Contenido. Desempeño del Sistema Financiero Nacional (SFN)-Junio Crédito Depósitos Liquidez e Inversiones...

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2 Contenido Desempeño del Sistema Financiero Nacional (SFN)Junio Crédito... 3 Depósitos... 5 Liquidez e Inversiones... 6 Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia... 6 Tasas de Interés

3 Desempeño del Sistema Financiero Nacional (SFN)Junio 2017 El sistema financiero se mantiene sólido al mes de junio. La cartera de crédito creció 16.1 por ciento en términos interanuales. Los indicadores de riesgo continúan por debajo del promedio de la región y la liquidez del sistema se ubicó por encima del 30 por ciento. En relación a los depósitos, la principal fuente de fondeo de los créditos, se observó un crecimiento interanual de 9.7 por ciento (11.4% en junio 2016). Finalmente, los indicadores de rentabilidad, solvencia y capital se encuentran estables a lo largo del año. Crédito El ritmo de crecimiento del crédito se ubicó en 16.1 por ciento. El crecimiento del crédito se ubicó en 16.1 por ciento al mes de junio 2017, totalizando la cartera bruta 152,692.0 millones de córdobas. Así, se observa una desaceleración de 7.0 puntos porcentuales en comparación al crecimiento observado en junio En términos reales el crecimiento del crédito disminuyó en 6.2 puntos porcentuales en comparación a lo observado el año pasado (12.7% en 2017 vs 18.9% en 2016). En relación a los activos, la cartera de crédito bruta del sistema financiero concentró el 65.5 por ciento del total de los activos. Cartera de crédito bruta (millones de córdobas y porcentaje) 200, , ,000 Cartera bruta Crecimiento interanual (eje der.) Crecimiento real (eje der.) , La calidad del crédito se mantuvo como la más alta de la región. La cartera en riesgo y vencida se mantuvo relativamente estable y su nivel es el más bajo en la región. El SFN registró una cartera en riesgo de 2.54 por ciento (2.45% en junio 2016) y una cartera vencida de 0.94 por ciento (1.00% en junio 2016). Se debe destacar que el indicador cartera vencida entre cartera bruta en Nicaragua se ubicó por debajo del nivel promedio de Centroamérica, Panamá y República Dominicana de 2.1 por ciento según SECMCA, con datos a mayo 2017 (fecha más reciente disponible). En relación a la calidad de la cartera, 93.1 por ciento se clasifica como cartera A, igual a la relación observada hace un año. 3

4 Cartera vencida y en riesgo Cartera Vencida/Cartera Bruta Cartera en riesgo/cartera Bruta El crédito industrial lideró el crecimiento interanual con 23.9 por ciento, seguido por las tarjetas de crédito con una tasa de 19.3 por ciento. Por su parte, la cartera personal creció en 18.3 por ciento seguido por la cartera hipotecaria. La mayoría de los sectores presentó desaceleración, a excepción del crédito al sector industrial y tarjetas de crédito. La mayor desaceleración se observó en el sector ganadero, disminuyendo su crecimiento en 15.1 puntos porcentuales en comparación al año pasado. En términos de mora sectorial, los créditos personales presentaron un leve aumento en la relación cartera vencida a cartera bruta (1.49% en junio 2017 vs. 0.96% en junio 2016). Otro sector que experimentó un leve incremento en su mora fue el sector ganadero, en 0.94 puntos porcentuales. No obstante, este sector representa únicamente 2.2 por ciento de la cartera total. Cartera bruta por sector (millones de córdobas y porcentaje) Sectores junio15 junio16 junio17 Variación absoluta Crecimiento interanual 16/15 17/16 Agrícola 8,479 10,467 12,052 1, Comercial 38,309 47,942 53,801 5, Ganadero 2,410 3,029 3, Industrial 14,836 16,651 20,626 3, Hipotec. 14,677 17,596 20,444 2, Personal 20,117 26,524 31,367 4, TC. 7,919 9,265 11,053 1, Total 106, , ,692 21, El sector con la mayor contribución al crecimiento del crédito fue el crédito de consumo, 5.1 puntos porcentuales, seguido por el crédito comercial con 4.5 puntos porcentuales. 4

5 Contribuciones al crecimiento del crédito por sector económico (puntos porcentuales) Depósitos Comercial Consumo Otros Industrial Agrícola Ganadero Total El ritmo de crecimiento de los depósitos se ubicó en 9.7 por ciento en ambas monedas. Los depósitos muestran una leve aceleración en relación al crecimiento observado en el primer trimestre de A junio 2017, los depósitos en el sistema financiero nacional ascendieron a 155,368.1 millones de córdobas, lo que representó un crecimiento interanual de 9.7 por ciento, 1.7 puntos porcentuales menor a lo observado en junio 2016, pero superior a lo observado en el mes de marzo 2017 de 8.7 por ciento. Depósitos por moneda (millones de córdobas y porcentaje) 30.0 Depósitos MN Tasa de crec. MN (eje izq.) Crec. Interanual (eje izq.) Depósitos ME Tasa de crec. ME (eje izq.) 160, ,000 60,000 10,000 () (40,000) Por moneda, los depósitos en moneda extranjera, que representan el 76.1 por ciento del total, mostraron un crecimiento interanual de 11.7 por 5

6 ciento. En relación a los depósitos en moneda nacional se observó un crecimiento de 4.0 por ciento, lo que significó una disminución de 6.1 puntos porcentuales en relación a la cifra observada en junio Con relación a la estructura de los depósitos, los de ahorro concentran el 40.0 por ciento, seguido por los depósitos a la vista con 34.5 por ciento y los depósitos a plazo con 25.6 por ciento. Con relación al año pasado, la estructura de los depósitos se ha mantenido relativamente estable. Estructura de los depósitos con el público (millones de córdobas y porcentajes) Conceptos Junio15 Junio16 Junio17 Junio15 Junio16 Junio17 Participación A la vista 43, , , De ahorro 51, , , A plazo 31, , , Total 127, , , La liquidez del sistema se mantiene estable. Liquidez e Inversiones El indicador de cobertura de liquidez (disponibilidades a depósitos) del sistema financiero se ubicó en 30.6 por ciento al mes de junio. Las inversiones del sistema financiero a junio totalizaron 27,130.5 millones de córdobas, registrando un aumento de 37.0 por ciento con respecto a junio Dicho aumento correspondió principalmente al incremento en las inversiones en el exterior por 71.0 por ciento. Respecto a la composición, la cartera de inversiones en valores del Estado representaron 61.2 por ciento del total de inversiones, seguido por las inversiones en instituciones financieras, particularmente instituciones situadas en el exterior (21.4%). Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia Los indicadores financieros de la banca reflejaron la fortaleza del sector. El patrimonio del sistema financiero mantuvo su tendencia de crecimiento. Al mes de junio, el patrimonio del SFN experimentó un crecimiento interanual de 18.6 por ciento, ubicándose en 26,669.8 millones de córdobas. La fuente principal de los ingresos son los recursos generados por la cartera de crédito. Se debe mencionar que durante el mismo período los ingresos financieros registraron un crecimiento de 21.1 por ciento. En esa misma línea, el ROE del sistema se mantuvo por encima del 21 por ciento (21.3%). Por su parte, el ROA del sistema se ubicó en 2.4 por ciento, levemente por encima del observado en junio 2016 (2.3%). 6

7 Indicadores de rentabilidad ROA y ROE 30.0 ROE ROA (eje der.) El sistema muestra indicadores de solvencia adecuados. Así, el indicador cartera en riesgo menos provisiones entre patrimonio se ubicó a junio en 1.0 por ciento, lo que significa que el SFN tiene suficientes provisiones para cubrir su cartera en riesgo. Otro indicador de solvencia, la cartera vencida menos provisiones entre el patrimonio, se ubicó en menos 8.2 por ciento. Esto último significa que los bancos y financieras tienen suficientes provisiones para cubrir lo relacionado a la cartera vencida. Indicadores de solvencia del SFN Cartera en RiesgoProv./Patrimonio 4.0 Cartera VencidaProv./Patrimonio (eje der.) 2.0 (2.0) (4.0) 1.0 (8.2) 5.0 (5.0) () Finalmente, la adecuación de capital a junio. se ubicó en 13.8 por ciento, cifra levemente por encima del mes pasado. 7

8 Adecuación de capital del SFN Tasas de Interés El margen de intermediación implícito se mantuvo en torno al promedio del año pasado. A junio 2017, el margen de intermediación se ubicó en 10.6 por ciento, con un leve aumento de 22 puntos base con relación al margen observado en junio Por su parte, la tasa activa promedio ponderada del SFN se ubicó en 12.8 por ciento, superior en 34 puntos bases con relación a lo observado en junio En tanto, la tasa pasiva, reflejó un aumento de 11 puntos bases en relación a junio 2016 ubicándose en 2.3 por ciento. Margen de intermediación financiera implícito 15.0 Costo de los depósitos (eje der.) Margen intermediación Rendimiento Cartera