Contabilidad Gerencial. SESIÓN 10. Introducción al Análisis de la Información Financiera

Transcripción

1 Contabilidad Gerencial SESIÓN 10. Introducción al Análisis de la Información Financiera

2 Contextualización Qué herramientas tienen los usuarios para analizar la información financiera? Existen personas e instituciones, como proveedores, bancos, inversionistas, casas de bolsa, etcétera que están interesados en la situación financiera que guardan las empresas. La administración desea conocer a fondo las cifras y situación de la empresa para saber si se están cumpliendo los objetivos, los usuarios externos quieren saber la situación para saber si le prestan, le venden, invierten, etcétera. Por lo cual, tanto usuarios internos como externos utilizan el análisis financiero para conocer más a fondo e interpretar los estados financieros y poder conocer la rentabilidad, la operación, liquidez, la eficiencia de la empresa.

3 Introducción Qué es el análisis financiero? En esta sesión veremos que es el análisis financiero, para que puede ayudar a los usuarios internos y externos, así como sus características y sus aspectos generales. También veremos varias técnicas de análisis financieros, empezaremos con los métodos de análisis horizontal y vertical, los cuales se aplican en el estado de resultados. El análisis horizontal nos ayuda a entender el comportamiento del resultado durante varios años y el vertical se aplica en un sólo año y no explica cómo se compone el estado de resultados tomando como base las ventas. Veremos el método de tendencia el cual se aplica en el balance general y por ultimo veremos las razones estándar, que nos ayuda a comparar a la empresa contra el promedio del sector o mercado.

4 Análisis financiero El análisis financiero es una herramienta que ayuda a la interpretación y comprensión de los estados financieros de un negocio y facilita la comparabilidad con otros negocios. Las características principales del análisis financiero son las siguientes: Selección: Consiste en seleccionar de toda la información de la empresa cual es la más relevante y nos ayude en la toma de decisiones. Relación: Se trata de relacionar la información seleccionada con el fin de que sea más significativa. Evaluación: Aplicar las herramientas de análisis financiero para obtener los indicadores con los que nos apoyaremos para interpretar y comprender la información financiera

5 Análisis financiero Existen cinco aspectos generales de los estados financieros que son los siguientes: 1. La liquidez de la empresa 2. Capacidad de la empresa para obtener financiamiento 3. Rentabilidad 4. Cobertura 5. Generar valor.

6 Herramientas del análisis financiero Análisis Vertical y Horizontal. Estos dos análisis se utilizan tanto en el estado de resultados como en el balance general el análisis horizontal se utiliza para analizar y comparar varios años y el análisis vertical se utiliza para analizar un sólo año.

7 Herramientas del análisis financiero El análisis horizontal lo que hace es tomar un año como base y dividir los años siguientes entre los montos del año base, por ejemplo: Ventas 1,000 1,210 1, % 121% 128% Costos 900 1,080 1, % 120% 127% Utilidad % 130% 140% En el ejemplo podemos ver como se incrementan las ventas año con año, es normal ver que los costos están creciendo, ya que mientras más ventas más costo.

8 Herramientas del análisis financiero El análisis vertical se realiza en un solo año, por ejemplo: 2012 Ventas 10, % Costos 7,000 70% Utilidad Bruta 3,000 30% Gto de Adm 1,200 12% Gto Venta 900 9% Utilidad de Operación 900 9% Las ventas se toman como 100% y las demás cantidades se dividen entre las ventas, en este ejemplo vemos que el costo representa el 70% de las ventas y que porcentaje de las ventas se gasta en gastos de administración y venta. Estos porcentajes nos pueden ayudar para hacer escenarios futuros. En el caso de que se aplique este análisis en el balance general se toma como base el activo total.

9 Herramientas del análisis financiero El método de tendencia es igual al método de análisis horizontal, pero los porcentajes se comparan con partidas relacionadas, por ejemplo: Cuentas x Cobrar 200, , , % 115% 125% Cuentas x Pagar 150, , , % 113% 120% Como podemos ver el primer año se toma como 100% y el resto de los años se divide contra el primer año, si las cuentas por cobrar se esta incrementado debería de ser por el incremento de ventas, por lo cual las cuentas por pagar se deben de incrementar por la compra de insumos, para este ejemplo también se pudiera comparar con ventas y costo de ventas. Esta herramienta nos ayuda a entender como se ha estado comportando ciertas partidas y si tienen un sentido lógico los aumentos o disminuciones de saldos.

10 Herramientas del análisis financiero Las razones estándar no son más que el promedio de varios valores, por ejemplo si conociéramos el margen de utilidad de cinco empresas del mismo giro, podríamos obtener el promedio del sector. En estadística existen tres formas de promedio que es la media, la mediana y la moda. Si tenemos los siguientes datos 18%, 24%, 12% 30% y 18% La media seria ( ) / 5 = 20.4% La mediana 12% - 18% - 18% - 24% - 30%, la mediana seria 18% La moda seria 18% Esta información nos ayuda a comparar los resultados de una compañía con el promedio de la industria y poder saber si está por arriba o por debajo de su competencia.

11 Conclusión En esta sesión empezamos a ver lo que es el análisis financieros y algunos de los beneficios que tiene para los usuarios internos y externos, cada uno de estos usuarios debe de analizar las partidas que le interesen ya que no todos quieren conocer lo mismo, por ejemplo un banquero analizará a una empresa con el enfoque de ver si la compañía puede pagar el crédito que solicita, en cambio un inversionista se interesará por la rentabilidad que le daría sobre su inversión. Los análisis financieros pueden ser tan sencillos o complicados como se requiera, pero hay que tener cuidado con la interpretación de la información que obtengamos, no sólo se debe de analizar a una empresa por su información financiara, hay que tomar en cuenta los mercados, marcos jurídicos, personal, historia, nuevos desarrollos, situación política y social para poder tomar una buena decisión.

12 Para aprender más Lee y analizar las siguientes lecturas para complementar tu estudio de esta semana. Diferencia entre análisis horizontal y vertical. Consultado el17 de Mayo del

13 Bibliografía García, A. (1998). Análisis e Interpretación de la Información Financiera Reexpresadas: México: CECSA.

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