XIII Informe de Deuda Morosa a Junio 2016 USS-Equifax. Facultad de Economía y Negocios Escuela de Ingeniería Comercial Centro de Economía Aplicada

Transcripción

1 XIII Informe de Deuda Morosa a Junio 2016 USS-Equifax Facultad de Economía y Negocios Escuela de Ingeniería Comercial Centro de Economía Aplicada

2 Introducción 2 El Informe de Deuda Morosa USS-Equifax es un convenio de colaboración recíproca para el análisis técnico y académico de las tendencias evolutivas de deudas impagas de créditos personales, buscando ser un aporte a la necesidad de mejorar la educación financiera de los chilenos. El proceso se rige por la legislación vigente de la Ley sobre Protección de Datos de Carácter Personal. La Escuela de Ingeniería Comercial de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad San Sebastián, sobre la base de información entregada por Equifax, se centra en resultados de grupos de personas, extrayendo las principales conclusiones del análisis estadístico y económico realizado con la base de datos de deudores morosos al 30 de Junio de Objetivo principal: entregar antecedentes de las tendencias de mayor relevancia, desde Diciembre de 2011, de la evolución de las deudas impagas de créditos personales en Chile. Ingeniería Comercial USS ha calculado indicadores de evolución de calidad de deuda y de morosidad, segmentando por regiones, género, edad y probabilidad de pago, al igual que cruces de estas variables.

3 Alcances Equifax: empresa internacional con sede en Atlanta, Georgia, EE.UU, presente en 16 países de todo el mundo. En Chile registra deuda morosa de personas y empresas de Banca, Retail, Cajas de Compensación, Cooperativas, Automotoras, Servicios Generales, PYMES, etc. Considera todos los productos de crédito (consumo, hipotecarios, automotriz, tarjetas, líneas, cheques, etc.). Rol del informe: contribuir a generar educación y cultura financiera enfocada al endeudamiento responsable. También a mejorar condiciones de otorgamiento. Créditos a personas: contribuye a la administración de descalces de flujos, ingresos y gastos. En corto plazo: gastos hogares del mes e imprevistos. En mediano y largo plazo: adquisición bienes durables de elevado valor (vivienda y vehículos), educación (superior), salud y recreación. Sistema Financiero en Chile: consolidado tras las crisis de la década de los 80. Clasificación y control de cartera de créditos. Rol SBIF y Gerencias de Riesgo. Morosidad es doble responsabilidad: tanto de los solicitantes (deudores) de créditos como de los proveedores (acreedores). Los buenos pagadores terminan pagando también por los malos pagadores. 3

4 Metodología 4 El número total de personas (naturales) con deudas morosas, corresponde a la suma de quienes tienen una o más cuotas impagas informadas a Equifax, de cualquier tipo de operación crediticia, al último día de cada trimestre considerado. La estimación de deudores totales, tanto al día como impagos, tiene su base en distintas fuentes: la información pública por tipo de crédito e instituciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF); población mayor de 18 años, el número de personas dentro de la fuerza de trabajo, los inactivos, información obtenida de la encuesta nacional de empleo y la encuesta suplementaria de ingresos, ambas del INE. Con esos antecedentes, se hizo una estimación conservadora para septiembre del año 2011, concluyendo que en el país existe del orden de 9,5 millones de personas que tienen algún crédito, con un aumento trimestral de 1% hasta marzo de A partir del 2do trimestre de 2014, el aumento promedio de la población deudora se ha estimado en 0,6% trimestral. Así, a la fecha se estima un total de 11,0 millones de deudores. Todos los datos han sido recibidos y procesados respetando la legislación vigente sobre protección de datos personales con información comercial..

5 Análisis Global Número de Deudores Morosos y Monto de Cuotas Impagas

6 Índice de Calidad de Deuda Participación de las Personas con Deuda al Día 6 57% 75% 70% 67% 63% dic-11 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 N de deudores N de personas al dia ICD: Número de Personas al día/número de Personas con Deuda

7 Número de personas Número de Deudores Morosos dic-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Total n morosos jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Morosos c/r al año anterior Crecimiento c/r al año anterior 49% 25% 13% 15%

8 Morosos Históricos (Número de personas) En el último trimestre hay 132 mil morosos adicionales. 8 Periodo Total Morosos % Variación Trimestral Marzo Junio ,5% Septiembre ,1% Diciembre ,5% Marzo ,9% Junio ,7% Septiembre ,9% Diciembre ,7% Marzo ,3% Junio ,1% Septiembre ,3% Diciembre ,1% Marzo ,6% Junio ,1% Septiembre ,7% Diciembre ,1% Marzo ,4% Junio ,4%

9 Pesos Chilenos Evolución Valor Morosidad Promedio 10 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mora Promedio $ $ $ $ $ jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Variación % anual -13% -10% 4% 0,4%

10 Evolución Documentos Impagos 11 5,5 5,3 5,2 5,2 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16

11 Pesos Chilenos 12 Valor Cuota Promedio Impaga $ $ $ $ $ $ jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Cuota promedio impaga $ $ $ $ $ jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Variación % anual -2,4% -10,1% 2,9% -3,6%

12 Conclusiones 13 Variación de Morosos En diciembre de 2011 habían alrededor de 4,15 MM de morosos (tasa morosidad = 43%). En febrero 2012 se eliminó del registro a 2,86 MM de personas que tenían deudas morosas menores a $ 2,5 MM. Esto provocó una importante disminución en el total de deudores con créditos impagos. A junio 2016 se esta alcanzando la cifra de morosos de diciembre de 2011 ( por debajo). En junio 2012, habían 1,68 MM personas morosas y en junio de 2016 alcanzan a 4,08 MM personas, es decir, un aumento de 2,4 millones de personas (58,8%). Entre junio de 2015 e igual mes de 2016, los morosos han aumentado desde 3,55 MM personas a 4,08 MM personas (538 mil personas), es decir, en un 15% anual. En junio de 2016 se estima en 4,08 MM las personas morosas (37% del total de deudores, es decir, uno de cada tres deudores). El Índice de Calidad de la Deuda llega al 63%, indicando que poco más de un tercio de los deudores tienen problemas de morosidad. Un año atrás este indicador era del 67% (4 puntos más arriba), indicando un deterioro progresivo a la evolución observada a los dos años anteriores (75%). Las cuotas y documentos impagos aumentan a 5,5 por persona en junio 2016, lo que refleja un aumento de 0,2 en el promedio de cuotas impagas en un año. El valor promedio de mora aumenta en un 0,4% nominal, alcanzando la cifra de $ 1,32 MM, empezando a caer nuevamente respecto al año anterior.

13 Conclusiones 14 Aumento Anual de Nuevos Morosos A la fecha, los Nuevos Morosos, es decir, aquellos que no registraban deudas impagas en diciembre del 2011, conforme a los registros de Equifax, experimentan una expansión del 36% anual, superior a la nacional, alcanzando 1,99 millones de personas. Su tasa de participación en el total de morosos llega al 49%, siendo el grupo más relevante, consistente con lo esperado con el paso del tiempo. Quienes No fueron Beneficiados por la Ley y continúan morosos, han venido disminuyendo levemente con el paso del tiempo, ubicándose en torno a las 750 mil personas. Por lo mismo, registran una participación decreciente que se ubica en torno al 18% a marzo 2016.

14 Análisis Regional Índice Calidad de Deuda y Evolución de Morosos

15 ICD Regional Participación de las personas con deuda al día 16 Posición Región jun-15 Región jun-16 De Aisén del Gral. Carlos Ibáñez del De Aisén del Gral. Carlos Ibáñez del 75% 73% 1 Campo Campo 2 De Tarapacá 70% De Tarapacá 68% 3 Del Maule 70% De la Araucanía 66% 4 De la Araucanía 70% Del Libertador Gral. Bernardo O Higgins 66% 5 De Los Lagos 69% Del Maule 66% 6 De Coquimbo 68% De Coquimbo 65% Del Libertador Gral. Bernardo 68% De Los Lagos 65% 7 O Higgins 8 Metropolitana 68% Metropolitana 64% 9 De Magallanes y Antártica Chilena 67% De los Ríos 63% 10 De Valparaíso 67% De Valparaíso 62% 11 De los Ríos 67% De Magallanes y Antártica Chilena 61% 12 Del Bio Bío 64% Del Bio Bío 59% 13 De Antofagasta 62% De Antofagasta 58% 14 De Arica y parinacota 57% De Arica y Parinacota 51% 15 De Atacama 56% De Atacama 50%

16 17 Valor Mora Promedio Regional Posición Región jun-15 Región jun-16 1 De Antofagasta $ De Antofagasta $ Metropolitana $ De Tarapacá $ De Arica y Parinacota $ De Arica y Parinacota $ De Tarapacá $ Metropolitana $ De Coquimbo $ De Atacama $ De Atacama $ De Magallanes $ De Magallanes $ De Valparaíso $ De Valparaíso $ De Coquimbo $ Del Maule $ Del Maule $ Del Biobío $ Del Bio bío $ De Los Lagos $ De Los Lagos $ De La Araucanía $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $ Del Lib. Bdo. O'Higgins $ De La Araucanía $ De Los Ríos $ De Los Ríos $ Aysén $ Aysén $ NOTA: Valor Mora Promedio Nacional: Jun. 2015: $ Jun $

17 Tasa de Crecimiento Nuevos Morosos por Regiones Posición Región jun-15 jun-16 Tasa crecimiento anual 1 De Magallanes y Antártica Chilena % 2 Del Maule % 3 De Atacama % 4 De los Ríos % 5 De Valparaíso % 6 Del Bio Bío % 7 De Coquimbo % 8 De Los Lagos % 9 Metropolitana % 10 De Antofagasta % 11 De Arica y Parinacota % 12 De la Araucanía % 13 De Tarapacá % 14 Del Libertador Gral. Bernardo O Higgins % 15 De Aisén del Gral. Carlos Ibáñez del Campo % Nacional % 18

18 Beneficiados por Región (Número de personas) 19 Región Total Beneficiados % sobre el Total % sobre Fuerza de Trabajo de la Región Feb 2012 Metropolitana % 34% Del Bio bío % 36% De Valparaíso % 36% Del Maule % 37% De Los Lagos % 38% De La Araucanía % 31% Del Lib. Bdo. O'Higgins % 33% De Coquimbo % 30% De Antofagasta % 36% De Los Ríos % 34% De Tarapacá % 32% De Atacama % 40% De Arica y Parinacota % 45% De Magallanes % 36% De Aysén % 28% Total % 35%

19 Cifras Económicas Regionales Regiones, Morosidad e Indicadores Económicos 20 Región Tasa de Morosidad Valor Mora Promedio INACER Tasa de Desempleo jun-15 jun-16* jun-15 jun-16 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16* jun-15 Jun-16* Arica y Parinacota 46% 50% $ $ ,5% 7,3% 5,7% -5,1% 4,5% 6,5% Tarapacá 31% 34% $ $ ,4% 4,6% 2,4% -3,4% 6,4% 7,4% Antofagasta 38% 43% $ $ ,0% 4,8% 1,1% -1,6% 6,4% 8,3% Atacama 43% 52% $ $ ,5% 5,6% -0,3% 8,9% 5,2% 8,9% Coquimbo 33% 36% $ $ ,2% -0,8% 1,4% -0,9% 7,0% 6,4% Valparaíso 34% 38% $ $ ,3% -4,0% 4,9% 2,5% 6,9% 7,5% Metropolitana 33% 37% $ $ ,4% 2,7% 2,5% 1,8% 6,4% 7,3% Lib. Gral. Bdo. O'Higgins 32% 36% $ $ ,9% -5,3% 6,0% 1,6% 6,3% 6,1% Maule 32% 36% $ $ ,5% -1,6% 1,9% 7,2% 6,5% 4,8% Bio Bío 38% 42% $ $ ,7% 4,4% -0,6% 2,8% 7,9% 7,2% La Araucanía 29% 35% $ $ ,6% 2,7% 4,0% 3,9% 7,4% 7,1% De Los Ríos 34% 39% $ $ ,6% 1,1% 0,7% -2,0% 4,8% 4,5% De Los Lagos 31% 36% $ $ ,4% 7,1% 0,8% -0,6% 3,8% 3,3% De Aysén 27% 28% $ $ ,5% 3,2% 2,7% 2,8% 2,9% 3,5% De Magallanes 34% 39% $ $ ,4% 4,5% -3,4% 6,3% 3,7% 5,7% * Valores obtenidos del trimestre anterior (marzo-mayo). Información no publicada a la fecha Fuente: INE y USS.

20 Cifras Económicas Regionales Regiones, Morosidad e Indicadores Económicos 21 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% XV I II III IV V RM VI VII VIII IX XIV X XI XII INACER -5,10%-3,40%-1,60% 8,90% -0,90% 2,50% 1,80% 1,60% 7,20% 2,80% 3,90% -2,00%-0,60% 2,80% 6,30% Tasa de Morosidad 50% 34% 43% 51% 36% 38% 37% 36% 36% 42% 35% 39% 36% 28% 39% INACER Tasa de Morosidad *En la RM se consideró el IMACEC como indicador de actividad económica. Fuente: INE y USS.

21 Conclusiones 22 Regiones A junio de 2016, el Índice de Calidad de Deuda (ICD) más elevado lo ostenta la Región de Aysén (73%). A pesar de mostrar tasas positivas en su actividad económica (INACER del INE), resultan ser bajas y decrecientes a través de los años, además de mantener una tasa de desempleo muy por debajo del promedio nacional. De lejos le siguen las regiones de Tarapacá, de La Araucanía, y del Libertador Bernardo O Higgins, con un ICD levemente por debajo del 70. Por el contrario, las regiones con el peor ICD son: Atacama y Arica y Parinacota con 51%, seguido de lejos por Antofagasta y Bio Bío con un 58% y 59%. Mientras las regiones del norte, tales como Arica y Parinacota, Antofagasta y Atacama se han visto afectadas por la menor actividad minera; en el sur la Región del Bio Bío se ha visto perjudicada por la menor actividad de la industria manufacturera. Entre las regiones con valores promedios de morosidad más altos, a junio de 2016, lidera la Región de Antofagasta ($ 1,69 MM), seguido por la Región de Tarapacá ($ 1,56 MM). La primera se caracteriza por tener elevados estándares y costos de vida. También destaca con un promedio superior al nacional la región extrema de Arica y Parinacota ($ 1,53 MM) y Magallanes ($1.34 MM), la primera superando a la Región Metropolitana ($ 1,44 MM).

22 Análisis de la Mora por Género Comportamiento de Hombres y Mujeres con Deudas Impagas

23 Número de personas Morosos según Género (Número Personas) Mujeres Hombres jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Morosos jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres Variación % anual 55% 25% 15% 16% Hombres Variación % anual 44% 25% 12% 15%

24 Tasa Morosidad según Género (Morosos como % de Deudores Totales y Morosos como % de Ocupados) 25 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16* Mujeres N de Morosas N de Deudoras (estimadas) N de Ocupadas Tasa Morosidad (estimada) 24,2% 29,2% 32,8% 37,1% Tasa Soporte (Ocupados r/a Morosas) 2,5 2,0 1,8 1,6 Hombres N de Morosos N de Deudores (estimados) N de Ocupados Tasa Morosidad (estimada) 25,0% 30,0% 32,8% 36,7% Tasa Soporte (Ocupados r/a Morosos) 3,7 3,0 2,7 2,4 (*) Nota: Para el 2015, cifra de Ocupados son valores del Trimestre Móvil feb-mar-abril Fuente: INE y USS.

25 Mora Promedio (en pesos) 26 Mora Promedio según Género $ Mujeres Hombres $ $ $ $ jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mora Promedio jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujer $ $ $ $ Variación % anual -9% 4% 2% Hombre $ $ $ $ Variación % anual -10% 4% 0% Nacional $ $ $ $ Variación % anual -10% 4% 0,4% Mujeres/hombres 0,50 0,51 0,51 0,52

26 Número de Cuotas Promedio Impagas según Género 27 Mujeres Hombres 6,6 5,8 5,8 5,8 6,1 5,0 4,6 4,7 4,7 5,0 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16

27 Pesos 28 Valor Cuota Promedio Morosa según Género (monto en pesos) $ $ $ $ $ $ $ $ - Mujeres Hombres Cuota Promedio Impaga jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres $ $ $ $ Variación % anual -10% 2% -2% Hombres $ $ $ $ Variación % anual -10% 4% -4%

28 Conclusiones 29 Mora según Género Tasa de Morosidad (estimada) muy similar para Hombres (32%) y Mujeres de (37,1%). El crecimiento del Total de Morosos es mayor para Mujeres (16%) que para Hombres (15%), aumentando la brecha de crecimiento respecto un año atrás de tan sólo un punto porcentual para los primeros y 3 puntos porcentuales para los segundos. Nuevos Morosos: Mujeres crecen a tasa del 37% anual superior a la de los hombres (35%). En junio 2016 se observan 1,0 MM mujeres y 984 mil hombres. Las mujeres representan cerca del 51% del total, similar a la registrada por los censos y a las estimaciones y proyecciones del INE (población igual o mayor a los 18 años). En promedio, las mujeres presentan Valor Mora del 69% ($ 913 mil) del monto atrasado de los hombres ($ 1,3 MM). Tasa de Soporte (Ocupados/Morosos): Mujeres = 1,6 personas y Hombres = 2,4 personas. Dada proporción de mujeres con cuotas impagas, se puede plantear la hipótesis que tienen acceso a créditos un porcentaje de ellas con ingresos bajos o nulos, en emisores de crédito No Bancos.

29 Análisis Deudores por Tramo de Ingreso Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según Tramo de Ingreso

30 Tramo de Ingreso Número de Morosos por T. de Ingreso jun-13 % participación jun-14 % participación jun-15 % participación jun-16 % participación 0 - $ % % % % Variación % anual 83% 37% 23% 22% $ $ % % % % Variación % anual 57% 29% 13% 15% $ $ % % % % Variación % anual 25% 12% 6% 10% $ $ % % % % Variación % anual 15% 3% 8% 7% $ $ % % % % Variación % anual 22% 6% 10% 9% $ $ % % % % Variación % anual 19% 0% 13% 7% Más de $ % % % % Variación % anual 17% 1% 14% 6% Total % % % % 31

31 Mora Promedio por Tramo de Ingreso (Pesos) 32 Tramo de Ingreso jun-13 jun-14 jun-15 jun $ $ $ $ $ Variación % anual 7% -24% 46% 12% $ $ $ $ $ $ Variación % anual -6% -7% 13% 13% $ $ $ $ $ $ Variación % anual -6% 13% -11% 9% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 1% 21% -9% -10% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 0% -23% 33% -4% $ $ $ $ $ $ Variación % anual 8% -17% 46% -7% Más de $ $ $ $ $ Variación % anual 132% -39% 42% -48%

32 Número de Morosos por Género según Tramo de Ingreso 41 Tramo de Ingreso Género jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 % 0 - $ $ $ $ $ $ $ Mujeres % Hombres % Mujeres % Hombres % Mujeres % Hombres % Mujeres % Hombres % $ $ Mujeres % Hombres % $ $ Mujeres % Hombres % Más de $ Mujeres % Hombres % Total

33 Número de Morosos Mujeres/Hombres 34 Tramo de Ingreso jun-13 jun-14 jun-15 jun $ ,7 5,6 5,0 4,8 $ $ ,0 1,0 1,0 1,0 $ $ ,4 0,3 0,4 0,4 $ $ ,4 0,4 0,4 0,4 $ $ ,6 0,5 0,6 0,6 $ $ ,1 0,1 0,1 0,1 Más de $ ,0 0,0 0,0 0,0

34 Mora Promedio por Género según Tramo de Ingreso (Pesos) 40 Tramo de Ingreso Género jun-13 jun-14 jun-15 Jun $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Más de $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $

35 Mora Promedio Mujeres/Hombres 36 Tramo de Ingreso jun-13 jun-14 jun-15 jun $ ,8 0,9 0,8 0,8 $ $ ,0 1,0 0,9 0,9 $ $ ,1 1,2 1,0 1,0 $ $ ,8 0,9 0,9 0,8 $ $ ,7 0,6 0,7 0,7 $ $ ,0 1,1 1,0 1,0 Más de $ ,7 2,5 2,6 2,8

36 37 Conclusiones Mora según Tramo de Ingreso A junio del 2016, el 79% de los Morosos (3,2 MM p) del país se encuentran en niveles de Ingresos Declarados que no superan los 500 mil pesos. La tasa de crecimiento de los Morosos en el rango 0 $ 225 mil es del 22%, superior al promedio nacional (15%). En el rango $ 225 mil a $ 500 mil estos morosos crecen al 15%, igual que el promedio nacional. Las Mujeres de los dos primeros tramos de ingresos suman , representan el 82,9% del Total de Mujeres morosas ( ). El Valor Mora Promedio crece a una mayor proporción que los niveles de Ingreso Declarados. En el primer tramo de ingresos (0 $ 225 mil) las Mujeres representan el 83%. En el segundo tramo ($ 225 mil a $ 500 mil) las Mujeres representan el 49%. De ahí en adelante caen conforme aumenta el Ingreso Declarado. La relación Valor Deuda Morosa entre Hombres y Mujeres es prácticamente 0,8 y 0,9 en los dos primeros tramos de Ingresos Declarados, respectivamente, es decir, en los tramos 0 $ 225 mil y en $ 225 mil a $ 500 mil.

37 Análisis Deudores por Edad Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según Tramo de edad

38 39 Número de Morosos por Tramo de Edad Tramo de Edad jun-13 % participación jun-14 % participación jun-15 % participación jun-16 % de participación % % % % Variación % anual 100% 23% -4% 5% % 14% % % Variación % anual 73% 33% 18% 15% % 38% % % Variación % anual 46% 23% 14% 15% % 28% % % Variación % anual 38% 23% 14% 17% % 7% % % Variación % anual 35% 25% 17% 21% 70 y más % 4% % % Variación % anual 44% 33% 22% 23% Total % % % %

39 Mora Promedio por Tramo de Edad (Pesos) 40 Tramo de Edad jun-13 jun-14 jun-15 jun $ $ $ $ Variación % anual 0% 1% -1% 0% $ $ $ $ Variación % anual 0% -2% 4% 6% $ $ $ $ Variación % anual 0% -8% 4% 3% $ $ $ $ Variación % anual 0% -12% 0% 1% $ $ $ $ Variación % anual 0% -17% 1% -10% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual 0% -18% 29% -32% Nota: A Nivel Nacional el crecimiento Mora Promedio anual es 0,4% en junio 2016.

40 Mora Promedio según Edad y Género (Pesos) 41 Tramo de Edad Género jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujer/Hombre Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ Mujer $ $ $ $ Hombre $ $ $ $ ,57 0,65 0,57 0,47 0,46 Mujer $ $ $ $ y más Hombre $ $ $ $ Nota: A Nivel Nacional el crecimiento Mora Promedio anual es 0,4% en junio ,48

41 Nuevos Morosos por Edad 42 Tramo edad jun-13 jun-14 jun-15 jun Variación % anual 22% -6% 5% Variación % anual 37% 12% 24% Variación % anual 32% 2% 41% Variación % anual 52% 10% 54% Variación % anual 98% 30% 67% 70 y más Variación % anual 171% 53% 59% Total Nota: A Nivel Nacional el crecimiento es de un 36% en junio 2016.

42 43 Conclusiones Morosos por Edad A junio del 2016, los Adultos Mayores tanto de años como los de 70 años son de los grupos que experimentan el mayor crecimiento anual en el número total de Morosos, 23% y 21% alcanzando la cifra mayor de los últimos 3 años de personas para los primeros y para los segundos, con una participación en torno al 4% y 8% del total. El Valor Promedio de la Morosidad registra una caída significativa de -32% en los Adultos Mayores de 70 años y de igual forma en el grupo de los de años (-10%), alcanzando la cifra de $ para los primeros y $ para los segundos. Por contraste, los Jóvenes entre años el valor mora promedio crece en un 6% anual ($ pesos) y mantiene la tendencia de crecimiento respecto al año anterior (2%). La relación del Valor Promedio de Morosidad entre Mujeres y Hombres es mayor en los jóvenes entre años (0,65) seguida por los jóvenes entre años y adultos entre (0,57). Lo anterior refleja que las Mujeres jóvenes tienen una valor mora promedio, como porcentaje de las de los Hombres de ese grupo etario, superior al promedio nacional (0,52), aún cuando la capacidad de enmendar esta situación es posiblemente más limitada. En el mismo período, los Adultos Mayores también experimentan el mayor crecimiento anual en la categoría de Nuevos Morosos: 67% para los de años y 59% los de 70 y más, siendo que el promedio nacional es del 49%. Alcanzan a las personas para los primeros y los segundos personas.

43 Análisis Deudores por Probabilidad de Pago Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio según categorías de probabilidad de pago

44 Categorías de Probabilidad de Pago 45 Categoría Alta probabilidad de cumplimiento Media probabilidad de cumplimiento Baja probabilidad de cumplimiento Muy baja probabilidad de cumplimiento Documentos Impagos 1 2 a 4 5 a 9 10 o más Nota: Cada documento corresponde a una cuota impaga, de una operación de crédito o de diferentes operaciones de crédito.

45 Deudores Morosos según Probabilidad de Pago 46 Probabilidad de pago jun-13 % de participación jun-14 % de participación jun-15 % de participación jun-16 % de participación Alta % % % % Variación anual 22% 15% 10% Media % % % % Variación anual 36% 3% 20% Baja % % % % Variación anual 19% 20% 16% Muy baja % % % % Variación anual 17% 27% 20% Total general % % % % NOTA: Recuerde crecimiento promedio anual del 15% en el Total de Morosos en junio 2016.

46 47 Valor Mora Promedio según Probabilidad de Pago (monto en pesos) Prob. de pago jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Alta $ $ $ $ Variación anual -11% -7% 11% -3% Media $ $ $ $ Variación anual 8% 35% -26% 4% Baja $ $ $ $ Variación anual 9% -1% -3% -3% Muy baja $ $ $ $ Variación anual -20% -25% 12% -4%

47 48 ICD 69% 57% 85% 75% ICD ajustado ICD 82% 80% 70% 67% 77% 63% dic-11 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 ICD Ajustado: Índice de Calidad de Deuda eliminando a quienes poseen una alta probabilidad de pago (Deudores con 1 documento impago).

48 Número de personas Número de Deudores Morosos Más Un Documento y Total jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Total de morosos Morosos con más de 1 doc Morosos con más de 1 doc/total de morosos jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 60% 61% 60% 62%

49 Número de personas Valor Mora Promedio (con más de un Documento Impago) 50 $ $ $ $ $ $ - jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mora promedio $ $ $ $ Mora promedio de personas con más de 1 doc $ $ $ $ Mora promedio con más de 1 doc/mora promedio jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 1,49 1,47 1,47 1,44

50 51 ICD Regional Ajustado (Participación de las Personas con Deuda al día) Posición Región jun-15 Región jun-16 1 De Aysén del Gral. Carlos Ibáñez del Campo 87% De Aysén del Gral. Carlos Ibáñez del Campo 86% 2 De Tarapacá 83% De Tarapacá 82% 3 Del Maule 83% Del Maule 81% 4 De la Araucanía 82% De la Araucanía 81% 5 De Los Lagos 82% De Los Lagos 80% 6 De Valparaíso 81% Del Libertador Gral. Bernardo O Higgins 79% 7 De Los Ríos 81% De Valparaíso 79% 8 De Magallanes y Antártica Chilena 80% De Los Ríos 79% 9 Del Libertador Gral. Bernardo O Higgins 80% Metropolitana 78% 10 Metropolitana 79% De Coquimbo 78% 11 De Coquimbo 79% De Magallanes y Antártica Chilena 77% 12 Del Bio Bío 79% Del Bio Bío 76% 13 De Antofagasta 75% De Antofagasta 74% 14 De Arica y Parinacota 74% De Arica y Parinacota 72% 15 De Atacama 69% De Atacama 68%

51 Regiones Con Mayor Valor Mora Promedio (pesos de cada período) (Eliminando a quienes poseen una Alta Probabilidad de Cumplimiento ) 52 Posición Región jun-15 Región jun-16 1 DE ANTOFAGASTA $ DE TARAPACA $ METROPOLITANA DE SANTIAGO $ DE ARICA y PARINACOTA $ DE ARICA y PARINACOTA $ DE VALPARAISO $ DE TARAPACA $ METROPOLITANA DE SANTIAGO $ DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA $ DEL MAULE $ DE COQUIMBO $ AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ $ DE VALPARAISO $ DE ANTOFAGASTA $ DEL MAULE $ DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA $ DE ATACAMA $ DE ATACAMA $ DE LOS LAGOS $ DE LOS LAGOS $ DEL BIO BÍO $ DEL BIO BÍO $ AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ $ DE COQUIMBO $ DE LA ARAUCANIA $ DE LA ARAUCANIA $ DE LOS RIOS $ DE LOS RIOS $ DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS $ DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS $

52 53 Alta Probabilidad de Cumplimiento Número de Personas: Prob. de pago jun-13 % de participación jun-14 % de participación jun-15 % de participación jun-16 % de participación Alta % % % % Variación anual 22% 15% 10% Total morosos % % % % Mora Promedio: Probabilidad de pago jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Alta Variación anual -7% 11% -3% Total mora promedio

53 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Género 54 Número de Personas Género jun-13 % de participación jun-14 % de participación jun-15 % de participación jun-16 % de participación Mujeres % % % % Hombres % % % % Total % % % % Mora Promedio Género jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujer $ $ $ $ Variación % anual -22% 38% -2% Hombre $ $ $ $ Variación % anual 2% -2% -4% Mujeres/Hombres 0,58 0,44 0,63 0,64

54 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Edad Número de Personas 55 Tramo edad jun-13 % participación jun-14 % participación jun-15 % participación jun-16 % participación % % % % Variación % anual 11% 27% 6% % % % % Variación % anual 6% 38% 8% % % % % Variación % anual 20% 12% 7% % % % % Variación % anual 28% 8% 10% % % % % Variación % anual 39% 6% 17% 70 y más % % % % Variación % anual 47% 9% 21% TOTAL % % % %

55 Alta Probabilidad de Cumplimiento según Edad Valor Mora Promedio 56 Tramo de edad jun-13 jun-14 jun-15 jun $ $ $ $ Variación % anual -21% 41% -1% $ $ $ $ Variación % anual -8% 18% -7% $ $ $ $ Variación % anual 10% -4% -2% $ $ $ $ Variación % anual -11% 19% -3% $ $ $ $ Variación % anual -41% 43% -8% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual -39% 52% -7%

56 57 Alta Probabilidad de Cumplimiento Regiones con mayor Proporción personas Posición Región jun-15 Región jun-16 1 AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ 48% AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ 46% 2 DE VALPARAISO 44% DE VALPARAISO 42% 3 DEL MAULE 44% DEL MAULE 41% 4 DE ARICA y PARINACOTA 43% DE LOS RIOS 40% 5 DE TARAPACA 42% DE ARICA y PARINACOTA 40% 6 DE LOS RIOS 42% DE LOS LAGOS 40% 7 DE LOS LAGOS 41% DE TARAPACA 39% 8 DEL BIO BIO 41% DE LA ARAUCANIA 39% 9 DE LA ARAUCANIA 41% DEL BIO BIO 38% 10 DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA 40% DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA 38% 11 METROPOLITANA DE SANTIAGO 38% METROPOLITANA DE SANTIAGO 36% 12 DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS 37% DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS 36% 13 DE COQUIMBO 35% DE COQUIMBO 33% 14 DE ANTOFAGASTA 35% DE ANTOFAGASTA 33% 15 DE ATACAMA 33% DE ATACAMA 32%

57 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento 58 Número de Personas N de personas jun-13 % de participación jun-14 % de participación jun-15 % de participación jun-16 % de participación Muy baja % % % % Variación anual 17% 27% 20% Total morosos % % % % Mora Promedio Prob. de pago jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Muy baja $ $ $ $ Variación anual -25% 12% -4% Total mora promedio $ $ $ $

58 Número de Personas Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Género 59 Género jun-13 % de participación jun-14 % de participación jun-15 % de participación jun-16 % de participación Mujeres % % % % Hombres % % % % Total % % % % Mora Promedio Género jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujer $ $ $ $ Variación % anual -27% 7% -2% Hombre $ $ $ $ Variación % anual -22% 14% -23% Mujeres/Hombres 0,62 0,59 0,55 0,70

59 Tramo edad jun-13 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Edad Número de Personas % participación jun-14 % participación jun % participación jun-16 % participación % % % % Variación % anual 73% 2% 5% % % % % Variación % anual 39% 37% 25% % % % % Variación % anual 16% 29% 22% % % % % Variación % anual 9% 24% 19% % % % % Variación % anual 3% 25% 18% 70 y más % % % % Variación % anual 7% 31% 15% TOTAL % % % % Nota: el crecimiento de este grupo es del 20% en Junio 2016

60 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento según Edad Valor Mora Promedio 61 Tramo de edad jun-13 jun-14 jun-15 jun $ $ $ $ Variación % anual -31% 35% -1% $ $ $ $ Variación % anual -30% 31% 1% $ $ $ $ Variación % anual -17% 13% -5% $ $ $ $ Variación % anual -25% 11% -4% $ $ $ $ Variación % anual -23% -3% -2% 70 y más $ $ $ $ Variación % anual -46% 29% -4%

61 Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento Regiones con mayor Proporción Personas 62 Posición Región jun-15 Región jun-16 1 DE ANTOFAGASTA 19% DE ANTOFAGASTA 20% 2 DE ATACAMA 18% DE ATACAMA 19% 3 DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS 17% METROPOLITANA DE SANTIAGO 17% 4 METROPOLITANA DE SANTIAGO 17% DEL LIBERTADOR BERNARDO OHIGGINS 17% 5 DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA 16% DE MAGALLANES Y ANTARTICA CHILENA 17% 6 DE COQUIMBO 16% DE COQUIMBO 17% 7 DE LA ARAUCANIA 15% DE LA ARAUCANIA 16% 8 DE LOS LAGOS 14% DE LOS LAGOS 15% 9 DEL BIO BIO 14% DEL BIO BIO 14% 10 DEL MAULE 12% DE TARAPACA 13% 11 DE LOS RIOS 12% DE LOS RIOS 13% 12 DE TARAPACA 12% DEL MAULE 13% 13 DE VALPARAISO 11% DE ARICA y PARINACOTA 12% 14 DE ARICA y PARINACOTA 11% DE VALPARAISO 12% 15 AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ 9% AYSEN DEL GENERAL CARLOS IBANEZ 10%

62 Conclusiones Morosos por Probabilidad de Cumplimiento A junio de 2016, el 38% de los morosos tiene tan sólo un documento impago ( personas). Es decir, el problema de morosidad (de más de un documento impago) recae en 3,0 millones de personas, siendo que el total de morosos es de 4,03 millones. Asimismo, personas (16%) tiene diez o más documentos impagos, lo que refleja que tienen severos problemas de cumplimiento con sus compromisos. El valor Mora Promedio aumenta en un 4% en el grupo de Media Probabilidad de Pago. En el de Muy Baja Probabilidad de Pago cae en un 4%, de igual forma los de Alta y Baja probabilidad de pago caen en 3%. 63 En el grupo de Alta probabilidad de cumplimiento, las Mujeres representan el 54%, superior al 51,3% que representan en el total de morosos, y la relación de valor promedio de morosidad con la de los Hombres es del 0,64, superior a la nacional de 0,52. Los jóvenes en los dos primeros tramos alcanzan una participación del 24%, mientras que los Adultos de 70 años y más crecen en un 21% y alcanzan una participación del 5%, cantidad que se ha mantenido en los últimos tres años. En el grupo de Muy Baja probabilidad de cumplimiento, las Mujeres representan el 45% y la relación de valor de mora respecto de los Hombres es de 0,70. Los jóvenes en los dos primeros tramos suman una participación del 17%. Los adultos de 70 años crecen al 15% anual, representan el 3% del total, su valor mora promedio cae 4%, llegando a los $ , lo cual es de destacar respecto a marzo 2016, ya que se había mostrado crecimiento de 6%. A nivel nacional, el grupo de Muy Baja probabilidad de cumplimiento está creciendo en un 20%, por sobre el promedio nacional de 15%. Y el valor mora promedio es de 3,2 veces el valor mora promedio nacional ($ versus $ ).

63 Análisis de Deudores de 65 años y más con Pensión Básica Solidaria (PBS) Estudio del Número de Deudores y Monto Promedio de 65 años y más con Pensión Básica Solidaria

64 Número de personas Número de Morosos 65 años y más con PBS Por vejez (desde los 65 años) o Invalidez (desde los 18 años) Mayores de 65 años y más con PBS - jun-13 jun-14 jun-15 jun jun-14 jun-15 jun-16 Variación % anual 89% -22% 38%

65 Pesos chilenos 66 Mora promedio Morosos de 65 años y más con PBS (PBS = $ ) $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ - jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mora promedio $ $ $ $ jun-14 jun-15 jun-16 Variación % anual -28% 46% -32%

66 Número de personas Número de Morosos según Género (Morosos de 65 años y más con PBS) jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres Hombres Mujeres/Hombres 3,88 3,92 3,87 3,77 Variación % anual jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres 89% -22% 38% Hombres 87% -21% 41%

67 Pesos chilenos Mora promedio según Género Morosos de 65 años y más con PBS 68 $ $ $ $ $ $ $ $ $ - jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres $ $ $ $ Hombres $ $ $ $ Mujeres/Hombres 0,45 0,57 0,97 0,69 Variación % Anual jun-14 jun-15 jun-16 Mujeres -22% 67% -37% Hombres -38% -2% -12%

68 Morosos Mayores de 65 años y más con PBS sobre Morosos Totales del Tramo de Edad 54 17,5% 10,5% 12,0% 13,6% N de personas jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Morosos mayores de 65 años con PBS Morosos mayores de 65 años ,5% 17,5% 12,0% 13,6%

69 Mora promedio 65 años y más con PBS 70 53,1% 55,2% 43,4% 47,2% Mora promedio jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 Mayores de 65 años y más con PBS $ $ $ $ Morosos mayores de 65 años $ $ $ $ ,1% 43,4% 55,2% 47,2%

70 71 Conclusiones Morosidad de personas con PBS (PBSV + PBSI) La Pensión Básica Solidaria del Estado (PBS), ya sea por vejez (PBSV) o invalidez (PBSI), alcanza a los $ La reciben aquellas personas mayores de 65 años de edad, que no tienen derecho a una pensión en un régimen previsional y que cumplen con los requisitos establecidos en la Ley N En el caso de la PBSI lo pueden recibir todas aquellas personas calificadas como inválidas, desde los 18 años, que no tengan derecho a una pensión en un régimen previsional y cumplen con los requisitos establecidos en la Ley N A junio del 2016 existen morosos de 65 años y más con PBS. Son un 2,4% menos que en marzo del 2016 (38.755), rompiendo la tendencia de crecimiento de trimestres anteriores. La mora promedio alcanza a los $ , con una caída anual del 32% y representa 6,3 veces el valor de la PBS. En relación a la cifra registrada de marzo del 2016 ($ ), cae un 0,15% nominal ($ 916 menos). De la cifra anterior, el 38% corresponde a Mujeres (31.390). A su vez, la deuda morosa promedio de las Mujeres es de 0,69 veces la de los Hombres, proporción muy elevada en relación a la observada nivel nacional (0,52). El valor promedio de mora de las Mujeres cae en el último año en un 37%, superior a la caída del 12% registrada en los Hombres morosos que también reciben PBS. Los morosos de 65 años o más que reciben la PBS representan el 13,6% del total de morosos igual o mayores de 65 años en el país. Asimismo, registran una morosidad promedio del 47,2% de la que tiene el mismo grupo etario de morosos.

71 72 Conclusiones Generales 1) Aumento del Total de Morosos y tendencia a alcanzar número de morosos de diciembre a) El total de morosos volvió a aumentar trimestralmente en un 3,4% en junio 2016 respecto marzo del mismo año, es decir, morosos adicionales, puede resaltarse que de mantenerse la tendencia se estaría alcanzando la cifra de total de morosos que existía antes de la entrada en vigencia de la Ley b) En términos anuales el incremento fue de un 15%, alcanzando morosos, es decir, adicionales a los de un años atrás. 2) Se mantienen los efectos de la Desaceleración: Jóvenes, Adultos Mayores y Mujeres a) Los jóvenes entre años, reflejan un crecimiento del 15%. Las tasas de desempleo de los jóvenes es al menos el doble del nivel nacional, además que para este año dicha cifra se ha incrementando considerablemente. b) Los adultos de 70 años y más experimentan el mayor crecimiento anual en total de Morosos (23%), alcanzando la cifra mayor de los últimos 3 años ( personas), con una participación del 4%, aún cuando su valor mora promedio cae significativamente en un 32% anual. Lo misma se aprecia en los Nuevos Morosos, que crecen en 59% y alcanzan a personas. Este grupo mantiene constante su crecimiento, por tres años consecutivos, en el segmento de Muy Baja Probabilidad de Pago con un aumento anual del 15% y llegan a morosos (3% del total del grupo etario). c) Si bien Hombres y Mujeres tienden a tener la misma tasa de morosidad (32,0% y 37,1%, respectivamente), las Mujeres tienen una situación económica más frágil para cumplir sus compromisos y resolver morosidad. d) En las fases expansivas de los ciclos económicos suele aumentar la demanda de crédito. Por contraste, en fases de desaceleración de la actividad económica como la actual, las personas que pierden su trabajo o tienen una mayor probabilidad de perderlo, como es el caso de los Jóvenes, Adultos Mayores y Mujeres, aumenta la posibilidad de dejar de pagar sus compromisos.

72 73 Conclusiones Generales 3) Los Nuevos Morosos crecen nuevamente A junio del 2016, los Nuevos Morosos crecen a una velocidad del 36% anual. Se sitúa con personas y alcanza una participación del 49%. 3) No hay evidencia contundente en torno a que las Mujeres sean peores/mejores pagadoras que los Hombres. Pero, en forma progresiva, están en posición más frágil para cumplir sus compromisos. En el total de Morosos, al igual que en los Nuevos Morosos, las Mujeres representan un 51% y los Hombres un 49%. Estas participaciones son muy similares a las que registran las cifras demográficas estimadas de la población (INE) en Chile. La deuda morosa promedio de una Mujer es el 52% ( levemente superior a la mitad) de la deuda morosa promedio de un Hombre. Esta relación es prácticamente (no perfecta) decreciente a medida que aumenta la edad. Existe una brecha salarial del 30% en desmedro de las mujeres y tienen una participación del 40% en la Fuerza de Trabajo. Las Mujeres presentan tasas de desempleo (6,5%) que suelen ser mayores que los Hombres (6,2%). Tasa de Soporte Hombres = 2,4 (Ocupados/Morosos). Tasa Soporte Mujeres = 1,6 (Ocupadas/Morosas).

73 74 Conclusiones Generales 5) La participación de las Mujeres por Tramo de Ingreso Las Mujeres representan el 83% ( p) de los Morosos Totales en el tramo más bajo de ingresos declarados (0 a $ 225 mil) y el 49% ( p) en el tramo siguiente ($ 225 a $ 500 mil). 6) Morosos con Alta Probabilidad de Pago (38% equivalente a ) más que duplican a morosos con Muy Baja Probabilidad de Pago (16% equivalente a ). 7) Morosos de 65 años o más con Pensión Básica Solidaria Existen morosos de 65 años y más, que reciben este beneficio, con un aumento del 38% trimestral. La mora promedio alcanza a los $ , y corresponde a 6,3 veces la PBS. El 79% corresponde a Mujeres (31.390), es decir, 4 de cada 5. La deuda morosa promedio de las Mujeres es de 0,69 veces la de los Hombres. El valor promedio de mora de las Mujeres cae en el último año en un 37%, superior a la caída del 12% en el caso de los Hombres. 8) Regiones con mayor mora promedio las regiones de Antofagasta y Tarapacá presentan la mayor mora promedio ($ y $ ). Antofagasta y Atacama tienen un porcentaje más alto de baja probabilidad de pago (20% y 19%).

74 75 Conclusiones Generales 9) La Ley N (Ley Insolvencia y Re emprendimiento) podría llegar a beneficiar al cierre de junio a morosos (Personas), conforme a información proporcionada por Equifax. Aún es muy temprano para evaluar efectividad. Son pocos aún los que conocen esta posibilidad. A abril 2016: Inscritos = (Personas = y Empresas = 390).

75 Primer Informe de Deuda Morosa en Empresas Junio 2016 USS-Equifax Facultad de Economía y Negocios Escuela de Ingeniería Comercial Centro de Economía Aplicada

76 Primer Informe de Deuda Morosa en Empresas Junio Primer Informe de Deuda Morosa en Empresas generará un catastro basado en categorías como rubros y ubicación geográfica, entre otros aspectos. Del total de empresas morosas, existen empresas morosas activas (para efectos del informe empresas que emitieron algún documento tributario entre el 01 de Enero de 2015 al30 Abril de 2016) creciendo al 24%, respecto a diciembre de En la segmentación por rubros, Comercio al por mayor y menor, Actividades Inmobiliarias y Telecomunicaciones y Transporte concentran el 55%. Los mayores crecimientos se registran en los sectores de Pesca y Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura.