"El papel de las instituciones financieras regionales y subregionales en la arquitectura financiera internacional" L.

Transcripción

1 "El papel de las instituciones financieras regionales y subregionales en la arquitectura financiera internacional" L. Enrique García Presidente Ejecutivo Corporación Andina de Fomento Santiago, 30 de Noviembre de 2001

2 Por qué son importantes los Bancos de Desarrollo Multilaterales? Concepción integral temática de desarrollo Conocimiento profundo de regiones y sectores Capacidad de generación de ideas, productos y servicios Rol catalítico e intermediación de recursos Rol anticíclico

3 Requisitos claves para el éxito Misión y visión claras Apoyo de accionistas Condición de acreedor preferencial Versatilidad, flexibilidad y agilidad en un contexto de: Enfoque al cliente Capacidad innovativa en productos y servicios Políticas financieras y crediticias conservadoras Estructura organizativa y procedimientos simples y pragmáticos Gerencia independiente Equipo profesional Solidez financiera Acceso competitivo a mercados de capital

4 El entorno regional

5 Bajo nivel relativo de riqueza Dos décadas de estancamiento: El producto per cápita está por debajo del nivel de los 80 s p 2000e 2001e GDP per capita, PPP (85 international $) Latinoamérica y el Caribe Asia del Este y Pacífico Países industrializados

6 Vulnerabilidad externa Sigue especializada en exportaciones tradicionales 80% Composición de las Exportaciones 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Exp. Trad CAN Exp. Trad LA - 4

7 Incertidumbre complica flujos externos y crecimiento $56, $37,2 $20, (e) 2002 (e) Flujos de capital promedio Crecimiento real del PIB LA4 Flujos de capital promedio Crecimiento real del PIB CAN Flujos de capital Promedio esperado

8 Requerimientos brutos de financiamiento externo Venezuela Ecuador Bolivia Colombia Perú 2002(e) Chile Argentina México Brasil Latinoamérica miles de millones US$

9 Necesidades brutas de financiamiento fiscal (déficit fiscal + amortizaciones) CAN Venezuela Perú Ecuador (e) Colombia 9606 Bolivia miles de millones US$

10 Vulnerabilidad externa...y altos costos de financiamiento EMBI Global CAN CAF Fuente: Bloomberg

11 Competitividad regional sigue muy baja Índice de Competitividad para el Crecimiento 2001 (puesto en un total de 75 países) Chile (27) Costa Rica (35) México (42) Brasil (44) Uruguay (46) Argentina (49) Panamá (53) Perú (55) El Salvador (58) Venezuela (62) Colombia (65) Guatemala (66) Bolivia (67) Ecuador (68) Honduras (70) Paraguay (72) Nicaragua (73) Países Andinos: 5 Puesto Promedio: 63 # en últimos 15 puestos: 5 Países Latinoamérica: 17 Puesto Promedio: 56 # en últimos 15 puestos: 8 1 0

12 Pobreza Porcentaje de Personas Viviendo con Menos de $2 por Día Total Mundo 56,1 61,7 61 Africa del Sub-Sahara Sahara 78 76,4 76,5 Sur de Asia Medio Oriente y Norte de Africa 24,8 29,9 83,9 86,8 86,3 América Latina y el Caribe 31,7 38,1 35,5 Europa y Centro Asia 3,6 9,6 20,7 Asia Oriental y el Pacifico 48,7 66, Fuente: Banco Mundial %

13 Inequidad... y la distribución del ingreso menos equitativa Ingreso del 5% más rico / Ingreso 0,26 0,24 0,22 0,20 0,18 0,16 Ingreso que percibe el 5% más rico América Latina Africa Asia Meridional Asia Oriental 0,14 Desarrollados 0, PIB per capita Fuente: INDES / BID

14 Los Desafíos: Buscar un alto, sostenido y más equitativo crecimiento económico, que cree condiciones de sostenibilidad social y ambiental. Lograr una más justa participación regional en el ámbito mundial

15 Hacia una nueva agenda que integre lo macro y lo micro De ventajas comparativas a ventajas competitivas Enfasis en el esfuerzo interno Buscar la eficiente y equitativa inserción internacional Construcción del capital social Potenciar el uso sostenible de la riqueza ambiental y cultural Considerar la integración regional no como lujo, sino como necesidad Fortalecer la institucionalidad, tanto pública como privada

16 Cuál es la respuesta de la CAF?

17 El Modelo Institucional CAF Diferencias y similitudes con otros multilaterales Todos los accionistas son también clientes Estructura patrimonial basada en capital pagado en efectivo y retención de mayor parte de utilidades Versatilidad en clientes, productos y servicios Gobernabilidad con alta delegación en la gerencia

18 Misión de la CAF Desarrollo Sostenible Integración Regional

19 Identidad Latinoamericana Accionistas CAF Andinos Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Otros Argentina Chile Brasil México Jamaica Paraguay Panamá Trinidad & Tobago 22 Bancos privados de la región. España Uruguay Costa Rica

20 Clientes Gobiernos Entidades públicas descentralizadas Empresas públicas y mixtas Sector corporativo privado Instituciones financieras públicas y privadas

21 Productos y Servicios Préstamos Cofinanciamiento Participación accionaria selectiva Garantías Financiamiento estructurado Asistencia técnica Asesoramiento financiero Servicios no financieros

22 Crecimiento acelerado con solidez financiera Resumen de Tres Décadas (millones US$) Aprobaciones Totales Desembolsos Totales Cartera Total+GPC

23 Crecimiento acelerado con solidez financiera Activos Pasivos Patrimonio Utilidades Activos 262,8 686, , Pasivos 162,4 277, , Patrimonio 100,3 408, ,4 0 Utilidad Neta ,0 117,5 659,4

24 Cartera por sector económico (julio 2001) Otros 16% Banca Comercial 9% Banca de Desarrollo 14% Manufactura Mineria 8% 1% Infraestructura 56% Transp. 22% Telecomunic. 1% Energía 22% Otros 7%

25 Cartera de Préstamos por País (julio 2001) Venezuela 24% 9% Otros 9% Bolivia Perú 16% 23% Colombia Ecuador 19%

26 Apoyo al sector privado Aprobaciones totales : US$. 14,7 Mil Millones (por sector) Soberano 47% Privado 53% Inversión de capital a Diciembre 2000: US$. 137,3 Millones (Impacto catalítico de US$ Millones) Fondos de inversion 74% Instituciones Financieras 21% Empresas 5%

27 Origen del Financiamiento Regional 10% Patrimonio 28% 90% Extra-Regional Pasivos Financieros 72%

28 Composición del Pasivo (julio 2001) Préstamos y Líneas de Crédito 12,5% Depósitos a plazo 11,9% Bonos 64,0% 11,6% Préstamos a corto plazo

29 Calidad de Activos 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2.0% 2,6% 2.6% 3,1% 3,6% 3,9% 2,0% 1,5% 1,0% 1,0% 0,7% 0,9% 1,0% 0,8% 0,8% 0,5% 0,0% jul-01 Previsiones / Cartera de Préstamos Non-accruals/Cartera de Préstamos

30 Rentabilidad 8% 6% 4% Jul-01 T. Bond (10 years) ROE CAF

31 Eficiencia en el gasto administrativo 1,04% 0,96% 0,84% 0,80% 0,86% 0,78% 0,79% 0,71% 0,63% 0,62% 0,72% 0,57% jul-01 Gastos Administrativos / Cartera Promedio Gastos Administrativos / Activos Promedio

32 Rol anticíclico Cta. Capital MM.US$ Cartera CAF MM.US$ Cta. Capital Cartera Total CAF