colonial y Aseguradora del Sur. En cambio a Dic. /11 el orden fue: Colonial, Equinoccial y Seguros Unidos, respectivamente. En efecto, a Dic. 2011, la compañía de mayor presencia en el mercado fue Colonial movilizando US $40 millones (11,37%), registrándose una reducción en su participación respecto de los dos años anteriores; no obstante, al revisar el evolutivo de crecimiento del ramos durante algunos períodos se observa una reducción de cinco puntos ente Dic.07 y Dic.08, desde allí las cifras anuales de este ramo en esta compañía han reportado tendencia a la baja, lo cual significa que otras empresas han tomado su lugar ocupando parte del nicho de mercado antes cubierto por esta entidad. A última fecha Colonial apenas creció en un 0,5% a diferencia de Equinoccial (21,5%), Seguros Unidos (39,8%), Aseguradora del Sur (29,2%) y Río Guayas (20,7%). 20,00% EVOLUTIVO DE PARTICIPACIÓN EN TOTAL SISTEMA RAMO VEHÍCULOS "COLONIAL" 17% 18% 10,00% 12% 14% 14% 14% 13% 14% 14% 11% 0,00% Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Las dos primeras compañías posicionadas a través del ranking de participación del sistema, mostraron una tendencia al alza hasta Dic luego de lo cual su comportamiento fue volátil con tendencia a la baja, tal como se aprecia en el gráfico a continuación. Evolutivo Tasa de Crecimiento Compañías con primeros lugares en el Ranking de Primas "Vehículos" 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% 29,2% 0 3,9% -0,8% Dic-03 Dic-04 Dic-05 35,6% 15,9% Dic-06 60,8% 49,6% 41,3% 27,6% 12,9% Dic-07 Dic-08-11,6% Dic-09 19,1% 2,8% Dic-10 20,0% 21,5% 12,9% 0,5% Dic-11 COLONIAL EQUINOCCIAL

4 4 Adicionalmente, si se revisa la tasa de crecimiento de Colonial a última fecha, se comprueba que si bien hay un crecimiento positivo (0,5%), éste no es comparable con el reportado por la segunda (21,50%) y tercera (39,8%) compañías del ranking; traduciéndose cierta dificultad de crecimiento en el negocio. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS RANKING EVOLUTIVO RAMO DE VEHÍCULOS SERIE DE LA PRIMA NETA PAGADA (RECIBIDA) POR COMPAÑÍA Y RAMO Variación en la Estructura de participación PERÍODO: Dic. /2002 y Dic./ 2011 (en dólares) COMPAÑÍA Dic-02 cuota % COMPAÑÍA Dic-11 cuota % BOLIVAR ,9% COLONIAL ,37% COLONIAL ,9% EQUINOCCIAL ,37% ASEGURADO DEL SUR ,4% UNIDOS ,93% LATINA SEGUROS ,9% ASEGURADO DEL SUR ,39% EQUINOCCIAL ,8% RIO GUAYAS ,20% AIG METROPOLITANA ,4% BOLIVAR ,36% COOPSEGUROS ,0% LATINA SEGUROS ,60% MAPFRE ATLAS ,8% PANAMERICANA DEL ECUADOR ,23% GENERALI ,1% AIG METROPOLITANA ,75% ECUATORIANO SUIZA ,8% ALIANZA ,04% TOTAL 10 RAMOS ,1% ,26% Participación 10 en Total 78% 68% TOTAL SISTEMA Fuente: Estadísticas w eb SBS, Información remitida por las compañías de seguros. Elaboración: / Subdirección de Estadísticas/ Subdirección de Estudios. De las siguientes cuatro compañías cuyo comportamiento se grafica a continuación, ubicadas dentro de las diez primeras del ranking, solo Aseguradora del Sur mostró que había bajado un peldaño desde Dic manteniendo cierta sostenibilidad en la tendencia sobre todo a partir de Dic Seguros Unidos luego de la rebaja de 2004 ha reportado una recuperación en las dos últimas fechas; mientras que en la compañía Río Guayas la recuperación es desde Dic observándose en esta compañía una clara tendencia al alza. Bolívar por su parte mostró un comportamiento volátil durante los últimos diez años. 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11-40,00% -60,00% -80,00% -100,00% -120,00% Evolutivo Tasas de Crecimiento Dic. 02 Dic. 03 hasta Dic. 10 Dic. 11 UNIDOS RIO GUAYAS ASEGURADO DEL SUR BOLIVAR

5 5 En general en el período Dic.10/Dic.11, de las 30 empresas que laboraron en el ramo de vehículos exceptuando Produseguros que inició su gestión durante el año que transcurre a la fecha, 26 compañías registraron incrementos en su tasa de variación anual y las 3 restantes disminuciones, estas últimas: CENSEG (7%), Sucre (14,72%) y Constitución (26,25%). En el período hubo cuatro compañías con aumentos por sobre el ciento por ciento y fueron: Ace (630,27%), Porvenir (141,1%), Rocafuerte (122,82) y Cervantes (103,64%). Los aumentos en primas de las compañías obedecerían a un aumento de colocaciones de primas cuyas operaciones fueron estables y con incrementos reales. (Ver Anexo No. 1) SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS PRIMAJE DE VEHÍCULOS POR COMPAÑÍA Dic./10 / Dic./11: SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS: RANKING DE PARTICIPACIÓN PRIMA NETA PAGADA RAMO DE VEHÍCULOS (En dólares y en Porcentajes) Dic-10 Dic-11 Cuota de Participación Dic. 11 Variación Dic. 10/ 11 COLONIAL % 0,45% EQUINOCCIAL % 21,50% UNIDOS % 39,84% ASEGURADO DEL SUR % 29,25% RIO GUAYAS % 20,66% BOLIVAR % 12,19% LATINA SEGUROS % 14,59% PANAMERICANA DEL ECUADOR % 21,63% AIG METROPOLITANA % 14,62% ALIANZA % 37,56% ORIENTE % 0,93% GENERALI % 20,44% HISPANA % 16,16% ECUATORIANO SUIZA % 18,11% MAPFRE ATLAS % 29,36% ACE % 630,27% SUCRE % -14,72% SWEADEN % 25,78% VAZ SEGUROS % 5,03% ROCAFUERTE % 122,82% CERVANTES % 103,74% INTEROCEANICA % 2,55% PRODUSEGUROS % COOPSEGUROS % 11,50% PORVENIR % 141,10% CONDOR % 39,96% CENSEG % -7,00% CONSTITUCION % -26,25% LA UNION % 4,50% BALBOA % 26,75% TOTAL % 22,05% Fuente: Estadísticas w eb SBS, Información remitida por las compañías de seguros. Elaboración: / Subdirección de Estadísticas/ Subdirección de Estudios. ACE, con una nueva estrategia de negocio se destacó en casi todos sus indicadores, observándose tasas de gastos inferiores al promedio del sector, al igual que su endeudamiento y morosidad de primas; adicional a ello presentó a Dic./11 un indicador de Resultado Técnico Estimado/ Patrimonio Promedio de 55,12% y un ratio combinado de 39,87% de los más bajos del mercado lo cual es positivo.

6 6 El caso de Porvenir es diferente pues se incrementó la producción en el año reportándose un aumento en primas de casi US $2 millones, no obstante, sus indicadores de gastos y endeudamiento se mostraban superiores a la media del sector, reflejando aspectos positivos como una morosidad de primas inferior al sistema y una tasa de Resultado Técnico Estimado/ Patrimonio Promedio de 59,94% superior al promedio del sector. El caso de Rocafuerte obedecería a un mayor dinamismo en sus negocios con el ramo y a los aumentos de los contratos estatales especialmente a partir del 2009, con lo cual muestra dos años de recuperación luego de las caídas registradas en años anteriores. En el caso de Cervantes sus indicadores no difieren mayormente a los del promedio del sector en unos casos superiores y en otros similares o menores, sin embargo, ha duplicado en términos absolutos su prima respecto al año anterior desde US $2,2 a US $4,6 millones, lo que le redituó en US $1,2 millones de beneficios. Dentro de las empresas que laboraron en el ramo de vehículos, hubieron dos que presentaron pérdidas como Balboa (US $147 mil) e Interoceánica (US $1,4 millones). Se debe anotar que tres empresas reportaron índices de siniestralidad total superior al promedio de todos los ramos (45,61%), en especial Sucre (79,04%), Interoceánica (73,43%) y Cóndor (72,86%). 2.1 SINIESTRALIDAD A Dic./11, la siniestralidad como el resultado de medir el costo del siniestro frente a la prima neta retenida devengada, promedió para el ramo de vehículos un 54,5%, registrándose un aumento de 3,67 puntos porcentuales respecto de Dic./10, a causa de una crecida de US $42,7 millones (21,43%) en el costo del siniestro antes que a los US. $80,7 millones en la prima neta retenida devengada cuyo aumento respecto del año anterior a igual fecha fue menor (17,97%). 80,00 Sistema Privado de Seguros Siniestralidad Ramo de Vehículos 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 S En relación a los datos de Dic.11, la siniestralidad del sistema asegurador para el ramo de vehículos (57,40%), registró una diferencia de 11,79 puntos por sobre la siniestralidad de la Industria de Dic.10 (45,61%).

7 7 RAMO DE VEHÍCULOS Tasa de Siniestralidad Vehículos 100% 50% 57,4 0% Tasa de Siniestralidad 2.2 VULNERABILIDADES DEL RAMO VEHÍCULOS: El ramo de los vehículos en la industria de seguros es un ramo que se apega a los riesgos frecuentes antes que aquellos severos, cuya característica de volatilidad fue registrada por el comportamiento de su tasa de crecimiento en los últimos 10 años, observándose un máximo de 40,84% en Dic./05 y un mínimo de -1,61% en Dic./04, mientras que a última fecha Dic.11, mostró un aumento ubicándose en 22,05%, con lo cual la tendencia de los últimos cinco años ha sido más bien estable. RAMO DE VEHÍCULOS 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% S 9,98% Sistema Privado de Seguros Tasa de variación anual Dic. 02 Dic Dic. 10 Dic ,84% 20,28% 0,00% -1,61% -5,00% Dic - 03 Dic -04 Dic -05 Dic - 06 Dic -07 Dic - 08 Dic -09 Dic - 10 Dic ,10% 14,88% 12,93% 16,27% 22,05% Las vulnerabilidades derivadas de los distintos ramos de seguros, con base en las tasas de crecimiento -superiores o inferiores- frente al crecimiento del sector identificaron ramos con bajas tasas de crecimiento y participación de mercado en el país; los vehículos dado su peso en la estructura de producción del sector, a la fecha se lo ratificó como un ramo que crece dados sus resultados. El ramo de vehículos ha registrado un comportamiento estable con un aumento de 5,78 puntos porcentuales en Dic./11 respecto del año anterior a igual fecha.

8 8 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 15% 10,00% 10,0% 5% Tasa de Variación Anual Total mercado y Tasa de variación anual ramo "Vehículos" 18% 40,8% 14% 20,3% 0,00% -1,6% Dic-03-10,00% Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 10% 9,1% 31% 14,9% 8% 12,9% 18% 16,3% 21% 22,1% Tasa de variación anual ramo "Vehículos" variación Total mercado - ramos S Elaboració n:sbs,dne,se Otro aspecto del crecimiento de este ramo, determinaría que es un negocio que lidera el mercado con un producto maduro que a última fecha creció ligeramente por sobre el mercado en promedio (20,68%), pero muy importante dada su cuota de participación que se ha mantenido en torno a una media de 26,1% entre Dic.02 y Dic.11. Participación ramo vehículos 35,0% 30,0% 27,3% 28,9% 28,7% 25,5% 24,4% 25,0% 26,3% 26,0% 26,3% 25,0% 22,9% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 3. CONCLUSIONES Del total de primas (US $1.337 millones) que instrumentó el sector de los seguros, al 31 de Diciembre de 2011, el 26,29% le correspondió al ramo de los vehículos; esto es US $351,4 millones, constituyéndose a la fecha en el ramo de mayor presencia dentro del sector. Con un promedio de participación durante los últimos diez años de 26,14%. La prima total mostró un crecimiento del 20,68%, inferior al avance del ramo de vehículos a la fecha (22,05%). Se debe anotar que en el ramo de Vehículos laboraron particularmente 30 de las 44 empresas operativas, cuyos datos posibilitaron el presente informe en el período Dic./10 a Dic./11. En general en el período Dic.10/Dic.11, de las 30 empresas que laboraron en el ramo de vehículos exceptuando Produseguros que inició su gestión durante el año que

9 9 transcurre a la fecha, 26 compañías registraron incrementos en su tasa de variación anual y las 3 restantes disminuciones. A Dic./11, la siniestralidad como el resultado de medir el costo del siniestro frente a la prima neta retenida devengada, promedió para el ramo de vehículos un 54,5%, registrándose un aumento de 3,67 puntos porcentuales respecto de Dic.10, a causa de una crecida de US $42,7 millones (21,43%) en el costo del siniestro antes que a los US. $80,7 millones en la prima neta retenida devengada cuyo aumento respecto del año anterior a igual fecha fue menor (17,97%).

10 10 ANEXO No. 1 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Cuota de Variación Participación Sept. 10/ Sept ACE ,40% 630,3% AIG METROPOLITANA ,75% 14,6% ALIANZA ,04% 37,6% ASEGURADO DEL SUR ,39% 29,2% BALBOA ,05% 26,7% BOLIVAR ,36% 12,2% CENSEG ,62% -7,0% CERVANTES ,31% 103,7% COLONIAL ,37% 0,5% CONDOR ,88% 40,0% CONSTITUCION ,48% -26,3% COOPSEGUROS ,96% 11,5% ECUATORIANO SUIZA ,52% 18,1% EQUINOCCIAL ,37% 21,5% GENERALI ,83% 20,4% HISPANA ,56% 16,2% INTEROCEANICA ,29% 2,5% LA UNION ,36% 4,5% LATINA SEGUROS ,60% 14,6% MAPFRE ATLAS ,50% 29,4% ORIENTE ,89% 0,9% PANAMERICANA DEL ECUADOR ,23% 21,6% PORVENIR ,93% 141,1% PRODUSEGUROS ,09% RIO GUAYAS ,20% 20,7% ROCAFUERTE ,58% 122,8% SUCRE ,37% -14,7% SWEADEN ,14% 25,8% UNIDOS ,93% 39,8% VAZ SEGUROS ,99% 5,0% Total general ,00% 22,1% Cambio de denominación: Filanseguros por Long Life Seguros, Sud América por Latina Vida y, Sul América por Latina Seguros. Con resolución SBS-INSP , de 16 de marzo de 2010, se autorizó el cambio de denominación de ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. por la de MAPFRE ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. Fuente: SBS, Estadísticas web,información remitida por las compañías de seguros. Elaboración: / Subdirección de Estudios. SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS EVOLUTIVO RAMO DE VEHÍCULOS SERIE DE LA PRIMA NETA PAGADA (RECIBIDA) POR COMPAÑÍA Y RAMO (en miles de dólares y porcentajes)