Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos

Transcripción

1 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Santiago, Chile, 7 de Abril de 2015 José Miguel CRUZ (*) (*) Socio de CLGroup y Director Centro de Finanzas, Ingeniería Industrial, Universidad de Chile

2 Agenda Modelos en la Gestión de Riesgos La Necesidad de Evaluar los Modelos Aprendizajes y Desafíos en la Implantación de Modelos jmcruz@clgroup.cl 2

3 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Modelos en la Ges8ón de Riesgos

4 Modelos: Una necesidad Herramientas eficientes Mayor información disponible Capacidad de procesamiento Requerimiento competitivo Mejor formación técnica Arbitraje de conocimiento Incentivos en la regulación 4

5 Desafíos Datos Técnicos Negocios Adaptar a la organización y la operación Infraestructura de Apoyo y Control Comunicación Alta Dirección Supervisión jmcruz@clgroup.cl 5

6 Modelos para qué? Medir riesgos, Crediticio Mercado Operacional Contraparte Tasa de Interés Liquidez 6

7 Riesgo de Crédito: Pérdida esperada y Pérdida Inesperada Pérdida Inesperada Al 99% Pérdida Esperada jmcruz@clgroup.cl 7

8 Método IRB: Es realmente un modelo? 8

9 Basilea II: Activos ponderados por su nivel de riesgo (Caso grandes empresas soberanos y bancos) Correlación R = 0,12 (1 EXP(-50 PD)) / (1 EXP(-50)) + 0,24 [1 - (1 - EXP(-50 PD)) / (1 EXP(-50))] Ajuste por vencimiento b = (0, ,05478 ln (PD))^2 Requer. de capital K= [LGD N [(1 R)^-0,5 G(PD) + (R / (1 R))^0,5 G(0,999)] PD x LGD] [(1 + (M 2,5) b)/(1 1,5 x b)] Activos ponderados por su nivel de riesgo RWA = K x 12,5 x EAD N(x) es la distribución normal estándar acumulada jmcruz@clgroup.cl G(x) es la inversa de la distribución normal estándar acumulada 9

10 Pérdida Inesperada Comité de Basilea II usa esta fórmula para determinar los ponderadores de Capital en el modelo IRB, y la corrige para calcular PNE, por tamaño de la empresa, LGD, y plazo. Re qcap = e l N N 1 ( PD) + ρ N 1 ρ 1 (0.999) PD Pérdida Inesperada jmcruz@clgroup.cl 10

11 Modelos Internos en Riesgo de Crédito y Basilea II Los modelos internos de capital en la práctica son modelos de PD LGD Es decir de provisiones jmcruz@clgroup.cl 11

12 Pérdida Inesperada y el requerimiento de capital Algunos ejercicios muestran que efectivamente algunas carteras tienen requerimiento bajo el 10% Pero no necesariamente para consumo, con PD y LGD muy altos. Por otro lado están los otros riesgos que también consumen capital jmcruz@clgroup.cl 12

13 En riesgo de crédito, clave entonces Avanzar en la modelación de las PD y de los LGD En carteras de retail segmentar adecuadamente, en grupos homogéneos, garantizando la precisión de los parámetros Estandarizar metodologías entre carteras Avanzar en modelos internos para corporativos jmcruz@clgroup.cl 13

14 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos La Necesidad de Evaluar los Modelos

15 Evaluación interna y/o externa Una necesidad: se requiere un proceso que asegure la calidad del modelo Fortalece al equipo Requerido por el regulador Seguro que protege la inversión 15

16 Objetivos y Alcance del Modelo Ejemplo Riesgo de Crédito: Originación, Comportamiento Estimación de PD (definición) Estimación LGD Estimación de EAD Liquidez: Comportamiento de los saldos sin plazo de vencimiento Estrés Contraparte Exposición futura en derivados jmcruz@clgroup.cl 16

17 Supuestos y Limitaciones Supuestos sobre la estabilidad de la población u observaciones Representatividad de las muestras de desarrollo Suponer que las variables observadas son independientes unas de otras. Algunas variables medidas no son eventos sino que decisiones. Los parámetros de los modelos son estables en el tiempo. jmcruz@clgroup.cl 17

18 Desafío de los Datos Periodo usado Exclusiones Limpieza Transformaciones Estadísticas de cada variable y agregadas Consistencia y trazabilidad de los datos jmcruz@clgroup.cl 18

19 Evaluación de la Construcción del Modelo Documentación Robustez Replicabilidad de los resultados 19

20 Evaluación de la metodología Qué es estándar en riesgo de crédito PD Regresiones Árboles Caso del LGD Flujos de pagos actualizados Riesgo de mercado VaR paramétrico VaR histórico Riesgo Operacional Comenzando a navegar jmcruz@clgroup.cl 20

21 Análisis de los Resultados del Modelo Esperados o Sorpresivos Razonables Replicables Precisos Volátiles jmcruz@clgroup.cl 21

22 Proceso de Validación del Modelo Cómo se validan los resultados Qué certezas hay y qué incertidumbres quedan? Backtesting Quién lo realiza y con qué frecuencia jmcruz@clgroup.cl 22

23 Operación y uso del modelo Cómo se usa en la toma de decisiones Cómo se opera Documentación disponible Quién es responsable jmcruz@clgroup.cl 23

24 Manual de mantenimiento del modelo Cómo se sabe que está vigente Cuándo hay que recalibrar sus estimaciones Cuándo hay que rehacerlo 24

25 Calidad del Entorno e Infraestructura de apoyo Entorno de control Infraestructura organizacional Apoyo tecnológico Vinculación de la Alta Gerencia jmcruz@clgroup.cl 25

26 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Aprendizajes y DesaBos en la Implantación de Modelos

27 Incentivos para construir modelos Análisis costo beneficio Por ejemplo de modelo estándar a modelo interno Necesidad de considerar el proceso de gestión y gobernanza de los modelos Desarrollo de equipos de trabajo Inversión en procesos, documentación, herramientas, y capacitación jmcruz@clgroup.cl 27

28 Es un negocio, no un centro de investigación La necesidad de formalizar es relevante, pero no a cualquier costo Evitar la tiranía de los modelos Privilegiar la gestión, no sobre modelar (ejemplo estrés) Foco en la comunicación de los riesgos jmcruz@clgroup.cl 28

29 Desafíos del regulador Adelantarse a los cambios normativos con enfoque proactivo Mantener el desarrollo de capacidades técnicas Mantener la diversidad de enfoques metodológicos Avanzar en la solicitud de mejor información jmcruz@clgroup.cl 29

30 Desafíos de la banca En esta etapa mucho más en la formalización metodológica Formalización de procesos Capacitación Plan de desarrollo de mediano plazo en el ámbito de las capacidades internas consideradas como estratégicas 30

31 Temas relevantes Plan de mejora de datos e infraestructura de sistemas Rol de auditoría interna La administración del conocimiento interno. Retención de talentos jmcruz@clgroup.cl 31

32 Áreas que requieren avanzar en modelos Crédito: LGD y EAD Liquidez: identificarlo, medirlo e integrarlo. Riesgo tasa de interés: temas de gaps dinámicos, y tarificación interna. Riesgo contraparte y CVA Riesgo operacional, esfuerzo de síntesis. Riesgo de mercado, intraday y análisis de estrés. jmcruz@clgroup.cl 32

33 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Abril de 2015 José Miguel CRUZ