TEMARIO EXAMEN DIRECTIVO GENERAL - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN -

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1 TEMARIO EXAMEN DIRECTIVO GENERAL - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el decreto 3139 de 2006 en el artículo , el cual define las áreas del componente básico del examen de idoneidad. I. Marco Regulatorio del Mercado de Valores 1. Mercado de capitales y mercado monetario 1.1. Función económica del mercado de capitales 1.2. Mercado de Dinero 2. Análisis del mercado de valores 2.1. Estructura del mercado público de valores colombiano 2.2. Concepto de los diferentes mercados de valores de acuerdo a: instrumento negociado y emisión Mercado de renta fija Mercado de deuda pública Mercado de renta variable Mercado Mostrador (OTC) Mercado Primario Mercado Secundario Mercado Principal 2.3. Plataformas de negociación que se utilizan en el mercado colombiano: características generales y administradores 3. Principios y objetivos de la regulación (IOSCO) 4. Las emisiones de valores en el mercado público 4.1. Concepto de oferta pública 4.2. Tipos de emisores de valores en el mercado público y papeles que emite cada uno 4.3. Principales valores que se negocian en el mercado de valores colombiano: características Acciones ordinarias Acciones privilegiadas Acciones con dividendo preferencial y sin derecho de voto BOCEAS Bonos CDT s TES Títulos emitidos en procesos de titularización Títulos Deuda pública externa 4.4. Sistema Integral de Información del Mercado de Valores SIMEV Objeto del Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE

2 Objeto del Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores RNAMV Objeto del Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores 4.5. Conceptos de Gobierno Corporativo para emisores de valores 5. Los intermediarios y otros agentes de valores 5.1. Concepto de intermediación 5.2. Participantes del mercado público de valores: características Corredores de Valores Sociedades comisionistas de bolsa Bancos Aseguradoras Fiduciarias Fondos de Pensiones Corporaciones financieras Compañías de financiamiento comercial Sociedades Administradoras de Inversión Fondos Mutuos de Inversión Agentes colocadores de valores 5.3. Operaciones habituales de adquisición o enajenación de forma directa y por cuenta propia 5.4. Depósitos Centralizados de Valores: Funciones 6. La intermediación en el mercado de valores 6.1. Concepto de actividad de intermediación en el mercado de valores 6.2. Operaciones de intermediación en el mercado de valores 6.3. Definición de inversionista profesional y cliente inversionista 6.4. Deberes de los intermediarios del mercado de valores 6.5. La intermediación en el mercado mostrador 7. Bolsa y operaciones 7.1. Bolsas de valores: funciones 7.2. Cámaras de compensación: funciones y características 7.3. Conceptos sobre operaciones que se pueden ejecutar en el mercado de valores Operaciones de venta con pacto de recompra (reporto) Operaciones a plazo Operaciones simultáneas Operaciones Swap de bolsa Transferencia temporal de valores Cuentas de margen 8. Infracciones y conductas sancionables en el mercado 8.1. Conductas sobre información privilegiada (aspecto civil y disciplinario) 8.2. Indebida administración de los conflictos de interés 8.3. Prácticas inseguras y no autorizadas

3 8.4. Causales de la defraudación del cliente (aspecto civil y disciplinario) 8.5. Actividades que pueden concluir en el uso indebido del nombre o de los recursos de clientes 8.6. Ejercicio inadecuado de un cargo dentro del mercado 8.7. Conductas delictivas que van ligadas a la operación en el mercado de valores Lavado de activos en el mercado de valores (implicaciones penales) Uso de información privilegiada (aspecto penal) Operaciones preacordadas Pánico económico Estafa Abuso de confianza 8.8. Prevención de lavado de activos en el mercado de valores Requerimientos a nuevos clientes Operaciones sospechosas e inusuales Conductas a reportar al oficial de cumplimiento 9. Aspectos generales de los administradores 9.1. Concepto de administrador 9.2. Deberes de los administradores 9.3. Facultades de los administradores 9.4. Restricciones de los administradores II. Marco General de Autorregulación 1. Razones que justifican la autorregulación 2. Concepto y el objeto de la autorregulación. 3. Sujetos susceptibles a ser autorregulados: de carácter obligatorio y de carácter voluntario 4. Funciones de la autorregulación 5. Proceso disciplinario ante AMV 6. Principios que orientan la facultad sancionatoria de AMV 7. Sujetos pasivos de la facultad sancionatoria de AMV 8. Clases de sanciones 9. Acuerdos de terminación anticipada (ATA's) 10. Deberes Personas Naturales Vinculadas: conductas Deber de asesoría Ejecución de órdenes Manipulación de mercado Operaciones no representativas de mercado Conflicto de interés

4 III. Análisis Económico y Financiero 1. Conceptos Básicos de Análisis Económico 1.1. Usos básicos referidos a efectos sobre los mercados de Indicadores económicos Cuenta Corriente Balanza de Pagos Cuenta de Capital Reservas internacionales PIB Tasas de interés Inflación Desempleo Tasa de cambio 2. Conceptos básicos de Análisis Financiero 2.1. Usos básicos referidos a razones financieras Liquidez Apalancamiento Rentabilidad 3. Conceptos básicos de derivados 3.1. Concepto cobertura 3.2. Concepto derivado 3.3. Concepto Forward 3.4. Concepto futuro 3.5. Concepto opciones 3.6. Concepto de Swap IV. Administración y Control de Riesgos Financieros 1. Riesgo: conceptos básicos y clases Riesgos no cuantificables Riesgo operacional Riesgo estratégico Riesgo reputacional Riesgo legal 1.2. Riesgos cuantificables Riesgo de mercado Riesgo de liquidez 2. Gestión de riesgos de mercado 2.1. Identificación 2.2. Instrumentos de manejo en riesgo de mercado 3. Conceptos de medición de riesgo 3.1. Valor en riesgo (VaR): conceptos básicos

5 3.2. Gaps de liquidez: características 3.3. Conceptos Backtesting, strestesting, stop loss, take profit, loss trigger, entre otros que ayuden a definir políticas de riesgo de mercado 3.4. Indicadores de gestión ajustados por riesgo 4. Características y usos de límites regulatorios 4.1. Patrimonio técnico 4.2. Margen de solvencia 4.3. Límite individual de endeudamiento 4.4. Límite de concentración 5. Sistema de control interno: características del funcionamiento 5.1 Estructura de los sistemas 5.2 Independencia 5.3. Procesos 5.4. Control V. Matemáticas Financieras 1. Conceptos del valor del dinero en el tiempo: valor presente, valor futuro, valor presente neto y tasa interna de retorno (TIR) 2. Operaciones con DTF, Prime, Libor, Dólares, Euros, UVR.