Mercados y productos financieros InstitutoIBT

Transcripción

1 Mercados y productos financieros

2 Mercados y Productos financieros

3 El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuya misión es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas excedentarias (ahorradores) y hacia las unidades deficitarias (inversores). El sistema financiero tiene como principales funciones las siguientes: 1- Captar los recursos financieros de las unidades excedentarias ofreciendo a cambio, una remuneración económica. 2- Ofrecer los recursos financieros necesarios a las unidades económicas deficitarias para poder llevar a cabo su inversión, exigiendo como contrapartida el pago de unos intereses y unas garantías de solvencia. 3- Buscar la consecución de la estabilidad monetaria y financiera, dotando a las instituciones de la flexibilidad necesaria para adaptarse a los cambios que se generan en la economía, y asignando a las autoridades financieras instrumentos adecuados para llevar a cabo su función de control dentro del sistema financiero. Los componentes del sistema financiero son el mercado financiero los intermediarios financieros y los activos financieros. El mercado financiero es el lugar y el conjunto de los mecanismos que hacen posible el intercambio y la negociación de los activos financieros. Hace referencia, tanto a un espacio físico, como a toda la serie de mecanismos que pueden hacer posible el intercambio de activos financieros (llamadas de teléfono, s, páginas Web...)

4 Los mercados financieros buscan la eficiencia. Buscan la proximidad hacia el mercado de competencia perfecta es decir, trata de ser un mercado libre, transparente y perfecto. Las características que trata de conseguir el mercado son: - Amplitud: Es más amplio cuanto mayor sea el tipo de activos que en él se negocien. - Transparencia: Cuanto mejor y más barata de obtener sea la información más transparente es el mercado. - Libertad: Cuantas menores sean las barreras de entrada al mercado mayor libertad tendrán los mercados. - Profundidad: cuanto mayor es el número de órdenes. - Flexibilidad: Mide la facilidad de reacción por parte de los agentes ante los cambios. Los mercados financieros se pueden clasificar: Según el momento de vida de los activos: - Primarios: Se negocia la emisión de financiación. - Secundarios: Dónde se negocian los activos emitidos con anterioridad. Según la forma de negociación: - Directos: oferentes y demandantes negocian directamente. - Intermediados: Aquellos en los que al menos una de las partes es un intermediario financiero. Según su naturaleza: - Monetarios: Mercados en los que se negocian activos financieros de corto plazo. - De capitales: Negocian activos financieros de largo plazo. Según el nivel de organización: - Organizados: Aquellos en los que la actividad de los intercambios están controlados y se rigen por unas normas.

5 - No organizados (OTC): Aquellos en los que las normas son más flexibles y no exigen los estrictos requisitos de los mercados organizados. Según el grado de intervención de las autoridades: - Libres: Mercados en los que el volumen de los activos y su precio se fijan libremente sin intervención de ninguna autoridad. - Regulados: Aquellos en los que los precios de los activos o la cantidad que se emite están determinados. Las instituciones e intermediarios financieros son los encargados de recoger el ahorro o excedente de las unidades económicas excedentarias y hacerlo llegar a las unidades deficitarias que lo están demandando. Los intermediarios financieros son los encargados de mediar entre los ahorradores y los inversores, para ello deben ser capaces de ofrecer las garantías suficientes para que los primeros depositen sus recursos, además, deberán ofrecérselos a los segundos, de forma que estos obtengan la financiación que necesitan en unas condiciones tales que les permita llevar a cabo su inversión. Los intermediarios financieros deberán tener la suficiente flexibilidad para adaptarse a los cambios que se producen en la economía, ofreciendo en cada momento productos acordes con las necesidades de los distintos agentes económicos, tanto ahorradores como inversores. Los intermediarios son los encargados de gestionar el cobro y pago de los productos financieros, de manera que facilitarán la transferencia

6 de fondos entre los agentes que intervienen en la transacción de activos. Los intermediarios financieros se clasifican en dos grandes grupos: - Bancarios: Son los intermediarios que llegan a un mayor número de agentes económicos, y además, son los intermediarios que van a tener una relación más directa con ellos. La principal característica de estos intermediarios es que su labor no se limita a la mediación entre ahorradores e inversores, sino que van a captar el ahorro a través de unos productos financieros (cuentas corrientes, depósitos a plazo ) que ellos han creado; lo van a ofrecer a los inversores a través de otros productos (préstamos, hipotecas...), con lo cual están transformando los productos, no sólo realizando una labor de mediación entre el ahorro y la inversión. - No bancarios: Son aquellos que en el sistema financiero realizan una labor únicamente de intermediación entre ahorradores e inversores. Estas instituciones no van a transformar los activos, sino que su función se limita a entregar a los inversores que lo soliciten el capital de los ahorradores. Como en los bancarios, tampoco todos los intermediarios financieros van a ser iguales, ni van a tener la misma naturaleza, ni la misma función. Aquí vamos a encontrar un grupo muy variado de instituciones ya que tenemos. 1- Intermediarios que desarrollan actividades bursátiles y/o de inversión: En este grupo se encuentran las sociedades de valores (dealers) y los agentes de valores (brokers). 2- Intermediarios que desarrollan actividades aseguradoras 3- Intermediarios que desarrollan actividades de financiación.

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