BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 47,23,7 46,75, ACTIVOS CIRCULANTES 5,576,383 5,264, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 23,84 41, INVERSIONES A CORTO PLAZO 1121 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1122 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 257, , CLIENTES 257, , ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 114 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1,64,28 1,219, OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1,64,28 1,219, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 115 INVENTARIOS 3,366,251 3,14, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 864, , PAGOS ANTICIPADOS 416,91 371, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 447,733 23, ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 12 ACTIVOS NO CIRCULANTES 41,653,687 4,81, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 122 INVERSIONES 439, , INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 355,767 35, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 83,96 83, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 29,975,23 29,549, INMUEBLES 1,418,19 1,1, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 27,253,634 25,327, OTROS EQUIPOS 1,233,479 1,24, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -11,56,174-9,867, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 2,576,65 2,783, PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,885,617 2,979, CRÉDITO MERCANTIL 1262 MARCAS 1263 DERECHOS Y LICENCIAS CONCESIONES 2,885,617 2,979, OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 127 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 128 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 8,353,374 7,847, PAGOS ANTICIPADOS 21, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 32, BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 8,299,833 7,847, OTROS 2 PASIVOS TOTALES 29,665,719 29,694, PASIVOS CIRCULANTES 11,47,778 8,298, CRÉDITOS BANCARIOS 6,849,744 3,237, CRÉDITOS BURSÁTILES 1,, 3,4, 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 871, , IMPUESTOS POR PAGAR 62, , IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 2152 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 62, , OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,686,756 1,224,495

2 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2161 INTERESES POR PAGAR 29,68 25, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 196,511 5, INGRESOS DIFERIDOS 1,448, , BENEFICIOS A EMPLEADOS 132, , PROVISIONES 154,123 29, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 2168 OTROS 725, ,85 22 PASIVOS NO CIRCULANTES 18,194,941 21,395, CRÉDITOS BANCARIOS 1,274,616 12,951, CRÉDITOS BURSÁTILES 5,, 5,, 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2,178,597 2,75, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 741, , INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 25,556 21, PROVISIONES 716, , PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2257 OTROS 3 CAPITAL CONTABLE 17,564,351 16,38, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 16,853,762 15,718,46 33 CAPITAL SOCIAL 74,362 74, ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 11,396,656 11,396, APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) -329,86 553, RESERVA LEGAL 14,872 14, OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 538,345 2,771, RESULTADO DEL EJERCICIO -883,77-2,232, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) 5,712,64 3,694, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 5,48,245 3,563, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 35, , CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 71, ,268

3 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 9,24,13 4,4, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 1,274,616 12,951, CAPITAL SOCIAL NOMINAL 74,362 74, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 69,576 71, NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) 1,722 1, NUMERO DE OBREROS (*) 4,683 4, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 2,545,382,864 2,545,382, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 9111 EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 6,799,167 3,375,765 5,395,92 2,897, SERVICIOS 1, VENTA DE BIENES 6,798,52 3,375,673 5,395,642 2,896, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 4161 CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 42 COSTO DE VENTAS 5,34,939 2,626,518 4,459,341 2,327, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 1,494, , , , GASTOS GENERALES 535, , , , UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 958, , , , OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -264,24-196,26-16,886-23, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 694,481 26, ,55 318,13 47 INGRESOS FINANCIEROS 2, , , INTERESES GANADOS 2, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 252, , UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 474 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 475 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 48 GASTOS FINANCIEROS 1,91,93 884, , , INTERESES DEVENGADOS A CARGO 54, ,92 495, , PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 1,46, , PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 485 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 486 OTROS GASTOS FINANCIEROS 49 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -1,98, , ,765-95, PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 411 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -1,213, , , , IMPUESTOS A LA UTILIDAD -347, ,281 96,47 23, IMPUESTO CAUSADO 266, ,56 46,742 2, IMPUESTO DIFERIDO -614,49-41,787 49,728 2, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS -865,869-48,158 23, , UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 415 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -865,869-48,158 23, , PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 17,28 1,26 18,921 1, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -883,77-418,364 4, , UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA..

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -865,869-48,158 23, ,324 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 4221 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 1,87, ,29-31,813-33, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 178,69 145,915-34,249 8, CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 2,49,546 1,124,25-345,62-294, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 1,183, ,47-321,747-95, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 48,321 32,6 54,4 6,816 1,135, , ,751-12,478

6 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 REF ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE SEIS Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 1,657, ,45 1,432,91 789,121

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 13,81,7 1,373, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 827,551 1,152, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) -3,84,279-1,524, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) -3,12,249-1,535, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 3,377,725 2,545,158 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES

8 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,362 11,396,656 14,872 2,771,124-12,417 14,244, ,17 14,758,74 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 4,394-38, ,751 54,4-321,747 SALDO FINAL AL 3 DE JUNIO DEL ,362 11,396,656 14,872 2,775, ,562 13,868, ,111 14,436,957 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,362 11,396,656 14, ,345 3,694,171 15,718,46 662,268 16,38,674 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL -883,77 2,18,433 1,135,356 48,321 1,183,677 SALDO FINAL AL 3 DE JUNIO DEL ,362 11,396,656 14, ,732 5,712,64 16,853,762 71,589 17,564,351

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -1,213, , (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 124,95-2, ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO 124,95-2, (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1,688,14 1,449, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 1,657,376 1,432, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 33,524 17, (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 534 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 535 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR -2, (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 538 (-) +OTRAS PARTIDAS 54 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 1,64, , (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 54, , (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 1,99, , (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS 183, (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 2,23,595 2,132, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 1,9, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 3,122-68, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -116, ,722 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ,68 618,38 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 188,95-475, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 1,95,68 22, (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -232,443 27,31 57 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3,213,228 2,96,357 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -69,244-1,288, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -5, DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -416,818-1,32, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -3,654-23, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 581 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS 2, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS -267, ,4 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -2,54,319-2,111, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS 594 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 595 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES -2,4, -1,625, 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 598 (-) DIVIDENDOS PAGADOS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -5, , (-)RECOMPRA DE ACCIONES (-) OTRAS PARTIDAS IMPORTE

10 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 3 DE JUNIO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -17, , CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 512 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 41, , EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 23,84 367,124 IMPORTE

11 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 5 INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) MINERA FRISCO S.A.B. DE C.V. REPORTA HOY SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215. EN LA PRIMERA MITAD DEL AÑO 215, MINERA FRISCO REPORTA RESULTADOS POSITIVOS EN CUANTO A PRODUCCIÓN AL COMPARAR JUNIO DE 215 VS. JUNIO DE 214. LA PRODUCCIÓN DE ORO, PLATA PLOMO Y ZINC HAN TENIDO INCREMENTOS EN 26%, 15%, 24% Y 3% RESPECTIVAMENTE. AUNADO A ESTO, COMO HEMOS MENCIONADO EN REPORTES ANTERIORES, SE CONTINÚAN REALIZANDO ACCIONES QUE HAGAN MÁS EFICIENTE LA OPERACIÓN, MANTENIENDO UN MISMO NIVEL DE COSTOS PESE A INCREMENTAR LA PRODUCCIÓN. EN CUANTO A LOS RESULTADOS FINANCIEROS, AL COMPARAR JUNIO DE 215 CON JUNIO DE 214 LAS VENTAS INCREMENTARON EN 26%, ALCANZANDO $6,799 MILLONES DE PESOS (US$45 MILLONES) Y EL MARGEN EBITDA SE CONSOLIDO EN 35%. ESTE RESULTADO SE DA A PESAR DE UN ENTORNO ECONÓMICO EN DONDE LOS PRECIOS DE LOS METALES CONTINÚAN A LA BAJA. DURANTE ESTE PRIMER SEMESTRE DE 215 MINERA FRISCO HA REDUCIDO SU NIVEL DE APALANCAMIENTO. AL CIERRE DE JUNIO DE 215, LA DEUDA TOTAL ALCANZO $23,124 MILLONES DE PESOS (US$1,485 MILLONES). ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE CON LA GENERACIÓN DE EFECTIVO QUE HA TENIDO LA COMPAÑÍA DURANTE ESTE PRIMER SEMESTRE DEL 215, SE HAN PAGADO $2,4 MILLONES DE PESOS (US$131 MILLONES) DEL CRÉDITO BURSÁTIL A CORTO PLAZO. POR LO QUE AL COMPARAR EL CIERRE DE JUNIO 215 CON EL CIERRE DE DICIEMBRE 214, LA DEUDA VISTA EN PESOS MEXICANOS REDUJO 5% Y VISTA EN DÓLARES AMERICANOS REDUJO 1%. RESUMEN CIFRAS EN MILLONES DE PESOS DE DÓLARES SEGUNDO TRIMESTRE SEGUNDO TRIMESTRE VAR% VAR% VENTAS 3,376 2, % (1.%) UTILIDAD DE OPERACION (18.%) (31.%) UTILIDAD NETA CONTROLADORA (418) 188 NA (27) 13 NA EBITDA 1,93 1,17 (1.%) (16.%) MARGEN DE OPERACIÓN 8.% 11.% 8.% 11.% MARGEN EBITDA 32.% 38.% 32.% 38.% ACUMULADO ACUMULADO VAR% VAR% VENTAS 6,799 5, % % UTILIDAD DE OPERACION % % UTILIDAD NETA CONTROLADORA (883) 4 NA (58) NA EBITDA 2,352 1, % % MARGEN DE OPERACIÓN 1.% 7.% 1.% 7.% MARGEN EBITDA 35.% 33.% 35.% 33.% EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215, SE TUVO UNA PÉRDIDA POR VARIACIÓN CAMBIARIA CUYO EFECTO SE DA AL DETERMINAR LA VALUACIÓN EN PESOS MEXICANOS DEL CRÉDITO SINDICADO

12 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 5 (US$1,1 MILLONES). ESTE REPRESENTA EL 71% DEL EFECTO POR VARIACIÓN CAMBIARIA Y EL 29% RESTANTE, SE DEBE A LA VALUACIÓN EN PESOS MEXICANOS DE PASIVOS CON PROVEEDORES Y A UNA VALUACIÓN NEGATIVA POR COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO. EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO AL FINALIZAR EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 ES DE ($885) MILLONES DE PESOS. A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LAS POSICIONES ABIERTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 3 DE JUNIO DE 215: PRECIOS PACTADOS PERIODOS DE METAL INSTRUMENTO COBERTURA NOCIONAL UNIDAD PUT CALL PONDERADO ORO SWAPS ,316 ONZA - - 1, ORO SWAPS 216 7,89 ONZA - - 1, TOTAL 93,45 ========== PLATA COLLARES 215 1,75,8 ONZA PLATA SWAPS ,734 ONZA PLATA SWAPS 216 5,4 ONZA TOTAL 2,935,746 ========== PLOMO SWAPS TON - - 2,118.5 ========== ZINC SWAPS ,2 TON - - 2,21.85 ZINC SWAPS 216 1,937 TON - - 2, TOTAL 45,137 ========== COBRE SWAPS 215 9,656,164 LB ========== AL FINALIZAR EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 SE CONTABA CON UNA POSICIÓN DE SWAPS DE ORO POR 86,316 OZ A UN PRECIO PROMEDIO PONDERADO DE US$1,253 QUE SUMADO A LAS 75,879 OZ DE ORO PREVENDIDAS A UN PRECIO DE US$1,233 CUBREN EL 61% DE LA PRODUCCIÓN ESTIMADA PARA EL RESTO DE 215 A UN PRECIO PROMEDIO DE US$1,243. RESPECTO A LA PLATA, AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 SE CONTABA CON UNA POSICIÓN DE COLLARES DE 1,75,8 OZ CON UN PISO PROMEDIO PONDERADO DE US$2.13, Y UNA POSICIÓN DE SWAPS DE PLATA DE 685,734 A UN PRECIO PROMEDIO PONDERADO DE US$17.58, LAS CUALES CUBREN EL 48% DE LA PRODUCCIÓN ESTIMADA PARA EL RESTO DE 215 A UN PRECIO PROMEDIO DE US$ AL CIERRE DE JUNIO 215, YA NO SE TENÍAN ONZAS DE PLATA PREVENDIDAS PENDIENTES POR ENTREGAR. TAMBIÉN SE TIENEN POSICIONES DE SWAPS DE PLOMO, ZINC Y COBRE LAS CUALES CUBREN EL 8%, 99% Y 51% DE LA PRODUCCIÓN ESTIMADA PARA EL RESTO DE 215. ADICIONALMENTE AL CIERRE DE ESTE SEGUNDO TRIMESTRE, COMO SE MUESTRA EN EL CUADRO DE ARRIBA, SE CERRARON POSICIONES DE SWAPS DE ORO, PLATA Y ZINC PARA EL AÑO 216. EN CUANTO A LA COBERTURA POR TIPO DE CAMBIO, AL FINALIZAR EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215, SE TIENE UNA POSICIÓN DE VENTA DE DÓLARES EN FORWARD POR US$57 MILLONES A UN TIPO DE

13 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 5 CAMBIO PROMEDIO PACTADO DE $ PESOS POR DÓLAR, CON VENCIMIENTOS EN JULIO, AGOSTO, SEPTIEMBRE Y NOVIEMBRE DEL 215. ADEMÁS SE TIENE UNA POSICIÓN DE COMPRA DE DÓLARES EN FORWARD POR US$1 MILLONES A UN TIPO DE CAMBIO PROMEDIO PACTADO DE $ PESOS POR DÓLAR, CON VENCIMIENTO EN NOVIEMBRE DEL 215. DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215, UN RESULTADO FINANCIERO NEGATIVO EN COMBINACIÓN CON UN RESULTADO OPERATIVO POSITIVO, DIERON COMO RESULTADO UNA PÉRDIDA NETA DE $48 MILLONES DE PESOS. ESTO SE EXPLICA POR LAS DISTINTAS RAZONES MENCIONADAS EN ESTE REPORTE. AL 3 DE JUNIO DE 215 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO DE US$1,1 MILLONES, $1, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A CORTO PLAZO Y $5, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO PLAZO. LA DEUDA VISTA EN PESOS MEXICANOS INCREMENTA 8% DEBIDO A LA VARIACIÓN POR TIPO DE CAMBIO DE LA REVALUACIÓN CONTABLE, TRIMESTRE VS. TRIMESTRE, DEL CRÉDITO SINDICADO EL CUAL ESTÁ DENOMINADO EN DÓLARES AMERICANOS. LA DEUDA VISTA EN DÓLARES AMERICANOS, QUE ES LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA, SE REDUJO EN US$162 MILLONES (1%); AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 LA DEUDA ASCENDIÓ A US$1,485 MILLONES VS US$1,648 MILLONES AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 214. EL CRÉDITO BURSÁTIL A CORTO PLAZO SE REDUJO EN $31 MILLONES DE PESOS (24%) AL COMPARAR SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 VS. PRIMER TRIMESTRE DE 215. COMO YA SE MENCIONÓ, EN EL ACUMULADO DEL 215, SE HAN PAGADO $2,4 MILLONES DE PESOS (US$131 MILLONES) DEL CRÉDITO BURSÁTIL A CORTO PLAZO. UNIDADES MINERAS EN OPERACIÓN SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 EL CORONEL (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 4,453,311 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 4,811 ONZAS DE ORO Y 3,494 ONZAS DE PLATA. SAN FELIPE (EN OPERACIÓN) EN SAN FELIPE SE DEPOSITARON EN CAMAS 2,566,321 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 19,669 ONZAS DE ORO Y 287,57 ONZAS DE PLATA. ASIENTOS (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 333,858 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS: - 1,6 ONZAS DE ORO, - 368,919 ONZAS DE PLATA, - 1,93 TONELADAS DE PLOMO, - 7,522 TONELADAS DE ZINC Y, TONELADAS DE COBRE TAYAHUA (EN OPERACIÓN) TAYAHUA TUVO UNA MOLIENDA DE 511,121 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS: - 1,813 ONZAS DE ORO, - 369,319 ONZAS DE PLATA, - 1,138 TONELADAS DE PLOMO, - 4,951 TONELADAS DE ZINC Y, - 2,927 TONELADAS DE COBRE SAN FRANCISCO DEL ORO (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 381,84 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS:

14 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 5-1,392 ONZAS DE ORO, - 399,996 ONZAS DE PLATA, - 2,81 TONELADAS DE PLOMO, - 5,426 TONELADAS DE ZINC Y, TONELADAS DE COBRE MARÍA (EN OPERACIÓN) MARÍA NO TUVO DEPÓSITOS DE TONELADAS DE MINERAL EN CAMAS, PERO PRODUJO 1,446 TONELADAS DE COBRE CATÓDICO. PORVENIR (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 229,56 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 1,917 ONZAS DE ORO Y 42,482 ONZAS DE PLATA. CONCHEÑO (EN OPERACIÓN) EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 921,543 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 3,252 ONZAS DE ORO Y 799,987 ONZAS DE PLATA. OCAMPO (EN OPERACIÓN) ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 57,589 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 6,868 ONZAS DE ORO Y 157,511 ONZAS DE PLATA. NUEVAS UNIDADES Y EXPANSIONES A CONTINUACIÓN SE DESCRIBEN LAS ACTIVIDADES MÁS REPRESENTATIVAS DE LOS PROYECTOS DE NUEVAS UNIDADES Y EXPANSIONES: TAYAHUA COBRE PRIMARIO CONTINÚA EL DESARROLLO DEL PROYECTO DE EXPANSIÓN EN LA UNIDAD TAYAHUA PARA LA EXPLOTACIÓN DEL YACIMIENTO DE CU PRIMARIO. LA RAMPA DE ACCESO YA SE CONCLUYÓ Y SE CONTINÚA CON EL DESARROLLO DE LA MINA SUBTERRÁNEA, EL DESARROLLO DE OBRAS DE VENTILACIÓN Y EL DESARROLLO DE LAS DISTINTAS INGENIERÍAS. YA SE INICIARON LOS TRABAJOS DE LA OBRA CIVIL PARA LA PLANTA DE BENEFICIO Y TAMBIÉN, YA INICIÓ CON LA INSTALACIÓN DE LA BANDA QUE VA DESDE LA ESTACIÓN DE TRITURACIÓN PRIMARIA A SUPERFICIE. GUANCEVÍ SE CONTINÚA CON EL DESARROLLO DEL PROYECTO DE GUANCEVÍ, UBICADO EN EL ESTADO DE DURANGO EL CUAL SE CONCEPTUALIZA COMO UNA MINA SUBTERRÁNEA CON ALTOS CONTENIDOS DE PLATA. ACTUALMENTE SE ESTÁN REALIZANDO LOS TRÁMITES PARA LA OBTENCIÓN DE PERMISOS AMBIENTALES FALTANTES, SE ESTÁN DESARROLLANDO TRABAJOS DE EXPLORACIÓN GEOLÓGICA, INVESTIGACIÓN METALÚRGICA E INGENIERÍA. PRODUCCIÓN DE METALES LA PRODUCCIÓN DE METALES PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 VS EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 214 FUE COMO SIGUE: SEGUNDO TRIMESTRE ACUMULADO A JUNIO VAR% VAR% ORO OZ 14,322 99,181 5.% 222, , % PLATA OZ 2,429,215 2,62, % 4,694,2 4,95, % PLOMO TONS 5,852 4, % 11,111 8, %

15 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 5 ZINC TONS 17,899 13, % 35,81 27,591 3.% COBRE (1) TONS 3,752 4,52 (7.%) 7,511 7,674 (2.%) COBRE (2) TONS 1,446 3,183 (55.%) 2,944 6,21 (51.%) (1) CONCENTRADO DE COBRE (2) COBRE EN CÁTODO LA DISTRIBUCIÓN DE VENTAS EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 POR METAL FUE COMO SIGUE (EXCLUYE EFECTOS DE COBERTURA): ORO 57% PLATA 19% PLOMO 4% ZINC 8% COBRE 12% ATENTAMENTE, ING. ALEJANDRO ABOUMRAD GONZÁLEZ DIRECTOR GENERAL ANALISTAS QUE CUBREN A MINERA FRISCO S.A.B DE C.V. AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215 CASA DE BOLSA O INSTITUCIÓN DE NÚM EMISORA CREDITO CON COBERTURA DE LA ACCIÓN CLASE NOMBRE BBVA BANCOMER BANCO JEAN-BAPTISTE BRUNY 2 MORGAN STANLEY BANCO CARLOS DE ALBA 3 CREDIT SUISSE BANCO IVANO WESTIN / ANA ZINSER 4 GRUPO BURSÁTIL MEXICANO (GBM) CASA BOLSA RODRIGO GARCILAZO 5 GRUPO FINANCIERO INTERACCIONES CASA BOLSA JOSE HELUE MENA 6 GRUPO FINANCIERO MONEX CASA BOLSA LAURA VILLANUEVA RAMIREZ 7 GRUPO FINANCIERO ACTINVER CASA BOLSA PABLO ABRAHAM PEREGRINA

16 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 1 PARA CONSULTAR ESTA INFORMACIÓN VER EL ARCHIVO INFOIFRS.PDF

17 CLAVE DE COTIZACIÓN TRIMESTRE 2 AÑO 215 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (MILES DE PESOS) NOMBRE DE LA EMPRESA NAYARIT GOLD DE MEXICO S A DE C V (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL MINERO - METALURGICA NO. DE ACCIONES 27,59 % DE TENEN CIA 5. COSTO DE ADQUISICIÓN MONTO TOTAL 355,767 VALOR ACTUAL 355,767 TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 355, ,767 OBSERVACIONES (1) NEGOCIO CONJUNTO CON AURICO GOLD INC. PARA EXPLORAR Y DESARROLLAR EL PROYECTO MINERO CONOCIDO COMO "ORION", UBICADO EN EL ESTADO DE NAYARIT.

18 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 2 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS BANCARIOS COMERCIO EXTERIOR SINDICADO NO 14/12/212 14/12/ ,424,872 3,424,872 6,849,744 3,424,872 CON GARANTÍA BANCA COMERCIAL OTROS TOTAL BANCARIOS 3,424,872 3,424,872 6,849,744 3,424,872

19 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 2 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/O EXTRANJERO) QUIROGRAFARIOS BURSÁTILES INDEVAL NO 29/5/215 3/9/ ,, INDEVAL NO 6/9/213 31/8/ ,, CON GARANTÍA COLOCACIONES PRIVADAS QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA TOTAL BURSÁTILES 1,, 5,,

20 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 2 AÑO 215 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA CONCERTACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO PROVEEDORES VARIOS NO 279,196 VARIOS NO 592,215 TOTAL PROVEEDORES 279, ,215 OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES VARIOS NO 888,72 741,728 VARIOS NO 1,798,54 TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 888,72 741,728 1,798,54 TOTAL GENERAL 2,167,898 5,, 741,728 5,815,141 3,424,872 6,849,744 3,424,872 OBSERVACIONES

21 POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS) (MILES DE PESOS) DÓLARES OTRAS MONEDAS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS TOTAL MILES DE PESOS ACTIVO MONETARIO 3,29 471, ,545 CIRCULANTE 3,29 471, ,545 NO CIRCULANTE PASIVO 1,253,541 19,514,629 19,514,629 CIRCULANTE 593,541 9,24,13 9,24,13 NO CIRCULANTE 66, 1,274,616 1,274,616 SALDO NETO -1,223,251-19,43,84-19,43,84 OBSERVACIONES

22 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 1 / 2 LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO AL 3 DE JUNIO DE 215 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO DE US $1,1 MILLONES, $1, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A CORTO PLAZO Y $5, MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO PLAZO.

23 TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 2 / 2 SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS LOS COMPROMISOS DE LA DEUDA AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215, SE HAN VENIDO CUMPLIENDO DE ACUERDO A LAS ESPECIFICACIONES ESTABLECIDAS EN CADA UNO DE ELLOS.

24 CLAVE DE COTIZACIÓN DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS POR PRODUCTO INGRESOS TOTALES (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 2 AÑO 215 PRINCIPALES PRODUCTOS O LINEA DE PRODUCTOS INGRESOS NACIONALES VOLUMEN VENTAS IMPORTE % DE PRINCIPALES PARTICIPACION EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES C-PLOMO-PLATA (1Y2) 21 59,413 4A, 4F Y 4K C ZINC (1 Y 2) ,587 4A, 4C, 4E, 4F Y 4H C COBRE (1Y2) ,91 4C, 4E, 4F Y 4K COBRE CATODICO (1) 3 269,985 4B Y 4I DORE ORO Y PLATA (3) 4,546 4F OTROS 1,116 4G Y 4J INGRESOS POR EXPORTACIÓN INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO DORE ORO Y PLATA (3) 4,485,585 4D Y 4L COBERTURAS 165,844 TOTAL 123 6,799,167 OBSERVACIONES 1) EL VOLUMEN ESTA EXPRESADO EN TONELADAS 2) LA LETRA "C" SIGNIFICA "CONCENTRADO" 3) ONZAS DE ORO EQUIVALENTES (247 NACIONALES; 244,555 EXTRANJERAS) 4) LOS PRINCIPALES CLIENTES SON: A. METALÚRGICA MET-MEX PEÑOLES, S. A. DE C. V. B. COBRE DE MEXICO, S. A. DE C. V. C. TRANSAMINE TRADING MEXICO, S. A. DE C. V. D. THE BANK OF NOVA SCOTIA E. MK METALS MEXICO, S. A. DE C. V. F. COMPROMIN, S. A. DE C. V. G. OPERADORA CICSA, S. A. DE C. V. H. METAGRI, S. A. DE C. V. I. CONDUMEX, S. A. DE C. V. J. NAYARIT GOLD DE MEXICO, S. A. DE C. V. K. TRAFIGURA MEXICO, S. A. DE C. V. L. REPUBLIC METALS CORPORATION

25 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES TRIMESTRE 2 AÑO 215 SERIES VALOR NOMINAL($) CUPÓN VIGENTE PORCIÓN FIJA NUMERO DE ACCIONES CAPITAL SOCIAL PORCIÓN VARIABLE MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓN FIJO VARIABLE A1. 1 2,545,382,864 2,545,382,864 74,362 TOTAL 2,545,382,864 2,545,382,864 74,362 TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 2,545,382,864 OBSERVACIONES

26 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 1 / 1 INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA I.DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, EXPLICANDO SI DICHAS POLÍTICAS PERMITEN QUE SEAN UTILIZADOS ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA O TAMBIÉN CON OTROS FINES, TALES COMO NEGOCIACIÓN. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS OBJETIVOS PARA UTILIZAR DERIVADOS E IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS:, POR LA NATURALEZA DE SUS OPERACIONES, ESTÁ EXPUESTA A EVENTOS FINANCIEROS, ECONÓMICOS O DE MERCADO QUE LE HACEN NECESARIO OBTENER COBERTURAS CONTRA LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS VARIACIONES INUSUALES DE LOS PRECIOS DE LOS SUBYACENTES (METALES Y DIVISAS), POR LO CUAL, LA SOCIEDAD Y ALGUNAS DE SUS SUBSIDIARIAS CELEBRAN OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (IFD) SUSTANCIALMENTE CON FINES DE COBERTURA. POLÍTICA DE FINES DE DERIVADOS (COBERTURA O NEGOCIACIÓN): AUN CUANDO SON INSTRUMENTOS CON FINES DE COBERTURA (ECONÓMICA), CUANDO ÉSTOS NO CUMPLEN CON LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS PARA SER CONSIDERADOS COMO TALES, CONFORME LA NORMATIVIDAD CONTABLE, LA COMPAÑÍA LOS DESIGNA COMO IFD DE NEGOCIACIÓN. INSTRUMENTOS UTILIZADOS: AL CIERRE DEL TRIMESTRE, LOS IFD QUE LA COMPAÑÍA UTILIZA CON DIVERSAS INSTITUCIONES FINANCIERAS SON: SWAPS (ORO, PLATA, PLOMO, ZINC Y COBRE), OPCIONES TIPO COLLAR DE METALES (PLATA) Y FORWARDS DE DIVISAS. ESTRATEGIAS DE COBERTURA O NEGOCIACIÓN IMPLEMENTADAS: LOS IFD CONTRATADOS SE UTILIZAN PARA REDUCIR DE FORMA SIGNIFICATIVA LOS RIESGOS DE MERCADO A LOS QUE ESTÁ EXPUESTA LA COMPAÑÍA, POR CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LOS COMMODITIES, ASÍ COMO POR LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA. LA COMPAÑÍA HA CUBIERTO POR ANTICIPADO EL PRECIO DE PARTE DE SU PRODUCCIÓN, PARA GARANTIZAR LA RENTABILIDAD DE SUS UNIDADES MINERAS EN OPERACION. ESTA DECISIÓN SE HA TOMADO DADA LA FUERTE ESPECULACIÓN Y VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE METALES. CONTRAPARTES ELEGIBLES Y MERCADOS DE NEGOCIACIÓN: LAS OPERACIONES DEL GRUPO SON, PRINCIPALMENTE, OVER THE COUNTER (OTC) Y LAS CONTRAPARTES ELEGIBLES SON INSTITUCIONES FINANCIERAS PLENAMENTE RECONOCIDAS COMO: BANCO INBURSA, JP MORGAN, BARCLAYS, SOCIETÉ GENERALE Y BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH. POLÍTICAS PARA LA DESIGNACIÓN DE AGENTES DE CÁLCULO O VALUACIÓN: LA DESIGNACIÓN DEL AGENTE DE CÁLCULO Y LA VALUACIÓN DE LOS IFD QUEDA SUPEDITADA, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, A LAS CONTRAPARTES, MISMAS QUE UTILIZAN PROVEEDORES DE PRECIOS AUTORIZADOS POR LA CNBV EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, O SE TOMAN DIRECTAMENTE DE MERCADOS RECONOCIDOS.

27 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 2 / 1 LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS SE ENCUENTRAN DOCUMENTADAS, PRINCIPALMENTE, CON CONTRATOS MARCO, LOS CUALES CONTIENEN LINEAMIENTOS Y DIRECTRICES APROBADOS POR LA INTERNATIONAL SWAPS AND DERIVATIVES ASSOCIATION, INC. (ISDA) POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO: LOS MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO SON DEFINIDOS CONSIDERANDO LAS ALTERNATIVAS DISPONIBLES EN EL MOMENTO DE LA CONTRATACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS, TOMANDO EN CUENTA LOS COSTOS Y LOS RIESGOS. PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRAR LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ: POR TRATARSE ESENCIALMENTE DE IFD DE COBERTURA, EL PROCEDIMIENTO CONSISTE EN DETECTAR LA NECESIDAD DE DICHA COBERTURA QUE SURGE DE LAS ÁREAS OPERATIVAS DE LA ORGANIZACIÓN (TESORERÍA, COMERCIAL, PRODUCCIÓN), MISMA QUE ES ANALIZADA POR EL ÁREA DE TESORERÍA, QUIEN EVALÚA LAS POSICIONES EXISTENTES EN LOS MERCADOS OBSERVABLES, SELECCIONA LAS MEJORES ALTERNATIVAS TOMANDO EN CUENTA LOS MONTOS NOCIONALES, EL PRECIO DEL SUBYACENTE, LOS PLAZOS, LOS COLATERALES Y, EN GENERAL, LAS VARIABLES QUE INFLUYEN EN LA OPERACIÓN, Y ES PRESENTADA PARA AUTORIZACIÓN A LA DIRECCIÓN GENERAL. EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS ANTERIORES: LA COMPAÑÍA TIENE LA OBLIGACIÓN DE CONTAR CON UN AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE QUE DICTAMINE SUS ESTADOS FINANCIEROS ANUALMENTE. EN DICHO PROCESO, EL AUDITOR REVISA EL CONTROL INTERNO Y LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE LA EMPRESA, Y ESPECÍFICAMENTE REVISA LAS OPERACIONES CON IFD; A ESTA FECHA, EL AUDITOR EXTERNO MENCIONADO NO HA REPORTADO OBSERVACIONES RELEVANTES O DEFICIENCIAS QUE AMERITEN SER REVELADAS. INFORMACIÓN SOBRE LA AUTORIZACIÓN DEL USO DE DERIVADOS Y EXISTENCIA DE UN COMITÉ QUE LLEVE A CABO DICHAS AUTORIZACIONES Y EL MANEJO DE LOS RIESGOS POR DERIVADOS: LA POSICIÓN EN IFD SE REPORTA, EN CADA SESIÓN, AL COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS Y DE AUDITORIA DE LA SOCIEDAD PARA SU CONOCIMIENTO, EVALUACIÓN Y SEGUIMIENTO; ADICIONALMENTE SE INFORMA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD Y AL PÚBLICO EN GENERAL EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS TRIMESTRALES Y DICTAMINADOS. II DESCRIPCIÓN GENÉRICA SOBRE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN, DISTINGUIENDO LOS INSTRUMENTOS QUE SEAN VALUADOS A COSTO O A VALOR RAZONABLE EN TÉRMINOS DE LA NORMATIVIDAD CONTABLE APLICABLE, ASÍ COMO LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON LAS VARIABLES DE REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS. LOS IFD SE VALÚAN PARA SU RECONOCIMIENTO CONTABLE CADA VEZ QUE INICIA O TERMINA UN INSTRUMENTO Y AL CIERRE DE CADA MES, A SU VALOR RAZONABLE DE CONFORMIDAD CON IFRS; INDEPENDIENTEMENTE DE LO ANTERIOR, DIARIAMENTE SE REVISA EL COMPORTAMIENTO DE LAS VARIABLES PARA DETERMINAR LAS ACCIONES A SEGUIR POR: LLAMADAS DE MARGEN, CONTRATACIÓN DE NUEVAS COBERTURAS, DESHACER INSTRUMENTOS, RECALENDARIZAR POSICIONES, RETIROS DE CUENTAS DE MARGEN, ORIGEN DE FLUJOS REQUERIDOS, ETC. LAS VALUACIONES SON REALIZADAS POR UN TERCERO QUE, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, SON LAS CONTRAPARTES, SIN EMBARGO SE VERIFICA SU VALOR RAZONABLE UTILIZANDO NUESTRAS PROPIAS VALUACIONES. MÉTODO UTILIZADO PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS:

28 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 3 / 1 DE ACUERDO A LA NORMA CONTABLE, LA EMPRESA HA REALIZADO LAS PRUEBAS DE EFECTIVIDAD, TANTO RETROSPECTIVA COMO PROSPECTIVAMENTE, LAS CUALES, EN SU MAYORÍA, HAN ARROJADO COMO RESULTADO COBERTURAS EFECTIVAS. III DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON IFD. LAS FUENTES DE LIQUIDEZ QUE SE UTILIZAN SON EN ORDEN PREFERENTE: EXCEDENTES DE EFECTIVO INVERTIDO EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS, LÍNEAS DE CRÉDITO OTORGADAS POR LAS CONTRAPARTES, PRÉSTAMOS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS CON EXCEDENTES, CERTIFICADOS BURSÁTILES O PRÉSTAMOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO. IV EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS Y EN LA ADMINISTRACIÓN DE LA MISMA, ASÍ COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA ADMINISTRACIÓN, QUE PUEDAN AFECTARLA EN FUTUROS REPORTES. LOS PRINCIPALES CAMBIOS EN LAS VARIABLES DE RIESGO, OCURRIDOS EN LA VALUACIÓN DE LAS POSICIONES ABIERTAS DURANTE EL TRIMESTRE SON FAVORABLES PARA LA EMPRESA, TENIENDO COMO EFECTO UN INCREMENTO EN EL ACTIVO NETO CON RELACIÓN AL REGISTRADO EN MARZO. A LA FECHA DE PRESENTACIÓN DE ESTE REPORTE EXISTEN ALGUNOS RIESGOS QUE PUDIERAN AFECTAR DESFAVORABLEMENTE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ASÍ COMO LAS LÍNEAS DE CRÉDITO POR LLAMADAS DE MARGEN O LIQUIDACION DE PERDIDAS DE FORWARDS DE DIVISAS, POR LO QUE, EN SU OPORTUNIDAD SE TOMARÁN LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA CONTRARRESTAR ESTOS EFECTOS. EN ESTE TRIMESTRE SE HA PRESENTADO UNA FUERTE VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE METALES, EL EFECTO DERIVADO DE ESTOS INSTRUMENTOS ES FAVORABLE PARA LA ENTIDAD, NO OBSTANTE SI LOS PRECIOS DE ÉSTOS SE INCREMENTAN SUSTANCIALMENTE, SE REQUERIRÍA DE LA UTILIZACIÓN DE EFECTIVO PARA CUBRIR LLAMADAS DE MARGEN. LAS CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS ESTÁN TOMADOS EN CUENTA EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA Y LOS EVENTOS ESPERADOS ESTÁN DE ACUERDO CON LAS EXPECTATIVAS CONSIDERADAS EN EL MOMENTO DE CONTRATAR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. LOS CAMBIOS EN EL PERIODO, DEL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE Y DE LAS VARIABLES DE REFERENCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS, NO IMPLICAN QUE DICHOS INSTRUMENTOS DIFIERAN DE LO ORIGINALMENTE CONCEBIDO, NI MODIFICAN SIGNIFICATIVAMENTE LOS ESQUEMAS DE LOS MISMOS U OCASIONAN LA PÉRDIDA PARCIAL O TOTAL DE LA COBERTURA, NI SE REQUIERE ASUMIR NUEVAS OBLIGACIONES O COMPROMISOS. IMPACTO EN RESULTADOS Y/O FLUJO DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS: EL IMPACTO NETO EN LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE FUE DE $39,618 MILES DE PESOS DE PERDIDA, DE LOS CUALES $72,755 NO SE HAN REALIZADO. EL IMPACTO NETO EN EL FLUJO DE EFECTIVO FUE FAVORABLE EN $33,137 MILES DE PESOS POR AQUELLAS OPERACIONES EN IFD REALIZADAS. EL EFECTO DEL TRIMESTRE Y EL SALDO ACUMULADO EN EL RUBRO DE RESULTADO INTEGRAL DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE FUE UNA UTILIDAD DE $145,915 Y $31,743 MILES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE, LA CUAL SE PRESENTA NETA DE IMPUESTOS. DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE IFD VENCIDOS Y LLAMADAS DE MARGEN:

29 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 4 / 1 DURANTE EL TRIMESTRE SE HAN VENCIDO O CERRADO LOS IFD Y TENIDO LAS LLAMADAS A MARGEN SIGUIENTES: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS VENCIDOS O CERRADOS DESCRIPCION N DE IFD FORWARDS DE DIVISAS (VENTA) 4 FORWARDS DE DIVISAS (COMPRA) 2 DERIVADOS DE ORO (VENTA) 376 DERIVADOS DE PLATA (VENTA) 198 DERIVADOS DE PLOMO (VENTA) 1 DERIVADOS DE ZINC (VENTA) 56 DERIVADOS DE COBRE (VENTA) TOTAL 1, A LA FECHA DE CIERRE DE ESTE REPORTE NO SE TUVIERON LLAMADAS DE MARGEN NI RETIROS. NO TUVIMOS INCUMPLIMIENTO A CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL PERÍODO INFORMADO. V INFORMACIÓN CUANTITATIVA LA INFORMACIÓN CUANTITATIVA SE PRESENTA EN EL ANEXO 1. A CONTINUACIÓN SE INFORMA UN RESUMEN DE LAS POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE: MILES DE DOLARES CONTRATO NOCIONAL UNIDAD PUT * CALL * FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 57,, USD 57, - FORWARD DE DIVISAS (COMPRA) 1,, USD - 1, SWAPS ZINC (VENTA) * 45,137 TON 11,212 - SWAPS PLOMO (VENTA) * 75 TON 1,589 - SWAPS COBRE (VENTA) * 9,656,165 LB 27,611 - SWAPS ORO (VENTA) * 93,45 OZ 116,829 - SWAPS PLATA (VENTA) * 1,185,738 OZ 2,93 - OPCIONES (COLLARS) PLATA (VENTA) * 1,75,8 OZ 35,235 4, TOTAL 873,46 5, VI ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DERIVADOS DE COBERTURA: NO SE REALIZÓ UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE SE TIENEN (COMMODITIES), DEBIDO A QUE LAS COBERTURAS SE CONSIDERAN ALTAMENTE EFECTIVAS, ADEMÁS PORQUE EN LA EVALUACIÓN INICIAL Y DURANTE EL PERIODO EN QUE DURA LA MISMA, LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE Y EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA POSICIÓN PRIMARIA, SON COMPENSADOS SOBRE UNA BASE PERIÓDICA POR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DEL IFD, EN UNA RAZÓN DE COBERTURA QUE SE ENCUENTRA EN UN RANGO DE ENTRE 8% Y 125%. SIN EMBARGO, DICHAS COBERTURAS PODRÍAN

30 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 5 / 1 VOLVERSE INEFECTIVAS SI LA COMPAÑÍA NO ALCANZA LA PRODUCCIÓN SUFICIENTE DE LOS METALES, DEBIDO A PROBLEMAS INTERNOS O EXTERNOS QUE PUDIERAN AFECTAR LA OPERACIÓN. EN ESTE CASO, EL EFECTO POR LA VALUACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS SE REGISTRA EN RESULTADOS, EN EL COSTO FINANCIERO. OPERACIONES LIQUIDADAS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE DIFERENCIA UNIDAD PRECIO PRECIO VS PRECIO IFD DE MONTO PACTADO LIQUIDACIÓN PACTADO A FAVOR COBERTURA MEDIDA NOCIONAL PROMEDIO PROMEDIO (EN CONTRA) % SWAPS COBRE LBS 3,88, % SWAPS ZINC TN 1,4 2, , % SWAPS PLOMO TN 25 2, , % SWAPS ZINC TN 3,75 2, , % SWAPS ZINC TN 7,495 1, ,825. (.1%) COLLARES PLATA OZ 875, % SWAPS PLATA OZ 114, % SWAPS ORO OZ 37,589 1, , % COMO SE OBSERVA EN EL RESUMEN DE OPERACIONES LIQUIDADAS DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 215, LAS COBERTURAS DE SWAPS (ORO, PLATA, ZINC Y COBRE) Y OPCIONES TIPO COLLAR DE PLATA SON ALTAMENTE EFECTIVAS, YA QUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL COMPONENTE VARIABLE DE LOS IFD (PRECIO DE LOS METALES) COMPENSAN EFICAZMENTE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS INGRESOS POR VENTA DE ESTOS METALES A MERCADO POR PARTE DE LA COMPAÑÍA. DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN: NO ES LA INTENCIÓN DE CONTRATAR IFD CON FINES DE NEGOCIACIÓN, COMO SE MENCIONA AL INICIO DE ESTE INFORME, SIN EMBARGO SI LAS CONDICIONES DE MERCADO PRESENTAN UNA OPORTUNIDAD SE PUEDEN LLEGAR A CONTRATAR. EL USO DE IFD SURGE DE LA NECESIDAD DE CUBRIR RIESGOS PROPIOS DE LA OPERACIÓN, POR LO CUAL SI HUBIERAN INSTRUMENTOS DESIGNADOS COMO DE NEGOCIACIÓN, POR NO CUMPLIR CON LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS CONFORME A NORMATIVIDAD CONTABLE, ÉSTOS SERÍAN DE COBERTURA ECONÓMICA Y ESTARÍAN RESPALDADOS CON OPERACIONES PRIMARIAS, ES DECIR, EN CASO DE EVENTUALES PÉRDIDAS POTENCIALES POR LA CONTRATACIÓN DE DICHAS COBERTURAS, ÉSTAS ESTARÍAN COMPENSADAS POR LAS UTILIDADES DE LA OPERACIÓN. IDENTIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS QUE ORIGINARÍAN DICHAS PÉRDIDAS: NO EXISTEN INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIÓN SIN COBERTURA PRIMARIA, SIN EMBARGO, A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LOS IMPACTOS QUE SE PODRÍAN GENERAR EN LOS RESULTADOS POR FORWARDS DE DIVISAS, DE ACUERDO CON LOS ESCENARIOS SOLICITADOS A PARTIR DE LA SITUACIÓN REPORTADA AL CIERRE DEL TRIMESTRE. EN CASO DE QUE SE DIERA ALGUNO DE ELLOS AL VENCIMIENTO DE LAS OPERACIONES, LA COMPAÑÍA TENDRÍA QUE LIQUIDAR DICHOS MONTOS A SU CONTRAPARTE. SÓLO EN ESE MOMENTO SE VERÍA AFECTADO EL FLUJO DE EFECTIVO (1). LA POSICIÓN ABIERTA DEL FORWARD PESO-DÓLAR SE VALÚA AL CIERRE DE CADA MES CONTRA EL VALOR DE MERCADO Y SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, EN EL RUBRO DE GASTOS FINANCIEROS. METODOLOGÍA - EN CUANTO A LOS IFD DE NEGOCIACIÓN, SE TIENE CONTRATADO ÚNICAMENTE UN FORWARD DE DIVISAS (PESO-DÓLAR); PARA LA DETERMINACIÓN DE LAS PROBABLES PÉRDIDAS TEÓRICAS DE ESTE, SE CALCULA DE MANERA DIRECTA APLICANDO AL TIPO DE CAMBIO DEL FORWARD UN INCREMENTO PROBABLE, POSIBLE Y REMOTO, CON LO CUAL SE VALÚA

31 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 6 / 1 DE MANERA TEÓRICA EL ESCENARIO DE STRESS PARA DICHO IFD. EN DICHO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD, ESTAMOS ASUMIENDO CAMBIOS NEGATIVOS EN EL TIPO DE CAMBIO DEL DÓLAR CON RESPECTO AL TIPO DE CAMBIO PACTADO O DE MERCADO, EL QUE REFLEJE LAS PÉRDIDAS FUTURAS POTENCIALES (-1%, -25% Y -5%). FORWARD DE DIVISAS (COMPRA) 1 MILLONES DE DOLARES PÉRDIDA PRECIO CON POTENCIAL EN ESCENARIO VARIACIÓN VARIACIÓN MILES DE PESOS PROBABLE -1% ,412 POSIBLE -25% ,531 REMOTO -5% ,62 FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 57 MILLONES DE DOLARES PÉRDIDA PRECIO CON POTENCIAL EN ESCENARIO VARIACIÓN VARIACIÓN MILES DE PESOS PROBABLE +1% ,467 POSIBLE +25% ,193,666 REMOTO +5% ,387,333 (1) DE DARSE LOS ESCENARIOS TEÓRICOS LA AFECTACIÓN A LOS FLUJOS DE EFECTIVO DURANTE 215 SERÍAN EN: FORWARD DE DIVISAS (COMPRA) 1 MILLONES DE DOLARES ESCENARIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE PROBABLE ,412 POSIBLE ,531 REMOTO ,62 FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 57 MILLONES DE DOLARES ESCENARIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE PROBABLE 292, ,95 226,294 81,589 POSIBLE 731, , ,735 23,972 REMOTO 1,462,444 1,385,473 1,131,47 47,946 ANEXO 1: MUESTRA LA INFORMACIÓN CUANTITATIVA DEL PUNTO V COMO SIGUE: FORWARD DE DIVISAS CON FINES DE NEGOCIACION CIFRAS EN MILES DE DOLARES Y MILES DE PESOS TIPO DE INSTRUMENTO DE VENTA DE COMPRA MONTO NOCIONAL O VALOR NOMINAL: VENCIMIENTOS EN , 1,

32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 2 AÑO: 215 PAGINA 7 / 1 - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN , - - VENCIMIENTOS EN 215 3, - - VENCIMIENTOS EN , - UNIDAD DOLARES DOLARES PRECIO PACTADO: VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VARIABLE DE REFERENCIA: TRIMESTRE ACTUAL: VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN TRIMESTRE ANTERIOR: VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN SUBYACENTE T. C. T. C. VALOR RAZONABLE (MILES DE PESOS): TRIMESTRE ACTUAL: VENCIMIENTOS EN 215-4,412 VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN VENCIMIENTOS EN