ANALISIS TECNICO I. Análisis Técnico

Transcripción

1 BURSALIA GESTIÓN

2 ANALISIS TECNICO I Análisis Técnico El análisis técnico se basa en el estudio de la evolución de los mercados a partir de la cotización y de su representación gráfica. La representación gráfica se refleja en los charts, los cuales muestran con todo detalle la evolución o historia de cualquier valor cotizado, incluyendo el volumen de negociación. Al contrario del análisis fundamental, que se basa en las fuerzas económicas de oferta y demanda que provocan las subidas y bajadas de las cotizaciones, el análisis técnico estudia única y exclusivamente la evolución de las cotizaciones. Por ese motivo la única herramienta de trabajo del análisis técnico son las cotizaciones, las cuales se representan y analizan en los gráficos o charts. Objetivo del Análisis Técnico El análisis técnico tiene como único objetivo determinar la tendencia que tendrá la cotización del valor analizado. También trata de identificar los signos que muestran que la tendencia está empezando a cambiar. El análisis se realiza desde a muy corto plazo hasta a muy largo plazo. Principios Básicos del Análisis Técnico Los principios básicos del análisis técnico son los tres siguientes: todo los que puede afectar a la cotización de cualquier valor está totalmente descontado por el mercado; las cotizaciones se mueven por tendencias; y la historia siempre se repite. El primer principio, el que afirma que todo lo que puede afectar a la cotización está totalmente descontado por el mercado, quiere decir que cualquier factor que pueda afectar al precio de un titulo, ya sea por motivos económicos, financieros o psicológicos, ya está descontado por la cotización. Esta premisa lleva a la conclusión de que si todo ya está descontado en la cotización, el análisis del gráfico de este valor será todo lo que se necesita para predecir su evolución. Frecuentemente se sabe por que un valor se está comportando de una determinada forma, según el análisis fundamental, pero este conocimiento no debe influir a la hora de predecir la tendencia de un valor a través del análisis técnico, ya que podría llevar a una conclusión distinta, e incluso opuesta, a la que se podría obtener del análisis fundamental. El segundo principio, el que afirma que las cotizaciones se mueven por tendencias, es absolutamente fundamental en el análisis técnico, pues la determinación de la tendencia y la identificación de los signos de que la tendencia está empezando a cambiar es la base del análisis técnico. El análisis técnico, trata de identificar la tendencia y opera a favor de la misma, ya sea está alcista o bajista.

3 El tercer principio, el que afirma que la historia siempre se repite, quiere decir que si una figura de los gráficos ha funcionado correctamente en el pasado, se asume que funcionará también correctamente en el futuro. Fuentes de información La principal y única fuente de información y de trabajo del análisis técnico son las cotizaciones y la principal herramienta de trabajo del mismo son los gráficos de las cotizaciones. Hay muchos tipos de gráficos, y todos ellos tienen como finalidad reflejar las cotizaciones de cada sesión, agrupándolas por minutos, días, semanas, meses o años, según el análisis técnico que se esté realizando sea a corto, medio o largo plazo. Un dato complementario en el análisis técnico es el volumen de cotización. El gráfico más conocido es el gráfico de barras diario. En una barra vertical, se agrupa el precio mínimo, el precio máximo, la apertura y el cierre de un valor en un día. De esta manera, se van colocando las barras día a día, y se va conformando un gráfico con la evolución del valor. Si se quiere ver la evolución de un valor a más largo plazo, se utilizan gráficos de barras semanales, mensuales, etc. en función del tipo de análisis a corto o a largo plazo, que se quiera realizar. Un complemento del gráfico de barras es el volumen de negociación que va debajo de cada barra diaria. La información que aporta el volumen es crucial, ya que indica la cantidad de transacciones que ha habido para cada rango de precios. El volumen aporta consistencia al movimiento de las cotizaciones y consecuentemente la confirmación de las diferentes figuras chartistas debe ir siempre acompañadas de incremento del volumen. Por ejemplo, una señal de compra, elemental pero efectiva, será cuando haya aumentos significativos de la cotización y del volumen, pues demuestra gran interés por comprar y en consecuencia el precio seguirá subiendo. Por el contrario se deberá vender cuando haya caídas en las cotizaciones con gran volumen, ya que denota el interés por vender y consecuentemente el precio seguirá bajando. A continuación, una imagen ejemplo del DAX XETRA con barras diarias y su respectivo volumen.

4 Métodos de Análisis Técnico Todos los métodos del análisis técnico se basan en la teoría de Dow. Existen varias técnicas o métodos de análisis técnico. Actualmente se han divulgado otros métodos de análisis técnico, como la teoría de las medias móviles, los indicadores técnicos, las ondas de Elliot, etc. El análisis técnico se basan exclusivamente en el análisis gráfico, y algunos métodos analizan directamente las cotizaciones estudiando las tendencias, las figuras que forman las cotizaciones, etc. Otros métodos realizan operaciones matemáticas con las cotizaciones (medias móviles o indicadores) y analizan gráficamente las nuevas figuras, como el corte de las medias móviles, etc. A continuación realizaremos una introducción a cada uno de estos métodos. Teoría de Dow Charles H. Dow creo en dos promedios o índices sectoriales para la Bolsa de New York, que llamo Dow Jones Industrial Average (promedio Dow Jones industrial) y Dow Jones Transport Average (promedio Dow Jones de transportes). Con estos índices, pretendía establecer un indicador de la actividad económica de Estados Unidos, ponderando dicha actividad a través de la evolución de determinados sectores en el mercado bursátil de Wall Street. Basándose en estos índices, Charles H. Dow, formulo su teoría, en la cual se basa todo el análisis técnico moderno y por supuesto el chartismo. Los puntos básicos de la Teoría de Dow son: Los índices lo reflejan todo: Todos los factores posibles que afectan a la cotización de las sociedades que cotizan en la bolsa de New York están descontados por estos índices, que valoran todas las noticias, datos e incluso desgracias naturales. Los mercados se mueven por tendencias: Las tendencias pueden ser alcistas: cuando los máximos y mínimos son cada vez más altos o bajistas: cuando los máximos y mínimos son cada vez más bajos. A su vez las tendencias pueden ser primarias, secundarias o terciarias, según su duración. Principio de confirmación: Para confirmar una tendencia es necesario que los dos índices coincidan con la tendencia, es decir los dos índices han de ser alcistas o bajistas a la vez. Volumen concordante: Si el mercado es alcista el volumen se incrementará en las subidas y disminuirá en los descensos de los precios. Por el contrario si la tendencia es bajista, el volumen será más alto en las bajadas y se reducirá en las subidas. Es decir el volumen acompaña a la tendencia. Sólo se utilizan las cotizaciones de cierre: La Teoría de Dow, solo utiliza las cotizaciones de cierre, sin tener en cuenta los máximos o mínimos de la sesión. La tendencia está vigente hasta su sustitución por otra tendencia opuesta: Hasta que los dos índices no lo confirman, se considera que la tendencia antigua sigue en vigor, a pesar de los signos aparentes de cambio de tendencia. Este principio intente evitar cambios de posición prematuros.

5 Tipos de Tendencias Como en un camino en un bosque, existen senderos. En el chartismo, ocurre exactamente lo mismo. Existen tres tipos de tendencias: Primaria (1 año en adelante). Secundaria (1 a 6 meses). Terciaria (1 a 4 semanas). Dentro de ellas, encontraremos tres comportamientos de mercado universales dentro de las tendencias: Tendencia Alcista. Tendencia Lateral. Tendencia Bajista. Aquí veremos dos imágenes donde se aprecia lo anteriormente explicado dentro de las tendencias: