CORPORACION FINANCIERA DE INVERSIONES S.A. Y SUBSIDIARIAS Notas a los Estados Financieros Consolidados

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1 CORPORACION FINANCIERA DE INVERSIONES S.A. Y SUBSIDIARIAS Notas a los Estados Financieros Consolidados AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresado en Miles de Nuevos Soles) 1. ACTIVIDAD ECONÓMICA Corporación Financiera de Inversiones S.A., en adelante la Compañía, es una Sociedad Anónima Abierta constituida en las Islas Vírgenes Británicas en abril de 1994 y trasladada a la ciudad de Lima en abril de El objeto de la Compañía es invertir sus recursos en valores mobiliarios (inversiones) en los sectores de hidrocarburos, energía e infraestructura entre otros, administración de activos y servicios en forma individual y asociada. Su domicilio legal es Los Rosales 460, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú. Los Estados Financieros de la empresa incluyen los Estados Financieros de su subsidiaria Agrícola Cerro Prieto S.A.C., la cual se constituyó el 27 de diciembre de 1999 y se dedica a la actividad agrícola. Su domicilio legal es General Suárez 583, Miraflores. Los Estados Financieros del periodo terminado el 31 de diciembre de 2012 han sido aprobados por la Gerencia General de la compañía el 28 de febrero de PRINCIPALES PRINCIPIOS Y PRACTICAS DE CONTABILIDAD Los Estados Financieros se preparan y presentan de acuerdo con los Principios de Contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Estos Principios comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las que incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicación de las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 1 al 33 del Comité de Interpretaciones (SIC). El Consejo Normativo de contabilidad a través de su Resolución Nº EF/93.01 del 2 de marzo del 2005 oficializó la aplicación obligatoria a partir del 01 de enero del 2006 de las NIC siguientes: 1, 2, 8, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32 y 33 y las NIIF 1 al 6. Los principios y prácticas contables más importantes que han sido aplicados en el registro de las operaciones y la preparación de los Estados Financieros son los siguientes: a) Política de Consolidación Los Estados Financieros consolidados incluyen los saldos de las cuentas de Corporación Financiera de Inversiones S.A. y Agrícola Cerro Prieto S.A.C, después de la eliminación de saldos y transacciones del 49.64% en Agrícola Cerro 1

2 Prieto S.A.C., y sus Estados Financieros representan el 137% respectivamente del total de activos y pasivos antes de su eliminación. Todas las transacciones entre la compañía y las subsidiarias, saldos y ganancias son eliminadas, las pérdidas no realizadas son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados pueda ser recuperado. b) Uso de Estimaciones Contables. La preparación de los Estados Financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad generalmente aceptados en el Perú, requiere que, la Gerencia efectúe estimaciones y supuestos para informar las cifras de activos y pasivos, y las revelaciones de hechos significativos incluidas en las notas a los Estados Financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el periodo. Si estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la Gerencia, a la fecha de los Estados Financieros consolidados variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los Estados Financieros serán corregidos en la fecha en que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las estimaciones más significativas en relación con los Estados Financieros corresponden a la provisión para fluctuación de valores negociables y la provisión para beneficios sociales, cuyos criterios contables se describen más adelante. c) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los incrementos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son: las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y las acciones representativas del capital. Los instrumentos financieros se clasifican como: de pasivo o de capital, de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros de la compañía al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son sustancialmente similares a sus valores razonables de mercado. Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. d) Valores Negociables Corresponden a inversiones que se comercializan en mercados líquidos, se mantienen con el compromiso de invertir en instrumentos financieros líquidos, y no 2

3 con la intención de retenerlos a largo plazo. Los valores negociables se registran inicialmente al costo y al cierre de cada periodo a su valor de mercado. Los ajustes resultantes de cambios en la valorización de estas partidas se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas. e) Inversiones en Valores Las inversiones en valores corresponden principalmente a acciones, las cuales se presentan a su valor patrimonial. De acuerdo con este método, las inversiones deben registrarse por el valor proporcional de la participación de la Compañía en el patrimonio de las empresas en las cuales mantiene la inversión. f) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados y es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y la Gerencia pueda estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada periodo para reflejar la mejor estimación disponible a la fecha del balance general consolidado. g) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los Estados Financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los Estados Financieros a menos que la posibilidad de que se desembolse en un flujo de efectivo sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los Estados Financieros consolidados y sólo se revelan cuando es seguro que se producirá un ingreso de recursos. h) Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula, de acuerdo con la legislación vigente, por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelado mediante depósitos en las entidades financieras autorizadas, elegidas por ellos. i) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados de acuerdo con la legislación vigente. El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo con base en las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los Estados Financieros, aplicando la tasa del impuesto vigente. Al 31 de diciembre de 2012 la compañía no ha determinado diferencias temporales significativas. j) Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Los ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los periodos con los cuales se relacionan. 3

4 k) Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio y se incluyen en la cuenta Resultado. l) Efectivo y Equivalente de Efectivo El efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por los saldos de caja y banco con vencimiento no mayor a tres meses. m) Moneda Funcional La empresa en aplicación de los párrafos 9 a 12 de la NIC 21; presenta como moneda funcional el nuevo sol y las operaciones adyacentes en moneda extrajera son actualizadas al tipo de cambio del cierre del periodo. 3. EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CAMBIO Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses era nuevos soles para la compra y nuevos soles para la venta (2.695 para compras y para ventas al mismo mes del 2011). Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la compañía tenía aproximadamente los siguientes activos y pasivos en miles de dólares estadounidenses: Descripción US$/.000 US$/.000 Activos: Efectivo y equivalente de efectivo 3,037 3,103 Instrumentos financieros 2,968 - Cuentas por cobrar comerciales 1,108 2,454 Otras cuentas por cobrar 7, Total activos 14,404 5,648 Pasivos: Obligaciones financiera (23,748) (26,315) Cuentas por pagar comerciales y otros (3,726) (3,940) Otras Cuentas por pagar (21) (2,756) Total pasivo (27,495) (33,011) Posición al Riesgo de cambio activa neta (13,091) (27,363) 4

5 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Comprende los siguientes valores expresados en miles de soles: Fondo Fijo Cuentas Corrientes 12,083 10,566 Fondo sujeto a restricción 1,361 1,210 Depositos a plazo 2,176 14,444 15,630 26, VALORES NEGOCIABLES Comprende lo siguiente rubros: Fondos Mutuos - 12,194 Acciones 19,491 35,883 19,491 48,077 Fondos Mutuos: Banco Internacional del Perú - Interbank - 3,696 ING. Fondos - 8,498 Instrumentos Financieros (a) Acciones: Volcan BC C 1,037 4,982 Lusur C 1 6,326 6,035 Maple 4,517 4,480 Diabras Buenaventura Cementos Pacasmayo Edegel SAA - 37 Edelnor SAA - 2,318 Ferreyros Mi Banco 2,872 17,427 Minera del Sur 2,470 - Andino Investment Holding SA 1,500-19,491 48, CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Comprende: Facturas por cobrar 663 6,913 Cobranza dudosa 7,513 3,056 8,176 9,969 Menos: Menos: Provisión cuentas de cobranza dudosa (7,218) (3,056) Total 958 6,913 5

6 7. OTROS CUENTAS POR COBRAR (NETO) Comprende las siguientes partidas: Préstamos al personal y a accionistas Préstamos a terceros Reclamaciones a terceros Depósitos en garantía Anticipos a proveedores Pagos a cuenta del impuesto a la renta de tercera categoría 3,908 4,771 Crédito fiscal del impuesto general a las ventas 5,507 4,086 Impuesto temporal a los activos netos 1, Otras cuentas por cobrar diversas 727 1,388 Total 12,298 12,335 Transportadora de Gas S.A. 1,532 2,335 Eissenbach Investments Total 1,693 2, EXISTENCIAS Comprende las siguientes partidas: Mercaderías Productos terminados 1,858 14,777 Productos en proceso Materia prima y auxiliares 1,723 2,387 Suministros diversos 1,203 1,265 Envases y embalajes Existencias por recibir 548 1,056 Sub total 6,042 20,242 Menos: Prov. desvalorización de productos terminados (1,195) (463) Total 4,847 19, OTROS ACTIVOS FINANCIEROS: A continuación se presenta la composición del rubro: Partic. Acciones de terceros Transportadora de Gas del Perú ,897 12,527 Eolica Bayovar SAC Eolica Poroma SAC - 5 Fundo agricola Talambo Inversiones Fondo Arias Resuorce 2,016 1,856 Total Inversiones 20,792 15,255 6

7 10. INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS Y DEPRECIACION ACUMULADA A continuación se detalla la composición del rubro al 31 de diciembre de 2012: En miles de Soles Saldos al Trans Saldos al Activos 01/01/12 Adiciones Retiros ferencia 31/12/12 Costo: Propio: Terrenos 85, ,574 Edificios y construcciones 50, ,011 Maquinaria y equipo 14,342 2, ,001 Unidades de transporte 1, ,694 Muebles y enseres Equipos de cómputo Equipos diversos 2, ,105 Unidades por recibir Trabajos en curso 2,236 6, , ,726 10, ,581 Arrendamiento financiero: Maquinaria y equipo 8, ,523 Unidades de transporte 1, ,032 Equipos diversos , , ,401 10, ,256 Depreciación acumulada: Propio: Edificios y construcciones 6, ,971 Maquinaria y equipo 4, ,859 Unidades de transporte ,308 Muebles y enseres Equipos de cómputo Equipos diversos ,592 12,521 3, ,531 Arrendamiento financiero: Maquinaria y equipo 2,655 1, ,655 Unidades de transporte Equipos diversos ,179 1, ,179 Total depreciaciones 15,700 4, ,710 Valor neto 151,701 6, ,546 Intangibles: Sofwares Amortizacion

8 11. ACTIVOS BIOLOGICOS Comprende lo siguiente: Parte no corriente Cultivo en producción 8,700 4,445 Cultivo en desarrollo 36,355 26,684 Mayor valor por aplicación de NIC 41 66,643 47, ,698 78,504 Menos: parte corriente -8,700-4,445 Parte no corriente 102,998 74, OBLIGACIONES FINANCIERAS Comprende lo siguiente: Entidad financiera Al 31/12/ Corriente No Corriente Corriente No Corriente Obligaciones corrientes Pagares bancarios Banco Internacional del Perú Interbank 7,844 30,846 5,526 34,720 Pre-embarque Banco Continental - BBVA - - 1,823 - Leasing bancario: Banco Internacional del Perú - Interbank 1,562 20,154 1,460 27,311 Instrumentos a corto plazo Total obligaciones financieras 9,536 51,000 8,939 62, CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTA POR PAGAR Comprende lo siguiente: Descripcion Corrientes: Facturas por pagar 5,042 8,164 Letras por pagar 5,427 6,486 Cuentas por pagar comerciales 10,469 14,650 Tributos por pagar 433 1,205 Remuneraciones por pagar 1,494 2,087 Prestamos de terceros Cuentas por pagar diversas 236 4,277 Otros pasivos 2,366 3,356 Otros pasivos 5,233 11,095 No corrientes: Impuesto a las Ganancias diferidas 20,358 21,957 Total 36,060 47,702 8

9 14. PATRIMONIO NETO Capital social.- Está representado por ,747 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/.1.00 por acción. Las acciones corresponden a inversionistas locales y extranjeros. La distribución por dividendos en acciones y en efectivo está exenta del impuesto a la renta. Asimismo existe una disminución por acciones en tesorería de 2 825,057, lo que demuestra tener acciones integras y disponibles de ,690. La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2012 es la siguiente: Porcentaje de Participación Número de Porcentaje Total Individual del Capital Acciones de Participación % Menos de , De 0.20 al ,160, De 1.01 al ,242, De 5.01 al ,475, ,137, a) Según lo dispone la Ley General de Sociedades, la compañía debe apropiar el 10% de la utilidad neta de cada año para la reserva legal hasta que ésta sea igual al 20% del capital pagado. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas, por lo tanto no puede ser distribuida, salvo en caso de liquidación. Asimismo es importante indicar que el patrimonio está comprendido en 64.85% como accionista mayoritarios y 35.15% como accionista minoritarios, sobre la base de accionistas con mayores y menores a 5.00%. CONCILIACIÓN DE LAS CANTIDADES DE ACCIONES Se determina como sigue: Descripción Al 30/12/2012 Al 30/12/2011 Cantidad acciones ordinarias basicas 107,137, ,137,747 Acciones en tesorería -2,825,057-2,825,057 Total de acciones basicas y potenciales 104,312, ,312, SITUACIÓN TRIBUTARIA La compañía está sujeta al Régimen Tributario Peruano. La tasa de impuesto a la renta en el Perú es de 30%. Adicionalmente la distribución de utilidades a favor de los accionistas no domiciliados o personas naturales está gravada con una tasa del 4.1 por ciento sobre el monto distribuido. Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable corregir el impuesto a la renta calculado por la compañía en los cinco años posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas de impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas del año 2008, 2009, 2010 y 2011, están 9

10 pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades puedan dar a las normas legales vigentes no es posible determinar a la fecha si las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para las compañías, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la compañía, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa. 16. VENTAS NETAS Comprende, el valor en miles de soles: Ventas Mercaderias 30,506 60,973 Recobro de servicios Drawback 407 1,174 31,136 62, GASTOS ADMINISTRATIVOS y VENTAS Comprende, el valor en miles de soles: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Suministros diversos Cargas de personal 5,823 6,253 Servicios prestados por terceros 3,457 3,983 Tributos Cargas diversas de gestión 5,043 2,406 Provisiones del ejercicio 3,733 2,210 18,499 14,928 GASTOS DE VENTAS Gastos de personal 1,078 1,388 Servicios prestados por terceros 1,173 2,156 Cargas diversas de gestión Provisiones del ejercicio ,631 4, DIFERENCIA DE CAMBIO NETO Comprende, el valor en miles de soles: Ganancia por diferencia en cambio 19,387 17,414 Pérdida por diferencia en cambio (16,346) (18,768) 3,041 (1,354) ooooo