ASPECTOS FINANCIEROS Y DE COSTOS

Transcripción

1 ASPECTOS FINANCIEROS Y DE COSTOS

2 OBJETIVOS DEL MODULO 1.Valorar los costos y los indicadores financieros como fuentes de información gerencial muy importantes. 2.Distinguir los diferentes indicadores financieros.

3 OBJETIVO DEL MODULO 3.Clasificar correctamente los costos. 4.Tomar decisiones acertadas fundamentándose en la información contable de costos y financiera con la ayuda de los indicadores.

4 CONFECCIONES SM BALANCE GENERAL Caja y Bancos Cuentas por cobrar Inventarios Total activos corrientes Maquinaria y equipo Depreciación acumulada Total activos no corrientes Total activos Proveedores Prestamos a corto plazo Total pasivos corrientes Pasivo a largo plazo Total pasivo Capital Utilidades acumuladas Total patrimonio Total pasivos y patrimonio

5 CONFECCIONES SM ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas(100% cred.) Costo de mercancía vendida Utilidad bruta Gastos de Admón Gasto de Mercadeo Utilidad operativa Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta

6 ALCANCE DE UN DIAGNÓSTICO FINANCIERO Un análisis financiero integral debe contener información cuantitativa y cualitativa, histórica y proyectada. El índice financiero es una relación de cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa. Los tres grandes grupos de índices son: los de liquidez, los de rentabilidad, los de endeudamiento, el análisis de ellos refleja la vitalidad de la empresa.

7 ALCANCE DE UN DIAGNÓSTICO FINANCIERO El análisis de liquidez refleja la capacidad de la empresa para atender sus compromisos corrientes o de corto plazo, este análisis da una idea del riesgo que puede estar corriendo la empresa. El análisis de rentabilidad mide la eficiencia con la que se han utilizado los activos de la empresa, aquí juega los márgenes de utilidad y los volúmenes de la inversión. El análisis de endeudamiento mide por un lado el riego de la empresa al tomar deuda lo que afecta la actividad patrimonial y la capacidad de endeudarse.

8 GUIA PARA LA INTERPRETACIÓN DE UN ÍNDICE El valor de un índice por sí solo no es significativo, adquiere peso cuando se le compara con otros parámetros, los cuales generalmente son: El estándar de la industria o de la actividad La historia de los índices Los objetivos de la empresa Los objetivos pertinentes Análisis vertical (se trabaja en la estructura de los estados) Análisis horizontal ( se trabaja los estados a través del tiempo)

9 ALGUNOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ ROTACIÓN DE = 360 DIAS CARTERA PERIODO PROM.DE COBRO PERÍODO PROMEDIO = C X C * 360 DIAS DE COBRO VENTAS CRÉDITO ROTACION DE = COSTO MERCANCIA VENDIDA INVENTARIOS INVENTARIO PROMEDIO

10 ÍNDICE DE LIQUIDEZ ÍNDICE CORRIENTE= ACTIVOS CORRIENTES = # DE VECES PASIVOS CORRIENTES EJEMPLO : ÍNDICE CORRIENTE DE SM = 1063 = VECES PARA EL AÑO ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA SM EN EL AÑO 2005 TUVO LA CAPACIDAD DE VECES DE CUBRIR SUS OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO Ó DICHO DE OTRA MANERA TUVO $ DE ACTIVO CORRIENTE PARA RESPONDER POR $1 DE PASIVO CORRIENTE. Se les sugiere a los participantes calcular los otros índices para SM.

11 ÍNDICE DE LIQUIDEZ

12 ALGUNOS ÍNDICES DE RENTABILIDAD MARGEN DE UTIL UTILIDAD OPERATIVA OPERATIVA VENTAS NETAS MARGEN DE UTIL UTILIDAD NETA NETA = = VENTAS NETAS RENTABILIDAD DEL UTIL. DESPUES DE FINAN. PATRIMONIO PATRIMONIO EVA UODI ( ACTIVOS *CK) VALOR ECONOMICO AGREGADO = =

13 ÍNDICE DE RENTABILIDAD MARGENES DE UTILIDAD Estos índices miden la capacidad de las ventas para generar utilidades MARGEN DE UTIL. BRUTA UTILIDAD BRUTA = = % VENTAS EJEMPLO : MARGEN DE UTIL. BRUTA DE SM 1693 PARA EL AÑO = = 44.20% ESTO QUIERE DECIR QUE EL PRODUCTO QUE SE ESTA VENDIENDO POR CADA PESO VENDIDO ESTÁ DEJANDO CENTAVOS Favor calcular los otros índices para SM.

14 ÍNDICE DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN Estos índices miden la capacidad de las inversiones para generar utilidades RENT.DE LA INVERSIÓN UTILIDAD OPERATIVA ACTIVOS TOTALES = = % EJEMPLO : RENT. DE LA INVERSION DE SM 625 PARA EL AÑO = = 34.30% ESTO QUIERE DECIR QUE LA INVERSIÓN DE ESTA EMPRESA POR CADA PESO INVERTIDO ESTÁ DEJANDO CENTAVOS

15 ALGUNOS ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO COSTO GASTOS FINANCIEROS FINANCIERO = PASIVOS ÍNDICE DE UTILIDAD OPERATIVA COBERTURA = INTERESES

16 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO INDICE DE DEUDA PASIVOS TOTALES = = % ACTIVOS TOTALES EJEMPLO : INDICE DE DEUDA DE SM 729 PARA EL AÑO = = 40 % ESTO QUIERE DECIR QUE EN LA INVERSIÓN DE ESTA EMPRESA POR CADA PESO INVERTIDO LOS ACREEDORES PARTICIPAN CON 40 CENTAVOS. Favor calcular los otros índices para SM.

17 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO INDICE DE AUTONOMIA PATRIMONIO = = % ACTIVOS TOTALES EJEMPLO : INDICE DE AUTON. DE SM 1093 PARA EL AÑO = = 60 % ESTO QUIERE DECIR QUE EN LA INVERSIÓN DE ESTA EMPRESA POR CADA PESO INVERTIDO LOS ACCIONISTAS (DUEÑOS) PARTICIPAN CON 60 CENTAVOS.

18 ESTRUCTURA FINACIERA ACTIVOS TOTALES = 1822 DUEÑOS ACREEDORES Patrimonio Activos Totales Pasivos Totales = Autonomía = Endeudamiento Activos Totales = 60% 729 = 40% 1822

19 ESTRUCTURA FINACIERA ACTIVOS TOTALES =XXXXXXXXXXXX DUEÑOS ACREEDORES Patrimonio Activos Totales = Autonomía Pasivos Totales Activos Totales = Endeudamiento XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX = X% XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX = X%

20 ASPECTOS DE COSTOS

21 COSTOS FIJOS No cambian aunque los niveles de la actividad varíen dentro de un rango de tiempo y volumen de actividad. $ A O X Xn Actividad } CF

22 COSTOS VARIABLES Cambian según la variación de la actividad a una tasa fija de cambio. (tv) dentro de un rango de tiempo y actividad. Yn Cx $ Yy O X Xn Actividad Ejemplo: el costo de la materia prima

23 COSTO TOTAL CT CV CT Actividad } CF El costo total es la suma de CF + CV CT= CF +CV Ejemplo: el costo de una gaseosa es la suma de sus ingredientes más la porción de CF que le corresponde

24 LOS COSTOS FIJOS TOTALES Y LOS COSTOS FIJOS POR UNIDAD Cuando se realizan dos ventas, cada unidad cuesta la mitad (50%) de los costos fijos. Para el caso cada uno cuesta Us$50.000

25 LOS COSTOS FIJOS TOTALES Y LOS COSTOS FIJOS POR UNIDAD Cuando se realizan cuatro ventas, cada unidad cuesta la cuarta parte (25%) de los costos fijos. Para el caso cada uno cuesta Us$25.000

26 LOS COSTOS FIJOS TOTALES Y LOS COSTOS FIJOS POR UNIDAD Cuando se realizan ocho ventas. cada unidad cuesta la octava parte (12.5%) de los costos fijos. Para el caso cada uno cuesta Us$

27 LOS COSTOS FIJOS TOTALES Y LOS COSTOS FIJOS POR UNIDAD Cuando se realizan diez y seis ventas, cada unidad cuesta la diez y seis ava parte (6.25%) de los costos fijos. Para el caso cada uno cuesta Us$6.250.

28 COSTO VARIABLE Costo Variable x Unidad =

29 Cuanto le cuesta a la Empresa una unidad cuando comercializa dos unidades. Costo fijo total = Costo fijo x Unidad = Costo x Unidad = 12:50 Costo Total x Unidad = =

30 CUANTO LE CUESTA A LA EMPRESA 1 UNIDAD CUANDO EL NIVEL DE ACTIVIDADES ES DE 4 UNIDADES Costo fijo total = = Costo F. x Unidad = Costo V. x Unidad = Costo Total x Unidad = =

31 CUANTO LE CUESTA A LA EMPRESA 1 UNIDAD CUANDO EL NIVEL DE ACTIVIDAD ES DE 8 Costo fijo total = = Costo F x Unidad = Costo V x Unidad = Costo Total =

32 CUANTO LE CUESTA A LA EMPRESA UNA UNIDAD CUANDO EL NIVEL DE LA ACTIVIDAD ES DE 16 UNIDADES Costo fijo total = = CF x U = CV x U = CT x U = =

33 Capacidad = 4. Cuánto cuesta la capacidad? Quién absorbe la capacidad? LA EMPRESA.

34 Capacidad = 4. Capacidad ociosa = 3 Quién absorbe la capacidad ociosa? LA EMPRESA. Cuánto le cuesta? $750

35 Capacidad = 4. Capacidad ociosa = 2 A la empresa le cuesta la capacidad ociosa $500

36 Capacidad = 4. Capacidad ociosa = 1 A la empresa le cuesta la capacidad ociosa $250

37 Capacidad = 4. Capacidad ociosa = 0 No hay costos de capacidad ociosa.

38 SI LA CLINICA TIENE MAS DE UN SERVICIO SERVICIO B CFt= U$ 40,000 SERVICIO A CFt= U$ 60,000 EL SERVICIO A DEMANDA EL 60% DE LOS CFt. EL SERVICIO B DEMANDA EL 40% DE LOS CFt.

39 Muchas gracias por su atención Multicontacto Bancóldex Tel. (1) Bogotá Línea nacional gratuita