Guía de aprendizaje. Objetivo General: Conocer y clasificar los elementos del estado de flujo efectivo

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1 Liceo Polivalente Juan Antonio Ríos Quinta Normal Guía de aprendizaje Unidad Temática: Estado de flujo efectivo Objetivo General: Conocer y clasificar los elementos del estado de flujo efectivo Contenidos: Estado de flujo efectivo Subsector: Informes Financieros Docente: J. Andrés Torres G. Nombre alumno: Curso: 4º B y 4º C Fecha: 14/10/2011 Instrucciones: A continuación encontrarás una serie de actividades que deberás desarrollar a fin de prepararte para rendir Examen Final. Concepto y objetivo. Estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo consiste en un informe contable-financiero básico que muestra una clasificación de los ingresos y egresos de efectivo producidos en un período determinado. Este estado contable se centra en los recursos líquidos (flujos de efectivo) y clasifica en mejor forma el origen y la aplicación de dichos recursos, en actividades operacionales, de inversión y de financiamiento. Otra definición señala que es un estado financiero básico (Boletín Técnico Nº 50 del C.C.de Chile A.G), que explica los cambios en el efectivo (y equivalentes de efectivo) al elaborar una lista de las actividades, que lo incrementaron y disminuyeron en un período determinado. El objetivo principal es proveer información relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un período determinado. Además, cuando se utiliza en conjunto con la información contenida en los otros dos estados financieros básicos (balance general y estado de resultados) y sus reportes relacionados, ayuda a los usuarios a: Evaluar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y repartir utilidades en efectivo. Determinar la necesidad de financiamiento externo de la empresa. Identificar las partidas que explican la diferencia entre el resultado neto según la contabilidad y el flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales. Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversiones que involucran efectivo y aquellas que no lo involucran. Las características de este estado son: a) Es un informe eminentemente financiero, complementario al Balance General y del Estado de Resultados. b) Muestra el flujo de efectivo ocurrido durante el ejercicio. c) Clasifica el movimiento de ingresos y egresos en las actividades operacionales, actividades de financiamiento y actividades de inversión e indica el aumento o disminución neta de efectivo. d) La fuente de datos para su preparación está incorporada en el movimiento de cargo y abono de las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente, más que el saldo de la misma.

2 Definiciones. a) Efectivo: Es el monto compuesto por los saldos disponibles en caja y bancos. b) Efectivo equivalente: Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja y que cumplen, copulativamente, las siguientes condiciones: Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos. Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días. Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor, como producto de dicha conversión. Ejemplos de este tipo de inversión son: Pagarés de Tesorería General de la República Pagarés del Banco Central de Chile Depósitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 días. Ejemplos de inversiones que no cumplen copulativamente los requisitos anteriormente definidos son: Inversión temporal en acciones Inversión en fondos mutuos accionarios La razón para no incluir el efectivo equivalente en el estado de flujo de efectivo radica en que estas inversiones forman parte de las actividades propias de la administración de caja de las empresas (inversión sólo para no mantener recursos líquidos inmovilizados) más que a sus actividades operacionales, de inversión o de financiamiento. Cabe señalar que cada empresa debe analizar y fijar las políticas que permitan determinar que inversiones serán consideradas como efectivo equivalente y revelarlo en las notas a los estados financieros. La clasificación de efectivo equivalente es flexible. En efecto, una empresa puede adoptar un criterio distinto de otra. Ejemplo de esto es: Para efectos de la presentación del estado de flujo de caja de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la sociedad ha considerado como efectivo equivalente las inversiones mantenidas en depósitos a plazo con vencimiento menor a 90 días a la fecha de cierre de los estados financieros. Para efectos de la presentación del estado de flujo de caja de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la sociedad ha considerado como efectivo equivalente aquellas inversiones que, originalmente, se han efectuado a no más de tres meses plazo. (se recomienda esta opción) Clasificación de los flujos de efectivo. Aun cuando los flujos de caja podrían clasificarse y presentarse como ingresos y desembolsos en una forma similar a la que se adopta para la presentación de los recursos obtenidos y aplicados en el estado de cambio en la posición financiera, se ha preferido agruparlos atendiendo a las diferentes actividades con las cuales están relacionados. Se reconocen como actividades de inversión, financiamiento u operacionales. a) Actividades operacionales. Los flujos de caja correspondientes a estas actividades, en general, son aquellos que están relacionados con las operaciones que sirven de base para la determinación del resultado neto que acusa el estado de resultados. Por lo tanto se incluyen todas las transacciones y eventos relacionados con el giro de la entidad, es decir, con la producción y suministro de bienes o servicios. Ingresos de efectivos por actividades operacionales La cobranza por ventas habituales de bienes o servicios, incluyendo los ingresos por el cobro de ventas de cuentas y documentos por cobrar a clientes a corto y largo plazo. Cobranza de dividendos y otras participaciones sobre utilidades. La cobranza de intereses o de cualquier beneficio proveniente de préstamos otorgados o de otros instrumentos de deuda emitidos por otras entidades. La cobranza de cualquier otro importe proveniente de actividades no definidas como de inversión o financiamiento, tales como indemnizaciones recibidas por la resolución de demandas judiciales, reembolso de proveedores y cobros por reclamos de seguro, excepto los relacionados con actividades de inversión o financiamiento, como por ejemplo la indemnización recibida por un siniestro de activo fijo. Egresos de efectivo por actividades operacionales Pagos por adquisición de mercaderías, insumos y servicios destinados a la producción o venta, incluyendo los pagos de cuentas y documentos por pagar a proveedores a corto y largo plazo provenientes de dichas adquisiciones. Pagos a proveedores por otras mercaderías o servicios. Pagos de remuneración al personal. Pagos de intereses a cualquier acreedor. Pagos de impuestos, multas y otros gravámenes. Cualquier pago efectuado con propósitos distintos a los de inversión o financiamiento. b) Actividades de inversión. Son las relacionadas con la utilización de recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de préstamos a cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que no hayan sido consideradas como efectivo equivalente.

3 Ingresos de efectivo por actividades de inversión Cobranza de préstamos otorgados por la entidad, incluyendo los ingresos por el cobro de ventas de cartera de préstamos. Cobranza por ventas o rescate a su vencimiento, de instrumentos financieros a corto y largo plazo, distinto de aquellos considerados como efectivo equivalente. Cobranza por ventas de bienes del activo fijo, activos intangibles, inversiones permanentes u otras inversiones. Egresos de efectivo por actividades de inversión Otorgamiento de préstamos. Adquisición de inversiones permanentes e inversiones en otras empresas. Compra o construcción de bienes de activo fijo Compras de activos intangibles. c) Actividades de financiamiento. Son aquellas relacionadas con la obtención de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros, tanto entidades relacionadas como no relacionadas. Ingresos de efectivo por actividades de financiamiento Colocación de bonos, pagarés u otros instrumentos financieros. Obtención de préstamos de instituciones financieras o de terceros. Aportes de capital. Egresos de efectivo por actividades de financiamiento Pago de préstamos a instituciones financieras o a terceros. Pago de dividendos, repartos de utilidades o devoluciones de capital Pago de bonos, pagarés u otros instrumentos financieros. Métodos para elaborar un Estado de Flujo de Efectivo. El estado de flujo de efectivo informará las variaciones, en monedas de igual poder adquisitivo al cierre del período, entre los saldo iníciales y finales de efectivo, producto de los flujos provenientes / o utilizados en actividades operacionales, de financiamiento y de inversión. La presentación del estado de flujo de efectivo podrá hacerse por medio de dos métodos: Método directo. Método indirecto. La diferencia entre ambos métodos sólo varia en la forma de presentar las actividades operacionales, el método directo nos muestra la naturaleza u origen de los ingresos y egresos de efectivo de estas actividades, en cambio el método indirecto no. Método Directo. Consiste en presentar los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, tales como el efectivo recibido de clientes o pagado a proveedores y personal, cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales. Esta información puede obtenerse de dos formas: a) Desde los registros contables de la empresa relacionados con las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente. b) Correlacionando las ventas, costos de ventas y otras partidas del Estado de Resultados (en caso de instituciones financieras se deben considerar los intereses recibidos o ingresos similares e intereses pagados o cargos similares), con las variaciones ocurridas en el período en las existencias, cuentas por cobrar y por pagar operacionales. Además, deberán eliminarse aquellas partidas que no representan movimiento de efectivo y aquellas que se originan por actividades por actividades de inversión y financiamiento. Bajo este método, el flujo neto de efectivo originado por actividades operacionales es determinado y presentado como la diferencia entre los ingresos operacionales de efectivo y los egresos operacionales de efectivo durante un período. Para aplicar este método, los ingresos y gastos presentados en el estado de resultados sobre la base del devengado, son analizados individualmente con el objeto de determinar sus efectos sobre el efectivo durante el período, es decir, convertir los montos calculados sobre base devengada a montos sobre la base efectivo. Al efectuar el análisis señalado, se desprende la existencia de tres posibles situaciones: El efectivo de los ingresos y gastos sobre el efectivo durante el período puede ser igual al monto devengado. En este caso, el monto devengado es incluido en la determinación del flujo de efectivo neto originado por actividades operacionales. Ejemplo, ingresos que representan ingresos de efectivo y gastos que representan egresos de efectivo durante el período. El efecto de los ingresos y gastos sobre el efectivo durante el período puede diferir de los montos devengados, por lo tanto, el monto de estos últimos ajustados a una base de efectivo, es incluido en la determinación del flujo de efectivo neto proveniente de operaciones. Los cambios netos en las cuentas (excepto efectivo equivalente) que están relacionados con las actividades operacionales de la empresa son agregados o deducidos de los correspondientes ingresos y gastos para convertir los montos sobre la base devengada a montos sobre la base efectivo. Los ajustes más comunes por esta situación: Un(a) aumento (disminución) en las cuentas por cobrar (clientes) es deducido (agregado) de los ingresos por ventas reflejados en el estado de resultados, ya que los montos cobrados a los clientes durante el período es menor (mayor) que los ingresos por ventas.

4 Un(a) aumento (disminución) en la cuenta ingresos percibidos por anticipado es agregado (deducida) a los ingresos por ventas del estado de resultados, ya que los montos cobrados a los clientes durante el período es mayor (menor) que los ingresos por ventas. Un(a) aumento (disminución) en la cuenta existencia es agregado (deducida) al costo de ventas, ya que el monto de las compras efectuadas a los proveedores durante el período es mayor (menor) que el costo de ventas. Un(a) aumento (disminución) en las cuentas por pagar (proveedores) es deducido (agregada) del costo de venta, ya que el monto efectivamente cancelado a los proveedores durante el período es menor (mayor) que las compras. Un(a) aumento (disminución) de una obligación es deducido (agregada) del gasto relacionado presentado en el estado de resultados, ya que el monto efectivamente cancelado durante el período es menor (mayor) que le gasto. Un(a) aumento (disminución) de la cuenta gastos pagados por anticipado es agregado (deducida) al gasto relacionado presentado en el estado de resultados, ya que el monto efectivamente cancelado durante el período es mayor (menor) que el gasto. Los ingresos y gastos pueden no tener efecto sobre le efectivo durante el período pueden no estar relacionados con actividades operacionales, y por lo tanto, los montos devengados son excluidos de la determinación del flujo de efectivo neto proveniente de actividades operacionales. Un buen ejemplo de este caso es la depreciación del ejercicio. El flujo proveniente de actividades operacionales se presentaría de la siguiente manera utilizando este método: Cobrado a clientes $ Pagados a proveedores $ Pago de IVA $ Intereses cobrados $ Intereses pagados $ Total flujo proveniente de actividades operacionales $ Cabe señalar que cuando la empresa opta por presentar el flujo originado por las actividades operacionales utilizando el método directo, deberá adjuntar una conciliación entre el resultado neto y el flujo operacional lo que implica en la práctica que, el flujo se presenta bajo ambos métodos. El resultado refleja la utilidad o pérdida que produjo el desarrollo de la actividad principal, pero se produce un desfase en relación al momento en que dicho resultado se concreta como flujo de efectivo. A modo de ejemplo: a) Una venta al crédito produce un ingreso en términos de resultados, pero no refleja un flujo de efectivo sino hasta que es recaudada. b) Los costos y gastos producen un impacto en los resultados, sin embargo el egreso efectivo de fondos por este concepto se produce al momento del pago al proveedor de los materiales o servicios. A través de esta conciliación es posible determinar el por qué pueden existir empresas que reflejan una atractiva utilidad, pero al mismo tiempo no muestran generación de flujos de efectivos que le permitan distribuir dicha ganancia. Como se señaló en párrafos anteriores, el método directo consiste en convertir información contable (saldos realizados y devengados) en información en base efectivo. Considerando lo anterior, las fórmulas más comunes a utilizar en este proceso de conversión se detallan a continuación: Cobranza a clientes Es igual a: Ventas + IVA sobre Ventas + Saldos iníciales de clientes - Saldos finales de clientes - Saldos iníciales de ingresos anticipados + Saldos finales de ingresos anticipados. Pago a proveedores Es igual a: proveedores. Compras netas (*) + IVA sobre Compras + Saldos iníciales de proveedores - Saldos finales de (*) Compras netas = Costo de ventas - Inv. Inicial + Inv. Final. Desembolso de gastos Es igual a: Gastos operacionales + Gastos por pagar iníciales - Gastos por pagar finales - Gastos anticipados iníciales + Gastos anticipados finales - Gastos no representativos de efectivo. Impuestos pagados Es igual a: Gasto tributario + Saldo inicial de impuestos por pagar - Saldo final de impuestos por pagar. Intereses pagados Es igual a: Gastos financieros + Saldo inicial de intereses por pagar - Saldo final de intereses por pagar. Impuestos pagados (IVA)

5 Es igual a: IVA sobre costo de ventas + IVA crédito inicial - IVA crédito final +/- IVA sobre variación de inventarios + IVA sobre compras de activo fijo - IVA sobre ventas + IVA débito inicial - IVA débito final. Esquema del Método Directo. Flujo originado por actividades de la Operación Recaudación de deudores por venta Ingresos financieros percibidos Dividendos y otros repartos recibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores (menos) Pago a personal (menos) Intereses pagados (menos) Impuesto a la renta pagado (menos) Otros gastos pagados (menos) IVA y otros similares pagados (menos) Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de la Operación Flujo originado por Actividades de Financiamiento Colocación de acciones de pago Obtención de préstamos Obligaciones con el público Préstamos documentados de empresas relacionadas Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos (menos) Repartos de capital (menos) Pago de préstamos (menos) Pago de obligaciones con el público (menos) Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) Otros desembolsos por financiamiento (menos) Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Financiamiento Flujo originado por Actividades de Inversión Ventas de activo fijo Ventas de inversiones permanentes Ventas de otras inversiones Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas Otros ingresos de inversión Incorporación de activos fijos (menos) Pago de intereses capitalizados (menos) Inversiones permanentes (menos) Inversiones en instrumentos financieros (menos) Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) Otros desembolsos de inversión (menos) Flujo Neto Positivo (Negativo) originado por Actividades de Inversión Flujo Neto Total Positivo (Negativo) del Período Efecto de la Inflación sobre el Efectivo y Efectivo Equivalente Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente

6 Seleccionar la respuesta correcta Clasificación de transacciones en el flujo de efectivo de una empresa: a. Compra de materia prima al crédito..sin efecto en el flujo b. Recepción de dividendos. c. Capitalización de deuda a largo plazo. d. Depósito a plazo (30 días) en dólares. e. Venta de activo fijo al contado. f. Reconocimiento de resultado por VPP. g. Pago de intereses por crédito bancario. h. Cobro de intereses por préstamos a sociedad filial.

7 i. Pago de dividendos. j. Pago de remuneraciones. k. Compra de inversiones al contado. l. Castigo de deudores. m. Obtención de crédito de un banco. n. Contabilización de un contrato de leasing con cuota al contado (arrendatario) ñ. Colocación de pagarés. o. Venta de vehículo al contado. p. Compra de una marca comercial al contado.

8 q. Pago de un derecho de llaves. r. Registro de la condonación de intereses devengados. s. Recepción de dineros como Anticipo de clientes. t. Rescate de capital e intereses de un depósito a plazo (vencimiento menor a 90 días). v. Pago de honorarios a ingeniero que instaló una maquinaria (pago se hizo antes de que entrara en funcionamiento). w. Compra al contado de materiales para la construcción de oficinas administrativas.