Espresso de la Mañana. Fecha: miércoles, 08 de octubre de 2014

Transcripción

1 Espresso de la Mañana Fecha: miércoles, 08 de octubre de 2014

2 Principales Noticias de la Jornada Marina Silva apoyará a Aécio Neves en la segunda vuelta de las elecciones en Brasil Colombia declara paraíso fiscal a Panamá

3 Agenda 1. Noticias relevantes de mercados locales e internacionales 2. Comportamiento de los mercados

4 Noticias Internacionales Noticias Internacionales Marina Silva apoyará a Aécio Neves en la segunda vuelta de las elecciones en Brasil El día de ayer se dio a conocer la noticia de que la ex candidata presidencial Marina Silva apoyará a Aécio Neves en la segunda vuelta contra Dilma Rousseff. Las encuestas indican que Neves podría atraer el 60% de los votos de Silva, los cuales serán determinantes para definir las elecciones del 26 de octubre. Las condiciones que puso Silva, en vez de pedir cargos en el gobierno como es tradición en Brasil, fueron que se incorporaran puntos clave de su programa en el de Neves. Algunos de estos son el fin de la reelección presidencial, un mandato de 5 años en vez de los cuatro existentes y que el 10% del PIB de este país sea destinado para la educación. Fuente: El Tiempo

5 Noticias Nacionales Noticias Internacionales Colombia declara paraíso fiscal a Panamá El director de la Dian, Santiago Rojas, confirmó que se venció el plazo para que Panamá firmara un acuerdo de intercambio de información fiscal, por lo que este país entrará a la lista gris de paraísos fiscales declarados por Colombia. Lo que buscan es tener información adecuada con Panamá. Según explico Rojas, no es prohibido tener plata en otro país, pero hay que declararla. Con esto se tendrán reglas tributarias distintas con Panamá, entre las cuales, a la hora de hacer giros a ese país se cobrará un impuesto del 33% y no del 10% como se venía haciendo. Sin embargo, Rojas también manifestó que esta decisión puede cambiarse tan pronto como Panamá decida firmar un acuerdo de intercambio de información fiscal. Fuente: El Tiempo

6 Agenda 1. Noticias relevantes de mercados locales e internacionales 2. Comportamiento de los mercados

7 Renta Fija Internacional La jornada de ayer estuvo caracterizada por una valorización de la deuda pública de los países más desarrollados. Este movimiento se dio después de que el Fondo Monetario Internacional redujera sus perspectivas de crecimientos mundial en un reporte publicado ayer. El nuevo pronóstico de crecimiento mundial es de 3,8% para 2015, el cual fue reducido desde un 4,0% proyectado en julio. Este movimiento también se da antes de la publicación, durante la jornada de hoy, de las minutas de la última reunión de la Fed. Este hecho puede llevar a una corrección a lo observado ayer si incluyen información que permita al mercado adelantar sus expectativas de incrementos de tasas de referencia. Renta fija internacional Norteamérica Var PB 1D Var PB 5D Var PB 1M Nivel en Tasa UST 2 Años ,50% UST 5 Años ,62% UST 10 Años ,34% UST 30 Años ,05% Canadá 10 Años ,03% Latinoamérica (USD) México 10 Años ,40% Brasil 10 Años ,10% Colombia 10 Años ,73% Europa Reino Unido 10 Años ,29% Francia 10 Años ,27% Alemania 10 Años ,91% Italia 10 Años ,34% España 10 Años ,14% Suecia 10 Años ,42% Holanda 10 Años ,06% Suiza 10 Años ,45% Asia/Cuenca del Pacífico Japón 10 Años ,51% Australia 10 Años ,39% Nueva Zelanda 10 Años ,09% Fuente: Bloomberg; Cálculos SERFINCO

8 Renta Fija Local En el mercado local se continúa observando una corrección a la baja en tasas a lo largo de la curva de rendimientos de TES TF, después de haber perdido valor a comienzos de la semana pasada como reacción al anuncio del swap que llevó a cabo el Ministerio de Hacienda. La semana pasada se observó un incremento de nivel en la curva de rendimientos, pero esta semana se ha corregido gran parte de ese movimiento. En deuda privada, hoy se llevará a cabo la emisión de Banco Pichincha por COP millones, y mañana tendrá lugar la de Davivienda, la cual será de COP millones. 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 Evolución Curva TES TF Años al Vencimiento 7-Oct-14 5-Sep-14 Tasas TES TF (%) Referencia 7-Oct-14 6-Oct-14 2-Oct-14 5-Sep-14 Oct-15 4,75 4,75 4,77 4,77 Jun-16 5,06 5,09 5,11 5,08 Nov-18 5,70 5,72 5,68 5,54 Sep-19 5,96 5,99 5,96 5,80 May-22 6,60 6,61 6,62 6,37 Jul-24 6,71 6,73 6,72 6,42 Apr-28 7,14 7,16 7,13 6,85 Cambios en Tasas TES TF (Puntos Básicos) Referencia Diario Semanal Mensual Oct Jun Nov Sep May Jul Apr Fuente: Bloomberg; Cálculos SERFINCO

9 8:00 8:20 8:40 9:00 9:20 9:40 10:00 10:20 10:40 11:00 11:20 11:40 12:00 12:20 12:40 Monedas Ayer se observó un rendimiento negativo en el índice del Dólar, el cual mostro una depreciación de 0,34%, en parte por la moderación de las tensiones geopolíticas alrededor del mundo. En las monedas de economías desarrolladas se observaron apreciaciones del Euro, la Libra y el Yen. Este comportamiento también se vio reflejado en las monedas de países latinoamericanos como el Real brasilero, el Peso chileno y el Peso colombiano. El Real brasilero continúa con su senda de apreciación luego de las elecciones del fin de semana en la que Aécio Neves pasó a la segunda ronda. Por el lado de Colombia, el Dólar no mostró movimientos significativos el día de ayer. Dinámica del mercado cambiario internacional Índice/Moneda Precio Var %1d Var %5d Var %YtD Var %YoY Índices DXY- Índice del Dólar 85,64-0,34 0,35-7,00-7,12 LACI- Monedas de latinoamérica 88,84 0,71 1,10-5,92-9,25 Dólares por Cada Unidad de Moneda Euro Spot 1,27 0,11 0,34-7,84-6,68 British Pound Spot 1,61 0,07-0,56-2,79 0,07 Australian Dollar Spot 0,881 0,62 0,87-1,16-6,47 New Zealand Dollar Spot 0,783-0,10 0,57-4,66-5,53 Unidades de Cada Moneda por Dólar Japanese Yen Spot 108,10-0,69-0,73 2,58 10,38 China Renminbi Spot 6,14 0,03 0,01 1,40 0,30 Canadian Dollar Spot 1,117 0,39 0,06 4,90 7,18 Swiss Franc Spot 0,957-0,16 0,10 6,70 5,55 Norwegian Krone Spot 6,459-0,23 0,15 6,00 7,61 Colombian Peso Spot 2.027,70-0,05 0,14 4,84 6,94 Brazilian Real Spot 2,40-1,22-2,10 1,44 7,99 Chilean Peso Spot 595,78-0,44-0,42 11,80 16,27 Mexican Peso Spot 13,48 0,58 0,15 3,25 1,86 Apreciación (depreciación) de las distintas monedas frente al dólar Evolución Intradía del USDCOP en la Jornada Anterior Fuente: Bloomberg; Cálculos SERFINCO

10 Acciones Internacionales Las acciones mostraron un comportamiento contractivo a nivel general. En S&P500 cayó a su nivel más bajo en ocho semanas luego de que el Fondo Monetario Internacional recortara los pronósticos de crecimiento, y por la debilidad económica que se está mostrando en Europa. Por el lado de Europa también se observa un comportamiento negativo, impulsado por el dato de producción industrial de Alemania, el cual estuvo muy por debajo de los pronósticos de los analistas. En Brasil, el IBOV tuvo un crecimiento alcanzando a su nivel más alto en dos semanas luego de que la ex candidata presidencial Marina Silva dijo que apoyaría al candidato Aecio Neves en la segunda vuelta de las elecciones. Acciones Internacionales Estados Unidos Cierre Var. 1 Var. 5 jornada % jornadas % S&P ,51% -1,89% Dow Jones ,60% -1,90% Nasdaq ,56% -2,41% Europa Euro Stoxx ,80% -4,46% FTSE ,04% -1,92% CAC ,81% -4,69% DAX ,34% -3,57% IBEX ,02% -3,65% América Latina IBOV ,56% 6,14% MEXBOL ,63% -1,00% IPSA ,39% -0,26% IGBVL ,80% -4,97% COLCAP ,79% -0,59% S&P MILA ,65% -0,51% Asia/Cuenca del Pacífico NIKKEI ,67% -2,41% Fuente: Bloomberg; Reuters; Cálculos SERFINCO

11 Acciones MILA Variación índices MILA IPSA: -0,39% IGBVL: -1,80% COLCAP: -0,79% Volumen total negociado: $ millones. La acción más negociada fue ECOPETROL (-0,97%) con $ millones, seguida por PFCEMARGOS (-1,49%) con $ millones. La acción más valorizada del índice COLEQTY fue PFCORFICOL (2,22%) con $332,95 millones negociados. Cierre de mercado ECOPETROL: $3.070 PFCEMARGOS: $9.950 PFCORFICOL: $ Fuente: Bloomberg; Cálculos SERFINCO Chile Variación Diaria IPSA -0,39% CGE 4,72% RIPLEY CORP SA 2,92% CORPBANCA 1,88% CAP 1,14% LA CONSTRUCCION 0,74% COLBUN SA -1,60% AGUAS METROPOLIT -1,79% E.CL SA -2,25% PARQUE ARAUCO -2,38% SOQUIMICH-B -2,90% Colombia Variación Diaria COLCAP -0,79% COLEQTY -0,69% CORFICOLOMBIA-PF 2,22% EMP TELECOM BOGO 0,72% CORFICOLOMBIANA 0,50% SURAMERICANA-PRF 0,48% BANCOLOMBIA SA 0,43% BV COLOMBIA -2,05% BANCO DAVIVIENDA -2,70% AVIANCA HOLDINGS -2,88% CANACOL ENERGY L -3,45% PACIFIC RUBIALES -5,39% Perú Variación Diaria IGBVL -1,80% INTERGROUP FIN S 1,15% SOCIEDAD MINERA 0,41% ATACOCHA-B 0,00% BBVA BANCO CONTI 0,00% CASA GRANDE SAA 0,00% RELAPASA -4,00% TREVALI MINING C -4,63% SIDERURGICA PERU -6,67% LUNA GOLD CORP -12,73% MAPLE ENERGY PLC -16,67%

12 Equipo IE SERFINCO Esteban Tamayo Jefe de Investigaciones Económicas (1) ext Alejandra Méndez Analista Renta Variable (1) ext Andrés Montenegro Analista Junior (1) ext. 4225