Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo

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1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 12 de Julio del 2013, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +13 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 12 de Julio del 2013 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela Global 18 7,00% con una variación de +175,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 11 de Julio del 2013 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 12 de Julio del 2013 se ubicó en 1,3067 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 12 de Julio del 2013 en 105,95 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 108,14 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 104,82 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 104,47 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,500 Bono Global ,95 US$ Petróleo Venezolano 13,87% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,3067 USD/EUR Con Mercosur Venezuela aumentará su capacidad de industrialización y exportación. Caracas, 12 Jul. AVN.- El ingreso de Venezuela al Mercado Común del Sur (Mercosur), bloque regional en el que asumirá la presidencia pro témpore este viernes, permitirá aumentar su capacidad de industrialización y exportación, destacó este viernes el presidente del Parlamento Latinoamericano (Parlatino) capítulo Venezuela, Rodrigo Cabezas. "Es un gran desafío para Venezuela, de poder ampliar su rango de producción y posicionarse en el Mercosur, dado a que se ha ampliado nuestro mercado de 28 millones de habitantes (sólo en Venezuela) a 275 millones de habitantes, de consumidores de toda Suramérica", recalcó Cabezas, durante una entrevista en el programa Toda Venezuela, que transmite Venezolana de Televisión. Explicó que la adhesión de Venezuela al bloque potenciará la economía interna, su capacidad de industrialización especializada, factor que ampliará el rango de producción y permitirá colocar productos en un mercado mayor. Cabezas resaltó que son cuatro los campos principales de trabajo en los que Venezuela podrá potenciar su industria, lo que implica un gran desafío para el país. Así, mencionó, en el ámbito de la energía, el petróleo, el gas y sus derivados; en petroquímica, con una gama de oportunidades desde la industria sintética, cauchos, pinturas y la capacidad de instalar fábricas de producción; el aluminio y la posibilidad de procesarlo y potenciar la industria de enlatados y colocar alimentos en el Mercosur, y la capacidad industrial siderúrgica nacional. Además, recalcó Cabezas, hoy Mercosur se potencia en doble sentido. Desde el punto de vista de la ampliación de sus espacios geopolíticos y la suma del potencial energético que agrega Venezuela con su capacidad. "Sigue ampliando espacios geográficos, geopolíticos, desde el punto de vista estrictamente económico amplía la ecuación que incluye países con una alta capacidad exportadora manufacturera, agrícola y Venezuela le agrega a la ecuación sus capacidades en el campo de la energía", señaló. Hizo especial énfasis en el incremento del Producto Interno Bruto (PIB) entre los países de la región que integran este bloque económico. Con la incorporación de Venezuela, el PIB en el Mercosur asciende aproximadamente a 3,3 billones de dólares. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 12-jul jul-13 Diaria 14-jun-13 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,2842 0,00 6,2842 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 101,63 101,63 0,00 100,66 0,97 Cesta OPEP 104,82 104,81 0,01 103,33 1,49 West Texas Intermediate 105,95 104,91 1,04 97,85 8,10 Brent 108,14 108,39-0,25 104,29 3,85 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,443 81, ,50 93, ,60 Argentina Boden ,924% 12,514 12,514 0,00 12,514 0,00 Brasil Globales 27-10,125% 182, ,600 77,50 182,500-12,50 Brasil Brady C , ,253 0,00 117,850-59,69 Colombia Globales 27-8,375% 129, ,500 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 188, ,003 0,00 186, ,29 Venezuela Globales 13-10,75% 100, ,000 25,00 100,375-12,50 Venezuela Globales 14-8,5% 99,250 98,750 50,00 101, ,00 Venezuela Euro ,00% 98,550 98,55 0,00 100,81-226,30 Venezuela USD ,75% 88,500 87,50 100,00 92,00-350,00 Venezuela Globales 18-13,625% 106, ,50 56,30 109,50-343,70 Venezuela Globales 18-7,00% 83,250 81,50 175,00 88,00-475,00 Venezuela USD ,750% 82,000 84,25-225,00 87,88-587,50 Venezuela USD ,00% 70,500 70,50 0,00 78,50-800,00 Venezuela USD ,75% 98,250 99,75-150,00 105,88-762,50 Venezuela USD ,00% 80,250 80,00 25,00 86,75-650,00 Venezuela USD ,250% 74,500 75,00-50,00 81,20-670,00 Venezuela USD ,65% 70,750 71,50-75,00 76,20-545,00 Venezuela USD ,75% 90,250 91,25-100,00 99,13-887,50 Venezuela Globales 27-9,25% 78,500 80,48-197,49 88,25-975,00 Venezuela USD ,25% 78,000 79,00-100,00 84,88-687,50 Venezuela USD ,95% 91,000 91,50-50,00 100,13-912,50 Venezuela Globales 34-9,375% 77,000 78,50-150,00 85,25-825,00 Venezuela USD 38-7,00% 64,750 64,25 50,00 71,00-625,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,9% 93,200 92,96 23,70 95,52-231,60 PDV ,00% 85,500 86,25-75,00 91,00-550,00 PDV ,125% 81,500 81,00 50,00 86,50-500,00 PDV ,25% 81,350 78,50 284,99 85,75-440,00 PDV ,50% 90,750 90,14 60,89 99,61-885,80 PDV ,75% 97,500 98,25-75,00 103,24-574,20 PDV ,375% 58,750 59,63-87,50 60,99-224,00 PDV ,50% 55,980 53,00 298,00 71, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 11/07/ /07/2013 Diaria 14/06/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) I2013/I2012 0,7 IV2012/IV2011 5,5 III2012/III2011 5,5 II2012/II2011 5,6 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,66 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 04/07/ /06/2013 Semanal (pbs) 07/06/ semanas Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 13,87 15,18-131,00 14,65-78,00 Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior) 14,50 14,50 0,00 14,50 0,00 Spread de Tasas (Semana Anterior) -0,63 0,68-131,00 0,15-78,00 INFLACION (%) mayo, 2013 abril, 2013 Mensual 6,1 4,3 Acumulada en el Año 19,4 12,5 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 1,29% # Colombia -3,31% # Brasil -2,59% # Argentina -0,76% México -4,28% # Perú -4,26% Embi+ -1,44% -0,29% pbs Variación Venezuela 13 Variación EMBI Global -3 Fuente: Bloomberg. El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 12 de Julio del 2013 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+1,29%); Colombia 175 (-3,31%); Brasil 226 (-2,59%); Argentina (-0,76%); México 179 (-4,28%); Perú 180 (-4,26%); y el EMBI+ 342 (-1,44%). EMBI Global Diversificado El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 12 de Julio del 2013 cerró en puntos básicos presentando una variación de -3 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 12 de Julio del 2013 en 105,95 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 108,14 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 104,82 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 104,47 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio Reservas BCV: MM USD Reservas FEM: 3 MM USD Total Reservas: MM USD Fuente: BCV al 11/07/2013

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos Fuente: BCV al 04/07/2013

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 12-jul jul-13 Variación 14-jun-13 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,250 15,114-86,40 9, ,80 Brasil Globales 27-10,125% 3,035 3,087-5,20 3,040-0,50 Brasil Brady C ,163 0,178-1,50 0,235-7,20 Colombia Globales 27-8,375% 5,175 5,175 0,00 4,761 41,40 México Globales 26-11,50% 3,244 3,244 0,00 3,366-12,20 Venezuela Globales 13-10,75% 8,960 10, ,70 8,975-1,50 Venezuela Globales 14-8,5% 9,584 10,027-44,30 7, ,10 Venezuela Euro ,00% 8,261 8,260 0,10 6, ,00 Venezuela USD ,75% 11,174 11,661-48,70 9, ,70 Venezuela Globales 18-13,625% 12,197 12,266-6,90 11,266 93,10 Venezuela Globales 18-7,00% 11,374 11,878-50,40 10, ,30 Venezuela USD ,750% 12,046 11,459 58,70 10, ,40 Venezuela USD % 12,553 12,286 26,70 10, ,20 Venezuela USD ,75% 13,224 12,934 29,00 11, ,70 Venezuela USD ,00% 12,656 12,709-5,30 11, ,80 Venezuela USD ,250% 12,639 12,535 10,40 11, ,70 Venezuela USD ,65% 12,551 12,393 15,80 11, ,70 Venezuela USD ,75% 13,417 13,241 17,60 12, ,60 Venezuela Globales 27-9,25% 12,617 12,299 31,80 10, ,10 Venezuela USD ,25% 12,643 12,461 18,20 11, ,50 Venezuela USD ,95% 13,352 13,272 8,00 11, ,20 Venezuela Globales 34-9,375% 12,599 12,346 25,30 11, ,20 Venezuela USD 38-7,00% 11,334 11,422-8,80 10, ,90 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 12,492 12,058 43,40 9, ,80 PDV ,125% 12,119 12,329-21,00 9, ,20 PDV ,25% 11,528 12, ,70 9, ,40 PDV ,50% 11,269 11,566-29,70 8, ,00 PDV ,75% 13,240 13,090 15,00 12, ,30 PDV ,375% 11,380 11,197 18,30 10,702 67,80 PDV ,50% 10,606 11,183-57,70 9,737 86,90 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Fuente: Bloomberg