Deuda Externa de Chile

Transcripción

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2 Deuda Externa de Chile 2009

3 Publicación editada por el Departamento Publicaciones de la Gerencia de Asuntos Institucionales. Antecedentes preparados por el Departamento de Balanza de Pagos y Deuda Externa. Juan Esteban Laval Zaldívar Representante legal Precios CHILE EXTERIOR (*) Precio del ejemplar $4.000 US$20,0 (*) Incluye despacho por vía aérea. La adquisición de ejemplares o de suscripciones de esta publicación debe ser solicitada directamente al Departamento Publicaciones del Banco Central de Chile, Morandé 115, o a la casilla postal 967, Santiago - Chile. El Banco Central de Chile no mantiene convenios de ninguna naturaleza con otras empresas o instituciones, para la representación o comercialización de sus publicaciones. ISSN: Edición en castellano e inglés: 300 ejemplares Julio 2010 Impreso en Chile por Andros Ltda. BANCO CENTRAL DE CHILE Agustinas 1180, Santiago, Chile Código postal Santiago Tel: Fax: bcch@bcentral.cl Esta publicación se encuentra protegida por la Ley sobre Propiedad Intelectual. En consecuencia, su reproducción está prohibida sin la debida autorización del Banco Central de Chile. Sin perjuicio de lo anterior, es lícita la reproducción de fragmentos de esta obra siempre que se mencionen su fuente, título y autor.

4 Contenido Deuda Externa DE CHILE Anexo: Metodología 13 Cuadros Estadísticos 15 1 Deuda externa bruta, por sector institucional 17 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores 18 3 Deuda externa bruta, por plazo 19 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento 20 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor 21 6 Deuda externa bruta, por país y por sector acreedor 22 7 Deuda externa bruta por tasa de interés a valor nominal, contrato original y operaciones swap 23 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda 24 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción Deuda externa bruta, por plazo y por tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor y tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional y tipo de transacción Deuda externa de largo plazo a valor de mercado, conciliación de saldos y flujos por sector institucional Deuda externa bruta del sector privado, por país de propiedad Deuda externa bruta de corto plazo residual, por tipo de instrumento Deuda externa bruta de corto plazo residual, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector acreedor Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector económico Duración de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor Indicadores de solvencia y liquidez externa Saldo neto de la deuda externa, por sector institucional 38

5 Deuda externa de Chile 2009

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7 Deuda Externa de Chile 2009 Deuda externa de Chile: Evolución 2009 Gráfico 1 Deuda externa por sector deudor Resumen A diciembre del 2009 la deuda externa de Chile alcanzó un monto de US$ millones, lo que representó un aumento de 15,1% respecto del año anterior. Este incremento se presentó en el endeudamiento tanto de corto como de largo plazo, liderado principalmente por el sector privado cuya deuda externa aumentó US$8.260 millones, mientras la del sector público lo hizo en US$1.463 millones. La deuda externa se concentró principalmente en préstamos (68,4%) y en títulos de deuda (17,7%). Los principales países acreedores fueron: Estados Unidos, España, las Islas Caimán y Canadá; en conjunto, estos países representaron 37,4% del total de la deuda. Asimismo, cabe señalar que 87,4% de la deuda externa bruta se concentra en dólares, existiendo también, con menores montos, instrumentos en euros, pesos y otras monedas. Por su parte, la deuda externa de corto plazo residual, que mide el endeudamiento de corto plazo más el de largo que vence en los próximos doce meses, alcanzó a US$ millones a diciembre del 2009, lo que representó una caída de 2,5%, en relación con el año La deuda externa de largo plazo a valor de mercado se incrementó en US$7.723 millones, aumento que se originó mayoritariamente en transacciones, y en menor medida, en incrementos de precio de los bonos chilenos en poder de no residentes y en cambios en las paridades. Respecto de la deuda externa neta, se observó una disminución de US$ millones en la posición acreedora, explicada fundamentalmente por los incrementos de los pasivos externos de empresas y bancos. Por sector, las empresas privadas elevaron su nivel de endeudamiento en US$6.034 millones, por incrementos en los préstamos financieros, principalmente destinados a capital de trabajo, así como en los créditos asociados a la inversión directa. En contraste, la deuda comercial cayó, en línea con la desaceleración de las importaciones que se apreció en el año Los bancos comerciales, por su parte, aumentaron sus pasivos externos en instrumentos de deuda en US$2.226 millones, equivalente a 17,6%. Este aumento se concentró en la deuda de corto plazo, que creció 145,4%, mientras sus pasivos de largo plazo cayeron 18,7%. Gráfico 2 Deuda externa del sector privado Deuda externa bruta El incremento de la deuda externa fue liderado por el sector privado La deuda externa de Chile a fines del año 2009 alcanzó a US$ millones, lo que implicó un incremento de 15,1% en comparación con el Este aumento fue liderado por el sector privado, cuya deuda creció US$8.260 millones, lo que representó un mayor endeudamiento de 15,9%, mientras la deuda externa del sector público tuvo un crecimiento de US$1.463 millones (11,9%). 7

8 banco Central de Chile En cuanto al sector público, su mayor endeudamiento se explica en las empresas públicas, que presentaron un incremento de US$541 millones, asociado a emisiones de bonos realizadas en los mercados internacionales. Cabe destacar también, el aumento de los pasivos de la autoridad monetaria por la nueva asignación de DEG realizada a Chile por el FMI y que ascendió a US$1.084 millones 1. Gráfico 3 Deuda externa del sector público TABLA 1 Deuda externa bruta, por trimestre Plazo I 08 II 08 III 08 IV 08 I 09 II 09 III 09 IV 09 Deuda externa total Bancos Otros sectores (*) Gobierno Consolidado Inversión directa (*) Incluye sociedades financieras no bancarias, sociedades no financieras, y hogares e instituciones sin fines de lucro. En el segundo semestre la deuda externa aumentó como consecuencia de la paulatina normalización de los mercados internacionales y nacionales luego de la crisis financiera del Lo anterior dio como resultado incrementos, respecto del período precedente, de 6,7% y de 8,3% para el tercer y cuarto trimestres, respectivamente. (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. El crecimiento de la deuda externa se registró a partir del segundo semestre del 2009 En la primera parte del año el nivel de la deuda externa permaneció estable en relación con el cierre del año anterior, con movimientos relevantes a nivel de sectores institucionales. En comparación con diciembre del 2008, el stock de la deuda externa de los bancos disminuyó 13,5%. En contraposición, los créditos asociados a la inversión directa y la deuda de otros sectores mostraron una recuperación para ese mismo período, de 11,0% y 3,5%, respectivamente. En este contexto, los bancos revirtieron las disminuciones observadas en la primera parte del año, con un incremento promedio de 17,0% para los últimos dos trimestres, superando con ello el saldo de deuda externa previo a la crisis internacional. El resto de los sectores institucionales también registró incrementos importantes entre junio y diciembre del 2009, como fue el caso del alza en la deuda del Gobierno Consolidado (40,9%). Deuda externa bruta de corto plazo residual cayó por menores vencimientos en doce meses de la deuda de largo plazo 2 La deuda externa de corto plazo residual alcanzó a US$ millones a diciembre del 2009, lo que representó una caída de 2,5% con respecto al cierre del año anterior, equivalente a US$724 millones. Esta disminución se originó en menores vencimientos por US$3.581 millones de la deuda de largo plazo que madura en doce meses, en especial por préstamos, bonos y pagarés. La caída señalada fue compensada en parte, por mayor deuda de corto plazo por US$2.857 millones, principalmente préstamos. 1 / DEG: Derechos Especiales de Giro. El propósito de esta asignación efectuada a todos los países miembros por parte del FMI, es contar con un mecanismo multilateral de apoyo en caso de riesgos en el nivel de reservas. Es por ello que contablemente en la Balanza de Pagos esta mayor deuda tiene como contrapartida un aumento de las reservas por un monto similar. 2 / La deuda de corto plazo residual corresponde a los vencimientos del saldo bruto de la deuda externa que vencerán en los doce meses que siguen a la fecha de referencia. 8

9 Deuda Externa de Chile 2009 Gráfico 4 Deuda externa de corto plazo residual En relación con los instrumentos, destaca la disminución de los bonos por US$1.220 millones y el aumento de los préstamos por US$1.165 millones. Se incrementó el endeudamiento de largo plazo, principalmente como resultado de un mayor nivel de deuda de empresas privadas Al cierre del año 2009 la deuda externa de largo plazo alcanzó un nivel de US$ millones, lo que representó un incremento de 13,8% respecto del año anterior. Este aumento se originó en un mayor endeudamiento externo del sector privado por US$4.945 millones, y fue liderado por empresas (US$6.786 millones) contrarrestando el comportamiento de los bancos, que disminuyeron su endeudamiento de largo plazo en US$1.841 millones. En términos sectoriales, destacó la caída de US$2.419 millones de la deuda de corto plazo residual de las empresas, originada principalmente en la disminución de su deuda de corto plazo, como consecuencia de una menor utilización de créditos financieros y de menores niveles de créditos comerciales por la caída observada en el comercio exterior. Como contrapartida, los bancos registraron un aumento de US$1.611 millones en sus pasivos de corto plazo residual, producto del incremento del endeudamiento de corto plazo ya mencionado. Asimismo, este sector presentó una caída de 40,3% en los vencimientos en doce meses de la deuda contratada a más de un año plazo. Gráfico 5 Deuda externa de corto plazo residual, por sector institucional El sector público también presentó un incremento, equivalente a US$1.921 millones y asociado principalmente al aumento en los saldos adeudados por las empresas públicas (US$1.378 millones) y la autoridad monetaria (US$1.090 millones). TABLA 2 Deuda externa bruta de largo plazo Años Sector público Sector privado Total Aumentó duración de la deuda externa de largo plazo 3 La duración de la deuda externa de largo plazo aumentó de 4,6 años al cierre del 2008, a 5,4 años al cierre del 2009, en línea con la disminución de las tasas de interés en los mercados internacionales. (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. 3 / Mide el tiempo necesario para pagar el capital e intereses de un préstamo, utilizando como ponderador el valor presente de los pagos que genera dicho préstamo. 9

10 banco Central de Chile Gráfico 6 Variación de la duración de la deuda externa de largo plazo (Porcentaje) Deuda externa neta Cayó saldo acreedor de deuda externa neta Empresas y bancos predominaron en el resultado del saldo de deuda externa neta Las empresas y los bancos presentaron el año 2009 aumentos en sus posiciones deudoras netas por US$2.932 millones y US$1.535 millones, respectivamente. Lo anterior se explica por mayor incremento de sus obligaciones con el exterior en relación con el aumento en sus activos externos. Por otro lado, el Gobierno General registró una reducción de su posición acreedora en US$7.965 millones, como consecuencia de la caída de sus activos en el exterior (US$8.283 millones), principalmente en títulos de deuda. Gráfico 8 Deuda externa neta por sector institucional La deuda externa neta 4 a valor de mercado alcanzó un saldo acreedor de US$2.606 millones al cierre del año Lo anterior como resultado de pasivos por US$ millones y activos por US$ millones. Ello implicó una caída de US$ millones en la posición acreedora en relación con el año 2008, asociada a un incremento de los pasivos (16,5%) y una caída en los activos (1,1%). Gráfico 7 Deuda externa neta (*) Incluye créditos de inversión directa. En términos de flujos de deuda, el ingreso neto 5 del año 2009 alcanzó a US$9.424 millones, como resultado de desembolsos y amortizaciones por US$ millones y US$ millones, respectivamente. En relación con el año anterior, los ingresos netos aumentaron en US$1.358 millones. 4 / Equivale a la diferencia entre pasivos y activos externos en instrumentos de deuda. 5 / Desembolsos menos amortizaciones. 10

11 Deuda Externa de Chile 2009 Gráfico 9 Flujos netos de deuda externa TABLA 3 Flujos netos de deuda externa Gobierno Consolidado Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo Otros Sectores (*) Corto plazo Largo plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Relacionadas Corto plazo Largo plazo Los principales receptores de estos recursos fueron las empresas privadas y públicas, totalizando US$5.268 millones, concentrados principalmente en servicios financieros y minería. Gráfico 10 Flujos de deuda externa por sector institucional (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. Los bancos obtuvieron financiamiento por un total de US$2.500 millones, con un notorio incremento del endeudamiento de corto plazo y pagos netos para la deuda de largo plazo. Total Corto plazo Largo plazo (*) Incluye sociedades financieras no bancarias, sociedades no financieras, y hogares e instituciones sin fines de lucro. Finalmente, los ingresos netos por títulos de deuda alcanzaron un monto de US$1.692 millones, lo que se compara con US$868 millones en el En relación con las colocaciones primarias, los ingresos llegaron a US$2.600 millones 6, más que duplicando el monto del año anterior. Estas colocaciones fueron realizadas tanto por empresas públicas y privadas como por el sector bancario, el cual no había utilizado esta fuente de financiamiento desde el año Crecimiento de deuda externa de largo plazo a valor de mercado se generó fundamentalmente por ingresos netos de capitales La deuda externa de largo plazo, considerando el valor de mercado para los bonos, se incrementó en US$7.723 millones, lo que se compara con un aumento de US$6.866 millones en la deuda nominal. Este resultado se originó principalmente en transacciones netas positivas por US$6.539 millones, seguidas por un aumento en la valorización de los títulos de deuda en los mercados internacionales por US$835 millones, como resultado de la normalización de las condiciones externas luego de la crisis financiera. Asimismo, el efecto del tipo de cambio fue de US$268 millones, explicado principalmente por la depreciación de la moneda estadounidense en relación con el euro y el peso. 6 / Excluye emisiones de agencias en el exterior asumida por casas matrices. 11

12 banco Central de Chile Indicadores de solvencia y liquidez externa La razón deuda externa total a PIB aumentó de 37,0% en el año 2008, a 45,0% a fines del año Este incremento resultó del aumento de 15,1% de la deuda externa, de la caída del PIB ocasionada por la desaceleración que presentó la economía en el año 2009 y por la depreciación del tipo de cambio promedio. Gráfico 11 Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) De igual forma, la razón servicio de deuda de largo plazo a exportaciones totales pasó de 21,1% a 27,2%, debido principalmente a que las exportaciones cayeron 19,4%, y al incremento de 3,8% en el servicio de la deuda externa. Gráfico 12 Deuda externa de corto plazo residual/reservas (Razón) El indicador de liquidez, dado por la razón deuda externa de corto plazo residual sobre reservas, pasó de 1,2 a 1,1 entre los años 2008 y Ello obedeció a que las reservas aumentaron 9,5%, mientras que la deuda externa de corto plazo residual bajó 2,5%. 12

13 Deuda Externa de Chile 2009 Anexo Metodología En la presente publicación se ha utilizado como referente la Guía Metodológica sobre Estadísticas de la Deuda Externa para Compiladores y Usuarios 7, desarrollada por organismos internacionales. Esta guía proporciona normas metodológicas internacionales para la medición de la deuda externa consistente con los conceptos de la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos y del Sistema de Cuentas Nacionales, así como también orientación respecto al uso analítico de los datos. Los conceptos más relevantes considerados en esta guía son: Saldo bruto de la deuda externa: Se define como el monto de los pasivos corrientes reales y no contingentes que asumen los residentes de una economía frente a no residentes, con el compromiso de realizar en el futuro pagos de capital, intereses o ambos y contempla los siguientes elementos. - Sector institucional: Considera las autoridades monetarias, Gobierno Central, bancos y otros sectores. Los préstamos entre empresas, suministrados entre entidades, en el marco de una relación de inversión directa, se presentarán en forma separada. - Plazos de vencimiento: La deuda externa se clasifica en corto y largo plazo, utilizando como base el criterio de vencimiento original. - Tipos de instrumento: Considera instrumentos del mercado monetario, bonos y pagarés, préstamos, moneda y depósitos, y otras deudas. Residencia: es el mismo concepto que se utiliza en balanza de pagos, el cual está determinado por la ubicación del centro de interés económico del deudor y el acreedor y no por su nacionalidad. Por tanto, se considera deuda externa solo aquella que ha sido otorgada por un no residente a un residente, sea ésta en moneda extranjera o local. En este contexto, se excluye de las cifras de la deuda aquella contratada por agencias, sucursales o filiales de empresas chilenas en el exterior, como asimismo los bonos emitidos por empresas o entidades residentes en el país, y que están a su vez, en poder de residentes. Las cifras oficiales de la deuda externa bruta de Chile se presentan a valor nominal, no obstante, se incluye como información adicional su valorización a valor de mercado. Intereses devengados: Corresponden al monto de obligaciones que se van acumulando por intereses debido al paso del tiempo, y que generalmente esperan la fecha fijada contractualmente para ser cancelados. La guía recomienda incluir los intereses devengados aún no exigibles como parte del valor de los instrumentos subyacentes. Es decir, la acumulación de intereses que todavía no son pagaderos incrementa continuamente el principal pendiente de reembolso de un instrumento de deuda, hasta que dichos intereses se pagan. Esto es coherente con el enfoque SCN 1993 y el MBP5. Para efectos de la serie de deuda externa por sector económico se trabajó a base de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), preparada por la Oficina de Estadísticas de las Naciones Unidas, que es comparable con la utilizada para la medición de las Cuentas Nacionales. Esta información se encuentra referida al sector económico del deudor y los saldos por sector corresponden a fines de cada año, expresados en dólares nominales. La metodología utilizada para efectos de la duración de la deuda externa de largo plazo, consideró los saldos a fines de cada período, ( ) y los flujos del servicio de la deuda (amortización más intereses), relacionados con cada uno de estos saldos. Dichos flujos fueron actualizados aplicando como factor de descuento la tasa promedio ponderada de los créditos que componían esos saldos. Adicionalmente, se incluyen en esta publicación cuadros con información del endeudamiento de corto plazo residual. En la proyección de pagos de intereses (cuadros 18, 19 y 20) se estimaron con fines expositivos las siguientes tasas variables promedios para la Libor: Año 2010: 0,6%, Año 2011: Libor (180días) = 0,8% y desde 2012 en adelante: Libor (180 días) = 1,5 %. Estas tasas no incluyen los márgenes de recargo o spread sobre tasas de interés base, los cuales están considerados en la proyección final. El cierre estadístico de esta publicación fue el 15 de marzo de Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para Compiladores y Usuarios, Banco de Pagos Internacionales, Secretaría del Commonwealth, Eurostat, Fondo Monetario Internacional, Oecd, Banco Mundial, Secretaría del Club de París, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo,

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15 Cuadros estadísticos

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17 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 1 Deuda externa bruta, por sector institucional (1) (2) Sector institucional I. GOBIERNO GENERAL Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas II. AUTORIDADES MONETARIAS Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Asignación DEG III. BANCOS Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas IV. OTROS SECTORES (4) Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas V. INVERSIÓN DIRECTA: PRÉSTAMOS ENTRE EMPRESAS Corto plazo Largo plazo DEUDA EXTERNA BRUTA DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) I. Gobierno General Ii. Autoridades monetarias III. Bancos IV. Otros sectores V. Inversión directa: Préstamos entre empresas SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS I. Gobierno General II. Autoridades monetarias III. Bancos IV. Otros sectores V. Inversión directa: Préstamos entre empresas (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (4) Ver cuadro 2. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 17

18 banco Central de Chile CUADRO 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores (1) (2) (3) Sector institucional OTROS SECTORES Sociedades financieras no bancarias Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Sociedades no financieras Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Hogares e instituciones sin fines de lucro Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas DEUDA EXTERNA BRUTA, POR SECTOR INSTITUCIONAL: OTROS SECTORES, A VALOR DE MERCADO (5) Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras Hogares e instituciones sin fines de lucro SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras Hogares e instituciones sin fines de lucro (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Corresponde al detalle, con mayor nivel de apertura, de la categoría "Otros Sectores" del cuadro 1. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 18

19 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 3 Deuda externa bruta, por plazo (1) (2) Plazo I. DEUDA EXTERNA TOTAL (II + III) Sector público Gobierno General (3) Autoridades Monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro II. DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO Sector público Gobierno General (3) Autoridades Monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro III. DEUDA EXTERNA DE CORTO PLAZO Sector público Gobierno General (3) Autoridades Monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades financieras no bancarias Sociedades no financieras (empresas) Hogares e instituciones sin fines de lucro DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (4) Sector público Gobierno General (3) Autoridades Monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Sector público Gobierno General (3) Autoridades Monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Incluye sector privado con garantía pública. (4) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 19

20 banco Central de Chile CUADRO 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento (1) (2) Instrumento Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Asignación DEG TOTAL DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Asignación DEG (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

21 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor (1) (2) (3) Sector acreedor Organismos Multilaterales Corto plazo Largo plazo Organismos Gubernamentales Corto plazo Largo plazo Autoridades Monetarias Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo Otros Sectores Corto plazo Largo plazo Títulos de Deuda (4) Corto plazo Largo plazo Asignación DEG A largo plazo TOTAL DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) Organismos Multilaterales Organismos Gubernamentales Autoridades Monetarias Bancos Otros Sectores Títulos de Deuda (4) Asignación DEG SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Organismos Multilaterales Organismos Gubernamentales Autoridades Monetarias 0 0 Bancos Otros Sectores Títulos de Deuda (4) Asignación DEG (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 21

22 banco Central de Chile CUADRO 6 Deuda externa bruta, por país y por sector acreedor (1) (2) (3) (4) Largo plazo Corto plazo Total Organizaciones Bancos Otros Total Organizaciones Bancos Otros Total País gubernamentales sectores gubernamentales sectores Alemania Antillas Holandesas Argentina Australia Austria Bahamas Barbados Bélgica Bermudas Brasil Canadá China Colombia Corea del Sur Dinamarca Ecuador España Estados Unidos Finlandia Francia Irlanda Islandia Islas Caymán Italia Japón Luxemburgo México Nigeria Noruega Nueva Zelanda Países Bajos Panamá Paraguay Perú Reino Unido Suecia Suiza Uruguay Otros Subtotal Organismos Multilaterales BID BIRF AIF 1 1 IFC CII Autoridades Monetarias 4 4 Aladi 4 4 Asignación DEG Bonos Subtotal TOTAL (1) Incluye intereses devengados. (2) Plazo original estipulado en el contrato. (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. (4) Cifras a diciembre

23 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 7 Deuda externa bruta por tasa de interés a valor nominal, contrato original y operaciones swap Tasa de interés según contrato original Tasa de interés con utilización de swap (1) (2) Variación tasa fija Fija Variable Fija Variable Año Monto % Monto % Monto % Monto % Puntos porcentuales (1) Incluye contratos vigentes a fines de cada período. (2) Las operaciones de las sociedades de inversiones de los bancos se consideró que corresponden a coberturas por cuenta de terceros. 23

24 banco Central de Chile CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) Sector institucional Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Gobierno General Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras Autoridades Monetarias Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras Bancos Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras Otros Sectores Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras TOTAL Dólar estadounidense Euro Yen Pesos chilenos DEG Otras (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

25 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) continuación Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

26 banco Central de Chile CUADRO 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional (*) Tasa de interés Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % TASA VARIABLE Largo plazo Corto plazo Gobierno General Largo plazo Corto plazo Autoridades Monetarias Largo plazo Corto plazo Bancos Largo plazo Corto plazo Otros Sectores Largo plazo Corto plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Largo plazo Corto plazo TASA FIJA Largo plazo Corto plazo Gobierno Central Largo plazo Corto plazo Autoridades Monetarias Largo plazo Corto plazo Bancos Largo plazo Corto plazo Otros Sectores Largo plazo Corto plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Largo plazo Corto plazo TOTAL (*) Incluye intereses devengados a partir del año

27 Cuadros Estadísticos 2009 CUADRO 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y por sector institucional (*) continuación Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % (*) Incluye intereses devengados a partir del año

28 banco Central de Chile CUADRO 10 Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción (1) (2) Sector económico Agricultura, Ganadería, Pesca y Silvicultura Saldo Desembolso Amortización Interés Minería Saldo Desembolso Amortización Interés Industria Manufacturera Saldo Desembolso Amortización Interés Electricidad, Gas y Agua Saldo Desembolso Amortización Interés Construcción Saldo Desembolso Amortización Interés Comercio Saldo Desembolso Amortización Interés Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Saldo Desembolso Amortización Interés Establecimientos Financieros, Seguros, Bienes Inmuebles y Servicios Saldo Desembolso Amortización Interés Servicios Comunales, Sociales y Personales Saldo Desembolso Amortización Interés Administración Pública Saldo Desembolso Amortización Interés TOTAL Desembolso Amortización Interés (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año