Control vs. Descontrol de la Economía Venezolana Econ. Ernesto Aguilar
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- Ricardo Pérez Serrano
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1 Universidad Centro Occidental Lisandro Alvarado Decanato de Administración, Contaduría y Economía Departamento de Economía Cátedra: Economía de Venezuela Control vs. Descontrol de la Economía Venezolana Econ. Ernesto Aguilar Políticas macroeconómicas del sector público durante los últimos 15 años: Propiedad privada, Política Precios, Política Cambiaria, Política Fiscal, Política Monetaria. Problemas, Objetivos, Medios y Resultados de los últimos 15 años: Control sobre la Propiedad Privada, Control de Precios, Control de Cambio, Indisciplina Fiscal, Indisciplina Monetaria. Desestimulo a la Producción e Inversión 1
2 Propiedad privada sólo por causa de utilidad pública o interés social, mediante sentencia firme y pago oportuno de justa indemnización, podrá ser declarada la expropiación de cualquier clase de bienes Julio de 2002 se aprobó la Ley de Expropiación por Causa de Utilidad Pública o Social Propiedad privada La figura del rescate de tierras, contemplado en la LTyDA (18/05/2005); LOPJ (23/01/2014), declara de utilidad pública un conjunto muy amplio de activos para facilitar la expropiación de cualquier bien o servicio relacionado con la actividad productiva o comercial intervenciones a la propiedad privada entre 2002 y el Venezuela es considerada por el BM como el octavo país que menos protege a sus inversionistas. BM: IED de ALyC creció 124,3% entre 1998 y 2012, en Venezuela cayó 55,9% 2
3 Política de precios 02/2003: 45 bienes y 7 servicios declarados de primera necesidad cuyos PMVP serían fijados por el Ejecutivo Nacional. Entre 2003 y 2014 el IPC acumula 1.282,7%, mientras que IPC de alimentos acumuló 2.666%. 90% de los países del mundo tienen inflación de 1 dígito. 68,5% de inflación interanual en diciembre de 2014: la más alta del mundo. Política de precios Los controles no sólo han provocado inflación, también han causado escasez (por baja producción) La escasez conlleva a mecanismos de racionamiento: a) hacer colas, b) limitar el número de productos que puede adquirir una persona, c) mercados negros (venta informal y contrabando pagan mejor). 3
4 Control de precios Política cambiaria Febrero de 2003, creación de Cadivi, nace el control cambiario que se mantiene vigente hasta la fecha. Gobierno Central no sólo controla los precios y la propiedad, sino también el uso y asignación de divisas. Actualmente persisten tres tipos de cambios en los mecanismos oficiales (preferencial Cadivi- Cencoex, Sicad y SIMADI). 4
5 Política cambiaria Reporte de Competitividad Global del Foro Económico Mundial: control de cambios como la principal traba para hacer negocios en Venezuela. Al tipo de cambio preferencial Cadivi, se han hecho 5 ajustes desde 2003, empezando en 1,6 BsF/US$ y llegando a 6,3 BsF/US$, acumulando una devaluación de aprox. 300%; 600% (Sicad); % (SIMADI). Deuda de divisas del Gobierno Central con el sector privado entre US$ y US$ millones. Política cambiaria Con control de cambio, viene la sobrevaluación que: (1)hiperestimula la demanda de divisas y las importaciones; (2)hueco fiscal PDVSA; (3)disminución RRII, y; (4)asignación discrecional de las divisas, lo que se traduce en ineficiencia y corrupción. RRII 2014 en US$ millones, US$ millones por debajo del nivel óptimo de US$ millones. La sobrevaluación estimula a demandar dólares oficiales baratos, para venderlos en el sector informal (de $) y el contrabando. 5
6 Política fiscal Mediante el dominio de las instituciones públicas, se ha logrado tener libre discreción sobre el uso de los recursos de la nación: Incrementar la deuda a un ritmo preocupante; Crear fondos especiales que están fuera del presupuesto y no están sujetos a auditoría alguna, y; Incrementar el Presupuesto Nacional a gusto vía créditos adicionales, entre otros. Política fiscal Ejecutivo ha logrado controlar al BCV y a PDVSA, y usarlos en favor de mantener el alto nivel de gasto público. PDVSA ha asumido directamente gastos que corresponderían al Ejecutivo: 1) Financiamiento de misiones sociales, sector distinto al energético. 2) Endeudamiento con fines fiscalistas en lugar de fines operativos o de inversión en la industria. 3) Asumir pagos de deuda contraída por el Ejecutivo. 6
7 Política fiscal Estos gastos corrientes, sobre todo los salarios, van directo al consumo (y no a inversión); y, Si la economía no es capaz de responder a fuertes incrementos en el consumo, el resultado será inflación. Política fiscal 7
8 Política monetaria Artículo 318 CNRB establece que el objetivo fundamental del BCV es lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la unidad monetaria. Su falta de autonomía ha generado una política monetaria que parece estar más preocupada por financiar el déficit público vía emisión monetaria que por mantener la estabilidad en el valor del bolívar. Política monetaria PDVSA requiere de moneda nacional para cumplir con sus compromisos locales. Para cumplir con esos compromisos, PDVSA prefiere solicitar préstamos al BCV que obtener bolívares a cambio de sus divisas provenientes de las exportaciones petroleras. La necesidad de bolívares de PDVSA ha conducido a un muy acelerado crecimiento de la asistencia financiera a PDVSA: entre 2010 y 2014, ha crecido 2.521%. 8
9 Política monetaria En otras palabras, el BCV imprime dinero para pagar deudas que PDVSA mantiene en bolívares (dinero inorgánico). Esto ha hecho que la cantidad de dinero en la economía crezca a una tasa muy superior a la que crece la economía venezolana y, por tanto, superior al crecimiento de la cantidad de bienes y servicios que se producen. Política monetaria Entre 1999 y 2013 la liquidez monetaria (M2) creció en términos reales 360%, mientras que la economía creció 59,4% en el mismo período. La relación entre bolívares y bienes y servicios dentro de la economía (M2/PIB: grado de monetización) ha crecido: pasó de 1,1 en 1999 a 60,6 en
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