Conference Call Tercer Trimestre 2014 Resultados Financieros

Transcripción

1 Conference Call Tercer Trimestre 204 Resultados Financieros Presentation3 3 de Octubre de 204

2 Agenda 2

3 Agenda Comentarios Iniciales Highlights 3T4 Resultados Operativos y Financieros Guidance Q&A 3

4 Comprometidos en Generar Valor para los Accionistas Crecimiento a nivel consolidado: las ventas y el volumen crecieron 7.% y 3.2% YoY. Las ventas de Consumo Masivo crecieron 2.3% YoY, las ventas de Productos Industriales y Nutrición Animal crecieron 0.5% y 37.8% YoY, respectivamente. Los principales contribuyentes fueron las categorías de: panetones, salsas, pastas, granos industriales, margarinas industriales, y alimento para camarones y peces, y el ingreso a la nueva categoría de cereales Importante innovación en el desarrollo de productos en categorías adyacentes. Se lanzaron y relanzaron 20 productos El margen bruto aumentó a 28.5%, debido a menores costos de venta en las tres unidades de negocio El EBITDA y el margen EBITDA totalizaron S/ millones y 2.3% respectivamente La utilidad neta disminuyó a S/ millones, una disminución de 28.6% YoY, explicado principalmente por mayores gastos financieros relacionados a operaciones de cobertura Alicorp fue reconocido como uno de los 0 mejores empleadores de Perú por la firma Merco y como parte del índice de Buen Gobierno Corporativo en la Bolsa de Valores de Lima Por tercer año consecutivo, Alicorp fue reconocida como una de las 0 empresas más admiradas en Perú por la revista G de Gestión y PwC 4

5 2 Sostenido Crecimiento en Ventas Año a Año Ventas y Margen Bruto Ventas y Margen Bruto,535,60,390,563,644 5,822 6,97 4, % 28.7% 27.2% 27.7% 28.5%,90,535, % 27.5% 28.5% 27.3% 27.4% 28.% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204 5

6 2 Márgenes Estables Año a Año EBITDA y Margen EBITDA EBITDA y Margen EBITDA % 5.3% 0.8% 0.5% 2.3% % 2.5% 2.3% 2.5% 3.2% 2.3% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M 2 Incluye EBITDA de adquisiciones por S/. 8.3 millones 2 Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204 6

7 2 Utilidad por Acción Utilidad por Acción (Soles) Utilidad por Acción (Soles) T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204 7

8 3 Performance del 3T4 por Línea de Negocio y Región Alicorp busca mantener su estrategia de diversificación geográfica CONSUMO MASIVO PRODUCTOS INDUSTRIALES NUTRICIÓN ANIMAL TOTAL 3T4 3T3 Var. % 3T4 3T3 Var. % 3T4 3T3 Var. % 3T4 3T3 Var. % PERÚ - Ventas - Margen EBITDA % 7.0% 6.% 5.5% % 3.0% 2.3% 5.8% % 2.9% 20.% -85.6%, % 5.% 5.0% 0.4% INTERNACIONAL - Ventas - Margen EBITDA % 3.9% 7.5% -47.4% % 2.0% 9.% 3.9% % 7.6% 2 7.9% -2.% TOTAL - Ventas - Margen EBITDA % 2.5% 2.9% -3.% % 3.0% 2.3% 5.8% %.3% 0.%.2%,643.8, % 2.3% 2.5% -.4% Distribución de Ventas Perú Ecuador Brasil Chile Argentina Otros 62.2% 9.5% 8.9% 8.3% 7.9% 3.2% El EBITDA total en Perú incluye pérdidas operativas de Otros Negocios por S/. 0.2 millones 2 El EBITDA total en otros países incluye pérdidas operativas de Otros Negocios por S/. 0.5 millones 8

9 3 Consumo Masivo ( CM ) Presentation3 Highlights Las ventas incrementaron 2.3% y el volumen disminuyó.8% YoY Impulsadas principalmente por: panetones, salsas, pastas, suavizantes y detergentes, y el ingreso a la nueva categoría de cereales La utilidad operativa disminuyó en 4.0% YoY a S/. 96. millones, debido a mayores gastos administrativos y de ventas y gastos de marketing relacionados a lanzamientos de productos El margen operativo disminuyó en 6.2% Lanzamos y relanzamos 5 productos Ventas y Margen Operativo 3,480 3, , % 0.9% 7.0% 9.0% 0.3% % 0.9% 0.3% 0.6% 2.% 0.3% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204 9

10 3 Productos Industriales ( NPI ) Presentation3 Highlights Las ventas aumentaron 0.5% y el volumen disminuyó 3.8% YoY Impulsadas principalmente por: granos industriales, margarinas industriales, productos congelados, insumos nutricionales y aceites a granel La utilidad operativa aumentó 3.4% YoY, a S/ millones en el 3T4 debido a los menores costo de ventas como porcentaje de la venta El margen operativo aumentó 2.9% Lanzamos y relanzamos 5 productos Ventas y Margen Operativo ,305,465,503.0% 0.3% 9.% 9.5%.3% %.0%.3%.6% 9.9% 0.% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204 0

11 3 Nutrición Animal ( NA ) Presentation3 Highlights Las ventas y el volumen crecieron 37.8% y 34.0% YoY, debido al crecimiento de las ventas de alimentos para camarones en Ecuador y mayores ventas en alimentos para peces en Chile La utilidad operativa aumentó 72.6% YoY, a S/. 3.0 millones en el 3T4 principalmente por la reducción en el costo de venta y el importante crecimiento de las ventas El margen operativo aumentó 25.3% YoY Ventas y Margen Operativo, % 3.8% 4.% 3.4% 9.9% % % 9.9% 0.0% 9.3% 2.7% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T2 3T3 3T Últimos 2M Últimos 2 meses al 30 de setiembre de 204

12 3 Deuda Deuda Neta Deuda por Moneda 3T4 2T4 Var. % 8% 8% 28% USD PEN Deuda Corriente, % BRL Deuda No Corriente,606.2, % 56% ARS Total Endeudamiento 2, , % Estructura de Deuda a setiembre 204 (-) Efectivo Deuda Neta % 2,73.8 2, % Bono Internacional 45% Préstamos Bancarios 42% Fin. Import. 9% Otros 4% Deuda después de swap. 2

13 3 Indicadores Financieros Deuda Bruta Deuda Neta / EBITDA Corto Plazo Largo Plazo - Parte Corriente Largo Plazo 2,855 2, x,970 2,034 2,058,986 2,45, x 3.05x 2.96x 2.47x 2.63x 3.5x,645,534,748,563,705, , T3 2T3 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 T3 2T3 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 Incluye EBITDA de adquisiciones por S/. 8.3 millones 3

14 3 GAV y CAPEX GAV / Marketing (Como % del Total de las Ventas) CAPEX (Millones de Soles / Como % del Total de las Ventas) % 0.9% 0.6% 0.2% 0.6% % 5.0% 5.4% 5.8% 5.% 7.3% 5.% 3.8% 4.5% 7.3% 2.4% 2.8% 2.4% 2.7% 2.5% 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 Marketing Gastos Administrativos Gastos de Ventas 4

15 3 Ratios de Rentabilidad y Dividendos Presentation3 ROE y ROIC 2 Dividendo y Rendimiento por Acción % 5.% 6.0% 7.2% 6.9% 7.2% 7.5% 6.2% 6.0% % 2.8% 2.5% 3.2% 2.7% 4.% ROE ROIC 2.0% 2.8% 2.3%.3%.5% T3 2T3 3T3 4T3 T4 2T4 3T Calculado como utilidad neta de los últimos 2 meses dividido entre el patrimonio promedio. 2 Calculado como utilidad operativa menos impuesto a la renta corriente dividido entre el capital de trabajo más activo fijo neto y otros activos operativos netos. Donde: -El capital de trabajo excluye deuda financiera, otras cuentas que tengan costo financiero y activos clasificados como disponibles para la venta. -Activo fijo neto excluye activos fijos no operativos -Otros activos operativos netos incluye principalmente marcas y software. 5

16 3 Principales Impulsadores del EBITDA Presentation3 Variación de los Principales Impulsadores del EBITDA (YoY) Impulsadores de la variación del Margen EBITDA.%.4% 0.9% 0.% S/. 9.6MM S/ MM 2.5% 2.3% EBITDA 3T3 Utilidad Bruta GAV Otros Gastos Operativos Netos EBITDA 3T4 6

17 abr-0 may-0 jun-0 jul-0 ago-0 sep-0 oct-0 nov-0 dic-0 ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene-2 feb-2 mar-2 abr-2 may-2 jun-2 jul-2 ago-2 sep-2 oct-2 nov-2 dic-2 ene-3 feb-3 mar-3 abr-3 may-3 jun-3 jul-3 ago-3 sep-3 oct-3 nov-3 dic-3 Jan-4 feb-4 mar-4 abr-4 may-4 jun-4 jul-4 ago-4 sep-4 mar-0 may-0 jul-0 sep-0 nov-0 ene- mar- may- jul- sep- nov- ene-2 mar-2 may-2 jul-2 sep-2 nov-2 ene-3 mar-3 may-3 jul-3 sep-3 nov-3 ene-4 mar-4 may-4 jul-4 sep-4 3 Mercado de Capitales Presentation3 ALICORC Rentabilidad vs. Benchmark Evolución, Liquidez y Desempeño de la Acción 300% ALICORC 3T4 3T3 250% 200% 50% 00% Precio de la Acción Volumen Promedio Negociado (MM de Soles) % Desempeño 3T4 3T3 0% -50% ALICORC Equity Sector Industrial IGBVL IGBVL Alimentos y Bebidas ALICORC IGBVL Sector Industrial IGBVL Alimentos y Bebidas -4.9% --4.8% -2.6% 2.4% -2.5% -.8% -0.6% -4.4% ALICORC Volumen Promedio Negociado (Mensual) Volumen Promedio Negociado T3 2T3 3T3 4T3 T4 2T4 3T4 7

18 4 Guidance 204 T4 3T4 Crecimiento de Ventas 7.0% - 8.0% 7.0% - 8.0% Margen EBITDA 2.5% - 3.0% 2% - 2.5% CAPEX S/. 300 MM S/. 300 MM Deuda neta / EBITDA 2.0x 2.5x - 3.0x 8

19 Q&A 9