SITUACION Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DE VINOS. Documento preparado por Area del Vino JUNIO 2012

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1 SITUACION Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DE VINOS Documento preparado por Area del Vino JUNIO 2012

2 EL MUNDO MEJORA POR EL LADO DE LA DEMANDA Y LAS TENDENCIAS DE COMERCIO DE VINO 2

3 Las señales El mercado mundial de vinos continúa creciendo No se visualizan presiones de disminución de precios por excedentes El comercio mundial sigue siendo la clave de la dinámica del negocio El Trade Down ha dado paso al Trade Up El consumo se concentra en precios medios Los Millennials en varios mercados imponen sus conductas de consumo (precios, varietales, vinos importados, etc.) Los países emergentes en el consumo marcan el ritmo de la importación 3

4 BREVE COMENTARIO DEL MERCADO INTERNO DE VINOS 4

5 E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E (*) M M J S N E (*) Consumo total anual de vinos en Argentina (Hectolitros) ,2% ,3% El consumo de vinos se sostuvo en Argentina durante 2011 como consecuencia de las políticas públicas de Demanda Agregada ,3% ,4% +1,0%

6 Consumo de cerveza vs. vino básico mm Hl mm Hl Cerveza Vino Tetra 6

7 ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 Consumo de vino embotellado vs. Salarios ajustados por Alimentos y Bebidas abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 El crecimiento de salarios no logra incrementar el consumo en forma significativa pero su caída puede impactar negativamente 1,19 1,084 1,094 1, % 1,070 1,06 1,06 1,04 1,05 + 4% 1,00 1,02 Salarios Consumo Vino Embotellado 7

8 Los vinos de bajo precio siguen cayendo y la competencia con la cerveza y otras bebidas de baja graduación alcohólica sigue adelante. El mantenimiento del consumo durante 2011 está relacionado con la sustancial mejora del salario en segmentos bajos de precios pero esto no se puede mantener durante Por el lado de los productos de más alto precio, desde hace cuatro años están estancados alrededor de los 5,2 millones de hectolitros a pesar que las ventas de supermercados crecieron entre 2007 y 2011 un 43%, casi diez veces el crecimiento del vino embotellado. En el caso del vino embotellado se advierte que la mejora de los salarios impactan positivamente en su crecimiento aunque el vino parece que tiene un límite que el ingreso no puede perforar. Bajo crecimiento en el consumo y cada vez mayor presencia de marcas tienen un fuerte impacto negativo en los márgenes. LA SUAVE RECUPERACION DE CONSUMO EN 2011 NO PARECE PROYECTARSE HACIA 2012 Y ESTO AGUDIZA EL PROCESO DE CONCENTRACIÓN 8

9 LA PERFORMANCE EXPORTADORA ARGENTINA 9

10 Exportación total de vinos argentinos (últimos 12 meses cerrados en marzo) Exportación (miles u$s) Variación Anual Exportaciones de vinos fraccionados ,2% ,6% 11,6% 13,2% ,8% 2,4% 5,0% ,0% Fraccionado TOTAL Granel Volumen últimos 12 meses Valor últimos 12 meses 10

11 Exportación de vino fraccionado Primer Cuatrimestre SEGMENTO DE PRECIOS VALOR (Dólares) Var. 2011/2012 BASICO ,1% POPULAR PREMIUM ,6% PREMIUM ,7% SUPER PREMIUM ,5% ULTRA PREMIUM ,5% ICONO ,1% TOTAL ,4% SEGMENTO DE PRECIOS VOLUMEN (Cajas) Var. 2011/2012 BASICO (< 13) ,9% POPULAR PREMIUM (13/20) ,4% PREMIUM (20/27) ,8% SUPER PREMIUM (27/40) ,4% ULTRA PREMIUM (40/360) ,6% ICONO (> 360) ,9% TOTAL ,0% SEGMENTO DE PRECIOS PRECIO PROMEDIO (u$s/caja) Var. 2011/2012 BASICO 7,5 7,5 8,2 9,8% POPULAR PREMIUM 16,8 17,6 17,8 0,9% PREMIUM 23,2 23,6 23,6 0,1% SUPER PREMIUM 32,7 33,2 33,3 0,1% ULTRA PREMIUM 59,8 65,5 60,9-7,1% ICONO 448,3 427,8 469,3 9,7% TOTAL 25,9 32,8 33,0 0,6% 11

12 Exportación de vinos fraccionados Primer Cuatrimestre VOLUMEN (Cajas 9 litros) VALOR (Dólares) PRECIO (u$s/caja) PAIS DE DESTINO Var. Var. Var / / /12 ESTADOS UNIDOS ,0% 79,7 101,3 98,8-2,4% 31,6 39,2 38,6-1,5% CANADA ,0% 27,5 26,1 25,5-2,6% 33,3 43,6 38,3-12,3% BRASIL ,0% 11,5 15,1 16,1 6,7% 27,2 34,8 32,6-6,4% REINO UNIDO ,8% 11,4 13,5 15,5 15,2% 25,1 31,8 32,2 1,3% PAISES BAJOS ,6% 14,4 11,3 10,9-4,1% 24,6 28,6 29,7 3,8% PARAGUAY ,6% 7,7 7,7 6,1-21,1% 8,7 11,4 9,9-12,7% SUECIA ,5% 4,5 5,6 4,6-17,4% 31,6 37,7 36,0-4,5% SUIZA ,2% 4,1 5,3 3,5-34,3% 25,6 17,7 40,3 128,0% MEXICO ,2% 4,2 4,5 4,9 8,0% 28,0 33,6 33,5-0,2% JAPON ,0% 3,0 3,8 3,4-9,5% 26,8 32,3 35,6 10,4% BELGICA ,4% 3,7 3,5 2,9-19,1% 23,7 30,5 31,0 1,6% DINAMARCA ,2% 4,0 3,5 3,2-6,2% 26,4 33,7 32,0-5,0% CHINA ,1% 2,3 3,4 4,4 30,5% 23,4 27,9 34,7 24,2% FINLANDIA ,2% 3,1 3,2 2,6-19,4% 32,4 37,6 31,9-15,0% ALEMANIA ,7% 2,0 2,8 2,8-1,0% 31,3 39,0 39,3 0,7% FRANCIA ,3% 1,8 2,4 2,4 0,3% 45,1 51,9 49,9-3,9% COLOMBIA ,9% 1,8 2,3 2,8 20,8% 21,9 26,6 25,7-3,3% PERU ,9% 1,5 2,0 2,3 18,6% 21,2 34,6 35,4 2,4% VENEZUELA ,9% 0,9 1,3 3,3 159,1% 20,6 32,8 28,6-12,7% TAIWAN ,7% 0,7 0,9 0,9 9,8% 35,7 45,3 43,1-5,0% OTROS ,7% 21,0 26,0 27,5 5,8% 19,7 28,3 29,4 4,1% TOTAL ,0% 210,9 245,3 244,3-0,4% 25,9 32,8 33,0 0,6% 12

13 Exportación de vino fraccionado por varietales (mm u$s) Principales varietales Crecimiento anual por varietal TOTAL 16,3% 11,1% OTROS TORRONTÉS RIOJANO CHARDONNAY SAUVIGNON SYRAH -5,9% -0,2% -1,6% 3,6% 4,1% 3,3% 12,3% 15,4% 28,6% 30,3% Malbec Cabernet Sauvignon Chardonnay MERLOT -11,8% CABERNET SAUVIGNON -5,6% 1,5% 7,5% MALBEC 14,5% CAGR 2008/2012 Var. 2011/ ,4% 13

14 Precio promedio de exportación de vino embotellado (u$s/caja) 30,0 25,2 + 14,6% en cuatro años 32,7 29,4 38,4 31,0 + 36,5% en cuatro años 34,3 30,2 Precio Nominal Precio Real (2011) ,4 El esfuerzo competitivo de los vinos argentinos expresado por el hecho de exportar vinos un 36,5% más caros se vio degradado en casi un 60% por el incremento de los precios internos. 14

15 VITIVINICULTURA MUNDIAL 15

16 Síntesis de la performance de la vitivinicultura mundial en la última década Var. 2010/11 CAGR 2000/11 Superficie mundial (miles Has.) ,2% -0,4% Consumo mundial (MM litros) ,7% 0,6% Producción mundial (MM litros) ,1% -0,5% Exportación mundial (MM litros) ,9% 5,0% Exportación mundial (MM u$s) ,0% 9,0% Producción por hectárea (litros/ha) ,3% -0,1% Relación Producción/Consumo 1,243 1,104 1,097-0,6% -1,1% Relación Exportación/Consumo 26,8% 39,9% 42,8% 7,2% 4,4% Precio promedio exportación (u$s/litro) 2,10 2,91 3,16 8,4% 3,8% 16

17 Cambios estructurales en el mercado mundial de vinos Fuente: Área del Vino Relación Elaboración/Consumo 1,243 1,240 Proporción de vinos importados en el volumen consumido total 37,0% 39,9% 42,8% 1,130 36,4% 1,113 1,070 1,097 26,8% EL MUNDO GENERA BUENAS SEÑALES PARA EL SECTOR VITIVINÍCOLA 17

18 Importación mundial de vino fraccionado (Miles u$s) ,0% 19% 19% ,0% % 12% 8% % 7% 12% 15,0% 10,0% 4% 5,0% MOSTRÓ UNA NUEVA RECUPERACIÓN DEL COMERCIO % DE 0 VINOS FRACCIONADOS ,0% -5,0% -10,0% -15,0% Variación Anual Facturación 18

19 Precio promedio de exportación mundial (u$s/caja) 22,4 23,6 17,7 18,3 27,6 21,2 29,5 26,5 24,3 24,2 31,7 23,3 34,0 28,4 36,4 31,4 34,4 26,8 35,3 25,7 Crecimiento Anual Promedio (2001/2011) Vinos Fraccionados = 5,9% Vinos a Granel = 4,6% 39,6 27, * Fraccionado Granel 19

20 Concentración del mercado mundial de vinos fraccionados Concentración 11 exportadores Concentración 13 importadores 94,3% 92,6% 91,1% 85,7% 82,0% 79,7% 85,9% 72,5% Valores Cantidades Valores Cantidades La estrategia competitiva de los principales exportadores se basa en precios más bajos y competitivos. Por lo tanto, el ambiente competitivo anticipa mayor presión sobre precios y márgenes y la búsqueda de expansión hay que hacerla en mercados menos tradicionales. 20

21 692 Comercio mundial de Vinos Tranquilos (MM Cajas) Entre 2007 y 2011 Aumentó el comercio en 156 MM Cajas Casi nada en fraccionados de alto precio, 135 MM en granel y 19 MM Cajas de bajo precio CRECIMIENTO ANUAL TOTAL = 4,6% GRANEL = 8% FRACCIONADO DE ALTO PRECIO = 5% FRACCIONADO BAJO PRECIO = - 4% Trade Down TOTAL COMERCIALIZADO Fraccionado (menos 27 u$s/caja) Granel (menos 27 u$s/caja) Fraccionado (más 27 u$s/caja) 21

22 Share de los vinos argentinos en el volumen mundial de vinos importados fraccionados por precios 9,4% 8,4% 7,4% 11,1% 12,2% 9,8% Trade Down y vinos argentinos 8,5% 8,9% 2,6% 2,7% 1,8% 2,1% 2,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,7% 0,9% 3,3% 1,4% 4,2% 2,4% 3,2% 3,9% 3,5% 2,1% 2,2% Bajo Precio (menor de 27 u$s/caja) Alto Precio (más de 27 u$s/caja) TOTAL 22

23 Share de Argentina en precios altos (más 27 u$s/caja) 2,86% 2,93% 0,63% 0,27% 0,77% 0,39% Argentina aprovecha el Trade Down 0,95% 0,50% 1,17% 0,66% 1,36% 0,86% 2,07% 1,40% 2,34% 2,36% 2,05% 2,22% Argentina se enfoca en las franjas rentables en los mercados más seguros Share 20 Principales Clientes Share en el Mundo 23

24 El mundo retorna a sus tendencias previas a la crisis con equilibrio de consumo y producción y mayor participación de los vinos importados. Las importaciones globales de vino fraccionado volvieron a crecer. Dos tendencias se consolidan: los clientes se diversifican y los competidores se concentran, una buena y una mala. El Trade Down parece haber dado paso al Trade Up. EN GENERAL LAS NOTICIAS DEL MERCADO VITIVINICOLA MUNDIAL SON BUENAS, Y ARGENTINA PARECE TENER DIFICULTADES PARA APROVECHARLAS!! 24

25 POSICIÓN RELATIVA DE LOS VINOS ARGENTINOS 25

26 Share de Argentina en vinos fraccionados (Primeros 20 clientes) LOS VINOS ARGENTINOS PIERDEN DINAMISMO 5,38% 5,41% 4,13% 3,71% 1,51% 1,26% Share en valor Share Volumen 2,93% Por primera vez en la década el share en valor de los vinos argentinos en sus 20 principales mercados ha disminuido. Esto revela las dificultades competitivas de las bodegas argentinas

27 Share en valor de vinos fraccionados argentinos (Primeros 20 clientes) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Con la crisis Argentina sólo pudo expandir aceleradamente su share en Estados Unidos, entre sus principales mercados Brasil Canada Estados Unidos Países Bajos Reino Unido 22,5% 7,5% 5,6% 4,1% 1,5% 27

28 E-07 M M J S N E-08 M M J S N E-09 M M J S N E-10 M M J S N E-11 M M J S N E-12 Share en valor principales competidores argentinos en el mercado de Estados Unidos 31,2% 22,4% 21,3% 5,1% 25,4% 29,5% 18,3% 32,8% 33,6% 19,8% 16,5% 13,1% 15,9% 7,5% 7,5% 7,2% 6,5% 2,6% Francia Italia Australia Argentina Chile 28

29 Precio de importación de vinos fraccionados (Primeros 20 clientes de Argentina) En la crisis el precio promedio de importación de los 20 principales clientes de Argentina se deterioraba y los vinos argentinos mejoraban. En 2011 creció con el total. Hay que observar detenidamente hacia delante pues históricamente ha mostrado menos dinámica que el promedio. 4,91 4,41 4,32 4,66 3,77 3,77 2,97 3,39 3,35 3,49 2,85 2,72 Importación 20 países Importación de Argentina

30 En el agregado de los 20 principales mercados externos, Argentina estancó su share en volumen y cayó en share de valor. En Estados Unidos sus competidores más agresivos en ganancia de share son los europeos, especialmente Italia y Francia. EL CRECIMIENTO ESPERADO PARA LOS VINOS ARGENTINOS ESTARÁ MAS CERCA DEL PROMEDIO DEL MERCADO: ALREDEDOR DEL 5% ANUAL Y LEJOS DEL 20% QUE TUVO AUNQUE PUEDE SER MÁS BAJO!!! 30

31 ANÁLISIS DEL CONSUMO MUNDIAL 31

32 LAS FRANJAS DE PRECIOS 32

33 Mercado mundial según franjas de precios DEMANDA MUNDIAL PRECIOS Var. CAGR 2004/11 <27 U$S ,7% de 27/40 U$S ,9% >40 U$S FOB ,0% TOTAL ,2% El aumento de consumo y de comercio se concentra cada vez más en la franja de 6,5/10 dólares por botella, donde Argentina se expande. El aumento total del consumo de vino ha sido cubierto por en mayor proporción con vinos importados (73% del total). En las franjas bajas de precios con vinos a granel que han reemplazado producción local. OFERTA MUNDIAL PRODUCCION LOCAL PRECIOS Variación <27 U$S de 27/40 U$S >40 U$S FOB TOTAL IMPORTACION FRACCIONADOS PRECIOS Variación <27 U$S de 27/40 U$S >40 U$S FOB TOTAL IMPORTACION GRANEL PRECIOS Variación <27 U$S de 27/40 U$S >40 U$S FOB TOTAL

34 Pirámide de consumo mundial de vinos La pirámide mundial de consumo se engorda AÑO 2004 AÑO 2011 más de 40 U$S FOB 8% 11% de 27 a 40 U$S FOB 16% 24% menos de 27 U$S FOB 75% 72% 34

35 Pirámide de precios del consumo mundial de vinos tranquilos Vino de alto precio Más de 40 u$s /caja Más de 10 uss/botella 251 MM Cajas 11% 23% Producción Local 77% Vino fraccionado importado OPORTUNIDAD PARA ARGENTINA Vino embotellado de precio medio Entre 27/40 u$s por caja Entre 6,5/10 u$s por botella 564 MM Cajas 24% 48% Producción Local 52% Vino fraccionado importado OPORTUNIDAD PARA ARGENTINA Vino embotellado de bajo precio Menos de 27 u$s por caja Menos de 6,5 u$s por botella MM Cajas 72% 68% Producción Local 25% Vino a granel importado 7% Vino Fraccionado importado CONSUMO TOTAL MM Cajas 100% 57% Producción local 18% Vino a granel importado 25% Vino fraccionado importado 35

36 LOS HÁBITOS DEL CONSUMO 36

37 Hábitos de consumo según edad Definición de segmento (2011) 21/25: Jóvenes Millennials 26/34: Viejos Millennials 35/46: Generación X 47/65: Baby Boomers Consumo de vino Millennials = 23% Generación X = 22% Baby Boomers = 39% Older = 16% Cantidad de copas bebidas en ocasión de consumo de vino Fuente: WMC Younger Millennials Older Millennials Generation X Baby Boomers High End 2,6 2,35 2,84 2,92 3,2 Los Millennials son la generación que más vino toma en proporción junto con los Baby Boomers y además en ocasión de tomar lo hacen en mayor proporción.

38 Hábitos de consumo en Estados Unidos Fuente: Wine Market Council Género de consumo de vino según edad en Estados Unidos (2011) Fuente: WMC 54% 48% 53% 56% 38% Consumo por color y por edad (2011) Fuente: WMC % 52% 47% 44% 62% High End Male Female La proporción de mujeres que beben vino es mayor y además tienen una alta participación entre los Millennials Red Older White Younger Blush/rose La proporción de consumo de tintos es muy elevada entre los Millennials, especialmente los más jóvenes que casi alcanzan el 50% del consumo.

39 Consumo de vino importado en Estados Unidos Fuente: Wine Market Council Consumo de vino importado según edad Consumo de vino importado según Ingreso anual 67% 33% 58% 63% 42% 37% 70% 30% 62% 68% La decisión de compra 57% de vinos 70% importados está muy vinculada también al ingreso. Total Millennial Gen X Boomer Imported Domestic 38% 32% 43% 30% Claramente existe una preferencia por vinos importados por parte de las generaciones más jóvenes de consumidores. >$100K <$100K High End Other Imported Domestic

40 Hábitos de compra según edad Fuente: AWC Hábito de compra de marcas que no han visto o escuchado antes Importancia de los Wine Reviews para la compra de vino en el hogar Younger Millennials 77% Younger Millennials 41% Older Millennials 89% Older Millennials 52% Generation X 76% Generation X 36% Baby Boomers 61% Baby Boomers 21% High End 86% Una de las características estudiadas del comportamiento de los Millennials es la curiosidad y la falta de apego a patrones rutinarios. En el caso del vino se verifica este comportamiento. High End 59% La curiosidad normalmente es satisfecha a través de dos formatos: la información por un lado y las recomendaciones de pares por otro lado. De allí la importancia de las Redes Sociales.

41 Hábitos de compra según edad Fuente: AWC Visita a un Wine Bar en los últimos 3 meses Visita de Websites de vinos en los últimos 3 meses Younger Millennials 63% Younger Millennials 40% Older Millennials 54% Older Millennials 52% Generation X 41% Generation X 34% Baby Boomers 23% Baby Boomers 26% High End 69% Un comportamiento muy moderno es el de los Wine Bar. Es el lugar elegido para encontrarse con amigos y probar nuevos vinos. High End 60% La búsqueda de información y de selección de nuevos vinos a probar o comparar es claramente Internet, lo que se ve en la frecuencia de visita.

42 Redes Sociales Fuente: AWC Tiene Página en Facebook Tiene Cuenta en Twiter Younger Millennials 86% Younger Millennials 33% Older Millennials 86% Older Millennials 42% Generation X 81% Generation X 31% Baby Boomers 67% Baby Boomers 20% High End 84% High End 44% Claramente la relación con Internet tanto para informarse como para recomendar es mucho más intensa en las generaciones más jóvenes.

43 COLOR Y VARIETALES 43

44 Consumo mundial de vinos por color (MM Cajas) El mayor crecimiento anual lo muestran los vinos tintos y luego los rosados TOTAL VINOS TRANQUILOS Vinos Rosados Tranquilos Vinos Tintos Tranquilos Vinos Blancos Tranquilos 44

45 Crecimiento Anual Promedio del Consumo de Varietales en el mundo (2005/2010) Malbec Torrontés Muscat Riesling Cabernet Sauvignon Pinot Grigio Syrah Sauvignon Chardonnay Merlot Un fenómeno muy reciente del mercado mundial de vinos. 27,0% 20,7% 14,4% 10,5% Consumo Principales Clientes Varietal MM Cajas Part. (%) Cabernet Sauvignon 176,7 30,7% Chardonnay 129,9 22,6% Merlot 117,9 20,5% Syrah 57,2 9,9% Sauvignon Blanc 45,9 8,0% Riesling 31,2 5,4% Malbec 17,1 3,0% SUBTOTAL 576,0 100,0% Crecimiento de Tintas = 3,9% Crecimiento de Blancas = 1,5% 6,8% 5,4% 5,1% 3,7% 3,6% 3,6% 45

46 Dinámica de la exportación argentina de varietales Malbec Torrontés 38,1% 30% 29% 27% 25,7% 27,7% 23,8% 28,1% 19% 18,1% 16% 13% 12% 3,4%

47 Hipótesis sobre los determinantes del éxito del Malbec El Malbec es el varietal de mayor crecimiento en el mundo en la última década. En los últimos años han aparecido en el mundo fenómenos de crecimiento relacionados a vinos blancos en los que se inscribe el Torrontés. Por qué el Malbec? La tendencia mundial de consumo de vinos tintos. Las tendencias de vinos más frescos, frutales y jóvenes relacionadas con los nuevos consumidores mundiales. Seis o siete años de márgenes muy elevados (combinación tipo de cambio, salarios y precio de la uva) que permitieron financiar la relación precio/calidad. Más recientemente el Trade Down del comercio mundial de vinos. El fenómeno parece ser, desde el lado de la demanda, más sólido que los varietales blancos que han sido más volátiles. Los tintos permiten, además, subir en la pirámide de precios lo que les da sustentabilidad. 47

48 Los caminos de la diferenciación Por varietales no parece fácil disponer de los atributos de los que gozó el Malbec en los últimos años. Un camino de diferenciación parece venir por agregar atributos al Malbec argentino por el lado de las regiones. Otro camino es cambiar los portfolios incorporando cada vez más vinos en las franjas más altas de precios que son las más activas. Para esto se requieren inversiones tanto en producción como en marketing. Argentina puede crear un paraguas para todos sus vinos de exportación sobre la base de los siguientes atributos: MEJOR MALBEC DEL MUNDO DIVERSIDAD REGIONAL INIGUALABLE CONDICIONES PARA PRODUCIR VINOS TINTOS DE ALTA CALIDAD NICHOS DE BLANCOS ESPECIALES QUE ACOMPAÑAN LAS TENDENCIAS 48

49 ATRACTIVIDAD Y MADUREZ DE LOS MERCADOS MUNDIALES 49

50 Mercado mundial total de importaciones de vinos VOLUMEN DE MERCADO DE IMPORTACION 2010 (MM Cajas) DISTRIBUCION DEL VOLUMEN DE IMPORTACION 2010 Alto Medio Bajo TOTAL Alto Medio Bajo TOTAL Introducción Introducción 12,6% 4,1% 12,8% 29,5% Crecimiento Crecimiento 2,1% 8,5% 15,1% 25,8% Maduración Maduración 5,4% 8,7% 30,6% 44,8% TOTAL TOTAL 20,1% 21,3% 58,5% 100,0% VALOR DE MERCADO DE IMPORTACION 2010 (MM u$s) DISTRIBUCION DEL VALOR DE IMPORTACION 2010 Alto Medio Bajo TOTAL Alto Medio Bajo TOTAL Introducción Introducción 15,4% 7,2% 5,3% 27,9% Crecimiento Crecimiento 1,2% 10,5% 24,1% 35,9% Maduración Maduración 6,9% 3,5% 25,8% 36,2% TOTAL TOTAL 23,5% 21,2% 55,3% 100,0% 50

51 Atractividad y posición de los vinos argentinos CRECIMIENTO ESPERADO ANUAL VOLUMEN DE IMPORTACION (MM Cajas) Alto Medio Bajo TOTAL Introducción 28,0 1,4 2,1 31,5 Crecimiento 2,0 3,2 5,9 11,1 Maduración 6,9 3,1 3,4 13,4 TOTAL 36,9 7,7 11,4 56,0 CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ANUAL DEL VOLUMEN Alto Medio Bajo TOTAL Introducción 50,1% 2,5% 3,7% 56,3% Crecimiento 3,6% 5,7% 10,5% 19,8% Maduración 12,3% 5,5% 6,1% 23,9% TOTAL 65,9% 13,8% 20,3% 100,0% SHARE DE ARGENTINA EN VOLUMEN EN CADA SEGMENTO Alto Medio Bajo TOTAL Introducción 4,4% 4,2% 0,9% 2,9% Crecimiento 21,2% 5,6% 9,1% 8,9% Maduración 1,9% 0,4% 0,6% 0,7% TOTAL 5,5% 3,2% 2,9% 3,5% 51

52 Principales países en categoría Volumen de importación 2010 (MM cajas) y Share de Argentina ALTO MEDIO BAJO CHINA 36,8 1,1% JAPON 21,5 3,6% RUSIA 77,0 0,9% POLONIA 9,8 1,7% COREA DEL S. 2,7 1,4% ANGOLA 10,1 0,5% INTRODUCCION BRASIL 8,4 24,1% COLOMBIA 1,6 21,8% BELARUS 5,4 0,1% LITUANIA 7,8 0,6% GABON 1,0 0,0% BOSNIA 1,0 0,1% MEXICO 4,9 10,0% MALASIA 0,9 2,2% MARRUECOS 0,9 0,0% ESLOVAQUIA 5,4 0,1% CANADA 38,9 7,5% ESTADOS UNIDOS 104,3 9,6% PARAGUAY 4,7 70,6% REP. CHECA 17,9 0,3% NORUEGA 8,7 3,5% CRECIMIENTO ESTONIA 2,2 3,3% FINLANDIA 7,5 6,4% N. CALEDONIA 0,8 0,0% HUNGRIA 1,9 0,1% SANTA LUCIA 0,1 39,8% BULGARIA 0,9 1,1% BELGICA 27,8 1,5% FRANCIA 65,2 0,4% ALEMANIA 158,0 0,3% ESPAÑA 5,6 0,9% SANTO TOME 0,4 0,0% SUIZA 21,4 1,9% MADURACION RUMANIA 2,5 0,2% PORTUGAL 17,0 0,0% ESLOVENIA 0,8 0,1% SUECIA 16,0 3,2% URUGUAY 0,4 70,4% AUSTRIA 8,8 0,1% 52

53 MUCHAS GRACIAS!!! Javier Merino 53