EJERCICIO 8.1. CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

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1 EJERCICIO 8.1. CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO Este Caso Práctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro Ulises Morón Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Perú ). El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando información que le permita elaborar el presupuesto maestro para el próximo año. De las reuniones de coordinación con los gerentes de las otras áreas de la empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el próximo año. Materia Prima Costo Unitario A $ 1,50 B $ 2,10 Mano de obra directa $ 2,30 HH Los gastos de fabricación se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de mano de obra directa (MOD). Productos Terminados P Q Materia Prima A 10 unidades 8 unidades Materia Prima B 8 unidades 6 unidades Mano de obra directa 16 unidades 18 unidades 1

2 Activo Corriente Balance General a fines del presente año - (en $) Pasivo Corriente Caja Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Imp. a las Ganancias por pagar Materia prima Productos terminados Activo No Corriente Patrimonio Terreno Capital social Maquinaria Resultados acumulados Depreciación acumulada (60.000) TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO Datos adicionales: Productos Terminados P Q Volumen de ventas (unidades) Valor de venta unitario ($) Inventario final (unidades) Inventario inicial (unidades) Materia Prima A B Inventario inicial (unidades) Inventario final (unidades) No existe inventario inicial ni final de productos en proceso. 2

3 Se incurrirá en los siguientes gastos de fabricación para los niveles de producción proyectados: 1.- Gastos de Fabricación Suministros diversos Mano de obra indirecta Beneficios adicionales Energía Mantenimiento y reparación Gastos de depreciación Seguros sobre la producción Impuestos sobre la propiedad Supervisión de la fábrica Gastos de Ventas y Administración Comisiones por ventas Publicidad Sueldos de vendedores Gastos de representación Sueldos de administración Suministros de oficina Otros gastos de oficina El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es producto de la experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el personal, obras sociales, ANSES y otras entidades. TRIMESTRE Ingresos Cobros Egresos Pago de materia prima Otros costos y gastos Salarios Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias Compra de maquinaria La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre de $ En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un préstamo y hacer el reembolso del mismo en múltiplos de $ 100, a un interés de 8,06 % anual (TNA). La gerencia desea pagar los préstamos lo antes posible. El interés se calcula y se paga al reembolsarse el capital. El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $

4 SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de inversión y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular: a) Presupuesto de Ventas b) Presupuesto de Producción (en unidades) c) Presupuesto de Compras de Materia Prima d) Presupuesto de Mano de Obra e) Presupuesto de Gastos de Fabricación f) Cuadro de Costos Unitarios g) Presupuesto de Inventario Final h) Determinación del Costo de Venta i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administración j) Estado de Resultados Proyectado para el próximo año k) Presupuesto Financiero del próximo año (Flujo de Fondos trimestral y anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al inicio y final de cada periodo. l) Balance General Proyectado al finalizar el próximo año. Producto Nº unidades Valor de Venta Unitario Ventas Totales P unidades PTP 120 $/unid.ptp $ Q unidades PTQ 150 $/unid.ptq $ TOTAL ($) $

5 Producto P Q + Ventas un.ptp un.ptq + Inventario Final 900 un.ptp 100 un.ptq (-) Inventario Inicial (100) un.ptp (50) un.ptq PRODUCCIÓN (unidades de PT) un.ptp un.ptq Producto P Q Total Unidades Monto ($) Producción (unidades de PT) Materia prima A (unid.mpa) un.mpa $ Materia prima B (unid.mpb) un.mpb $ CONSUMO ($) $ Concepto Materia Prima A B Total $ + Consumo un.mpa un.mpb + Inv. Final un.mpa 500 un.mpb (-) Inv. Inicial (4.500) un.mpa (4.500) un.mpb Unidades a comprar (unidades de MP) un.mpa un.mpb Precio Unitario 1,50 $/un.mpa 2,10 $/un.mpb COMPRAS ($) $ $ $

6 Producto Unidades Producidas HH/Unid. Horas Totales $ 2,30 HH P HH $ Q HH $ TOTAL HH $ Gastos de Fabricación = $ Cuota de Absorción = $ / HH Cuota de Absorción = $ 2 HH 6

7 Ratio P $/un.ptp Ratio Q $/un.ptq MP (A) = 1,50 $/MPA 10 MPA/PTP 15,00 8 MPA/PTQ 12,00 MP (B) = 2,10 $/MPB 8 MPB/PTP 16,80 6 MPB/PTQ 12,60 MOD = 2,30 $/HH 16 HH/PTP 36,80 18 HH/PTQ 41,40 G.FAB. = 2,00 $/HH 16 HH/PTP 32,00 18 HH/PTQ 36,00 TOTAL ($/unidad de producto terminado) 100,60 $/PTP 102,00 $/PTQ Materia Prima Unidades Costo Unitario A un.mpa 1,50 $/un.mpa $ B 500 un.mpb 2,10 $/un.mpb $ Sub-Total Total $ $ Producto Terminado Unidades Costo Unitario P 900 un.ptp 100,60 $/un.ptp $ Q 100 un.ptq 102,00 $/un.ptq $ Sub-Total Total $ $

8 Detalle Monto $ + Consumo Materia Prima $ M. O. Directa $ Gastos de Fabricación $ = Costo Total $ Inventario Inicial de Productos Terminados $ (-) Inventario Final de Productos Terminados ($ ) Costo de Venta $ Gastos Ventas $ Gastos Administrativos $ TOTAL $

9 Detalle Monto $ + Ventas (-) Costo ( ) = Utilidad Bruta (-) Gasto de Ventas y de Administración (80.000) (-) Gastos Financieros *** surge del punto k) *** (710) = Utilidad de Operación (antes del impuesto) (-) Impuesto a las Ganancias (18.000) = Utilidad después de Impuesto INGRESOS EGRESOS FINANCIA- MIENTO Trimestre Total Saldo Inicial en Caja Cobros Total Disponible Pago Materia Prima Otros costos y gastos Salarios y Sueldos Pagos de Impuestos Compra Maquinaria Total Egreso Saldo Mínimo Total Necesidades Exceso o defecto (10.360) (1.960) Préstamos tomados Reembolsos realizados (12.400) (12.400) Gastos Financieros *** se usa en el punto j) *** (710) (710) Efecto Financiación (13.110) (710) Saldo Final en Caja

10 Caja Cuentas por pagar Cuentas por Cobrar ** detalle en página siguiente ** Materia Prima Productos Terminados Imp. a las Ganancias por Pagar Total Activo Corriente Total Pasivo Corriente Terreno Maquinaria Capital Social Depreciación Acumulada (95.000) Resultados Acumulados Total Activo No Corriente Total Patrimonio TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Saldo inicial Compras de Materia Prima Mano de obra Gastos de Fabricación (sin depreciaciones) Gastos de Ventas y Administración Egresos en efectivo ( ) SALDO FINAL

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