NOMBRE: ALBERTO ONTIVEROS VAZQUEZ MATRICULA: MATERIA: FINANZAS 1 CARRERA: CONTADURIA PUBLICA FECHA: 21/04/2014

Transcripción

1 NOMBRE: ALBERTO ONTIVEROS VAZQUEZ MATRICULA: MATERIA: FINANZAS 1 CARRERA: CONTADURIA PUBLICA FECHA: 21/04/2014

2 Introducción al análisis financiero 1. El análisis financiero 2. El análisis financiero y las disciplinas afines 3. El analista interno en oposición al analista externo 4. Estructura del libro 5. Como estudiar la obra Explica las funciones del análisis financiero. 2 A) El análisis retrospectivo de la situación financiera de la empresa, determinar las políticas financieras que se ha empleado la empresa y los resultados obtenidos. B) Proporcionar la base de proyección de la situación financiera apoyando la producción al permitir un modelaje de las actividades Capítulo 2 La elaboración de estados financieros 1. Los estados financieros 2. Objetivos de los estados financieros 3. La terminología contable 4. El balance general 5. El estado de rendimientos 6. Los sistemas contables 7. Las transacciones de ajuste y cierre 8. El mayor 9. El balance de comprobación y la hoja de trabajo 10. Resumen del proceso contable 11. La Contabilidad en oposición a las finanzas Describe los siguientes términos, ingresos, gasto, desembolso, concepto de acumulación y principio de realización. Ingresos: remuneraciones por la venta o arrendamiento de factores productivos (bienes o servicios) propiedad de la entidad económica. Desembolso: salida de efectivo que presenta un gasto por la compra de un activo. Concepto de acumulación: las ganancias o pérdidas de una empresa son el resultado neto de cambios de la participación de los propietarios y no necesariamente de los cambios que ocurran en la cuenta de efectivo o caja. Principio de realización: el principio de realización establece el ingreso se reconoce cuando este se realiza, cuando existe certeza de que se va a obtener. Describe brevemente los cuatro tipos de transacciones en lo que se refiere a cambios en el activo y el pasivo. Las cuatro transacciones se describen como el debe es el lado izquierdo de las y haber el lado derecho, un debito es un aumento en las cuentas del lado contrario. Los activos y los gastos se consideran cuentas del lado izquierdo mientras que el pasivo se considera cuentas del lado

3 Explica que son y para qué se usan los siguientes instrumentos contables: Cuentas T, el Diario, el Mayor y la Hoja de trabajo. El diario: es una colección de las transacciones efectuadas por la empresa, anotadas a medida en que transcurren. La T de mayor: en la elaboración de estados financieros, sumariza las transacciones y las agrupa por cuentas afectadas 3 El mayor: es una agrupación de cuentas que recoge los asientos contables clasificados por diferentes categorías, como las cuentas por pagar, el efectivo y las cuentas por cobrar. Capítulo 3 Los problemas de medición y reporte de la información 1. Los activos 2. Los activos líquidos 3. Los inventarios 4. Los activos fijos 5. Los activos intangibles 6. Las participaciones 7. El pasivo 8. El patrimonio 9. Las inversiones en otras empresas 10. Participación patrimonial 11. Consolidación de estados financieros 12. Fusiones y adquisiciones 13. Contabilidad con base en efectivo 14. Magia contable 15. Magia contable y análisis financiero 16. Los reportes financieros 17. Auditoría de estados financieros 18. Opinión de los auditores 19. Que nos dice la opinión Explica el principal propósito de la contabilidad El principal propósito de la contabilidad es proporcionar la información financiera de la entidad económica y de ese modo la elaboración de estados financieros Describe un ejemplo de Pasivo contingente El pasivo contingente se describe como aquellas obligaciones que la empresa puede especular o no se han establecido por la ley, es decir las obligaciones que son una suposición Ejemplo: la empresa libe impresos se dedica a la creación de publicidad lonas, estampas, carteles, banners, etc, le han dado un trabajo de la creación de una lona publicitaria pero se han equivocado en el diseño de esta y han puesto información equivocada a la que el cliente quería,

4 - La partida: se define como no existe deudor sin existir acreedor, no puede existir acreedor cin deudor. - Contrapartida: asiento que está en el haber de una cuenta y que tiene su compensación en una partida del debe de otra cuenta, es decir es un asiento contable que anula a otro contrario. 4 Capítulo 4 El análisis de estados financieros 1. Los usuarios del análisis y sus objetivos 2. Los inversionistas 3. Los acreedores 4. La gerencia 5. Otros usuarios 6. Análisis histórico comparativo 7. Estados financieros porcentuales 8. Análisis por razones 9. La rentabilidad 10. La solvencia 11. La liquidez 12. La razón corriente 13. La eficiencia en el empleo de los activos 14. Consideraciones especiales en el análisis por razones Describe quienes son los principales usuarios y los métodos para el análisis de estados financieros y que objetivo persiguen. - Los principales usuarios del análisis financiero son: inversionistas, acreedores, gerentes o ejecutivos de otra empresa. - Los métodos que utilizan: análisis histórico comparativo (cambios y tendencias), estados financieros porcentuales, análisis por razones (ratios), análisis especializados (cambios de la situación financiera, proyección de estados financieros). - Objetivo: examinar el método primordial el análisis detallado, con una información global de la información, disponible antes de someterla al escrutinio detallado. Investiga cuál es la diferencia entre rentabilidad en libros y la rentabilidad en el mercado. Rentabilidad de las acciones (en libros): el beneficio neto disponible para los accionistas comunes como porcentaje del capital que estos tienen invertido en la empresa. Rentabilidad de las acciones (en el mercado): el precio de las acciones en el mercado es una expectativa futura que pudieron estar influidas por la ganancia reportada, pero también hay múltiples factores que afectan ese precio. Capítulo 5 El flujo de fondos y de efectivo 1. Los fondos, los beneficios contables y el efectivo 2. El flujo de fondos 3. Objetivos del análisis del flujo de fondos 4. El estado tradicional de cambios en la situación financiera 5. La política financiera

5 Describe la diferencia entre ingresos y gastos por una parte. Ingresos: son el pago en dinero que la entidad económica percibe por la prestación de servicios y/o la venta de productos que la empresa produce. Gastos: es la obligación en pago de dinero que adquiere la entidad económica por la adquisición de productos y/o servicios 5 Explica un Estado de cambios en la situación financiera e identifica qué cuentas de gastos no consumen fondos. Se definirían fondos como el capital de trabajo generado por la empresa, que incluye tanto generación propia como generación producto de las operaciones de financiamiento externo a la empresa. - Cuentas por cobrar - Inventarios - Cuentas por pagar - Deudas comerciales Capítulo 6 El pronostico de estados financieros 1. El presupuesto de efectivo 2. Ejemplo de preparación 3. La sensibilidad del presupuesto 4. Los saldos preventivos de efectivo 5. Los estados financieros proyectados 6. El analista interno: proyección detallada 7. El analista externo: proyección por porcentaje de ventas Describe qué diferencias de objetivos existen entre el analista financiero interno y el analista financiero externo en cuanto a la planificación financiera. - Analista financiero externo: solo cuenta con información financiera del dominio público, el pronóstico de los estados financieros será una simple transformación de los estados financieros históricos. - Analista financiero interno: empleado como instrumento en la toma de decisiones y por planificación por parte de la gerencia. Explica en qué condiciones existe un desfase entre los ingresos por ventas y las entradas de efectivo por concepto de ventas. El desfase entre ventas y cobros de las ventas produce las discrepancias entre los procesos contables y las entradas en efectivo el cual crea discrepancias entre el beneficio contable neto y la entrada neta de efectivo.

6 6 Capítulo 7 La evaluación financiera bajo inflación 1. La inflación 2. Definición de inflación 3. Medición de la inflación 4. La comparación de valores 5. Los efectos de la inflación sobre las empresas 6. Los efectos de la inflación sobre la información contable 7. Los métodos de ajuste 8. La práctica contable en diferentes países 9. El análisis financiero bajo inflación 10. Los sesgos en el análisis tradicional de estados financieros producidos por la inflación 11. Comparación de resultados de ajustes por inflación 12. El análisis de información financiera ajustada 13. Los requerimientos de fondos y la capacidad de crecimiento 14. El estado de fondos distribuibles 15. La proyección de estados financieros 16. Consecuencias de la inflación Realiza una explicación sobre ganancia o pérdida monetaria. Explíquese claramente la motivación para incluirla en un Estado de rendimientos y su interpretación. Los activos y los pasivos monetarios es decir, aquellos activos denominados siempre en moneda vigente como el efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, préstamos bancarios, etc. También son afectados por el cambio en en nivel de precios, pero no por no reflejar su valor, si no en sentido de no hacerlos comparables en diferentes periodos. En el caso de estados de rendimiento es el apareamiento de ventas con el costo de ellas Su interpretación: estarán expresadas en monedas más reciente que el costo de venta que representa el valor de bienes y de servicios adquiridos quizá mucho antes de efectuarse las correspondientes ventas. Investiga cuáles son la consecuencias de la inflación sobre estados financieros proyectados, ante un aumento anticipado en los niveles de precios, qué medidas debe tomar la empresa para aminorar el impacto sobre su situación financiera. Bajo condiciones particulares, las magnitudes monetarias tienden a inflarse, es decir, a aumentar de monto, aun cuando sea a cabo llevar el nivel de actividad económica, por ejemplo, las mismas ventas unitarias producen mayor ingreso monetario, lo cual se refleja en la necesidad de contar con un mayor volumen de capital de trabajo para respaldarlas, ante esta situación la única manera de salvar la continuidad de la empresa esta en aumentar la productividad de los recursos de que dispone y tomar acciones tendientes areaccionar y defenderse del impacto de la inflación. Capítulo 8 La evaluación financiera ante la devaluación 1. Las tasas de cambio 2. La tasa de cambio, la devaluación y la revalorización 3. Determinación de las tasas de cambio 4. La exposición al riesgo cambiario

7 8. Los estados financieros históricos 9. Los estados financieros proyectados 10. Exposición al riesgo cambiario 11. La capacidad de reacción Investiga la definición del término tasa de cambio de contado y a futuro - Las monedas que tienen mercado de futuro es decir, en los cuales se cotiza la moneda para entrega inmediata llamada asi tasa de contado - Como para entrega al final de algún periodo, denominada tasa a futuro. 7 Describe cuáles son los principales efectos de una devaluación sobre la empresa que tiene relaciones financieras y comerciales con el exterior. La devaluación lleve a la moneda a su nivel de equilibrio, para evitar una nueva ronda de inflación, con lo cual esta patente otra devaluación. Como consecuencia de la inflación, los activos y los pasivos no monetarios cambian de valor y se combinan el efecto de la devaluación con la inflación. El resultado no depende no solo de la posición de la moneda extranjera, sino además de la posición no monetaria.