Informe Mensual de Acciones. 05 de julio de 2017

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1 1 Informe Mensual de Acciones 05 de julio de

2 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 Petróleo, el café amargo del mes MSCI pone bajo presión a mercados emergentes Comportamiento emergentes vs. Colcap (CdB) Base 100 = enero 2016 Qué movió el mercado? EE.UU: Test Stress aplicado a los 34 bancos más grandes en EE.UU. Los resultados mostraron que ante un caso de recesión los bancos estarían en la capacidad de responder con los requisitos regulatorios. Economía creció 1.9% en 1T17, frente al 1.7% esperado MXEF Colcap MXLA Desempeño mercados Latinoamericanos (CdB) Base 100 = enero 2016 Europa: UK May forma un gobierno de minoría con Irlanda del Norte luego de que su partido conservador perdiera la mayoría en el parlamento. Petróleo: La referencia WTI evidenció una variación negativa durante el mes de junio de 4.72%, luego de que la OPEP decepcionó al mercado al no profundizar los recortes de producción del acuerdo. Chile Colcap Brasil México Perú MSCI: MSCI anunció que incluiría 222 acciones tipo A de China en el índice MSCI de mercados emergentes, lo que podría implicar un flujo vendedor de países que ya hacían parte de este índice, entre ellas las acciones colombianas. Por otro lado, Argentina no fue incluida y seguirá siendo revisada. 2

3 IBEX Euro Stoxx CAC 40 FTSE 100 DAX IPSA Merval Bovespa Hang Seng S&P 500 S&P/BVL Perú Colcap Nikkei Mexbol Shanghai El ying yang del mes El Colcap persigue a los manitos Comportamiento mensual de los mercados (CdB) Junio 1,6% 1,9% 2,2% 2,4% 0,3% 0,4% 0,5% 0,8% -2,3% -2,2% -2,0% -3,2% -3,1% -2,8% -4,0% 3

4 FTSE 100 Shanghai S&P/BVL Perú Bovespa Euro Stoxx Nikkei CAC 40 DAX Colcap S&P 500 Mexbol IBEX IPSA Hang Seng Merval Mercados accionarios celebran un buen primer semestre Colcap se ubica en la mitad de la carrera Comportamiento mensual de los mercados (CdB) Año corrido 29,5% 17,1% 14,4% 11,7% 7,4% 8,2% 8,2% 9,2% 2,4% 2,9% 3,6% 4,4% 4,6% 4,8% 5,3% 4

5 + DESVALORIZADAS + VALORIZADAS Canacol, gana el premio a la acción del mes Mes de récords en acciones Comportamiento mercado local (CdB) Junio Comportamiento mercado local (CdB) Año corrido CNEC 15,7% ISA 33,7% PFBCOL 5,1% BCOL 26,0% BCOL 4,3% PFBCOL 24,7% ECOPETOL 3,4% CELSIA 14,3% PFAVAL 3,3% BVC 13,8% GRUPOARG -1,0% CEMARGOS -0,2% CORFICOL -1,4% PFCEMARG -3,1% ÉXITO -1,7% CONCONCRETO -12,7% PFCEMARG ISA -2,2% -5,4% CORFICOL PFAVH -27,9% -31,4% Canacol y la acción preferencial de Bancolombia presentaron el mejor comportamiento durante el mes de junio. Por su parte, la acción de ISA continúa liderando en lo corrido del año gracias a sus buenos fundamentales, seguido de las acción tanto preferencial como ordinaria de Bancolombia. Resaltando que ISA durante el mes de junio ganó en Chile nuevo proyecto de transmisión de energía, con lo cual la compañía amplia presencia en este país y representa ingresos anuales por USD 3.7 millones. Por otro lado, Morgan Stanley pasó a Sobreponderar las acciones colombianas, noticia que fue bien vista por el mercado. 5

6 Junio haciendo historia en Bancolombia, Davivienda y EEB Bancolombia Davivienda EEB Ordinaria Preferencial Preferencial Ordinaria *Precio máximo alcanzado (Bloomberg) A pesar de la debilidad del precio del petróleo, la fortaleza del dólar y el anuncio del rebalanceo del MSCI, el Colcap presentó un comportamiento positivo; destacando que las acciones de Bancolombia (Ordinaria y preferencial), Davivienda y EEB alcanzaron máximos históricos durante el sexto mes del año. Adicionalmente, la acción de Cemargos (la cual alcanzó máximo histórico en el mes de mayo) e ISA se ubicaron cerca de sus máximos históricos en el mes de junio. 6

7 Comportamiento por Sectores Petrolero & Gas presentan el mejor comportamiento del mes El premio a los sectores más valorizados Junio El premio a los sectores más desvalorizados Junio +2.8% Financiero +9.5% Petrolero & Gas +0.8% Construcción -1.1% Energía -1.2% Holding -0.3% Telecomunicaciones 7

8 Top 5 de negociación Bancolombia la más negociada Las más negociadas (CdB) Cifras en MM COP Las menos negociadas (CdB) Cifras en MM COP Preferencial Grupo Sura y Bancolombia fueron las acciones más negociadas durante el mes de Junio, representando el 12.5% y el 12.4% con respecto al total del volumen negociado durante el mes, equivalente a COP y millones respectivamente. Entre las acciones menos negociadas se encuentran Conconcreto y BVC. De esta manera, el volumen total negociado para el sexto mes del año fue de COP 2.52 billones; sin embargo, se destaca el bajo volumen de negociación que se ubicó en la mayoría de días por debajo del promedio diario en lo corrido del año. 8

9 COLCAP mejora pero continúa con múltiplos menores a comparables Estaremos viendo una expansión de múltiplos en 2017? P/VL (Bloomberg) Veces RPG - Estimado (Bloomberg) México 2,8 México 21,6 Perù 1,6 Chile 21,1 Chile 1,6 Perù 18,5 Brasil 1,5 Brasil 17,0 Colombia 1,4 Colombia 14,3 EV/EBITDA (Bloomberg) Dividend Yield - Estimado (Bloomberg) % Chile 10,2 Brasil 3,7 México 9,4 Chile 2,5 Perù 9,0 Colombia 2,3 Brasil 8,2 México 2,2 Colombia 7,8 Perù 2,2 9

10 Éxito asume el liderato del Saldo en Repos PF Aval no se queda atrás Saldo en Repos - Junio (CdB) Cifras en MM COP Saldo Total COP MM (-0.9% M/M) Preferencial 10

11 TTVs (Trasferencia Temporal de Valores) Preferencial Bancolombia se posiciona en las TTVs Saldo TTVs - Junio (CdB) Cifras en MM COP Saldo Total COP MM Preferencial Preferencial 11

12 Quiénes somos? Casa de Bolsa, la Comisionista de Bolsa de Grupo Aval Cargo Nombre Teléfono Director Inversiones Alejandro Pieschacon Ext Director Investigaciones Juan David Ballén Ext Gerente Renta Variable Omar Suarez Ext Analista Renta Fija Diego Alejandro Gómez Ext Analista Renta Fija Gina Paola Sierra Ext Analista Acciones Camilo Alberto Hernández Ext Analista Acciones Lina Tatiana Cuéllar Ext

13 Análisis y Estrategia 15 Dirija sus inquietudes y comentarios a: analisis.estrategiacb@casadebolsa.com.co (571) Bogotá TEL (571) FAX Cra 7 No 33-42, Piso Edificio Casa de Bolsa Medellín TEL (574) FAX Cl 3 sur No 41-65, Of. 803 Edificio Banco de Occidente Cali TEL (572) FAX Cl 10 No 4-47, Piso 21 Edificio Corficolombiana Este material no representa una oferta ni solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero y tampoco es un compromiso de Casa de Bolsa S.A. para entrar en cualquier tipo de transacción. El presente documento constituye la interpretación del mercado por parte del Área de Análisis y Estrategia. La información contenida se presume confiable pero Casa de Bolsa S.A. no garantiza que sea completa o totalmente precisa. En ese sentido la certeza o el alcance de la información pueden cambiar sin previo aviso y se distribuye únicamente con propósitos informativos. Las interpretaciones y/o decisiones que se tomen con base en este documento no son responsabilidad de Casa de Bolsa S.A. 15