DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO BOLIVIANO

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1 DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL MODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO BOLIVIANO Encuentro Económico sobre Bolivia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas del Estado Plurinacional de Bolivia Madrid, España, 13 de julio de

2 Características generales de Bolivia Estado Plurinacional de Bolivia: Ubicación geográfica Ubicación y extensión territorial Bolivia se halla situada en la zona central de América del Sur. La extensión territorial es de kilómetros cuadrados. Límites Limita al Norte y al Este con Brasil, al Sur con Argentina, al Oeste con Perú, al Sudeste con Paraguay y al Sudoeste con Chile. Fisiografía Andina: 28% Subandina: 13% Llanos: 59% Población Censo habitantes Tasa media de crecimiento anual de la población (Censo 2012) : 1,94% Densidad poblacional (Censo 2012) 2012: 9,13 habitantes por Km 2 Presidente Sr. Juan Evo Morales Ayma (Desde el 22 de enero de 2006) Ministro de Economía y Finanzas Públicas MSc. Luis Alberto Arce Catacora (Desde el 23 de enero de 2006) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 2

3 CONTENIDO I. Desempeño Económico II. Logros Sociales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 3

4 SÓLIDO DESEMPEÑO MACROECONÓMICO Variable Unidad de Medida Promedio Crecimiento del PIB real Porcentaje 3,3 5,0 PIB nominal Millones de $us PIB per cápita $us Cuenta corriente Porcentaje del PIB -2,8 4,7 Exportaciones Porcentaje del PIB 17,9 36,3 Inversión extranjera directa neta Porcentaje del PIB 6,4 3,1 Inversión extranjera directa bruta Porcentaje del PIB 9,1 5,5 Balance del SPNF Porcentaje del PIB -4,8 0,4 Inversión pública Porcentaje del PIB 6,9 9,9 Inversión pública productiva 1 Porcentaje del PIB 1,0 2,6 Variable Unidad de medida Deuda pública externa Porcentaje del PIB 51,6 19,1 Deuda pública externa Millones de $us Reservas internacionales netas Porcentaje del PIB 13,2 44,4 Ahorro financiero Porcentaje del PIB 39,7 69,6 Créditos del sistema financiero Porcentaje del PIB 34,8 50,1 Crédito Productivo Porcentaje del PIB 12,1 18,2 Mora del sistema financiero Porcentaje 10,1 1,5 Bolivianización del ahorro financiero Porcentaje 15,0 84,3 Bolivianización de los créditos del sistema financiero Porcentaje 7,5 95,3 Pobreza Extrema 2 Porcentaje 38,2 17,3 Desempleo 2 Porcentaje 8,1 3,5 (1) Incluye inversión en hidrocarburos, agropecuario, minería, energía e industria y turismo (2) Los datos de 2015 corresponden a la gestión 2014 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo, Banco Central de Bolivia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Elaborado: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 4

5 Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis internacional 4 trim-07 1 trim-08 2 trim-08 3 trim-08 4 trim-08 1 trim-09 2 trim-09 3 trim-09 4 trim-09 1 trim-10 2 trim-10 3 trim-10 4 trim-10 1 trim-11 2 trim-11 3 trim-11 4 trim-11 1 trim-12 2 trim-12 3 trim-12 4 trim-12 1 trim-13 2 trim-13 3 trim-13 4 trim-13 1 trim-14 2 trim-14 3 trim-14 4 trim-14 1 trim-15 2 trim-15 3 trim-15 4 trim-15 Países seleccionados: Índice de crecimiento de la tendencia del PIB 4to Trimestre to Trimestre Argentina Bolivia Brasil Chile Ecuador Paraguay Perú Uruguay (4 Trim 2007 =100) Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 5

6 Variación del Índice de precios de los commodities y crecimiento de América Latina y el Caribe y de Bolivia, (En porcentaje) ,0 2,3-19,8 4,6 0,4 0,1 3,8 26,5 2,5 1,7 2,5-7,5-0,3 0,6 0,4 2,7 11,7 2,0 6,3 4,2 23,6 4,7 4,4 24,5 5,6 5,8 4,8 20,8 4,6 11,7 6,1 3,9 27,7 3,4-30,0 6,1 4,1 5,2 4,9 26,2 26,3 5,1 3,2 6,8 3,0 5,5-3,1-1,6-6,3 1,3 4,8-35,3-0,1 6,0 4,0 2,0 0, ,2-2,0 Var. (%) del Índice de precios de los commodities Crecimiento del PIB Bolivia (%; Eje der.) Crecimiento del PIB América Latina y el Caribe (%; Eje der.) Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO - Abril 2016), CEPAL e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 6

7 Mayor crecimiento económico a pesar de la crisis mundial Sudamérica: Crecimiento del PIB real (En porcentaje) Bolivia 3,4 Bolivia 5,5 Bolivia 4,8 Uruguay 2,4 Paraguay 4,7 Perú 3,3 Colombia 1,7 Colombia 4,6 Colombia 3,1 Perú 1,0 Ecuador 3,7 Paraguay 3,0 Ecuador 0,6 Uruguay 3,5 Chile 2,1 Argentina 0,1 Perú 2,4 Argentina 2,1 América del Sur* 0,0 Chile 1,9 Uruguay 1,0 Brasil -0,1 América del Sur* 0,6 Ecuador 0,3 Chile -1,0 Argentina 0,5 América del Sur* -1,6 Venezuela -3,2 Brasil 0,1 Brasil -3,8 Paraguay -4, Venezuela -3, Venezuela -5, * Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país y CEPAL Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 7

8 Perspectivas Proyecciones de crecimiento del PIB 2016 (En porcentaje) Octubre 2015 Abril 2016 Paraguay 3,8 Bolivia 3,8 Bolivia 3,5 Perú 3,7 Perú 3,3 Paraguay 2,9 Colombia 2,8 Colombia 2,5 Chile 2,5 Chile 1,5 Uruguay 2,2 Uruguay 1,4 Ecuador 0,1 Argentina -1,0 Argentina -0,7 Brasil -3,8 Brasil -1,0 Ecuador -4,5 Venezuela -6,0 Venezuela -8,0 Enero 2016 Junio 2016 Paraguay 3,6 Bolivia 3,7 Bolivia 3,5 Perú 3,5 Perú 3,3 Paraguay 3,0 Colombia 3,0 Colombia 2,5 Chile 2,4 Chile 1,9 Uruguay 1,9 Uruguay 0,7 Argentina 0,7 Argentina -0,5 Ecuador -2,0 Brasil -4,0 Brasil -2,5 Ecuador -4,0 Venezuela -4,8 Venezuela -10,1 Diciembre 2015 Abril 2016 Bolivia 4,5 Bolivia 4,5 Perú 3,4 Perú 3,8 Colombia 3,0 Colombia 2,9 Paraguay 3,0 Paraguay 2,8 Chile 2,1 Chile 1,6 Uruguay 1,5 Uruguay 0,5 Argentina 0,8 Argentina -0,8 Ecuador 0,3 Ecuador -0,1 Brasil -2,0 Brasil -3,5 Venezuela -7,0 Venezuela -6,9 Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 8

9 Sostenido crecimiento de la inversión pública Sudamérica: Inversión pública en porcentaje del PIB, Ecuador(1) Bolivia(2) Uruguay Chile Colombia Perú Argentina Brasil Paraguay (e) (1) La serie corresponde a la información del Banco Central de Ecuador (2) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) (e) Estimado por el FMI Fuente: Informes del Artículo IV de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Secretaría de Hacienda de Argentina Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 9

10 El tercer país con el mayor superávit fiscal Sudamérica: Balance fiscal (En porcentaje del PIB) Promedio Promedio Chile 1,0 Paraguay 0,9 Uruguay -1,6 Colombia -1,7 Venezuela -1,8 Ecuador -1,8 Argentina -2,5 Brasil -3,8 Perú -4,2 Bolivia -4,7-6,0-4,5-3,0-1,5 0,0 1,5 Chile 1,3 Perú 0,9 Bolivia 0,4 Paraguay 0,3 Ecuador -1,5 Colombia -1,6 Uruguay -1,8 Argentina -2,1 Brasil -3,8 Venezuela -10,3-13,0-8,0-3,0 2,0 Nota: Dato de 1995 para Brasil no disponible Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO, Abril 2016), IFS (1995 y 1999), Ministerio de Economía y Producción de Argentina, IBGE y Banco Central de Brasil, Banco Central de Ecuador, Banco Central del Perú, Banco Interamericano de Desarrollo y Banco Mundial y para Bolivia datos oficiales del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 10

11 Política de endeudamiento público sostenible, para la inversión Millones de $us Junio Junio Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo 1980 Junio 2016 (p) En millones de $us En porcentaje del PIB (p) Preliminar Nota: PIB 2016 estimado Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 11

12 Rentabilidad más elevada de la región Bolivia: Inversión extranjera directa Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us) Privatization Composición de la IED bruta por sector, 2015 (En porcentaje) Industria Manufactu rera 3% Minería 17% Hidrocarbu ros 65% Comercio, Electricida d y Otros Serv. 7% Transporte, Alm. y Comunic. 8% Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016 y 2015) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 12

13 Bolivia: Inversión extranjera directa bruta según países de procedencia (En millones de $us) Part % 2015 TOTAL ,0 España ,2 Francia ,5 Reino Unido ,4 Suecia ,4 Estados Unidos ,4 Argentina ,1 Brasil ,9 Canadá ,8 China ,7 Islas Caimán ,5 Resto ,0 (p) Preliminar Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país. Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 13

14 Rentabilidad más elevada de la región Inversión extranjera directa y rentabilidad Bolivia: Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us) Privatización América Latina: Rentabilidad de la IED, 2015 (En porcentaje) Promedio Latinoamérica: 5% Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 14

15 Mejoras en la calificación de riesgo Histórico: Standard & Poor s y Fitch Ratings otorgan calificación BB a Bolivia Standard & Poor s Fitch Ratings Justificación: Crecimiento económico sostenido y altas tasas de inversión pública Sólido balance Fiscal y Externo Baja deuda pública Posición de inversión internacional acreedora Nivel récord de reservas internacionales Amplia estabilidad macroeconómica Moody s Nota: Bolivia ha recibido de S&P 4 mejoras en la puntuación de calificación, de Fitch 4 mejoras, y de Moody 3 mejoras desde el año 2009 Fuente: Calificadoras Fitch Rating, Moody s y Standard & Poor s Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 15

16 ene-15 ene-15 feb-15 mar-15 mar-15 abr-15 may-15 may-15 jun-15 jul-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 oct-15 nov-15 dic-15 dic-15 ene-16 feb-16 feb-16 mar-16 abr-16 abr-16 may-16 jun-16 jun-16 Desempeño del mercado secundario América Latina: Bonos Soberanos 2015 Julio 2016 Spread entre un bono con respecto otro bono del Tesoro Americano (G-Spread) Rendimiento en puntos básicos Bolivia: Emision 2012 BOLIVIA 22 COLOM '21 BRASIL '21 01/01/ ,6 117,1 159,9 05/07/ ,3 122,2 211,8 Variación Abs. -75,3 5,1 51, BOLIVIA '22 COLOM '21 BRAZIL'21 PARAGUAY '23 Fuente: Bloomberg, 5 de Julio de G-Spread: Diferencia entre el rendimiento de un título valor respecto al rendimiento de un bono del Tesoro Americano con similar madurez Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 16

17 Desempeño del Mercado Secundario Calificación crediticia de bonos soberanos de América Latina vs spreads en el mercado secundario G-Spread (en puntos básicos) BRASIL '21 PARAGUAY BOLIVIA 23 BOLIVIA 22 COLOMBIA '23 PERU ' CHILE ' BB BBB BBB+ AA- Calificación Crediticia Nota: Calificación crediticia según Standard & Poor's Fuente: Bloomberg Mayo Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 17

18 CONTENIDO I. Desempeño Económico II. Logros Sociales Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 18

19 (p) La tasa de desempleo más baja en la región Bolivia: Tasa de desempleo abierto urbano (En porcentaje) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 7,2 8,5 8,7 8,7 8,1 8,0 7,7 7,5 4,4 4,9 3,8 3,2 4,0 3,5 América Latina: Tasa de desempleo (En porcentaje) México Paraguay (p) Preliminar Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 19 Bolivia Ecuador Chile Perú Brasil Argentina Uruguay Venezuela Colombia ,7 7,6 8,1 8,5 9,2 9,6 9,8 11,6 12,2 12,3 13, ,6 pp Bolivia Brasil Ecuador México Perú Chile Uruguay Venezuela Argentina Paraguay Colombia 3,5 4,9 5,3 6,1 6,1 6,4 6,9 7,3 7,4 8,5 10,

20 Notable reducción de la pobreza extrema (p) 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 41,2 Bolivia: Pobreza extrema (En porcentaje) 38,1 45,2 40,7 38,8 39,5 38,2 34,5 37,7 37,7 30,1 26,1 21,8 18,8 20,9 17,3 Uruguay Argentina Colombia Venezuela Ecuador Paraguay (p) Preliminar a) Dato de 2012 b) Dato de 2013 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) América Latina: Pobreza extrema (En porcentaje) 27,6 [VAL OR] Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 20 Chile Brasil Perú Bolivia 3,2 4, ,6 10,7 13,9 15,9 21,2 21, ,9 pp Uruguay Argentina(a) Chile(b) Perú Brasil Colombia Venezuela(b) Ecuador Bolivia Paraguay 0,8 1,7 2,5 4,3 4,6 8,1 9,8 10, ,3 20,5

21 (p) Los niveles de desigualdad registraron una importante disminución 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 0,58 0,63 Niveles de desigualdad Índice de Gini (En valores entre 0 y 1) Bolivia: Índice de Gini (En valores entre 0-1) 0,59 0,61 0,60 0,59 0,56 0,53 0,50 0,46 Uruguay(c) Costa Rica 0,47 Venezuela El Salvador(a) América Latina y el Caribe: Índice de Gini 2005 y 2012 (En valores entre 0-1) Perú(c) Chile(b) Paraguay Mexico Panamá Ecuador Colombia Rep. Dominicana Bolivia (p) Preliminar (a) Dato de 2004 (b) Dato de 2006 Brasil 0,61 (c) Dato de ,30 0,40 0,50 0,60 0,70 (d) Dato de 2013 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Uruguay Venezuela El Salvador Ecuador(d) Paraguay Costa Rica Rep. Dominicana Panamá(d) Colombia Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 21 0,46 0,47 0,49 0,49 0,50 0,52 0,53 0,53 0,53 0,53 0,55 0,57 0,60 Perú Bolivia México Chile(d) Brasil 0,38 0,41 0,44 0,45 0,47 0,48 0,49 0,50 0,50 0,51 0,52 0,53 0,54 0,57 0,30 0,40 0,50 0,60

22 FORTALEZAS DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA Priorización de la inversión pública Potencialidad en la industria hidrocarburífera, minera, agrícola y manufacturera Bono Demográfico Resiliencia a los shocks externos (la demanda interna es el principal determinante del crecimiento económico) Bolivianización de la economía y estabilidad del tipo de cambio Inflación controlada Sistema Financiero sólido (supervisado) Seguridad Legal para las inversiones Constitución Política de Bolivia (Febrero 2009). El Estado reconoce, respeta y protege la iniciativa privada (Art. 308, sub-sección I y II). Ley de promoción de las inversiones (Abril 2014). El Estado provee incentivos para las inversiones efectuadas en Bolivia (Art. 21) La inversión que contribuya al cambio de la matriz productiva adquiere el carácter de inversión preferencial (Art. 22). Ley Nº 466 de la Empresa Pública (Diciembre 2013) Ley N 393 de Servicios Financieros (Agosto 2013) Ley N 767 de promoción para la inversión en exploración y explotación hidrocarburífera (Diciembre 2015) Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 22

23 TAREAS EN PROCESO EN LA ECONOMÍA BOLIVIANA Acelerar la industrialización Aumentar la inversión privada Mejorar la productividad Construcción de industria ligera Diversificación de la oferta de exportación Exportación de electricidad Integración a las cadenas de valor globales y regionales Profundización de la integración con el mundo Profundización de la redistribución del ingreso Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 23

24 Gracias Luis A. Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas 24