RANKING DE BANCOS: ranking. 39 Tiempo fuera Los días de compras y adquisición de bancos locales hicieron una pausa.

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1 RANKING DE BANCOS: 39 Tiempo fuera Los días de compras y adquisición de bancos locales hicieron una pausa. 42 El ránking Mejores bancos según activo total, pasivo, cartera de crédito, depósitos y utilidad neta. 48 El crédito a cuidados intensivos Análisis de la banca regional y el resumen, país por país. 58 La banca, desde adentro Bancos hablan sobre sus expectativas para este mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

2 Tiempo fuera Los días de compras y adquisición de bancos locales hicieron una pausa. El nuevo cassette indica competencia más feroz en servicios y seguridad. Edita: Julio Medina La invasión de bancos internacionales al mercado centroamericano elevó considerablemente el nivel de servicios, seguridad y productos que ofrecía el sistema financiero regional, pero de repente llegó la crisis mundial y la incursión se cortó. Qué sigue en el 2010? HSBC, Scotiabank, GE y Citi, fueron algunos de las entidades bancarias internacionales que llegaron a las costas centroamericanas a principios de esta década, adquiriendo oficinas que ya estaban en operaciones e integrando a la región a la globalización financiera, que a diferencia de otras actividades económicas, se había tardado varios lustros en llegar. Con el inicio de la crisis financiera mundial, las alarmas de alerta se encendieron en todos los países donde estos grandes conglomerados habían iniciado actividades, ya que se pensó que ahora que los capitales internacionales tenían ya presencia en el istmo, traerían no sólo su más desarrollada tecnología, modernización y seguridad de operaciones, sino que irremediablemente también, las desgracias del descalabro que estaba sufriendo el sistema crediticio del planeta. Pero a inicios del 2010 quedó claro que las repercusiones de la crisis para el mercado centroamericano serían solo una suspensión temporal de las compras y adquisiciones que venían de más allá de las costas regionales, pero no un impacto en todo el engranaje crediticio-productivo, como sucedió en otras latitudes. Suspendidas Para Paulo de León, especialista del Área Económica Internacional, del Central American Business Intelligence (CABI), es claro que desde la crisis económica mundial, el apetito por compra de bancos locales por parte de jugadores globales se ha secado, ya que prácticamente mercados & tendencias 39

3 no ha habido nuevas incursiones en estos últimos tres años. La crisis afectó y lo hizo de una manera fuerte a estas corporaciones, las casas matrices no sólo no tenían capital para expansión internacional, sino que además usaron las ganancias y excesos de las operaciones rentables afuera para cubrir hoyos en sus países sedes. Centroamérica ha sido una región aislada de la contaminación fi- La crisis económica cambió los planes de inversión de capital que tenían los bancos recién ingresados. nanciera, sus operaciones fueron rentables, las cuales fueron hacia los países desarrollados añadió. Sin embargo, en cierta forma el sistema crediticio regional sí sufrió algún golpe en la medida que se produjo una contracción en la entrada de divisas del exterior, tanto por remesas y exportaciones como inversión internacional. Juan Carlos Sansón, Gerente General Banco de América Central (BAC), Nicaragua, dijo que la crisis financiera internacional afectó prácticamente a todas las regiones del mundo y Centroamérica no fue la excepción. La reducción de las remesas internacionales, la caída de algunos productos de exportación y la repentina reducción del crédito, sobre todo de fondos provenientes del exterior, puso presión a la banca centroamericana principalmente en el último semestre del Esto provocó un incremento en las tasas activas; no obstante ya para el segundo semestre del 2009, las tasas estaban volviendo a los niveles que tenían antes de la crisis. Jonathan P Hartley, Presidente Ejecutivo de HSBC Honduras, afirmó que pese a la crisis mundial, su estrategia permaneció igual: construir sobre su posición como un banco líder en los mercados emergentes y a nivel internacional. Tampoco hemos olvidado que es nuestra responsabilidad hacer una contribución real al desarrollo económico y social, y que nuestra capacidad para hacerlo es fundamental para ofrecer exitosamente un valor sostenible para nuestros accionistas. Tenemos plena confianza en el mercado latinoamericano y el desarrollo de las oportunidades de negocio de la región, que progresivamente veremos recuperarse a medida que la economía retoma su paso añadió. En BAC también hay buenos augurios para el 2010, la banca en la región está cada vez más sólida y competitiva, los sistemas financieros en todos los países son cada vez más estables y seguros, con muy buenos niveles de capitalización, prueba de eso es que la banca en Centroamérica supo defenderse muy bien en la crisis y aunque los niveles de crecimiento se vieron reducidos, salimos de la crisis con sistemas financieros más maduros y robustos. La competencia en la región es muy intensa y sofisticada. Competencia La llegada de la banca internacional abrió un nuevo espacio de competencia entre dos frentes los recién llegados y los locales, pero también había un temor a que el choque de culturas financieras afectara al sistema. Hay mandatos que no pueden tropicalizarse. Eso es lo que en la teoría se espera de la entrada de bancos internacionales, mejores prácticas de riesgo, de manejo de cartera y de transparencia, aunque en el tema de conocer el mercado, definitivamente los locales conocen su terreno, tienen esa ventaja. Un banco internacional que quiera ser exitoso, tiene que hacer una mezcla de ambas cosas analizo el especialista de CABI. De acuerdo con Jean Luc Rich, gerente general Scotiabank Costa Rica, en el caso de este país tanto los bancos estatales como privados son de alta calidad, pero en muchos países los bancos estatales suelen ser bancos que no son tan buenos, tienden a ser más burocráticos y lentos; mientras que la banca estatal acá es de calidad, es un gran competidor, por lo cual enfrentamos tanto a la banca estatal como privada, donde también tenemos competidores regionales. De muchas maneras la banca se convirtió en un commoditie, en el sentido que todos ofrecemos servicios, productos y canales muy similares, el precio no es la mejor manera de competir si uno quiere tener algún nivel de rentabilidad y sobre todo un nivel de rentabilidad sostenible. Una de las marcas que nos pueden diferenciar y sin duda lo está haciendo en la región, es el servicio, la capacidad de entrega, la calidad de la entrega de manera consistente, es una forma de competir, porque no es tan fácilmente replicable agrega. El ejecutivo analizó que si Scotiabank inventa un préstamo hipotecario, cualquier banco puede replicarlo, la calidad de servicio es algo que se necesita más tiempo para lograrlo, y lograrlo de manera continua y sostenible es más difícil. En HSBC creemos en la competencia, ya que beneficia al mercado y 40 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

4 a los clientes. Hay buenos bancos locales y buenos bancos globales, así como bancos grandes y pequeños y de nicho. Los mercados latinoamericanos, en general, no están muy bancarizados, con algunas excepciones, por lo cual hay mucho espacio para crecer a futuro, y en este espacio hay mercado para todos argumentó Hartley. Protección Por su parte, Rich, de Scotiabank, dijo que la región en su globalidad se desempeñó bastante bien pese a los momentos más álgidos del problema financiero mundial, en El Salvador desde 2005 y en Costa Rica desde hace mucho más tiempo pero de forma más fuerte con la compra de Interfin en Aseguró que el desempeño de Scotiabank fue bueno, mundialmente fue sobresaliente, porque el enfoque a riesgo que tiene la casa matriz. El manejo del riesgo es uno de los aspectos fundamentales de lo que somos y la banca canadiense fue identificada por dos años seguidos como la banca más sólida del mundo, eso dice mucho del manejo del riesgo que tiene el banco y es parte fundamental de su estrategia. Rich dijo que fuera de Estados Unidos no tenían una banca de inversiones, en la región es una banca que tiene un balance donde tiene los activos que presta en sus libros y son activos que el banco mismo prestó, no son paquetes comprados por terceros, donde la calidad no es tan certera. Hay depósitos, hay una responsabilidad fiduciaria, son clientes de Es claro que desde la crisis económica mundial, el apetito por comprar bancos locales se ha secado Paulo de León, CABI. menudeo, grandes empresas que ponen su dinero aquí. Con el dinero que recibimos de los clientes prestamos ese mismo dinero por medio de intermediación, el hecho de que no empaquetamos los préstamos nos aseguramos de una certera calidad del portafolio. El modelo de banca es muy diferente, la banca de inversión es una industria de empaquetamiento de deuda y venta en el mercado que no es el caso de la banca en la región, no tenemos ese modelo. Eso explica en gran parte porque la industria financiera se sostuvo mucho mejor en la región que en Estados Unidos aseguró el ejecutivo de Scotiabank. Para su contraparte de HSBC, las tendencias que marcan el camino de su visión estratégica permanecen intactas luego de la crisis, es decir que los mercados emergentes crecerán a un ritmo más acelerado que las economías maduras, que el comercio y las inversiones crecerán más rápido que el Producto Mundial y que el promedio de edad de la población continuará extendiéndose. A lo largo de la recesión global, comprobamos la validez de nuestra estrategia; hemos concentrado nuestro crecimiento en mercados emergentes expresó Hardley. Buenos ojos Hay cierto consenso que después de la crisis del 2009, se ve un mejor horizonte, generalmente después de grandes crisis se ven buenos niveles de desarrollo y crecimiento y me inclino a pensar que lo mismo va a pasar en esta ocasión, no obstante no creo que el 2010 sea un año de grandes crecimientos, creo que hasta el 2011 tendremos niveles de crecimiento iguales o superiores a los que teníamos antes de la crisis. En HSBC las proyecciones son similares, ya que consideran que el sistema financiero a nivel global se está estabilizando y recuperando paulatinamente; en términos generales la liquidez y la disponibilidad de capital están mejorando también. En términos generales el financiamiento continuó a lo largo de 2009 y retomará un ritmo más acelerado en 2010, en algunos países la colocación del crédito decreció debido a una caída de la demanda por parte de nuestros clientes personales y empresariales que fueron más cautos en sus niveles de endeudamiento como corresponde a un periodo complicado como el que atravesamos; sin embargo estamos confiados en que la demanda se incrementará en el corto plazo particularmente en sectores como las Pymes, los préstamos personales y los créditos al consumo añadió Hartley. El presidente de Scotiabank filosofó un poco. La recuperación no va a estar en forma de V, va a ser una U, o sea, nos está llevando más tiempo, tuvimos por ejemplo un muy buen mes de febrero, cuando miramos las colocaciones de préstamos, febrero fue un muy buen mes de los últimos, pero queda muy debajo de los niveles de 2007 que fueron años de alto crecimiento. Adelantó que se va a ver una aceleración de la actividad entre junio y julio, pero 2010 no va a ser el año espectacular, de eso no hay duda, va a ser mejor que 2009 pero no el año del cambio fundamental. El 2011 podríamos ver algo más continuo y amplio. La tendencia se revertió, eso ya lo vemos, vaticinó. n mercados & tendencias 41

5 Bancos de Centroamérica y República Dominicana Datos a diciembre 2009 en miles de dólares americanos Banco País Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Banco Nacional de Costa Rica CR 5,761, ,326, ,188, ,767,851 1 Banco de Reservas de la República Dominicana RD 4,861, ,985, ,517, ,408,348 8 Banco Industrial, S.A. GU 4,514, ,266, ,086, ,473,539 2 Banco Popular Dominicano C. por A. RD 4,331, ,453, ,938, ,866,952 4 Banco Agrícola, S.A ES 4,026, ,476, ,510, ,723,200 5 Banco de Costa Rica CR 3,820, ,232, ,367, ,872,541 3 Banco G&T Continental, S.A. GU 3,487, ,614, ,144, ,530,634 6 Banco de Desarrollo Rural, S.A. GU 3,081, ,914, ,707, ,456,237 7 Citibank El Salvador, S.A. ES 2,577, ,419, ,197, ,671,610 9 Banco BHD, S.A. RD 2,290, ,071, ,072, ,007, Banco Popular y de Desarrollo Comunal CR 2,252, ,589, ,822, ,560, Scotiabank El Salvador, S.A. ES 2,049, ,438, ,810, ,377, Banco BAC San José, S.A. CR 1,997, ,445, ,803, ,348, Banco HSBC Salvadoreño, S.A ES 1,932, ,165, ,680, ,278, Scotiabank de Costa Rica, S.A. CR 1,837, ,389, ,669, ,266, Banco Atlántida, S.A. HN 1,777, ,120, ,589, ,191, Banco de América Central de Honduras, S.A. HN 1,765, , ,616, , Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. HN 1,691, , ,539, , Banco de Occidente, S.A. HN 1,481, , ,355, ,129, Banco HSBC Costa Rica, S.A. CR 1,384, , ,257, , Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. GU 1,262, , ,159, ,026, Banco de América Central, S.A. ES 1,152, , ,032, , Banco de la Producción, S.A. NI 1,145, , ,048, , Banco HSBC Honduras, S.A. HN 1,056, , , , Banco del País, S.A. HN 1,041, , , , The Bank of Nova Scotia RD 997, , , , Banco Crédito Agrícola de Cartago CR 983, , , , Banco Múltiple Leon, S.A. RD 978, , , , Banco Reformador, S.A. GU 929, , , , Banco de Crédito Centroamericano, S.A. NI 900, , , , Citibank de Guatemala, S.A. GU 853, , , , Banco de América Central, S.A. NI 780, , , , Banco Citibank de Costa Rica, S.A. CR 709, , , , Banco Dominicano del Progreso, S.A. RD 688, , , , Banco de los Trabajadores GU 683, , , , Banco Citibank de Honduras, S.A. HN 527, , , , Banco de América Central, S.A. GU 502, , , , Banca Promérica, S.A. CR 453, , , , Banco Financiera Centroamericana, S.A. HN 448, , , , Banco Internacional, S.A. GU 430, , , , Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. ES 428, , , , Banco Promérica, S.A. ES 407, , , , Banca Improsa, S.A. CR 399, , , , Banco de Finanzas, S.A. NI 386, , , , Banco Continental, S.A. HN 356, , , , Banco Promérica, S.A. HN 314, , , , Banco Lafise, Honduras HN 308, , , , Banco El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala GU 300, , , , Citibank N.A. República Dominicana RD 296, , , , Banco ProCredit, S.A. ES 292, , , , Banco Lafise, S.A. CR 280, , , , Banco Múliple Santa Cruz, S.A. RD 273, , , , Banco Citibank, S.A. NI 243, , , , Banco de Honduras, S.A. HN 229, , , , mercados & tendencias Abril - Mayo 2010 Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales

6 Patrimonio Utilidad Neta Crédito Total Depósitos Patrimonio Pasivo Activo Pasivo / Activo Crédito total Activo Patrimonio Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % 4 6.4% % 8 6.4% , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % 5 7.0% % 6 7.0% , , % % % % , , % 9 8.2% % % , , % % % % , , % % % % , , % 7 8.1% % % , , % 8 8.1% % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , % % % 7 9.2% , , % % % % , % % % % , , % 6 7.4% % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % mercados & tendencias 43

7 Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Banco País Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Banco BCT, S.A. CR 228, , , , Banco de los Trabajadores HN 226, , , , Banco G&T Continental El Salvador, S.A. ES 226, , , , Banco de Fomento Agropecuario ES 221, , , , Banco CBM de Costa Rica, S.A. CR 207, , , , Banco Hondureño del Café, S.A. HN 180, , , , Banco Procredit, S.A. NI 160, , , , Citibank, N.A. Sucursal Guatemala GU 157, , , , Banco del Exito, S.A. NI 155, , , , Banco BDI, S.A. RD 154, , , , Banco Promerica, S.A. GU 141, , , , Citibank NA Sucursal El Salvador ES 131, , , , Banco Múltiple Caribe Internacional RD 128, , , , Banco Inmobiliario, S:A. GU 117, , , , Banco Múltiple Lopez de Haro, S.A. RD 117, , , , Banco Cathay de Costa Rica, S.A. CR 81, , , , Banco de Crédito, S.A. GU 78, , , , Banco de Antigua, S.A. GU 69, , , , Banco Azteca de Guatemala, S.A. GU 67, , , , Banco Popular Covelo, S.A. HN 61, , , , Banco General de Costa Rica, S.A. CR 57, , , , Banco Azteca de Honduras, S.A. HN 55, , , , Banco Vimenca, C. por A. RD 55, , , , Banco Azteca El Salvador, S.A. ES 52, , , , Banco Procredit Honduras, S.A. HN 51, , , , Vivibanco, S.A. GU 40, , , , Banco Americano, S.A. GU 36, , , , First Commercial Bank El Salvador ES 17, , , , Banco HSBC Nicaragua, S.A. NI 10, Elaborado por el analista financiero Carlos Calvo para Mercados & Tendencias, con información tomada de: Superintendencia de Bancos de Guatemala, Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras, Superintendencia de Bancos Bancos de Panamá Datos a diciembre 2009 en miles de dólares americanos Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Banco Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 HSBC Bank (Panamá), S.A. 9,842, ,947, ,512, ,965,881 1 Banco General, S.A. 8,030, ,225, ,201, ,347,135 2 Banco Nacional de Panamá 6,151, ,986, ,629, ,430,323 3 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. 3,792, ,705, ,172, ,256,978 9 Bancolombia (Panamá), S.A. 2,686, ,311, ,365, ,680,546 4 Banco de Credito de Peru 2,523, ,477, ,475, ,545,498 6 BAC International Bank, Inc. 2,423, , ,629, ,493,489 8 Global Bank Corporation 2,181, ,451, ,999, ,658,750 5 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panamá) S.A. 1,980, ,529, ,749, ,543,162 7 Caja de Ahorros 1,463, ,005, ,270, ,157, Multibank, Inc. 1,432, , ,280, ,137, BNP Paribas Sucursal (Panamá), S.A. 1,276, , ,223, ,194, Banesco, S.A. 1,242, , ,110, ,087, Banco Citibank (Panama), S.A. 1,193, , ,060, , Banco Aliado, S.A. 1,188, , ,067, , mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

8 Patrimonio Utilidad Neta Crédito Total Depósitos Patrimonio Pasivo Activo Pasivo / Activo Crédito total Activo Patrimonio Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 24, , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % 1 5.0% % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , % 2 5.6% % % , % % % % , % % % % , % % % % , % % % % , , % 3 6.2% % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , , % % 1 0.0% % y otras instituciones financieras de Nicaragua, Superintendencia General de Entidades Financieras de Costa Rica, y Superintendencia de bancos de República Dominicana Patrimonio Utilidad Neta Crédito Total Depósitos Patrimonio Pasivo Activo Pasivo / Activo Crédito total Activo Patrimonio Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 1,329, , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % mercados & tendencias 45

9 Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Banco Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 The Bank of Nova Scotia 1,166, ,028, ,150, ,080, Banco Panameño de la Vivienda, S.A. 1,038, , , , Credicorp Bank, S.A. 984, , , , Banco Internacional de Costa Rica, S.A. 905, , , , GTC Bank Inc 784, , , , ES Bank 739, , , , Citibank, N.A. 720, , , , Banco Pichincha Panamá, S.A. 702, , , , Towerbank International, Inc. 683, , , , BCT Bank International, S.A. 657, , , , Popular Bank, Ltd. Inc. 636, , , , ST George Bank & Company Inc 572, , , , Banco de Occidente (Panamá),S.A. 536, , , , Produbank (Panamá), S.A. 502, , , , Bancafé (Panamá), S.A. 480, , , , Metrobank, S.A. 469, , , , BNP Paribas Wealth Management, S.A. 405, , , , Banco de Bogota, S.A. 369, , , , GNB Sudameris Bank, S.A. 350, , , , Capital Bank, Inc. 266, , , , Mega International Commercial Bank Co. Ltd. 265, , , , Scotiabank Peru, S.A. Sucursal Panama 236, , , , Banco Universal, S.A. 204, , , , BAC Bank, Inc 199, , , , Banco Lafise Panamá, S.A. 191, , , , Banco Panama, S.A. 190, , , , Banco del Pacifico, S.A. 177, , , , MMG Bank Corporation 174, , , , Korea Exchange Bank, Limited 159, , , , BHD International Bank 146, , , , Bank Leumi Le-Israel, B.M. 140, , , , FPB International Bank Inc. 138, , , , Bancafé (Panamá), S.A. 126, , , , International Union Bank, S.A. 125, , , , Banco Delta, S.A. 114, , , , TAG Bank, S.A. 112, , , , Banco Trasatlántico, S.A. 94, , , , Mercantil Bank, (Panama), S.A. 87, , , , Bank of China Limited 82, , , , Austrobank Overseas (Panamá), S.A. 81, , , , Banco de Guayaquil, S.A. 78, , , , Banco Bolivariano (Panama),S.A. 72, , , , First Central Intenational Bank 57, , , Banco Santander (Panamá), S.A. 53, , , , Banco Corficolombiana Panama, S.A. 52, , , Blubank, Ltd 51, , , , Banco Colpatria - Red Multibanca Colpatria, S.A. Panamá 46, , , , Banco de la Nacion Argentina 44, , , , Banco de Finanzas (Internacional), S.A. 38, , , , Banco Azteca (Panamá), S.A. 27, , , , Banco Credit Andorra, Panama, S.A. 26, , , , MiBanco, S.A. BMF 14, , , , Banco G&T Continental, S.A. 14, , , , Atlantic Security Bank 12, , , , Elaborado por el analista financiero Carlos Calvo para Mercados & Tendencias, con información tomada de la Superintendencia de Bancos de Panamá 46 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

10 Patrimonio Utilidad Neta Crédito Total Depósitos Patrimonio Pasivo Activo Pasivo / Activo Crédito total Activo Patrimonio Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 Dic-09 Rank 10 15, , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % 4 5.7% , , % % % 9 5.3% , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , , % % % % , , % % % 8 7.2% , % % % % , , % % % % , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , % % % % , % % % % , % % 25 n.a % , % % % % , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , % % % % , , % % % % , , % % % % , % % % % , % % % % , % % % % mercados & tendencias 47

11 Análisis regional: El crédito a cuidados intensivos El segundo semestre de 2010 debería apuntar a la recuperación de la cartera crediticia en los bancos, luego de un año de dolarización, riesgos políticos y ausencia de prestamistas. Carlos Calvo, Analista La banca centroamericana y de R. Dominicana durante el 2009 pasó por un periodo de limitado desempeño producto de la fuerte crisis financiera internacional que también tuvo repercusiones en nuestra región. Estas limitaciones encarecieron la demanda de crédito por parte de las empresas y público en general, provocando que en prácticamente toda la región los saldos de las carteras de crédito de los bancos presentaran disminuciones importantes. Otro aspecto que afecto a los bancos de la región fue la caída de las utilidades netas, que a excepción de Guatemala todo el resto de países presentaron disminuciones en este rubro. A pesar de la disminución de los beneficios netos, los niveles de solvencia de la industria siguen siendo buenos. La combinación de una mayor preferencia por activos líquidos y un aumento significativo del gasto en provisiones por préstamos deteriorados ha limitado las utilidades de la mayoría de bancos. La calidad de las carteras de créditos de los bancos presentó deterioros de forma general durante el 2009, sobre todo más fuertemente en países como Nicaragua, Honduras y El Salvador. En menor medida pero que no deja de ser preocupante están Guatemala, Costa Rica y Panamá que también vieron afectadas la calidad de sus carteras pero que supieron sortear de forma más acertada los efectos de la crisis. La elevada dolarización de balances financiero, riesgos políticos y ausencia de prestamistas de última instancia no fueron novedad el año pasado. Gracias al fondeo de los bancos, que en su mayoría se origina internamente, se pudo observas una relativa estabilidad en el sistema bancario centroamericano desafiando los riesgos que produjo la crisis financiera internacional. Centroamerica: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano 48 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

12 La estabilidad del sistema también se ha favorecido de contar con bancos relativamente bien capitalizados o respaldados por bancos internacionales con alta calidad crediticia. Para el 2010 se espera mejores perspectivas financieras de la región. Es necesario volver a reactivar el otorgamiento de créditos a sectores tradicionales y a aquellos que presentan mucho potencial de crecimiento pero que todavía no se han podido desarrollar favorablemente. Sin embargo debido a las diferencias de coyuntura económica que existen entre países, es muy probable que unos países lo hagan más rápido que otros. A pesar de que las perspectivas económicas serán más favorables, los mejores resultados se podrán presentar a partir de la segunda mitad del año, cuando la economía tenga un mayor grado de recuperación. Para este periodo, es de esperar que se presente una mejora sostenida en los indicadores de calidad de los activos, principalmente los activos productivos. Guatemala: Al mal tiempo, buena ganancia Guatemala fue el único país de la región donde crecieron las utilidades gracias a la diversificación. El desarrollo que se observó en la banca guatemalteca durante el año pasado les permitió resistir la crisis financiera y mantener indicadores bancarios saludables y estables. Guatemala fue el único país de la región que presentó crecimiento de las utilidades gracias a la diversificación de los productos financieros ofrecidos por las instituciones bancarias. Los activos totales de los bancos continuaron mostrando una tendencia creciente, registrando a diciembre de 2009 un monto de US $ millones. A pesar del incremento observado en los activos totales, la cartera de créditos mostró una reducción, lo cual es un reflejo de la disminución de la demanda de crédito, producto de la reducción del nivel de la actividad económica que atravesó la economía guatemalteca. Esto generó que las instituciones bancarias optaran por canalizar los recursos captados, principalmente hacia otros tipos de activos como por ejemplo los rubros de inversiones y disponibilidades, los cuales Guatemala: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano crecieron fuertemente 18% y 24% respectivamente. La situación de crisis de la economía internacional no afectó la liquidez del sistema bancario guatemalteco, donde precisamente uno de los mayores problemas fue la ausencia de liquidez del sector financiero internacional. El 2010 será un año de nuevos y desafíos para la economía guatemalteca. Se espera que la recuperación del ritmo de crecimiento genere mayores niveles de intermediación financiera, fortalecimiento de la calidad de la cartera crediticia y mejoramiento de la eficiencia bancaria. Para este año debe entrar en vigencia la reforma a la Ley de Bancos y Grupos Financieros, que pretende actualizar y fortalecer el marco regulatorio de este país para acercarlo a los estándares de América Latina. Guatemala se ha caracterizado por ampliar sus fronteras bancarias a otros países de la región centroamericana, y el 2010 parece no ser la excepción aunque de forma más pausada. 50 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

13 El Salvador: Préstamos mantienen la barca A pesar una caída en el crédito, los mayores demandantes continuaron siendo vivienda, consumo y comercio. La difícil situación económica vivida durante el año pasado tuvo sus efectos adversos sobre la industria bancaria salvadoreña. La cartera de crédito así como las captaciones del público presentaron tasas de crecimiento negativas situación que hizo que la banca no presentara resultados tan favorables como se esperaba. El sistema bancario de El Salvador cuenta actualmente con trece bancos comerciales, los cuales mantuvieron durante el 2009 activos totales por un monto de US $ millones, lo que representó un crecimiento de apenas 0.3%. Dentro de los activos, la cartera de préstamos sufrió una reducción en sus saldos reportados al cierre de diciembre de La cartera de crédito disminuyó un 10%. A pesar de esta importante caída de los préstamos, los mayores demandantes continuaron siendo los sectores de vivienda, consumo y comercio. Estos sectores en conjunto representaron el 68% del total de créditos otorgados por los bancos comerciales. Estos sectores en conjunto representaron el 68% del total de créditos otorgados por los bancos comerciales, de los cuales, consumo obtuvo el porcentaje más alto con un 26.8% mientras que vivienda y comercio representaron el 25.4% y 15.2% respectivamente. En menor porcentaje se ubicó la industria manufacturera con un 8% de participación. Al igual que los activos, los pasivos tuvieron el mismo comportamiento de crecimiento y apenas lograron un pobre aumento de 0.7% pasando de US $ millones en el 2008, a US $ millones a finales del año pasado. Los pasivos se encuentran concentrados en un 79.53% en los depósitos captados del público, seguido de un 10% de los préstamos recibidos. Los depósitos continúan siendo la principal fuente de fondeo del sistema bancario, a pesar de que presentaron una pequeña disminución de 0.3% con respecto al saldo de depósitos observados al cierre del Por su parte, la segunda fuente de fondeo más importe fueron los préstamos recibidos. Las perspectivas bancarias de El Salvador toman en cuenta que el 2010, si bien es cierto será un año de recuperación económica, no se alcanzará el ritmo de estabilización de años anteriores de muchas variables económicas que pueden llegar a perjudicar el entorno operativo de los bancos. Conforme aumente la actividad empresarial y los niveles de confianza de instituciones e inversionistas, las colocaciones volverán a retomar su ritmo de crecimiento, canalizando de esta forma los fondos mantenidos en activos líquidos, que hasta la fecha han limitado la expansión de los márgenes de los bancos.

14 Honduras: Más crédito, más eficiencia Mantener y mejorar la calidad de las carteras y la eficiencia operativa es el rumbo de los bancos hondureños en El 2009 no fue fácil para Honduras. Los resultados de la industria bancaria fueron menos que aceptables. Los diecisiete bancos que conforman el sector sumaron activos totales por US $ millones que represento un crecimiento anual que apenas superó el 3%. Del total de activos la cartera de créditos representó cerca del 57%. A pesar de que los saldos de préstamos disminuyeron en todo el sector bancario, éstos todavía se mantienen con el mayor porcentaje de participación dentro del activo total de los bancos. La mayor repercusión se produjo en la cartera de crédito, la cual alcanzó los US $6.580 millones para un leve incremento de apenas 0.7%, y muy inferior al 13% registrado a finales del 2008 y al promedio de la década. El destino de los créditos continúa orientándose en mayor medida al financiamiento de la propiedad raíz, con un 33.2% de la cartera directa total, seguido por el consumo (16.1%), aunque éste disminuyó su volumen (17.1% en diciembre 2008) y la actividad industrial (15.1%). Por su parte, los depósitos captados del público llegaron a los US $6.860 millones lo que significó un crecimiento de 3.1% El 98.4% de los depósitos captados corresponden a los bancos comerciales y el resto se encuentran depositados en las sociedades financieras. El mayor crecimiento según producto de captación corresponde a los depósitos a plazo, que aumentaron 6.9% derivado de tasas de interés más atractivas; mientras, los depósitos en cuentas corrientes y ahorros crecieron en menor proporción en 1.8% y 1.2%, respectivamente. Luego del desfavorable desempeño de la banca durante el año pasado, se espera que para el 2010 los resultados mejoren principalmente en cuanto a la calidad de los activos y a la reactivación del crédito bancario. Bajo este panorama, se podría esperar indicadores de rentabilidad ligeramente superiores a los observados en el 2009, siempre y cuando las instituciones logren mantener y mejorar la calidad de sus carteras y aprovechen las oportunidades de mejora en cuanto a la eficiencia operativa. 14 Honduras: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano 52 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

15 Nicaragua: Tiempos conservadores Los bancos nicaragüenses no desean comprometer demasiado la calidad de la cartera de préstamos, lo que limita la colocación. El sector bancario nicaragüense continúa siendo el más pequeño de la región con apenas ocho bancos comerciales que en su totalidad representan activos superiores a los US $3.780 millones. El comportamiento de los últimos cuatro años de la industria bancaria nicaragüense ha estado marcado por una tendencia decreciente de los indicadores de rentabilidad por los mayores gastos por provisiones crediticias y menores rendimientos de los activos productivos. El aumento de los gastos en provisiones es el reflejo de un deterioro en la calidad de la cartera crediticia, mientras que los menores rendimientos de los activos reflejaron que la mayoría de instituciones 15 financieras limitaron el crecimiento en sus 14.5 portafolios de préstamos e incrementaron 14 sus disponibilidades A diciembre de , la cartera de créditos se situó en 12.5 US $1.980 millones representando 12 un disminución de % con respecto al saldo reportado un año atrás. A pesar de la limitación en el crecimiento de las carteras de crédito, la composición de ésta no cambió significativamente y se siguió concentrando en su mayoría en créditos comerciales con un 56% de participación, seguidos de préstamos de consumo con el 27%, y créditos hipotecarios con un 16% del total de la cartera. Del total de pasivos, los depósitos del público totalizaron US $2.740 millones para un crecimiento de 16% respecto al saldo reflejado en diciembre de Los depósitos del público financiaron en un 100% las colocaciones de créditos de la banca nicaragüense. Las perspectivas para la banca nicaragüense no cambian mucho de lo observado durante el año pasado. El alto gasto en provisiones y presiones sobre los márgenes de interés continuarán limitando los niveles de rentabilidad durante todo el Esto hará que el deterioro de la cartera de crédito continúe estando presente en el sistema bancario y la colocación de nuevos créditos sea muy limitada debido a las políticas conservadoras de colocación que seguirán tomando las entidades bancarias para no comprometer demasiado la calidad de la cartera de préstamos. Nicaragua: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano 54 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

16 Costa Rica: El año de las restricciones La crisis obligó a los bancos a ser más precavidos en el otorgamiento de créditos para no seguir deteriorando la rentabilidad y morosidad. El 2009 fue el año de las restricciones en Costa Rica principalmente en el otorgamiento de créditos a empresas y al público, que vieron reducidas sus posibilidades de conseguir financiamiento para el desarrollo de proyectos corporativos y personales. Para lograr aliviar un poco el deterioro que se vivía en la industria bancaria, el gobierno anunció el Plan Escudo que incluyó entre otras cosas, aportaciones de capital a los bancos estatales, reducciones temporales en tasas de interés y flexibilización de ciertas condiciones crediticias, tales como readecuación de deudas en términos de plazo y monedas De esta forma, las quince instituciones que conforman el sistema bancario de Costa Rica lograron llegar a finales del 2009 a contabilizar activos con valores superiores a los US $ millones representando un crecimiento del 6%. Del total de los activos la cartera de créditos sigue siendo el activo más representativo con un 64% de participación dentro del total. Este porcentaje se mantuvo muy estable durante todo el transcurso del año 2009, llegando a presentar un saldo total de US $ millones para un crecimiento de 3.3%. Todas las restricciones crediticias que tuvieron que implementar los bancos tuvieron sus repercusiones Costa Rica: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 negativas en la generación de utilidades de la banca costarricense. Al cierre del 2009 las utilidades netas totales totalizaron los US $191 millones que ocasionó una disminución del 33% en las utilidades de toda la industria bancaria. La reciente intervención por parte de la Superintendencia de Entidades Financieras de la cooperativa de ahorro y crédito Coopemex R.L, una de las más grandes del sector cooperativo costarricense, no debe ser motivo de preocupación por parte del sector bancario. No se espera que el desempeño de las entidades bancarias vaya a sufrir algún tropiezo siempre y cuando Coopemex R.L siga cumpliendo con el pago de sus obligaciones con las entidades de la industria bancaria. Además los niveles patrimoniales y de liquidez que presentan los bancos son los adecuados para soportar el deterioro de la cooperativa mientras la s u p e r i n t e n d e n c i a concluye la respectiva intervención. Dic-09 Ene-10 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano mercados & tendencias 55

17 Panamá: Inviertan, señores, inviertan Las inversiones pendientes del sector público y el activo consumo personal del público local y extranjero, hacen ver un buen panorama en Panamá. Los indicadores del Centro Bancario Panameño en 2009 avalan la solidez, estabilidad y confianza de la industria bancaria gracias a los altos niveles de liquidez, solvencia y una sana cartera crediticia. Los activos totales del centro bancario ascendieron a US $ millones, que representaron un incremento de 1.6% con respecto a similar período del año anterior. El saldo de la cartera crediticia del sistema fue al finales del diciembre, US $ millones, impulsado principalmente por las colocaciones hechas en sectores fundamentales de la economía panameña como construcción, industria, vivienda, y consumo personal. En cuanto a los pasivos del sector, Panama: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 las captaciones del público continúan siendo la principal fuente de fondeo de los bancos y se mantuvieron muy estables sin alteraciones bruscas en sus niveles y en su composición. Mientras que el financiamiento procedente de capitales extranjeros u otras fuentes fue relativamente bajo durante el año pasado. La liquidez del sector bancario permaneció muy estable durante todo el La utilidad neta superó los US $870 millones, mostrando una disminución de 22.4% en comparación a similar período del año previo. Esta caída en las utilidades se debió por los menores ingresos por intereses recibidos por depósitos interbancarios e inversiones, disminución de otros ingresos financieros y un incremento en los gastos generales y administrativos. Las expectativas de la economía mundial actuales hacen pensar que la evolución del sistema bancario panameño será muy favorable durante el 2010, aunque no se espera que haya una fuerte recuperación del crecimiento por lo menos en el corto plazo. Se prevé un repunte de la colocación de créditos, aunque dado el alto nivel de bancarización de Panamá superior al 100% del PIB, el crecimiento de créditos se constituye en un reto de mediano plazo para la banca, considerando que algunos segmentos de banca de personas pueden estar empezando a saturarse. Las importantes inversiones pendientes del sector público panameño abren una ventana de oportunidad al sistema bancario para que los esfuerzos de colocación crediticia se diversifiquen hacia segmentos de mercado más específicos que tengan un fuerte potencial de crecimiento. Oct-09 Nov-09 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano 56 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010

18 R. Dominicana: Con dinero para prestar El país revirtió la tendencia descendente, recuperó los niveles de crédito y se asoma una alentadora recuperación. Durante los primeros meses del pasado año, la crisis le resultó a la isla en un menor ritmo de crecimiento de los sectores económicos, en la desaceleración del crecimiento de los créditos, y en una menor actividad bancaria. Sin embargo, en los últimos cuatro meses del 2009, el sistema logró recuperar la tendencia de crecimiento de años anteriores, mostrando tasas de crecimiento promedio mensual en los niveles de activos y préstamos de más de un 2%, lo que puede ser una señal positiva de que la reactivación económica es una realidad. A diciembre del año pasado, los activos totales de la industria bancaria alcanzaron un nivel de US $ millones, registrando una tasa de crecimiento superior al 13%. La expansión en los niveles de créditos al sector privado se evidencia tanto el incremento del número de nuevos deudores como de nuevos préstamos, los cuales ascendieron a 96,978 deudores y US $8.402 millones respectivamente, durante el año Durante el 2009, la cartera de crédito alcanzó un nivel de US $8.402 millones, registrando un crecimiento de 12.2%. El mayor crecimiento de la cartera se observó en el último trimestre del año, cuando la cartera total creció un 5.8%, situación que puede explicarse como el resultado de las políticas adoptadas por las autoridades monetarias y financieras, las cuales surtieron los efectos esperados. Asimismo, durante el 2009, el sistema bancario dominicano mostró una liquidez robusta situándose a diciembre, en US $3.980 millones, reflejando que las entidades de intermediación financiera tienen disponibles recursos suficientes para sustentar la creciente demanda del crédito que se observa desde el último trimestre de año pasado. La actividad económica del país está muy correlacionada al crecimiento y desempeño de la cartera de crédito del sector bancario, por lo que de mantenerse la coyuntura actual de estabilidad relativa de tipo de cambio, bajas tasas de interés activas y pasivas, así como una inflación en el orden de un dígito, la industria bancaria continuará apoyando la reactivación. 16 R. Dominicana: Margen Intermediacion Financiera Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Set-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 FUENTE: Consejo Monetario Centroamericano mercados & tendencias 57

19 La banca desde adentro Cómo perciben los bancos el 2010? Expectativas de grupos y entidades financieras frente al restante periodo de este año. 58 mercados & tendencias Abril - Mayo 2010