ALICORP S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015 (Expresados en miles de nuevos soles)

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1 ALICORP S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015 (Expresados en miles de nuevos soles) 1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados financieros se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables. Asimismo, en la preparación de estos estados financieros se han seguido las mismas políticas y métodos contables descritos en el informe auditado del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Jun Dic Efectivo en bancos y caja 24,194 16,617 Total 24,194 16,617 1

2 3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Corriente No corriente Jun Dic Jun Dic Fondo de garantía para operaciones con derivados (a): Retención fondo de garantía - 137, Depósitos en garantía compra de opciones - 62, Fondo disponible - 20, , Instrumentos financieros derivados: Call spread JP Morgan ,148 65,591 Forwards de tipo de cambio 1,783 18, Cross swap JP Morgan 18,054 7, Call spread Bank of America ,929 10,956 Cross swap Bank of America 6,451 3, Futuros y opciones de materia prima 1,479 32, ,767 61, ,077 76,547 Inversiones disponibles para la venta (b): Fábrica de Tejidos La Bellota S.A Otras menores Inversiones mantenidas al vencimiento Bonos - Panificadora Bimbo del Perú S.A ,077 Total 27, , ,277 77,966 (a) Al 31 de diciembre de 2014, los fondos en garantía corresponden al efectivo transferido a la cuenta de Newedge USA, LLC, que es el broker internacional a través del cual la Compañía realiza sus transacciones con opciones y futuros sobre commodities. Al 30 de junio de 2015 la Compañía no presenta operaciones abiertas con valor de mercado pasivo, por lo que no ha sido necesario transferir efectivo a la cuenta del bróker. (b) En junio de 2013, la gerencia de la Compañía contrató un call spread y un swap de cupones por US$225 millones cada uno, para cubrir el 50% de la exposición en moneda extranjera originada por la emisión del bono internacional realizada en marzo de Posteriormente, en diciembre 2013, se firmó la compra de otro call spread y un swap de cupones para cubrir US$50 millones adicionales. Ambos instrumentos cubrían las variaciones en el tipo de cambio hasta el límite de S/.3.15 por US$. Con fecha 27 de abril de 2015, se pactó la ampliación del rango de cobertura del call spread de S/.3.15 por US$ a S/.3.40 por US$. El precio pagado por los contratos originales y por sus ampliaciones, fue financiado a plazos, generándose un pasivo por el instrumento (nota 11). El vencimiento de los contratos es el 20 de marzo de (c) El saldo al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de éstas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales. 2

3 4. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) Jun Dic Cuentas por cobrar al personal 6,473 3,026 Reclamos a seguros 3,496 2,709 Reintegros tributarios 1,455 1,484 Reclamos de tributos Diversas 3,275 3,431 Total 14,939 11,491 Asimismo al 30 de junio de 2015 existen S/. 2,667 de cuentas por cobrar al personal a largo plazo. 5. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS Jun Dic Por cobrar: Alicorp Holdco España S.L. (a) 20,631 - Global Alimentos S.A.C. 10,324 9,566 Alicorp Argentina S.C.A. 7,338 4,894 Otras partes relacionadas 4,998 3,892 Total 43,291 18,352 - Por Pagar: Masterbread S.A. - 6,788 Alicorp Guatemala S.A. 2,734 2,571 Otras partes relacionadas Total 3,142 9,762 (a) Corresponde a un préstamo de Alicorp Perú a Holdco España. 3

4 6. INVENTARIOS Jun Dic Materias primas y auxiliares 271, ,711 Productos terminados 125, ,853 Inventario en tránsito 110,435 1,587 Productos en proceso 28,256 27,483 Envases, embalajes y suministros diversos 22,083 23,450 Mercaderías 14,445 25,081 Subproductos 6,945 2, , ,541 Estimación para deterioro de inventarios (17,078) (15,218) Total 561, ,323 4

5 7. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADA POR EL METODO DEL VPP Jun Dic SUBSIDIARIAS: Alicorp Inversiones S.A. 891, ,056 Industrias Teal S.A. 435, ,218 Global Alimentos S.A.C. 315, ,185 Cernical Group S.A. 206, ,929 Vitapro S.A. 203, ,701 Molinera Inca S.A. 193, ,379 Alicorp Ecuador S.A. 74,478 71,267 Prooriente S.A. 9,389 9,244 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 10,320 10,370 Masterbread S.A. 9,172 9,108 Alicorp Honduras S.A. 5,037 6,026 Alicorp Colombia S.A. 5,356 4,976 Alicorp Guatemala S.A. 3,397 3,256 Otros menores 6,712 7,532 Total subsidiarias 2,370,051 2,229,247 ASOCIADA: Bimar S.A. 4,534 4,985 Total 2,374,585 2,234,232 Durante el segundo trimestre 2015 la Compañía registró ingresos resultantes de la aplicación del valor patrimonial en subsidiarias y asociadas por S/.18,528 (S/.36,830 en el segundo trimestre de 2014). Durante el 2014 la Compañía recibió dividendos de su subsidiaria Alicorp Ecuador S.A. por US$10,350 (S/.32,148) y de Prooriente S.A. por S/.2,500. Con fecha 27 de marzo de 2014 la Junta Anual de Accionistas aprobó las siguientes reorganizaciones: Con fecha de vigencia 1 de julio de 2014, reorganización simple, mediante la cual Alicorp S.A.A. y Molinera Inca S.A. segregaron un bloque patrimonial (S/.175,687 y S/.723, respectivamente) conformado por activos y pasivos vinculados al Negocio de Nutrición Animal para ser aportados a la subsidiaria Vitapro S.A., recibiendo a cambio las acciones correspondientes a dichos aportes. 5

6 Con fecha de vigencia 1 de mayo de 2014, la Compañía absorbió mediante fusión simple, el patrimonio neto de sus subsidiarias Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. y Farmington Enterprises S.A., por S/.8,539 y S/.65,645, respectivamente, las cuales quedaron disueltas sin liquidarse. El 11 de abril de 2014, la Compañía junto con un tercero constituyeron una nueva sociedad subsidiaria de Alicorp S.A.A. denominada Masterbread S.A. El aporte de la Compañía ascendió a S/. 9,000, equivalente al 75% del capital social. El 30 de abril de 2014, la Compañía adquirió por S/.302,149 el 100% de las acciones de las compañías Global Alimentos S.A.C. y Molino Saracolca S.A.C. Esta última fue absorbida por Global Alimentos S.A.C. con vigencia a partir del 1 de diciembre de PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) Costo: Jun Dic Terrenos 377, ,566 Edificios, plantas y otras construcciones 424, ,603 Maquinaria y equipo 843, ,648 Unidades de transporte 11,977 11,977 Muebles y enseres 40,770 40,629 Equipos de cómputo 35,915 36,340 Equipos diversos 168, ,658 Obras en curso 134, ,256 Total Costo 2,037,778 2,000,677 Depreciación Acumulada: Edificios, plantas y otras construcciones (217,300) (210,173) Maquinaria y equipo (417,638) (395,514) Unidades de transporte (11,492) (11,384) Muebles y enseres (35,536) (35,042) Equipos de cómputo (33,953) (33,799) Equipos diversos (81,695) (76,227) Total depreciación acumulada (797,614) (762,139) Neto 1,240,164 1,238,538 Las principales adiciones en propiedades, planta y equipo efectuadas durante el semestre del año 2015 corresponde a: 6

7 Ampliación de la capacidad de procesamiento de palma. Instalación de líneas de producción de pastas. Instalación de línea galletera de soda saborizada. Compra de robots paletizadores para Planta de detergentes Callao - Perú. La depreciación del semestre fue de S/.35,855 (S/. 29,684 en 2014). 9. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALIA (NETO) El movimiento de los activos intangibles durante el primer semestre del año 2015 fue como sigue: Licencias y No Marcas Software Competencia Otros Total S/.000 Saldo al 1 de enero de ,985 6,654 9,425 14, ,201 Amortizacion del periodo - (2,130) (1,597) (514) (4,241) Transferencias y otros movimientos Saldo al 30 de junio de ,985 5,237 7,828 13, ,673 La composición de las marcas al 30 de junio de 2015 y el 31 de diciembre de 2014 es la siguiente: S/.000 Opal 55,527 Marsella 20,914 Alpesa 3,166 Otras marcas 4,378 83, PLUSVALÍA Año de Jun Dic Adquisición Nocolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A ,032 71,032 Asa Alimentos S.A ,537 55,537 Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A ,170 28,170 Total 154, ,739 7

8 11. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Corriente No Corriente Jun Dic Jun Dic Obligaciones financieras: Préstamos bancarios - 572, ,476 - Bonos corporativos (a) - - 1,556,051 1,447, ,245 1,869,527 1,447,383 Otros pasivos: Financiamiento de prima call spread (b) 8,688 4,852 84,894 52,449 Instrumentos financieros derivados: Forwards de tipo de cambio 1, Contratos swap Futuros y opciones de materia prima - 185, , , Total 10, ,439 1,954,421 1,499,832 (a) La composición de los bonos es la siguiente: Moneda de Jun Dic Vencimiento Origen Programa Senior Notes Marzo 2023 Dólar Americano 941,075 1,331,614 Tercer programa de bonos corporativos - Primera emisión, serie A Diciembre 2017 Nuevos soles 115, ,769 Tercer programa de bonos corporativos - Segunda emisión, serie A Enero 2030 Nuevos soles 499,163-1,556,051 1,447,383 Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional por US$450 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos son redimidos a su vencimiento en marzo de 2023 y los intereses son pagados semestralmente. Con fecha 12 de enero de 2015, la Gerencia aprobó dar inicio a una oferta privada de compra de los bonos internacionales, hasta por un monto máximo de US$150 millones. La oferta privada expiró el 9 de febrero de 2015 y como resultado, la Compañía recompró bonos por un total de $89.2 millones. Asimismo, durante los meses de marzo a junio, la Compañía realizó compras privadas adicionales. El efecto neto fue una ganancia de S/.8,388, ver nota 16. Con fecha 16 de diciembre de 2014, la Compañía emitió bonos corporativos por S/.116,053. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en diciembre de 2017 y los intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del tercer Programa de Bonos Corporativos de Alicorp. Con fecha 22 de enero de 2015, la Compañía emitió bonos corporativos por S/.500,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en enero de 2030 y los intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del tercer Programa de Bonos Corporativos de Alicorp. 8

9 (b) Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, corresponde al saldo por pagar de las primas de los dos contratos de call spread obtenidos por la Compañía (Nota 3). 12. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Corriente No Corriente Jun Dic Jun Dic Tributos por pagar 30,307 12, Intereses 29,074 16, Compra de acciones de subsidiaria 6,839 12,683 6,519 6,519 Publicidad 6,055 2, Servicios públicos 4,462 3, Otros 27,075 26, Total 103,812 73,918 6,519 6, PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Corriente No Corriente Jun Dic Jun Dic Remuneraciones 28,335 14, Participación de los trabajadores 644 8, Contribuciones sociales 3,158 2, Bono de desempeño 7,772 6,353 4,387 4,082 Compensación por tiempo de servicios 2,476 2, Total 42,385 34,431 4,387 4,082 9

10 14. PATRIMONIO (a) Capital emitido Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una. (b) Acciones de inversión Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende 7,388,470 acciones de inversión de un valor nominal de S/.1.00 cada una. (c) Otras reservas de capital Reserva legal Con fecha 27 de marzo de 2014, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó la transferencia de los resultados del período 2013 a la reserva legal por S/.8,535. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha alcanzado el límite requerido por la Ley General de Sociedades. (d) Distribución de dividendos En la Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2015, se acordó que no se distribuirá dividendos en el año En Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2014 se acordó la distribución de dividendos por S/.102,550, los cuales fueron pagados el 27 de mayo de

11 15. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2015 y de 2014, respectivamente: 30 de junio de 2015 Consumo Productos Nutrición masivo industriales animal Otros Total S/.000 Total ingresos por ventas 1,138, , ,818,602 Resultados - Costo de ventas (769,678) (554,318) - - (1,323,996) Gastos operativos administrativos y ventas (258,100) (107,480) - (8,109) (373,689) Otros ingresos y gastos operativos, neto 1,099 2,274-10,145 13,518 Otras ganancias (pérdidas) (17,719) (17,719) Utilidad operativa 111,892 20,507 - (15,683) 116,716 Gastos financieros, netos (108,758) Diferencia en cambio, neta (19,942) Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada 39,488 Utilidad antes del impuesto a las ganancias 27,504 Otra información: Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) 309, , ,702 Inventarios (neto) 351, , ,578 Propiedad planta y equipo (neto) 770, , ,240,164 Plusvalía 154, ,739 Activos no distribuidos 2,881,382 Total activos 5,332,565 Total pasivos no distribuidos 3,170, de junio de 2014 Consumo Productos Nutrición masivo industriales animal Otros Total S/.000 Total ingresos por ventas 1,047, , ,406-1,928,081 Resultados - Costo de ventas (753,241) (503,799) (177,776) - (1,434,816) Gastos operativos administrativos y ventas (238,140) (95,198) (17,858) (866) (352,062) Otros ingresos y gastos operativos, neto (489) 1,095 (544) 1,727 1,789 Otras ganancias (pérdidas) Utilidad operativa 55,582 55,321 31,229 1, ,898 Gastos financieros, netos (21,200) Diferencia de cambio neta (2,517) Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada - 45,944 Utilidad antes del impuesto a las ganancias 166,125 Otra información: Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) 334, ,884 72, ,552 Inventarios (neto) 329, ,311 71, ,005 Propiedad planta y equipo (neto) 660, , ,341-1,215,335 Plusvalía 154, ,739 Activos no distribuidos 2,395,634 Total activos 4,988,265 Total pasivos no distribuidos 2,907,466 11

12 16. INGRESOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 6 meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014, respectivamente: 17. GASTOS FINANCIEROS Jun Jun Ganancia por recompra de bonos, ver nota 11 8,388 - Valor temporal de derivados de tipo de cambio - 11,588 Intereses sobre depósitos bancarios Intereses de préstamos y partidas a cobrar 568 1,358 Otros ingresos financieros ,402 13,929 Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 6 meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014, respectivamente: Jun Jun Valor temporal de derivados de tipo de cambio 65,637 - Intereses por bonos corporativos 40,751 25,231 Intereses por préstamos y sobregiros bancarios 7,453 5,034 Intereses por financiamiento de prima Call spread 3,206 2,480 Otros gastos financieros 2,113 2, ,160 35, PÉRDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 6 meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014, respectivamente: Jun Jun Pérdida por diferencia en cambio, neta 97,309 3,045 Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio (77,367) (528) Total 19,942 2,517 12

13 19. GANANCIA POR ACCION La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. La ganancia por acción básica y diluida es la misma puesto que no hay efectos reductores sobre las ganancias. A continuación se presenta el cálculo de la ganancia por acción por los períodos de 6 meses terminados el 30 de junio de 2015 y de 2014: Jun Jun Utilidad neta - S/. 28,711, ,424,000 Acciones comunes 847,191, ,191,731 Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470 Promedio ponderado de acciones emitidas 854,580, ,580,201 Utilidad por acción básica y diluida - S/