Grupo Banco Sabadell

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1 Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Cuarto trimestre de 2001 Cuarto trimestre de 2001 Pág. 1

2 Introducción El 120º ejercicio social del Banco Sabadell se ha caracterizado por el crecimiento sustancial del Grupo y la puesta en marcha de diferentes iniciativas estratégicas y comerciales que consolidan el posicionamiento de la entidad en el mercado y abren nuevas perspectivas de crecimiento y de creación de valor de una forma sostenible. En un contexto general de desaceleración económica y de creciente incertidumbre como consecuencia de los importantes acontecimientos sociales y económicos que se han producido a lo largo del ejercicio, el Banco Sabadell ha seguido incrementando el volumen de negocio y los márgenes comerciales y operativos. Beneficios y márgenes La cuenta de resultados consolidada del Banco Sabadell, al cierre del ejercicio del año 2001, totaliza un beneficio bruto de 361,70 millones de euros, con un incremento, respecto al año anterior del 12,8 %. Deducidos los impuestos y los beneficios correspondientes a minoritarios, el resultado atribuido ha sido de 216,51 millones de euros, un 8,6 % más que en el La incorporación del Banco Herrero al Grupo y el incremento de la actividad comercial han propiciado una evolución favorable del margen de intermediación, que, a 31 de diciembre, presenta un saldo de 703,12 millones de euros, con un crecimiento anual del 41,1 %. El aumento de los volúmenes gestionados ha incidido también positivamente en los ingresos netos por comisiones, que han crecido un 12,1 % hasta situarse en los 280,52 millones de euros. Este incremento ha propiciado que el margen básico haya alcanzado los 983,64 millones de euros, siendo un 31,4 % superior al obtenido al final del ejercicio anterior, mientras que el margen ordinario ha crecido un 34,1 % más que en el año 2000, hasta alcanzar los 1.040,02 millones de euros. Contabilizados otros productos de explotación y deducidos los gastos generales y otras cargas de explotación y saneamientos que se han efectuado, el margen de explotación se ha incrementado un 37 % y ha alcanzado los 433,24 millones de euros. Eficiencia y solvencia El Banco Sabadell ha sabido combinar el crecimiento y la mejora del resultado operativo durante el año En un ejercicio caracterizado por el fuerte incremento de los volúmenes, la política de rigurosidad en el control de los gastos y los costes ha permitido mejorar el ratio de eficiencia hasta situarlo en el 53,29 %. El incremento de la inversión crediticia, superior a la media del sector, ha repercutido también en el total de recursos destinados a provisiones. El crecimiento del Grupo y el cumplimiento de la normativa del Banco de España sobre insolvencias han hecho incrementar un 177,5 % más que el año anterior (72,32 millones de euros) las dotaciones hechas al Fondo Estadístico. La partida destinada a amortización de los fondos de comercio ha aumentado un 115,5 % en relación con el año anterior como consecuencia de la incorporación del Banco Herrero. A esta partida se han dedicado este año un total de 35,06 millones de euros que Cuarto trimestre de 2001 Pág. 2

3 han incidido sobre la carga fiscal, que grava los resultados del ejercicio, incrementada un 21,9 % respecto al año 2000, con un fuerte impacto en el beneficio neto alcanzado al cierre del año, que ha sido de 225,89 millones de euros, un 7,9 % superior al del año pasado. Durante el 2001 ha continuado la buena evolución de la morosidad respecto al total de la inversión, ratio que se ha mantenido en un mínimo histórico del 0,46 %, uno de los más bajos de todo el sistema financiero español. La cobertura sobre riesgos dudosos es ahora del 334,94 % y alcanza el 359,19 % si se tienen en cuenta las garantías hipotecarias. Balance La inversión en clientes, al cierre del cuarto trimestre del año, ha ascendido a ,49 millones de euros, con un incremento del 45,4 %. En esta partida del balance consolidado destaca la evolución de los créditos hipotecarios, que se han incrementado un 68,7 % de un año al otro. Los recursos de clientes se han situado en los ,27 millones de euros, un 41,5 % más que en el 2000, con un importante aumento de los depósitos de ahorro. El total de recursos gestionados, en el que se incluyen, principalmente, los fondos de inversión y de pensiones, ha alcanzado, a 31 de diciembre, los ,98 millones de euros, con un crecimiento del 31,2 %. La operativa en banca seguros, que incluye la comercialización de seguros y planes de pensiones, se ha incrementado un 31,5 % en relación con el año En este apartado de la actividad del Grupo destaca el incremento de un 54,9 %, registrado en el volumen de seguros durante el año Otros En el transcurso del ejercicio, han iniciado sus actividades el banco por Internet especializado en la gestión de activos ActivoBank y el banco Dexia Sabadell Banco Local, focalizado en la financiación a medio y largo plazo del sector público. Por medio de estas entidades participadas la actividad del Grupo se ha diversificado hacia otras vías de negocio y de creación de valor. También han empezado a ser operativas durante el 2001 las sociedades e-xtendnow, dedicada a apoyar a las pymes que desean operar en Internet para ampliar el alcance de su negocio, y Managerland.com, portal especializado, enfocado a las pymes. Con estas dos iniciativas, desarrolladas conjuntamente con Siemens y el Banco Comercial Português, respectivamente, el Banco Sabadell ha reforzado este año su tradicional protagonismo en el segmento de la banca de empresas y, más concretamente, en el de las pequeñas y medianas. La aportación a los resultados del Grupo de las actividades complementarias y colaterales al negocio recurrente se ha incrementado en relación con el año pasado, por medio de las sociedades Landscape, filial especializada en el desarrollo del sector inmobiliario, y Aurica XXI constituida conjuntamente con el Banco Pastor, que concentra la actividad de capital-riesgo y capital desarrollo. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 3

4 MARZO JUNIO SEPT. DIC. Boletín trimestral de información financiera del Grupo Banco Sabadell Beneficio atribuido al Grupo por trimestres (miles ) Cuarto trimestre de 2001 Pág. 4

5 Datos significativos Variación 31/12/01 31/12/00 Absoluta Relativa (%) Magnitudes (miles ): Fondos propios ,7 Activos totales ,6 Inversión neta en clientes ,4 Recursos de clientes en balance ,5 De los que: depósios de clientes ,2 Patrimonio en fondos de inversión ,1 Patrimonio en fondos de pensiones ,7 Recursos gestionados de clientes ,2 Resultados (miles ): Margen de intermediación ,1 Margen básico ,4 Margen ordinario ,1 Margen de explotación ,0 Beneficio antes de impuestos ,8 Resultado atribuible al Grupo ,6 Ratios Rentabilidad y eficiencia (%): ROA (beneficio neto sobre activos totales medios) 0,93 1,23 ROE (benefic. neto atribuido al Grupo sobre rec. propios medios) 9,59 14,67 ROE ajustado (aislando efecto fondo comercio BCP y Caixa) 15,51 17,61 Eficiencia básica (gastos gener. d'adm. sobre margen básico) 56,34 56,44 Costes totales sobre margen ordinario 58,34 59,22 (total gastos y otros resultados de explotación sobre margen ordinario) Ratios de capital (normativa BIS) (%): Total 11,46 11,28 TIER I 8,72 9,91 Gestión del riesgo: Riesgos morosos y dudosos (miles ) ,6 Provisiones para insolvencias (miles ) ,1 Ratio de morosidad (%) 0,46 0,56-0,10 Ratio de cobertura de morosidad (%) 334,94 279,86 55,08 Ratio de cobert. de morosidad (con garantías hipotec.) (%) 359,19 298,02 61,17 Medios: Oficinas ,0 Empleados ,9 Acciones: Número de acciones ,3 Número de accionistas ,1 En todos los datos referidas al año 2001 de este informe financiero se incluyen las cifras del Grupo Herrero, incorporado el día 1 de enero de 2001 al Grupo Banco Sabadell. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 5

6 Balance consolidado Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 relativa (%) Activo: Caja y depósitos en bancos centrales ,8 Deuda del Estado ,3 Entidades de crédito ,8 Créditos sobre clientes ,3 Obligaciones y otros valores de renta fija ,3 Acciones y otros títulos de renta variable ,7 Participaciones ,7 Participaciones en empresas del Grupo ,4 Activos inmateriales ,2 Fondo de comercio de consolidación ,6 Activos materiales ,5 Acciones propias *** Otros activos ,4 Cuentas de periodificación ,7 Pérdidas en sociedades consolidadas ,0 Total ,6 Pasivo: Entidades de crédito ,6 Débitos a clientes ,8 Débitos representados por valores negociables ,5 Otros pasivos ,7 Cuentas de periodificación ,1 Provisiones para riesgos y cargas ,7 Fondo para riesgos bancarios generales ,6 Diferencia negativa de consolidación ,2 Beneficio consolidado del ejercicio ,9 Pasivos subordinados *** Intereses minoritarios ,3 Capital ,3 Primas de emisión ,8 Reservas ,3 Reservas de revalorización ,0 Reservas en sociedades consolidadas ,4 Total ,6 Cuentas de orden: Pasivos contingentes ,5 Compromisos ,8 Total ,1 El total del balance consolidado a 31 de diciembre de 2001 presenta un crecimiento respecto al 31 de diciembre del año anterior del 42,6% y alcanza una cifra de ,50 millones de euros. Las partidas que más han influido en ese crecimiento son los créditos sobre clientes con un porcentaje de incremento del 46,3% (5.926,94 millones de euros más que el año anterior) y los débitos a clientes con un porcentaje del 40,8% (4.915,56 millones de euros más que en el 2000). Cuarto trimestre de 2001 Pág. 6

7 Inversiones crediticias Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 relativa (%) Crédito a las administraciones públicas ,7 Crédito comercial ,3 Préstamos con garantía hipotecaria ,9 Préstamos personales ,9 Cuentas de crédito ,8 Deutores con otras garantías reales ,3 Deudores a la vista y varios ,2 Adquisición temporal de activos *** Arrendamientos financieros ,1 Operaciones de factoring ,5 Crédito al sector residente ,9 Crédito al sector no residente ,4 Activos dudosos ,1 TOTAL INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA ,3 Fondo para insolvencias ,7 TOTAL INVERSIÓN CREDITICIA NETA ,3 Activos titulizados ,5 TOTAL INVERSIÓN NETA EN CLIENTES ,4 El saldo de la inversión neta en clientes se sitúa a finales de año en ,49 millones de euros, con un crecimiento interanual del 45,4%. Como en anteriores informaciones financieras trimestrales, cabe destacar los préstamos con garantía hipotecaria, que presentan el mayor incremento (2.905,83 millones de euros). Es destacable, asimismo, el incremento de cuentas de crédito (923,01 millones de euros, un 47,8%), las operaciones de factoring con un crecimiento de más del doble respecto al año anterior y los créditos al sector no residentes, que siguen ofreciendo como en trimestres anteriores un importante incremento (49,4%). Cuarto trimestre de 2001 Pág. 7

8 Crédito al sector residente a 31/12/2001 Crédito al sector residente a 31/12/2000 Préstamos personales y resto de créditos 33% Deudores a Arrend. la vista y financieros varios 9% 3% Préstamos hipotecar. 41% Préstamos personales y resto de créditos 35% Deudores a Arrend. la vista y financieros varios 11% 3% Préstamos hipotecar. 34% Factoring 2% Crédito comercial 12% Factoring 2% Crédito comercial 15% Inversión neta en clientes (millones ) ,0% s/ D-00 +7,7% s/ M-01 +3,7% s/ J-01 +5,8% s/ S ,7% s/ S Dic Marzo 2001 Junio 2001 Sept Dic Cuarto trimestre de 2001 Pág. 8

9 Gestión del riesgo Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 Absoluta Relativa (%) Riesgos morosos y dudosos: Saldo inicial ejercicio (1 de enero) ,2 Incremento por nueva morosidad ,8 Recuperaciones ,3 Amortizaciones ,7 TOTAL RIESGOS MOROSOS Y DUDOSOS ,6 Inversión crediticia bruta ,3 Pasivos contingentes ,5 Total riesgos morosos y dudosos ,6 RATIO DE MOROSIDAD (%) 0,46 0,56-0,10 Fondo para insolvencias cobertura específica ,6 Fondo para insolvencias cobertura genérica ,7 Fondo para insolvencias cobertura estadística ,2 TOTAL COBERTURA NECESARIA ,8 Otras coberturas adicionales ,0 TOTAL FONDO DE INSOLVENCIAS ,1 RATIO DE COBERTURA DE MOROSIDAD (%) 334,94 279,86 55,08 RATIO DE COBERTURA DE MOROSIDAD (%) 359,19 298,02 61,17 (con garantías hipotecarias) A pesar del considerable aumento de la inversión en un 46,3%, la cifra de morosos y dudosos presenta sólo un 19,6% de incremento, que confirma la calidad en el seguimiento del riesgo, situando concretamente el ratio de morosidad en un 0,46% en vez del 0,56% del año anterior. Así, el ratio de cobertura sobre los morosos ha alcanzado el 334,94% (359,19% si tenemos en cuenta las garantías hipotecarias), superior al 279,86% que se había conseguido en el Evolución del ratio de morosidad (%) Evolución del ratio de cobertura de morosidad (%) 0, , ,60 0,55 0,56 0,56 0, ,50 0, ,45 0,46 Dic Marzo 2001 Junio 2001 Sept Dic Dic Marzo 2001 Junio 2001 Sept Dic Cobertura Cobertura con garantías hipotecarias Cuarto trimestre de 2001 Pág. 9

10 Recursos de clientes en balance Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 relativa (%) Acreedores administraciones públicas ,4 Cuentas corrientes ,7 Cuentas de ahorro ,4 Depósitos a plazo ,0 Cesión temporal de activos ,8 Acreedores del sector residente ,5 Acreedores del sector no residente ,6 Empréstitos y otros valores negociables ,5 Pasivos subordinados *** TOTAL RECURSOS CLIENTES EN BALANCE ,5 De los que: depósitos de clientes ,2 Los recursos de clientes en balance han crecido un 41,5%, situándose en ,27 millones de euros. Los recursos que presentan un incremento en mayores términos absolutos son: los depósitos a plazo, con un incremento de 1.856,77 millones de euros, y las cuentas corrientes, con un aumento de 1.666,34 millones de euros. En términos relativos cabe destacar el incremento en cuentas de ahorro (+90,4%) y de los acreedores del sector no residente (+51,6%). Este año se ha llevado a cabo una emisión de 300 millones de euros de deuda subordinada, realizada a través de BanSabadell International Capital, Ltd. Los recursos invertibles captados (recursos en balance menos cesiones temporales de activos) presentan un incremento interanual de 46,2% y un volumen de ,47 millones de euros. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 10

11 Recursos del sector residente a 31/12/2001 Recursos del sector residente a 31/12/2000 Cesión temporal de activos 13% Cuentas corrientes 39% Cesión temporal de activos 16% Cuentas corrientes 40% Depósitos a plazo 40% Cuentas de ahorro 8% Depósitos a plazo 38% Cuentas de ahorro 6% Recursos gestionados de clientes Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 relativa (%) Total recursos clientes en balance ,5 Fondos de inversión ,1 Fondos de pensiones ,7 Seguros (provisiones matemáticas) ,9 Otros recursos ,9 Ajustes de consolidación ,3 TOTAL RECURSOS GESTIONADOS CLIENTES ,2 A pesar del buen comportamiento de los fondos de inversión en renta fija que se ha producido durante el 2001, la severa corrección de las cotizaciones bursátiles ha incidido negativamente en los fondos de renta mixta y variable y en conjunto han dado como resultado un moderado incremento del patrimonio gestionado. Hay que destacar que el importante crecimiento de los seguros, básicamente por los productos Horizonte Patrimonio y Libreta de Renta Garantizada. Por tanto, el crecimiento del total de recursos gestionados de clientes es del 31,2%, con un volumen de ,98 millones de euros. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 11

12 Recursos gestionados de clientes (millones ) ,4% s/ D-00 +4,9% s/ M-01-0,1% s/ J-01 +4,0% s/ S ,8% s/ S Dic Marzo 2001 Junio 2001 Sept Dic Rendimientos y costes 31/12/01 31/12/00 (miles ) Volumen Tipo (%) Resultados Volumen Tipo (%) Resultados Caja y bancos centrales , , Entidades de crédito , , Créditos a clientes , , Cartera renta fija y deuda Estado , , Cartera renta variable , , Activo material e inmaterial Otros activos TOTAL INVERSIÓN , , Entidades de crédito , , Recursos de clientes , , Cesiones temporales de activos y otros , , Otros pasivos Fondos especiales Recursos propios TOTAL RECURSOS , , Diferencial 2,89 2,92 El diferencial de los rendimientos de la inversión y de los costes ha sufrido un ligero descenso, influido en buena parte por la evolución del tipo de interés y varios recortes desde el segundo trimestre, con más incidencia en este último trimestre. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 12

13 Resultados consolidados Variación (miles ) 31/12/01 31/12/00 Absoluta Relativa (%) Productos financieros ,5 Costes financieros ,8 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN ,1 Comisiones netas ,1 Comisiones derivadas de operac. de riesgo ,4 Comisiones de servicios ,8 Comisiones de fondos de inversión y pension ,2 MARGEN BÁSICO ,4 Resultados de las operaciones financieras ,2 MARGEN ORDINARIO ,1 Otros productos de explotación ,4 Gastos generales de administración ,2 Gastos de personal ,4 Gastos generales y tributos ,3 Amortizaciones inmovilizado ,4 Otras cargas de explotación ,4 MARGEN DE EXPLOTACIÓN ,0 Resultados sociedades puestas en equivalencia ,4 Amortización del fondo comerc. de consolidación ,5 Resultados operaciones Grupo ,8 Amortización y provisiones para insolvencias ,9 Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) *** Resultados extraordinarios (neto) ,1 BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS ,8 Impuesto sobre sociedades ,9 BENEFICIO CONSOLIDADO NETO ,9 Resultado atribuido a la minoría ,7 BENEFICIO ATRIBUIDO AL GRUPO ,6 El beneficio bruto a 31 de diciembre ha sido de 361,71 millones de euros. Una vez deducidos los impuestos y los resultados atribuidos a minoritarios, el beneficio atribuido al Grupo es de 216,51 millones de euros, un 8,6% superior al del año El margen de intermediación, que refleja el comportamiento de la operativa comercial bancaria, ha presentado un incremento del 41,1%. Si sumamos las comisiones netas, en las que destacan las procedentes de servicios (+20,8%), obtenemos un margen básico superior al del año anterior en un 31,4%, a pesar de estar condicionadas al estancamiento en las comisiones de los fondos de inversión y pensiones. El buen comportamiento de los resultados de las operaciones financieras hace que el margen ordinario supere en un 34,1% el del año anterior. El incremento de actividad ha generado un aumento de los gastos, que ha sido inferior a los aumentos respectivos de los márgenes básico y ordinario, de modo que se ha obtenido una mejora del ratio de eficiencia. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 13

14 La incorporación al Grupo consolidado del Grupo Herrero ha comportado el aumento de la amortización del fondo de comercio de consolidación. Dentro de los resultados de operaciones del Grupo, en el 2000 constan principalmente las plusvalías por la venta de las participaciones de Banco Guipuzcoano, S.A. e Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. Acciones (euros) 31/12/01 Accionistas y contratación Accionistas (número) Acciones en circulación (número) Contratación media diaria (número de acciones) Contratación media diaria (miles ) Cotizaciones Precio de referencia (18/4/01) (puntos) 18,00 Cotización máxima (18/4/01) (puntos) 20,64 Cotización mínima (21/9/01) (puntos) 13,59 Última cotización (28/12/01) (puntos) 14,90 Revalorización -17,22% Capitalización bursátil (miles ) Ibex 35 (18/4/01) (puntos) 9.527,00 Ibex 35 (28/12/01) (puntos) 8.398,00 Revalorización -11,85% Índice sector bancario (18/4/01) (puntos) 1.321,00 Índice sector bancario (28/9/01) (puntos) 1.204,86 Revalorización -8,79% Ratios bursátiles Beneficio atribuido al Grupo por acción 1,06 PER 2001 (precio / BPA) 14,04 NOTA: Todas las cifras correspondientes al período anterior a la ampliación de capital se han ajustado al nuevo número de acciones por la ampliación liberada. Las perspectivas cada vez más confirmadas de desaceleración de la economía tanto en la zona euro como en Estados Unidos han provocado un retroceso de los índices bursátiles desde principios de año y han llegado a rozar los mínimos del año con los acontecimientos del 11 de septiembre en Estados Unidos. A partir de esta cotización mínima registrada en el mes de septiembre, se ha venido produciendo una recuperación, registrando un crecimiento de los índices de forma casi constante. Cuarto trimestre de 2001 Pág. 14

15 /4 2/5 17/5 1/6 16/6 1/7 16/7 31/7 15/8 30/8 14/9 29/9 14/10 29/10 13/11 28/11 13/12 28/12 Cierre BS Cierre IBEX35 Base 100: 17/04/01 Cuarto trimestre de 2001 Pág. 15