Un nuevo modelo de financiamiento para la MIPYME: la experiencia Peruana. Rogelio Marchetti Banco Mundial

Transcripción

1 Un nuevo modelo de financiamiento para la MIPYME: la experiencia Peruana Rogelio Marchetti Banco Mundial

2 Por qué financiamiento MIPYME a través de los proveedores? Los proveedores tienen ventajas al proveer financiamiento debido a: Bajo riesgo Mejor información de sus clientes Mejores herramientas de gestión de riesgo Muy bajo costo Sinergías con ventas 2

3 Menor riesgo (*) Instituciones financieros proveedores Proveedores generan una menor tasa de incobrabilidad (*) Fuente Elaboración propia en base a datos del Banco Mundial, SBS y >15 millones de documentos de dos proveedores locales 3

4 Menor tamaño y bajo costo (*) Tamaño Promedio de los Créditos Costo operacional de 1% comparado con 24% del costo promedio de 61 instituciones financieras de microfinanzas en Perú (*) Fuente Banco Mundial 4

5 Tecnología Para ampliar el crédito a través de los proveedores se necesita: Herramientas Informáticas Procesos de medición y gestión de riesgos Mecanismos de monitoreo Estructura financieras Autosostenibles Efectivas fuentes de financiamiento para las MIPYME Tasas de interés competitivas para la MIPYME 5

6 Tecnología que permita Obtener información de las Corporaciones proveedoras acerca de las MIPYME que participan a fin de administrar el riesgo MIPYME, minimizando: Riesgo de Dilución (devoluciones) Riesgo de Liquidez (desajuste en cobros y pagos) Riesgo de Crédito (impago) Asegurar que los recursos lleguen al beneficiario (MIPYME) evitando el Riesgo Comingle (uso de los recursos para otra finalidad) Conseguir que los proveedores puedan prestar eficientemente: Evitando la concesión de malos créditos Gestión de la cartera basada en riesgo 6

7 Estructura Financiera Corporación Corporación MIPYME Comprar Cuentas por Cobrar (con descuento) Fideicomiso Participación Sénior Catalizador Cofide Corporación Corporación Empresa proveedora Administración Participación Subordinada Plataforma TREFI Back Office de Gestión de Riesgo MIPYME MERCADO CAPITALES Papel Comercial 7

8 La solución para mejorar el Acceso al Financiamiento de la MIPYME para las proveedores Tecnología + Estructura financiera = programa MIPYME compradora 8

9 Programa MIPYME Compradora permite A las empresas proveedoras : Incrementar el financiamiento a los clientes MIPYME aumentando las ventas, sin sufrir un impacto negativo en el capital de trabajo. Mejorar la administración de riesgos de los clientes MIPYME Reducir el costo de fondeo, mejorar el índice de rentabilidad sobre activos A los clientes MIPYME : Beneficiarse del incremento en el crédito, contar con un comprobante de cumplimiento de pagos certificado. A COFIDE Participante catalizador de un esquema novedoso de financiamiento a MIPYMEs de impacto masivo 9

10 Alcance del programa COFIDE (catalizador) ha invertido en un fondo fiduciario hasta con capacidad de financiar MIPYME hasta por PEN 7.0 millones El fondo en la primera etapa, compro cuentas a cobrar de una empresa local extendiendo financiamiento a aproximadamente 600 MIPYME La Agencia Clasificadora de Riesgo determinó que el riesgo del instrumento de inversión es AA- Durante 2014 el esquema se abrirá al mercado y podría cubrir clientes MIPYME con un monto de financiamiento total de PEN 150 millones Desarrollo de una nueva clase de instrumento para el mercado de capitales en beneficio de las MIPYMEs que se estima tendrá baja correlación con otros activos financieros locales. 10

11 Incorporar Instituciones de Microfinanzas al Proyecto En Perú la expansión del programa incluye la incorporación de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC). La incorporación de información disponible en las CMACs expande la potencia de la plataforma. Las CMACs se benefician Reciben los indicadores de riesgo (probabilidad de default - PD) Ayuda a cumplir con criterios de Basilea (PD se calcula según Basilea) Genera eficiencias en la gestión del riesgo (comparte información). Genera sinergias con el proceso de venta de los grandes proveedores Aumenta la capilaridad de la CMAC (llegando a clientes que no están bancarizados a los cuales es costo llegar) incorporando crédito de mediano plazo (por ej. remplazo de la heladera, mejoras edilicias) que no forman parte de giro del proveedor 11

12 Ganador del desafio del G-20 El Programa fue uno de los 14 ganadores del desafío del G-20 para facilitar el acceso al financiamiento MIPYME El G-20 otorgó un premio de US$ 1.5 millones para cubrir los gastos de expansión del programa en Perú y alcanzar escala comercial. 12

13 Fuerte apoyo del BID - FOMIN Grupo de Inclusión Financiera del FOMIN otorgó una cooperación no rembolsable de US$ 1.0 millones para expandir el programa en el Perú incorporando microfinancieras El BID está en proceso de aprobación de una línea de capital mezzanine de US$10m para la expansión del programa a través del mercado capitales COFIDE, y otras agencias multilaterales (FMO, DEG, IFC) han sido invitados para proveer financiamiento para expandir el programa 13

14 El factoring MYPE se puede implementar en otros países? 14

15 Gracias Rogelio Marchetti