Curso Básico sobre las Cuentas Segregadas

Transcripción

1 Curso Básico sobre las Cuentas Segregadas Una serie en lenguaje sencillo Cómo entender las opciones de inversión en su plan para el retiro

2 Lo básico de una cuenta segregada P. Cuál es el vehículo de inversión de mi plan para el retiro? R. El vehículo de inversión de su plan para el retiro se llama una Anualidad Conjunta Variable ofrecida por Transamerica Retirement Services. 1 Una anualidad conjunta variable es un contrato de seguros que ofrece inversiones tanto de la cuenta general como de la cuenta segregada. Estos tipos de vehículos de inversión se usan para financiar los planes de retiro calificados, como los planes 401(k), los de reparto de utilidades, y otros tipos de planes para el retiro patrocinados por compañías. P. Qué es una cuenta segregada? R. Una cuenta segregada es una cartera de inversión que le permite combinar sus recursos con los de otros inversionistas para invertir en títulos (por ejemplo, acciones y bonos), en fideicomisos colectivos o acciones de fondos mutuos. Los activos de cada cuenta segregada son separados (o segregados) de todos los demás activos de la compañía de seguros. P. Cómo funciona una cuenta segregada? R. Cuando usted asigna dinero a una opción de inversión de cuenta segregada en su plan de retiro, está comprando unidades de dicha cuenta segregada para su cuenta del plan. La cuenta segregada compra y posee acciones de compañías individuales, bonos o acciones de un fondo mutuo o puede invertir en otro fondo subyacente para completar su inversión. Por lo tanto, las unidades de la cuenta segregada funcionan y se desempeñan de la misma manera que las acciones en un fondo mutuo. Por consiguiente, el valor por unidad de una cuenta segregada sube y baja de acuerdo con los cambios en el valor de sus inversiones subyacentes. P. Es una cuenta segregada lo mismo que un fondo mutuo? R. No. Tanto las cuentas segregadas como los fondos mutuos combinan los recursos de múltiples inversionistas para invertir en títulos individuales, pero puede haber una diferencia en la manera en que se regulan las dos inversiones. Los fondos mutuos son regulados por la organización federal, Securities Exchange Commission (SEC). En cambio, las cuentas segregadas ofrecidas a través de contratos de anualidad conjunta (los cuales son emitidos sólo a ciertos planes de retiro) son reguladas por los departamentos estatales de seguro. 2

3 Cómo seguir el desempeño de una cuenta segregada P. Cómo se determina el valor de una cuenta segregada? R. Al hablar del valor de una cuenta segregada, nos referimos a su valor por unidad, es decir, el precio por unidad. Dicho valor por unidad se calcula al dividir el valor total de activos en la cuenta segregada por el número de unidades en la cuenta segregada. Por ejemplo, digamos que la cartera de la cuenta segregada Transamerica XYZ es la siguiente: Transamerica XYZ 4 unidades en acciones de IBM a $100 por unidad = $ unidades de acciones de Xerox a $10 por unidad = $ unidades de acciones de AT&T a $20 por unidad = $400 Total: 44 unidades de acciones = $1,000 Por lo tanto, $1,000 es el valor total de los activos en la cuenta segregada. Entonces, si se emite un total de 50 unidades de esta cuenta segregada, el valor por unidad se calcularía de la siguiente manera: [Valor de los activos ($1000)] [Total de las unidades en la cuenta segregada (50)] = El valor por unidad ($20) Por lo tanto, el valor por unidad es $20. Con las cuentas segregadas que invierten exclusivamente en fondos mutuos, el valor total de los activos de la cuenta segregada se basa en el valor neto de activos (en inglés, net asset value, o NAV), o el precio por unidad del fondo mutuo subyacente. El fondo mutuo calcula su NAV, dividiendo los activos del fondo mutuo por el número de unidades emitido por el fondo mutuo. Por ejemplo, digamos que hay 100 unidades de la cuenta segregada Transamerica ABC. La cuenta segregada del Fondo Transamerica XYZ posee 50 unidades del fondo mutuo ABC, y las unidades del Fondo Mutuo ABC tienen un NAV de $20 por unidad. El valor por unidad de la cuenta segregada se determina, primero estableciendo el valor total de los activos de la cuenta segregada: 50 unidades del fondo mutuo ABC a un NAV de $20 por unidad = $1,000 Por lo tanto, el valor total de los activos en esta cuenta segregada es $1,000. Luego, se usa el valor total en el mercado de los activos para calcular el valor por unidad de la cuenta segregada de la siguiente manera: [Valor total de los activos en la cuenta segregada ($1,000)] [Total de las unidades en la cuenta segregada (100)] = El valor por unidad ($10) Por lo tanto, el valor por unidad es $10. Se determinan tanto los valores por unidad de la cuenta segregada como el NAV por unidad del fondo mutuo al final de cada día hábil en el cual la bolsa de valores está abierta. P. Es el valor por unidad de la cuenta segregada igual al NAV de su fondo mutuo subyacente? R. No. El NAV se refiere al valor de las acciones individuales en el fondo mutuo subyacente. El valor por unidad se refiere al valor de las unidades individuales de la cuenta segregada. (Vea la pregunta y respuesta anterior, Cómo se determina el valor de una cuenta segregada? ). 3

4 Cómo seguir el desempeño de una cuenta segregada (continuación) A pesar de que el valor por unidad de la cuenta segregada es afectado por el NAV del fondo mutuo subyacente, es muy probable que su valor por unidad sea diferente que el NAV del fondo mutuo subyacente debido a los siguientes factores: 1. Asignación del valor inicial Cuando se establece una cuenta segregada, se asigna un valor por unidad inicial arbitrario a dicha cuenta segregada (por ejemplo, $10.00). Es posible que este valor inicial por unidad no tenga ninguna relación directa con el valor neto de activos del fondo mutuo subyacente en aquel momento. 2. Dividendos y ganancias de capital Cuando un fondo mutuo paga dividendos o ganancias de capital, el valor neto de activos (NAV) del fondo mutuo se reduce aproximadamente en el importe de los dividendos o las ganancias de capital pagados. Sin embargo, el valor por unidad de la cuenta segregada que invierte en este fondo mutuo subyacente no es afectado. Es por esta razón: los dividendos o ganancias de capital son pagados a la cuenta segregada y el efectivo de los dividendos y ganancias de capital es usado por la cuenta segregada para comprar unidades adicionales del fondo mutuo. (Por lo tanto, el valor total de los activos en la cuenta segregada, además del número de unidades de la cuenta segregada, permanecen iguales antes y después de ser pagado el dividendo del fondo mutuo.) En efecto, el NAV del fondo mutuo se reduce por el pago de los dividendos, pero el valor por unidad de la cuenta segregada no lo es porque la cuenta segregada reinvierte los dividendos que recibe del fondo mutuo. 3. Cargos Los valores por unidad de la cuenta segregada pueden reflejar otros cargos, tales como cualquier cargo administrativo o de administración de inversión, según establecido en el contrato de anualidad conjunta. Los cargos varían según la cuenta segregada. Por favor refiérase a los documentos informativos de las inversiones (Investment Fact Sheets) para los detalles específicos sobre los cargos de cada cuenta segregada. (Para mayor explicación de los tipos de cargos en los cuales usted puede incurrir, refiérase a la pregunta y respuesta Existen honorarios asociados con la participación en mi plan para el retiro? ) P. Por qué no puedo encontrar el desempeño de una cuenta segregada en la sección financiera del periódico? R. Las cuentas segregadas ofrecidas como inversiones en su plan para el retiro están disponibles únicamente a inversionistas en planes de retiro patrocinados por un empleador. Debido a que las cuentas segregadas no están disponibles como fondos que se comercian públicamente, el desempeño y los valores por unidad no se publican en el periódico, y son exentas de ser registradas con la SEC. Esto también significa que en vez de recibir prospectos, usted recibe documentos que describen las inversiones en su plan. Refiérase a los documentos informativos de las inversiones 2 (disponibles en Internet en o comuníquese con el administrador de su plan para obtener mayor información acerca de las cuentas segregadas de su plan. Honorarios P. Existen honorarios asociados con la participación en mi plan para el retiro? R. Cualquier inversión en la cual usted participe, ya sea una cuenta segregada dentro de un plan para el retiro, un fondo mutuo, o un título individual, incluirá ciertos gastos. Esos gastos son necesarios para cubrir el manejo, la administración de inversión y las ventas y el mercadeo de tal inversión. Existen ciertos gastos cobrados para cubrir el manejo diario y la administración profesional de inversión de las cuentas segregadas o de los fondos subyacentes. Estos honorarios reducen el valor de sus inversiones; refiérase al documento informativo de la inversión para los detalles sobre estos cargos. Además, los cargos de activos en contrato también aplican a la anualidad conjunta variable. Estos cargos son honorarios mensuales calculados al 15 de cada mes y retirados mensualmente. Estas tasas varían, pero en general se reducen a medida que incrementan los activos del plan invertidos en el contrato de anualidad conjunta. 4

5 Glosario 401(k): Una sección del Código de Rentas Internas (Internal Revenue Code) que permite a compañías que establezcan un plan para el retiro, con una elección diferida o de efectivo (cash or deferred election, CODA ). Esta estipulación permite a los empleados que elijan diferir una parte de su compensación y hacer que sea contribuida a su plan para el retiro con impuestos diferidos. Esto significa que usted no paga impuestos sobre ese dinero ni las ganancias sobre ello hasta que le sean pagados a usted del plan. Acción (Share): Unidad de propiedad en un fondo mutuo. Cargos de bienes en contrato (Contract Asset Charges): Honorarios mensuales cobrados bajo un contrato de anualidad conjunta para cubrir los gastos de ventas, mercadeo y administración del contrato. Contratos de anualidad conjunta variable (Group Variable Annuity Contracts): Contratos de inversión emitidos a planes de ahorro para el retiro por compañías de seguro. Tanto la cuenta general como las cuentas segregadas se ofrecen bajo una anualidad conjunta variable para suministrar varias opciones de inversión. Cuenta segregada (Separate Account): Carteras de inversión segregadas (usualmente combinadas) establecidas por una compañía de seguros. Son reguladas por juntas de seguro de los estados individuales y son exentas de la regulación por la Securities and Exchange Commission, si están disponibles únicamente a fondos de inversión de planes para el retiro que son calificados bajo la Sección 401 del Código de Rentas Internas de EE.UU. y ciertos otros planes gubernamentales. Dividendo (Dividend): La distribución de ganancias al accionista, prorrateada según la clase del título y pagada en forma de efectivo, acciones, acciones fraccionales, o rara vez, en productos o propiedad de la compañía. Fondo mutuo (Mutual Fund): Un fondo operado por una compañía de inversión que reúne dinero de accionistas y lo invierte en acciones, bonos, futuros, divisas, o en títulos del mercado monetario. Estos fondos ofrecen a los inversionistas las ventajas de diversificación y la administración profesional. Plan de participación de utilidades (Profit Sharing Plan): Un plan para el retiro establecido y mantenido por un empleador para permitir la participación de sus empleados en sus utilidades. El empleador puede decidir cada año si contribuir o no al plan, ya sea que tenga utilidades para el año o no. Prospecto (Prospectus): Una descripción escrita y completa del título, incluyendo los fondos mutuos, además del documento legal de venta. Describe el historial y objetivo de inversión del fondo. También suministra información acerca de los antecedentes de los gerentes del fondo, una declaración financiera y una explicación de los honorarios requeridos en la venta o administración del fondo o título. Títulos (Securities): Un instrumento que indica una posición de propiedad en una corporación (una acción), una relación de acreedor con una corporación o un cuerpo gubernamental (un bono), o derechos a propiedad (unidad de un fondo mutuo). Unidad (Unit): Unidad de cuenta para la inversión en una cuenta segregada. Valor neto de activos (Net Asset Value, NAV): En fondos mutuos, el valor en el mercado de una unidad de un fondo; sinónimo con el precio de oferta. Este valor es neto de los honorarios administrativos aplicables. Sigue con dudas? Si le gustaría recibir más información acerca de las opciones de inversión de cuenta segregada en su plan de retiro, por favor comuníquese con el administrador de su plan. 5

6 Transamerica. Domine el retiro. PODER OPCIONES LIBERTAD 1 Transamerica Retirement Services ( Transamerica ), una unidad de mercadeo de Transamerica Financial Life Insurance Company ( TFLIC ), 4 Manhattanville Road, Purchase, New York 10577, y Transamerica Life Insurance Company ( TLIC ), 4333 Edgewood Road NE, Cedar Rapids, Iowa 52499, y de otros filiales de TFLIC y TLIC, se especializa en la promoción de los productos y servicios para planes de retiro. Estas opciones de inversión están disponibles a través de Transamerica Retirement Services bajo el formulario de contrato número TA-AP-2001-CONT, un contrato de anualidad conjunta variable, asegurado por TFLIC, o bajo formulario de contrato número CNT-TLIC 10-05, un contrato de anualidad conjunta variable asegurado por TLIC. TFLIC no está autorizado y no comercia en las siguientes jurisdicciones: Guam, Puerto Rico, y las Islas Vírgenes de EE.UU. TLIC no está autorizado en Nueva York y no comercia en Nueva York. Honorarios y cargos pueden aplicar. Para información completa, comuníquese con su representante de Transamerica. Transamerica Financial Life Insurance Company y Transamerica Life Insurance Company son afiliados a Diversified Investors Securities Corp. 2 En la información contenida en los documentos informativos de inversión, es esencial la fecha y se actualiza trimestralmente. TRS 1708SP-0407