Enfoque especial: Estados Unidos, México y Brasil

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2 Enfoque especial: Estados Unidos, México y Brasil Debido a los bajos rendimientos en muchas partes del mundo se está dando un cambio de tendencias hacia la inversión de Fixed Income. En efecto, durante Agosto de 2012, Inversionistas de Fondos Mutuos en Estados Unidos invirtieron la mayor cantidad de dinero en Bonos; sin embargo existe también la creencia de que comprar y mantener es un juego ridículo. Por lo tanto, un enfoque más activo es necesario. Este curso está dirigido hacia los inversionistas y Traders de Fixed Income que quieren mejorar su perfil de rentabilidad a través de una operación activa. Específicamente se verán oportunidades de Trading, Inversión y Arbitrajes que están presentes y correlacionadas en Estados Unidos, México y Brasil. Se considerarán estrategias de Trading tomando cualquier postura (larga o corta). Este taller está diseñado para ser completamente práctico. Se enfocará en situaciones de mercado reales que tienen alta probabilidad de efectividad. Este es un curso/taller completamente intuitivo para gente de Mesas (Fund Managers, Traders, etc.) e inversionistas. Las incomprensibles matemáticas del fixed income no serán cubiertas. Febrero 2013 Horario: 6:00 pm - 10:00 pm D L M M J V S

3 Izzy Nelken President and Founder Super Computer Consulting Izzy es Presidente de Super Computer Consulting Inc. en Northbrook, Illinois; empresa especializada en derivados complejos, productos estructurados, administración de riesgos y hedge funds. Super Computer Consulting cuenta con una gran cantidad de clientes a los cuales da consultoría, entre los que se incluyen varios cuerpos regulatorios, broker-dealers, bancos, así como hedge funds. Izzy tiene un Doctorado en Ciencias Computacionales de la Universidad de Rutgers y estuvo en la facultad de la Universidad de Toronto. Actualmente es profesor en un prestigioso departamento matemático en la Universidad de Chicago, además de que enseña numerosos cursos y seminarios alrededor del mundo en una gran variedad de tópicos. Los seminarios de Izzy son conocidos por su aspecto no-matemático; en lugar de esto, combinan herramientas analíticas avanzadas con aplicaciones en la vida real y ejemplos intuitivos. Izzy es miembro del Comité de Nuevos Productos de la Chicago Board Options Exchange. Es autor de Implementing Credit Derivatives (McGraw Hill, 1999) y Pricing, Hedging and Trading Exotic Options (McGraw Hill, 1999) y también es editor y coautor de muchas otras publicaciones, de las cuales la más reciente es Volatility as an Asset Class (Risk Books, 2007).

4 La Estructura Temporal de las Tasas de Interés 1. Se verán muchos tipos de tasas de interés y cómo se derivan unas de otras 1.1. Par bond yield curve Construcción con bonos de referencia e interpolación lineal Construcción con splines cúbicos universales y exponenciales 1.2. La curva cupón cero 1.3. Curvas corporativas y spreads 1.4. Qué mide realmente el spread? 1.5. Curva Forward 1.6. La curva de la tasa de interés Libor 1.7. Cómo afecta la Volatilidad a la Curva? 1.8. Derivación de una curva de otra Bond stripping y reconstitución Análisis de Gap y Multigap Taller: revisión de varias curvas especialmente de Estados Unidos, México y Brasil Duración y Convexidad 1. Análisis de duración y convexidad para notas estructuradas 1.1. Duración 1.2. Convexidad 1.3. Cómo se usan? 1.4. Definiendo objetivos de duración y convexidad Discusión: entre más inclinada es mejor Estrategias exclusivamente con Posición Larga 1. Aquí se estudiarán estrategias para construcción de portafolios 1.1. Estructuras Bullet 1.2. Ladders 1.3. Barbells 1.4. Consideraciones de Liquidez Taller: Usando herramientas analíticas para encontrar trades con alta probabilidad Bono ETF 1. Revisión del bono ETF 1.1. ETF se volverán bonos largos 1.2. ETF se volverán bonos cortos 1.3. La crucial pero desapercibida diferencia entre ETFs y ETNs 1.4. ETF apalancado Las notas UltraShorts y Triple Bear Taller: Usando tablas para encontrar trades con valor relativo corto-largo de alta probabilidad

5 Derivados 1. Opciones sobre Futuros de Bonos del Tesoro de Estados Unidos 1.1. Opciones Call y Put sobre futuros de bonos del Tesoro de Estados Unidos 1.2. Diferentes estrategias usando opciones y futuros 1.3. Potencial y riesgo en el trading con opciones Taller: Cómo poner la postura que refleje tu punto de vista Bonos vinculados con la inflación 1. TIPS Valores vinculados con la inflación 1.1. Qué son los TIPS? 1.2. La curva de inflación implícita 1.3. Revisión de la estrategia con TIPS en 2008 Brasil México Estados Unidos 1. Comparando y contrastando los países 1.1. Qué muestran las curvas? 1.2. Leyendo las curvas Discusión: Oportunidades de trading y arbitraje entre los países Bonos corporativos y credit spreads 1. Mayores rendimientos con mayores riesgos 1.1. Bonos corporativos en Estados Unidos Brasil - México 1.2. Calificación crediticia y rendimientos 1.3. NRSRO (Nationally Recognized Statistical Rating Organizations) Las agencias de calificación creditica Taller: Ejemplos de bonos corporativos en Estados Unidos, México y Brasil Trades pasados que fueron exitosos El futuro 1. El futuro del Mercado de Bonos

6 REQUISITOS Contar con un nivel medio y/o superior de inglés Provenir de carreras económico - administrativas De preferencia trabajar en Instituciones Financieras Contar con un nivel medio-avanzado de Excel Contar con LapTop REGISTRO E INSCRIPCIONES derivatives@riskmathics.com Teléfonos: (+5255) (+5255) W W W. R I S K M A T H I C S. C O M Lugar: Conference Center Torre Mayor, Reforma 505, Col. Cuauhtémoc C.P México D.F. Costo: $30,000 pesos + IVA Duración: 12 horas CuPO LIMITADO

7 EL PRESENTE CURSO OTORGA 120 PUNTOS PARA EFECTOS DE REVALIDACIÓN DE CERTIFICACIÓN EN FIGURAS DE LA AMIB Y/O 60 MEXDER OPCIONES DE PAGO: Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones

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