8. PODEMOS VER ALGUNOS SISTEMAS BÁSICOS QUE FUNCIONEN?

Transcripción

1 91 8. PODEMOS VER ALGUNOS SISTEMAS BÁSICOS QUE FUNCIONEN? 8.1 Qué es un sistema intradiario? Un sistema intradiario aquel que inicia y cierra las operaciones en el mismo día. Por ejemplo, el futuro del DAX cierra a las 22 horas. Un sistema intradiario, cuando abre una operación por la razón que sea, la tiene que cerrar antes de las 22 horas. Los sistemas intradiarios suelen usar unidades temporales cortas: gráficos de un minuto, dos minutos, cinco minutos Ello les permite realizar varias jugadas en un solo día. Lógicamente, tanto los objetivos como los stoploss serán cercanos al precio de entrada. Dado que las ganancias son cortas, se trata

2 92 de tener un sistema con alta fiabilidad. Es decir, ganar poco pero ganar casi siempre. Los sistemas intradiarios suelen recomendarse con el argumento de que permiten al especulador dormir tranquilo, puesto que no se dejan posiciones abiertas hasta el día siguiente. De esa manera se evitan los gaps de apertura. Estadísticamente, dicho argumento es débil, puesto que los gaps a favor y en contra se neutralizan. Los sistemas intradiarios tienden a ser antitendenciales. 8.2 Qué es un sistema swing (no intradiario)? Los llamados sistemas swing no tienen en cuenta el final de la sesión. Las jugadas de un sistema swing pueden ser intradiarias, o durar dos días, tres días, una semana o más. Los sistemas swing no tienen restricciones en cuanto a la unidad temporal de los mercados en los que actúan. Pueden usar unidades cortas, como uno, dos, tres o cinco minutos, igual que los sistemas intradía, pero lo habitual es usar unidades temporales largas, como 15, 30, 60, 120 minutos. Las jugadas podrán durar desde pocos minutos, hasta semanas.

3 93 Son sistemas tranquilos, pero psicológicamente difíciles. Hay que aguantar las posiciones largo tiempo y, tanto si son perdedoras como si son ganadoras, no es fácil. Con sistemas swing, estar todo el día pegado al gráfico, como desean casi todos los especuladores novatos, no tiene sentido. Los sistemas swing tienden a ser tendenciales. Dado que las jugadas con sistemas swing pueden ser largas, un especulador debe estar atento a la necesidad de hacer rollover (traslado de la posición a otro vencimiento). Una vez realizado el rollover, la jugada prosigue en el siguiente vencimiento. 8.3 Qué es un sistema tendencial? Los especuladores americanos suelen decir que la tendencia es tu amiga. Un sistema tendencial es aquél que intenta seguir la tendencia. Para entrar en un mercado de futuros, tanto largo como corto, usará algún elemento de análisis técnico que indique que se puede estar iniciando una tendencia. Podrá ser un indicador, un soporte o resistencia, una línea de tendencia, una figura chartista, etc. La entrada, al contrario de lo que se suele decir, es poco importante. Una vez dentro del mercado, intentará mantenerse en la jugada tanto tiempo como sea posible, hasta que algún movi-

4 94 miento del precio indique que la tendencia flaquea. Cuando eso sucede, podrá cerrar la posición o girarse. Girarse significa adoptar la posición contraria: si está corto, ponerse largo; si está largo, ponerse corto. También podrá cerrar la posición, por llegar a un objetivo de precio previamente establecido. Las jugadas ganadoras son, en promedio, mucho más largas que las perdedoras. Se procurará cerrar las jugadas perdedoras pronto. La fiabilidad de los sistemas tendenciales suele ser inferior al 50%. Es decir, pierden más jugadas que ganan. El promedio de ganancia de las jugadas ganadoras suele ser mayor que el promedio de pérdidas de las jugadas perdedoras. Los sistemas tendenciales son los más habituales y también los más rentables. 8.4 Podemos ver algún sistema básico tendencial? Un sencillo sistema tendencial es la rotura de bandas. Es un sistema continuo porque está siempre en el mercado, simplemente se va girando: largo, corto, largo, corto...

5 95 Entra largo, con uno o varios contratos de futuros, cuando el cierre de una vela es superior al cierre de las últimas N velas. Entra corto, con uno o varios contratos de futuros, cuando el cierre de una vela es inferior al cierre de las últimas N velas. N es una variable a determinar. Será el número de velas que mejor funcione, para el histórico del mercado de futuros donde se quiera operar el sistema. En trading sistemático, se calcula N usando un optimizador. N puede ser 5, 10, 20, 50, etc. El sistema no cierra la posición, se da la vuelta. Cuando está largo y se produce un cierre de una vela inferior al cierre de las últimas N velas, vende los contratos necesarios para girar la posición. Si estaba largo de un contrato vende dos, si estaba largo de dos contratos vende cuatro, etc. Cuando está corto y se produce un cierre de una vela superior al cierre de las últimas N velas, compra los contratos necesarios para girar la posición. Si estaba corto de un contrato compra dos, si estaba corto de dos contratos compra cuatro, etc. Podemos asegurar que en toda gran tendencia de mercado, este sistema estará posicionado en ella. Ello es así, porque toda tendencia alcista clara superará en algún momento el máximo de las últimas N velas, y porque toda tendencia bajista clara perforará en algún momento el mínimo de las últimas N velas.

6 Qué es un sistema antitendencial? Un sistema antitendencial es el que entra en el mercado en dirección contraria a la tendencia. Hemos visto que lo natural es seguir la tendencia. Un sistema antitendencial parece colocarse en contra del mercado, pero hay razones técnicas que pueden convertir un sistema antitendencial en un sistema ganador, aunque es difícil por definición. Por ejemplo, la típica táctica de ponerse largo cerca de un soporte y ponerse corto cerca de una resistencia, es una táctica antitendencial. En efecto, cuando el mercado llega a un soporte está bajista. Si el especulador compra en ese momento, confiando en que el soporte no sea perforado, se está colocando contra la tendencia. Los sistemas antitendenciales suelen basarse en soportes y resistencias, o zonas de sobrecompra y sobreventa de diferentes indicadores. Suponen que, llegado a esos niveles, el mercado suele darse la vuelta. Es una táctica arriesgada, pero que puede funcionar en algunos mercados. Los sistemas antitendenciales suelen tener altas fiabilidades porque suelen usar objetivos cortos que se logran muchas veces. El promedio de ganancia suele ser bajo.

7 97 Muchos especuladores novatos usan sistemas antitendenciales. Ello es debido a que son psicológicamente mucho más favorables que los sistemas tendenciales. Cuando se compra sobre un soporte, da la impresión de que se compra barato. Cuando se vende bajo una resistencia, da la impresión de que se vende caro. Además, existe una predisposición natural de los especuladores novatos a jugar intradía, realizando varias jugadas en el mismo día y cerrando siempre antes de finalizar la sesión. 8.6 Podemos ver algún sistema básico antitendencial? Un sencillo sistema antitendencial es el Bollinger antitendencial. Se basa en un indicador técnico, las bandas de Bollinger. Se trata de un indicador de tres líneas. La línea central es la media móvil de 25. Una media móvil es otro indicador técnico de una sola línea, que nos da, en este caso, el promedio de los cierres de las últimas 25 velas. La línea superior de Bollinger es la línea central más dos desviaciones típicas. La línea inferior de Bollinger es la línea central menos dos desviaciones típicas. Se pueden entender las bandas de Bollinger como un intento de canalizar los precios. Las velas suelen estar dentro del canal que forman las líneas superior e inferior.

8 98 El sistema Bollinger antitendencia, entra corto cuando una vela cierra por encima de la banda superior de Bollinger. Presupone que, cuando esto sucede, el mercado suele retroceder. El sistema Bollinger antitendencial entra largo cuando una vela cierra por debajo de la banda inferior de Bollinger. Presupone que cuando esto sucede, el mercado suele rebotar hacia arriba. Una vez dentro se marca un objetivo y un stoploss a un número de ticks determinado. Para determinar a cuántos ticks colocamos el objetivo de ganancias y el stop, hemos de hacer un estudio del histórico del mercado donde vayamos a operar. Por ejemplo, podemos decidir colocar el objetivo de ganancias a diez ticks y el stop a ocho ticks. Esto no puede hacerse de forma arbitraria, ni tiene ningún sentido marcar una norma fija. Todo depende del estudio estadístico del histórico.