RIPLEY CORP UBS Latam Opportunities

Transcripción

1 RIPLEY CORP UBS Latam Opportunities Junio 2008

2 Ripley Corp 1. Ripley Hoy 2. Chile: Aumentando la rentabilidad 3. Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento 4. México: La implementación 5. Conclusiones 6. Anexos 2 1

3 Ripley Hoy Operaciones actuales Tiendas por departamento 50 tiendas en Chile y Perú Superficie de venta: m 2 Negocio financiero Colocaciones tarjeta: MM US$ 1,399 Colocaciones Banco Ripley Chile: MM US$ 537 Negocio inmobiliario Participación en 7 malls Superficie arrendable ponderada: m 2 Tiendas propias: 20 Colocaciones a Marzo

4 Ripley Hoy 52 años de historia San Diego 1ra Tienda por departamento en Santiago Barros Arana 1ra Tienda por departamento fuera de Santiago Comienzo negocio crediticio Ripley Jockey Plaza 1ra Tienda por departamento en Perú 2002 Banco Ripley Chile Viajes Ripley Alto Las Condes Comienza el negocio de Seguros Ripley 2005 Apertura en Bolsa Ripley Corp Ripley Punta Arenas Ripley Alameda México: Alianza Palacio de Hierro Perú: Alianza Mall Plaza Chile: Alianza con Plaza S.A. Ripley Corp: Aumento de Capital Bono Corporativo 1956 Apertura 1 ra Tienda en Chile 1993 Parque Arauco Comienza nuevo posicionamiento de Ripley en Chile 2003 Bono Ripley Chile 4 3

5 Ripley Hoy Tiendas por departamento CHILE 40 tiendas Ingresos: MM US$ 1,045 Participación de mercado: 25% Superficie venta: m 2 Paris 24,9% La Polar 12,4% Falabella 37,3% Ripley 25,4% PERU 10 tiendas Ingresos: MM US$ 361 Participación de mercado: 47% Superficie de venta: m 2 Ripley 47,0% Falabella 53,0% Fuente: Ripley Ingresos y participación de mercado a diciembre 2007 en millones de dólares. Superficie de venta a Abril

6 Ripley Hoy Negocio financiero CHILE Tarjeta Ripley Colocaciones: MM US$ 933 Ingresos 07: MM US$ 354 Provisiones/colocaciones: 8,4% Banco Ripley Colocaciones: MM US$ sucursales PERU Negocio financiero Colocaciones: MM US$ 285 Ingresos 07: MM US$ 118 Provisiones/colocaciones: 5,8% Banco Ripley 11 sucursales 1, Colocaciones Brutas (*) 1,453 3% 41% % 16% % 27% 224 1, Fuente: Ripley *Cifras a en millones de dólares de Diciembre 2007 Perú Chile Banco Ripley Chile 6 5

7 Ripley Hoy Negocio inmobiliario Participación en 7 centros comerciales m 2 superficie de venta ponderada Ingresos 07: MM US$16 Mall País Superficie arrendable (m2) % propiedad Ripley Panorámico Chile % Mall del Centro Chile % Mall del Centro de RancaguaChile % Calama Chile % Marina Arauco Chile % Mall del Centro de Curicó Chile % Trujillo Perú % Perú: Alianza estratégica con Mall Plaza, para construir y explotar centros comerciales: o El primer mall fue abierto en Dic 2007 en Trujillo Chile: Ripley tiene la opción de comprar 22,5% en 3 centros comerciales de Mall Plaza Fuente: Ripley 7 6

8 Ripley Hoy Ingresos Ingresos Ripley Corp MM US$ 2,173 (UDM a Marzo 08) Perú 24% Chile 76% Fuente: Ripley UDM: últimos doce meses 8 7

9 Ripley Hoy Evolución ingresos & EBITDA ,023 1,239 1,439 1,642 1,774 1,906 2,029 2,159 2, UDM Marzo 08 Ingresos (MM US$ Marzo 2008) EBITDA (MM US$ Marzo 2008) Fuente: Ripley UDM: últimos doce meses 9 8

11 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados Inicio de operaciones Centro de Distribución Nueva estructura organizacional Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza 11 10

12 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados Chile: El mercado crece, pero la oferta crece más Variación Real ,9% 14,2% 14,8% Comercio al por Menor* Consumo Privado Superficie de Venta de la industria** *Indice de ventas reales de comercio al por menor, excluyendo automóviles (INE) ** Suma de superficies de ventas de Ripley, Paris, Falabella y La Polar. Fuente: informes de compañías 12 11

13 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados Variación nominal Same Store Sales* 9,9% 3,9% 3,4% *Promedio aritmético de reportado por Falabella, La Polar, Paris y Ripley Fuente: Ripley en base a informes trimestrales de compañías 13 12

14 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados 6 Tiendas entre Apertura Ripley Punta Arenas Abril mt 2 Apertura Ripley Alameda Abril mt 2 Cierre Ripley Agustinas Enero mt 2 Foto: Tienda Ripley Punta Arenas Foto: Tienda Ripley Alameda 14 13

16 Ripley Chile: Aumentando la Rentabilidad Inicio de operaciones Centro de Distribución 16 15

18 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Nueva estructura organizacional Andrés Roccatagliata Gerente General Gerencia General Retail Gerencia de Productos Financieros Gerencia de Canales Gerencia de Marketing Gerencia de Riesgo Gerencia de Operaciones Y Tecnología Gerencia de Desarrollo y Control 18 17

20 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo Sexto actor del mercado de créditos de consumo en Chile Diciembre 2007 Itaú Chile 2,8% Otros 10,9% Santander 20,6% Cencosud 4,9% BBVA 4,3% Corpbanca 5,1% Chile+Citi 16,8% Ripley+ Banco Ripley 6,1% BCI 8,9% Estado 8,9% Falabella+CMR 10,8% Fuente: Ripley en base a datos de SBIF, se incluyen bancos más tiendas por departamentos 20 19

21 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo Crecimiento sostenido en la cartera de la tarjeta de crédito Extensa base de clientes / Cruce de productos Robustez y rigurosidad de los sistemas de crédito y riesgo 16,3% 21,7% Colocaciones Brutas (MM US$ a Dic 2007) 21 20

23 Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza Contrato de arriendo con Mall Plaza Alameda S.A., Plaza Cordillera S.A. y Plaza San Bernardo S.A. Opción de compra por el 22,5% de dichas sociedades

25 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Entorno macroeconómico Excelente posicionamiento en el mercado Importante plan de apertura de tiendas Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú Crecimiento en el área inmobiliaria a través alianza estratégica con Mall Plaza 25 24

26 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Entorno macroeconómico Perú: Mercado en crecimiento... Crecimiento anual del consumo privado 11,7% 5,5% 2,7% 0,3% Fuente: Banco Central del Perú 26 25

27 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Entorno macroeconómico...faltan tiendas por departamento... N de habitantes por m 2 de tiendas por departamento Perú Chile Fuente: Banco Central del Perú 27 26

28 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Entorno macroeconómico Excelente posicionamiento en el mercado Importante plan de apertura de tiendas Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza 28 27

29 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Excelente posicionamiento en el mercado Ripley Perú N 1 en participación de mercado en Lima y N 2 en el país Lima Perú Saga Falabella 46% Ripley 54% Saga Falabella 53% Ripley 47% Fuente: Ripley Ripley tiene el mejor nivel de preferencia entre las tiendas por departamento Otros 15% Jun 07 Jun 08 Otros 4% Ripley 43% Falabella 33% Ripley 48% Falabella 32% Fuente: Inmark Peru Max Max 10% 15% 29 28

31 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Importante plan de apertura de tiendas 6 Tiendas Trujillo: primera apertura fuera de Lima Foto: Apertura tienda Ripley Trujillo 31 30

32 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Importante plan de apertura de tiendas Las ventas a tiendas iguales crecen en Ripley Perú Variación trimestral real SSS en soles 15,2% 10,2% 11,2% 9,5% 3,2% Mar 07 Jun 07 Sep 07 Dic 07 Mar 08 Fuente: Press Release 1Q 08 de Ripley Corp 32 31

34 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Crecimiento cartera de colocaciones Banco Ripley Perú 27,4% 30,4% Colocaciones Brutas (MM US$ Dic 2007) Fuente: Ripley 34 33

36 Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza Asociación estratégica con las filiales peruanas de Mall Plaza y Falabella para la construcción y operación de centros comerciales en Perú. Foto: Apertura tienda Ripley Trujillo 36 35

38 México: La implementación Entorno macroeconómico positivo Grupo Bal: Socio de excelencia Avances en el plan de negocios 38 37

39 México: La implementación Entorno macroeconómico positivo 130 EVOLUCION CONSUMO (2001 Base 100) EVOLUCION CREDITOS CONSUMO & RIESGO Bienes durables Bienes no durables Servicios Total Fuente: Banxico Miles de Millones de Pesos Créditos Consumo X % Cartera Vencida 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 39 38

40 México: La implementación Entorno macroeconómico positivo BAJA PENETRACION BANCARIA (2006) 39 Préstamos/PGB Colocaciones y Spread 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% India Hungria Brasil Checoslovaquia Polonia Colombia México Argenti 0 na Ene 99 Jun 99 China Malasia Chile SPREAD DE CONSUMO ESTABLE Tasa Captación Taiwa Corea Nov 99 Abr 00 Sep 00 Feb 01 Jul 01 Dic 01 May 02 Oct 02 Mar 03 PIB/Cápita Tasa Colocación Spread Japón Alemania EEUU UK Ago 03 Ene 04 Jun 04 Nov 04 Abr 05 Sep 05 Feb 06 Jul 06 Dic 06 May 07 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Captaciones China India Argentina Colombia México Brasil Polonia Republica Checa Chile Hungría Malasia Corea del Sur Alemania Taiwan UK Japón EEUU CREDITOS DE CONSUMO PER CAPITA (US$) (2006) ,002 1,752 2,699 3,509 Fuente: Banxico, Merrill Lynch 5,011 6,688 7,887 7,951 40

41 México: La implementación Entorno macroeconómico positivo COMPOSICION VENTAS RETAIL (Billones US$) RETORNOS PLAYERS ACTUALES (ROIC) US$142 US$112 37% ,3% 18,2% ,5% 78% 63% ,6% 16,1% 22% ,8% Non Food Food ,1% Cadenas y Autoservicios Tradicionales Jun-07 17,6% Fuente: Planet Retail a Dic 2006 Fuente: Ripley en base a Estados Financieros de Elektra, Liverpool, Famsa y Coppel 41 40

42 México: La implementación Entorno macroeconómico positivo TxD México*: Evolución Ingresos y Margen EBITDA (MM US$) 14.7% 15.6% 15.5% 15.0% 14.6% 14.9% 4,372 5,104 5,635 6,120 7,304 8,472 9,346 10,728 11, Ingresos Margen EBITDA *Muestra en base a estados financieros de Coopel, Liverpool, Elektra, Famsa. Fuente: Ripley 42 41

44 México: La implementación Grupo Bal: Socio de excelencia Grupo Bal es uno de los conglomerados más importantes de México o o Controlado por la familia Baillères Participa de los sectores: minero, industrial, financiero, agropecuario y comercio con activos por más de US$ 15 bn Dentro de las empresas más importantes del grupo se pueden destacar: o Palacio de Hierro: Es la tienda por departamentos más exclusiva y prestigiosa de México o Peñoles: Es la compañía líder en la producción mundial de plata. Capitalización Bursátil US$ millones o GNP: Es la compañía aseguradora líder en México con una participación de mercado de 20% o Profuturo: Administradora de fondos de pensiones con más de 3,4 millones de afiliados y la primera en rentabilidad durante los últimos 8 años o Valmex: Corredora de Bolsa y Arrendadora Adicionalmente el Grupo Bal fundó y hoy participa en la mesa directiva del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), una de las universidades líderes de México con más de alumnos 44 43

46 México: La implementación Avances en el plan de negocios Líderes del proyecto están viviendo en México Formación de equipos de segunda línea Negociaciones con diversos desarrolladores inmobiliarios Apertura primeras tiendas:

48 Conclusiones 1Q 2008 Chile: Foco en creación de valor Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados Inicio de operaciones Centro de Distribución Nueva estructura organizacional Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento Excelente posicionamiento en el mercado Importante plan de apertura de tiendas Crecimiento de cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza México: La implementación Apertura primeras tiendas:

50 Resultados 1Q 2008 Resumen Utilidad Resultado operacional EBITDA MM US$ (Mar 08) ,3% 30,6% 6,7% Q Q 2008 Ingresos aumentaron en 2,7% Resultado Operacional aumentó en 30,6% Utilidad disminuyó en 6,7% por mayores gastos financieros y diferencia de cambio EBITDA aumentó en 24,3% 50 49

51 Resultados 1Q 2008 Ingresos Chile Ingresos inmobiliarios Ingresos retail Ingresos financieros MM US$ (Mar 2008) ,8% 3,9% Q Q 2008 Ingresos aumentaron 2,8% en Chile en términos reales Ingresos Financieros aumentaron 20,8% en términos reales (aumento de la cartera de colocaciones de 19,6% real ) Ingresos retail aumentaron 3,9% nominal pero disminuyeron 3,9% real producto de alta inflación Ventas a tiendas iguales fueron 2,6% nominal y 9,6% real 51 50

52 Resultados 1Q 2008 Ingresos Perú Ingresos retail Ingresos financieros MM US$ (Mar 08) 34 8,9% ,2% 90 1Q Q 2008 Ingresos aumentaron 2,6% en Perú pesos chilenos reales Ventas a tiendas iguales fueron 14,1% nominal y 9,5% real en soles Sin embargo, ingresos retail medidos en pesos chilenos reales aumentaron sólo 0,2% Ingresos financieros aumentaron 8,9% en pesos chilenos reales (cartera aumenta 17,5%) 52 51

53 Resultados 1Q 2008 Cartera de colocaciones Chile Perú MM US$ (Mar 08) ,5% 19,6% 314 1,086 1Q Q 2008 Aumento de la cartera de colocaciones total de 19,2% real 53 52

54 Resultados 1Q 2008 Resultado operacional MM US$ (Mar 08) 27 30,6% 36 1Q Q 2008 Resultado operacional aumentó 30,6% en términos reales Ingresos aumentaron 2,7% en pesos reales Los costos de explotación disminuyeron en 4,4% por menor volumen de ventas y mejoras de margen Gastos de administración y ventas disminuyeron 1,7% en Perú y aumentaron en 6,9% en Chile 54 53

55 Resultados 1Q 2008 Resultado no operacional Resultado no operacional disminuyó en US$ 10.6 millones Gastos financieros aumentaron US$4.6 millones Financiamiento plan de inversiones Crecimiento cartera de colocaciones Mayores cargos por diferencia de cambio por US$6.2 millones Efecto fluctuación peso/sol en financiamiento Perú 55 54

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