Efectos de comercio Mayo

Transcripción

1 Efectos de comercio Mayo

2 Areas de Negocios BS Construcciones BS MD Montajes Kipreos Obras Civiles BS Maquinarias BS Cerro Alto Servicio de Maquinarias BS Inmobiliaria Besco - Peru BS Concesiones Desarrollo Inmobiliario Internacional Proyectos de Inversión 2

3 Consorcios que no consolidn filiales Estructura Corporativa 100% Construcciones 60% 68% 100% 100% 50% 100% 92% MD Montajes Kipreos Inmobiliaria Concesiones Cerro Alto Maquinarias Besco (Peru) Dragados (50%) Kipreos Ingenieros Melipilla (100%) GyM (50%) Aero Kipreos Interportuaria (100%) Civic Center (100%) Dragados (50%) Techint (33.3%) La Ballena (50%) Concesionaria BAS (33.3%) Norvial (16.9%) Talca Hospital (33.3%) Convento Viejo (33.3%) Parque Central (50%) Comsa (33.3%) Camino la Fruta (22.5%) Consorcio Comas (50%) Obras Civiles Desarrollo Inmobiloiario Proyectos de inversión Servicio de maquinarias Internacional

4 Resultados Estado Situación Financiera (millones $) Ingresos Actividades Ordinarias Costo Ventas Ganancia Bruta Gastos de Administración Resultado fuera de Explotación Ganancia (Perdida) controladores Ebitda PCGA: 2007, 2008 y 2009; IFRS 2010 y 2011 Ingresos 2011: $ millones Ganancia controladores 2011: $ millones Ebitda 2011: $ millones 20% 10% 17% 4

5 Resultados filiales 2011 Resultados de principales filiales Construcciones Maquinarias Inmobiliaria Concesiones Montajes Besco Cerro Alto Ingresos Actividades Ordinarias Ganancia (Pérdida) controladores Ebitda Leverage 3,9 1,4 1,0 2,4 0,9 0,7 8,7 Leverage Financiero 0,4 0,8 0,4 1,5 0,2 0,4 4,9 Deuda Financiera / Ebitda 0,7 1,5 3,7 8,3 0,4 1,5 2,5 Liquidez 1,1 0,9 2,8 7,2 2,2 1,7 0,6 Ingresos por área de negocios Ebitda por área de negocio Cálculo incluye filiales no detalladas en cuadro 5

6 Politicas de financiamiento: Endeudamiento Los proyectos son financiados via project finance Los plazos y monedas deben calzar con los plazos y monedas de los contratos El aumento del financiamiento se debe a nuevas inversiones, especialmente en maquinarias, terrenos para desarrollos inmobiliarios y la compra de Kipreos (68%). Las filiales deben repartir un 100% de dividendos a S.A. MM$ Liquidez disponible Deuda Financiera (Dic.2011) $129,099 millones 6

7 Indices y Filiales Indices Liquidez 1,3 1,2 1,8 1,7 1,4 ROE 15,6% 13,2% 15,2% 12,8% 13,4% Leverage 2,4 2,5 1,3 1,3 1,7 Deuda Financiera Neta / Patrimonio Total 1,0 1,3 0,5 0,4 0,7 Deuda Financiera Neta / Ebitda 3,1 3,0 1,5 1,1 2,0 Deuda Financiera Neta/ Ebitda (ex. Bonos) 2,3 2,4 1,0 0,7 1,6 PCGA: 2007, 2008 y 2009; IFRS 2010 y 2011 Alza en la clasificación: Clasificaciones Fitch-Ratings Feller Rate feb-12 mar-12 Solvencia A- A- Acciones 1a C.Nivel 2 1a C.Nivel 2 L.E. Comercio F 1/ A- A-/ Nivel 2 Perspectivas Estables Estables 7

8 Politicas de negocios Diversificación por área de negocios: 87 contratos: 40 en obras civiles, 28 de servicios de maquinarias y 19 de montajes y construcción inmobiliaria (Chile y Perú) Diversificación de mandantes: Clientes de primera línea: Minera Escondida, Forestal Mininco, Anglo American, Codelco, MOP, Minera Spence, Minera Tres Valle, Transelec, Collahuasi, entre otros Estabilidad de flujos: - Duration de la cartera 24 meses - 13% de crecimiento promedio últimos 5 años Backlog por área económica US$ Evolución del Backlog 8

9 Efectos de Comercio Detalle de Línea de Efectos de Comercio - Línea N 045 de febrero de Monto: UF Sin emisiones vigentes - Covenants: Nivel de Endeudamiento - Clasificaciones: Fitch Ratings: F 1 / A- Feller Rate: A- / Nivel 2 Nivel de endeudamiento: Deuda Financiera Neta (*)/ Patrimonio < 1 (*) Deuda Financiera Neta: + Total deuda financiera y filiales - Deuda financiera -de proyectos- filiales no garantizada por S.A. - Caja o equivalente Nivel de Endeudamiento ,23 0,29 0,14 0,07 0,25 9

10 La Emisión Serie II A II B Monto $ Vencimiento 20-dic sep-12 Tasa cero cero Cortes $ N láminas Resumen: Empresa productiva Alza de nivel de clasificación: Fitch Rating (2010) y Feller Rate (2011) Elevado nivel de liquidez Clientes de primer nivel sin problemas de cobrabilidad 22 emisiones anteriores, total MM$ desde

11 Obras Civiles ASMAR Reconstrucción del los astilleros de Asmar en Talcahuano US$ 150 millones 3 HOSPITALES EN CONSTRUCCION Hospital es de Talca, Puerto Montt y Copiapó 11

12 Obras Civiles en transmisión eléctrica Collahuasi Reforzamiento de estructuras, instalación y tensión de conductores de LT 220 kv. Subestación Encuentro-Collahuasi US$25 millones Transelec - Caserones 196 km linea de transmisión electrica. US$ 90 millones 12

13 Desarrollo Inmobiliario 7 proyectos en construcción; Santiago y V Región Nuevos proyectos 2012: Chamisero y Marbella. Compra de nuevos terrenos 13

14 Servicio de Maquinarias 28 contratos 37 meses: Duration de los contratos En áreas forestales, hormigón premezclado, minera del cobre, del hierro y sal. 14