CÓMO INTERPRETAR UN BALANCE Y UNA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS II

Transcripción

1 CÓMO INTERPRETAR UN BALANCE Y UNA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS II (PARA NO CONTABLES) 27 de abril de 2017

2 QUÉ ES UN BALANCE DE SITUACIÓN? Es un documento contable estático y representa la situación económica y financiera de la empresa en un momento determinado. Un balance es una fotografía de la empresa. QUÉ ES UNA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS? Es un documento contable a través del cual conocemos el resultado económico del ejercicio (o de un período determinado) Resultado económico = Ingresos Gastos Beneficio Pérdida

3 NUNCA analizar un balance y una cuenta de pérdidas y ganancias de un año aislado, SIEMPRE comparado al menos con el ejercicio anterior.

4 BALANCE DE SITUACIÓN (masas patrimoniales) Lo que la empresa tiene. Bienes y derechos de su propiedad Activo Pasivo Lo que la empresa debe a sus socios Deudas, obligaciones. Lo que la empresa debe a terceros ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO PATRIMONIO NETO = ACTIVO PASIVO

5 BALANCE ACTIVO MENOS LÍQUIDO MENOS EXIGIBLE PATRIMONIO NETO No Corriente (activo fijo) > 1 año PASIVO Realizable Disponible Corriente (circulante) < 1 año MÁS LÍQUIDO MÁS EXIGIBLE NO CORRIENTE CORRIENTE (circulante) > 1 año < 1 año

6 FONDO DE MANIOBRA (F.M. debe de ser 1)

7 ANÁLISIS DE BALANCE ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO ACTIVO NO CORRIENTE Edificios y construcciones Capital ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO NETO Existencias Bancos Deudas 0 Total Total Todo el activo está financiado con fondos propios Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Estabilidad financiera total Exceso de financiación propia: la empresa se financia sólo con recursos propios Total seguridad, pero no se puede beneficiar del efecto positivo del endeudamiento Endeudarse moderadamente para utilizar capitales ajenos y aumentar así su estabilidad

8 ANÁLISIS DE BALANCE F.M.>1 ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE FM + PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE ACTIVO Edificios y construcciones Existencias Clientes Bancos Total PATRIMONIO NETO Y PASIVO Capital Deudas l/p Deudas c/p Total Todo el activo no corriente y parte del activo corriente está financiado con recursos propios (PN) y recursos ajenos a largo plazo (deudas l/p) F.M. = ( ) Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Estabilidad financiera normal FM positivo Es la situación ideal para la empresa Sólo tiene que vigilar que el FM se el necesario para la actividad

9 ANÁLISIS DE BALANCE F.M.<1 ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE ACTIVO Edificios y construcciones PATRIMONIO NETO Y PASIVO Capital Deudas l/p ACTIVO CORRIENTE FM PASIVO CORRIENTE Existencias Clientes Bancos Total Deudas c/p Total No puede hacer frente a sus deudas a corto plazo sin deshacerse (hacer efectivo) parte de su activo no corriente (fijo) F.M. = ( ) Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Desequilibrio financiero AC<PC FM negativo No puede pagar su deudas a corto plazo Ampliar el plazo de pago a sus proveedores y planificar mejor su tesorería

10 ANÁLISIS DE BALANCE F.M.<1 ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO ACTIVO NO CORRIENTE Edificios y construcciones Patrimonio Neto Capital = Pérdidas y ganancias = ACTIVO CORRIENTE PASIVO Existencias Clientes Bancos Deudas l/p Deudas c/p Total Total No hay patrimonio neto (PN) La empresa se financia con las deudas P.N. = negativo = F.M. = ( ) Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Desequilibrio financiero a largo plazo FM negativo acumulación de pérdidas Descapitalización Solvencia exigua. Concurso de acreedores Liquidación de la empresa

11 Situación patrimonial Causas Consecuencias Solución Estabilidad financiera total Exceso de financiación propia: la empresa se financia sólo con recursos propios Total seguridad, pero no se puede beneficiar del efecto positivo del endeudamiento Endeudarse moderadamente para utilizar capitales ajenos y aumentar así su estabilidad Estabilidad financiera normal AC > PC FM positivo Es la situación ideal para la empresa Sólo tiene que vigilar que el FM se el necesario para la actividad Desequilibrio financiero AC < PC FM negativo No puede pagar su deudas a corto plazo Ampliar el plazo de pago a sus proveedores y planificar mejor su tesorería Desequilibrio financiero a largo plazo FM negativo acumulación de pérdidas Descapitalización Solvencia exigua. Concurso de acreedores Liquidación de la empresa

12 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA CAPACIDAD DE PAGO LIQUIDEZ CUALIDAD que tienen los activos para convertirse en efectivo (dinero) hacer frente a los compromisos de pago más inmediatos Edificio = poca liquidez Tesorería = mucha liquidez SOLVENCIA CAPACIDAD que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas en el momento de su vencimiento LIQUIDEZ SOLVENCIA

13 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS (HERRAMIENTAS) A ANÁLISIS HORIZONTAL Estados financieros compara vos B ANÁLISIS VERTICAL Estados financieros comparados C RATIOS A. ANÁLISIS HORIZONTAL Evolución a lo largo del tiempo de cada partida del balance y cuenta de pérdidas y ganancias Se analizan las variaciones porcentuales de cada partida (incrementos y disminuciones) y se comparan horizontalmente (año a año)

14 B. ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS (HERRAMIENTAS) Analiza la composición de: Cuenta de pérdidas y ganancias Activo Patrimonio neto y Pasivo Representa el peso de cada partida sobre: Total activo Total patrimonio neto y pasivo Ventas (pérdidas y ganancias) Refleja la importancia de cada una de las partidas de los estados financieros A + B Análisis horizontal y vertical (ejemplos)

15 SOCIEDAD 1, S.L. ACTIVO Variación Año N % s/total Año N-1 % s/total Importe % ACTIVO NO CORRIENTE ,00 74,36% ,00 69,18% ,00 34,98% Inmovilizado material ,00 65,45% ,00 59,36% ,00 38,46% Inversiones en empresas grupo y asociadas l/p ,00 7,27% ,00 9,13% 0,00 0,00% Inversiones financieras a largo plazo ,00 1,64% ,00 0,68% ,00 200,00% ACTIVO CORRIENTE ,00 25,64% ,00 30,82% ,00 4,44% Existencias ,00 7,27% ,00 5,48% ,00 66,67% Deudores comerciales y otras ctas a cobrar ,00 18,18% ,00 24,43% ,00-6,54% Efectivo y otros activos líquidos equiv ,00 0,18% ,00 0,91% ,00-75,00% TOTAL ACTIVO ,00 100,00% ,00 100,00% ,00 25,57% PATRIMONIO NETO Y PASIVO Variación Año N % s/total Año N-1 % s/total Importe % PATRIMONIO NETO ,00 63,17% ,00 75,74% ,00 4,73% Capital Social ,00 2,18% ,00 0,91% ,00 200,00% Reservas ,00 59,59% ,00 73,06% ,00 2,42% Resultados de ejercicios anteriores 0,00 0,00% ,00-1,59% ,00-100,00% Pérdidas y ganancias ,00 1,40% ,00 3,36% ,00-47,69% PASIVO NO CORRIENTE ,00 19,45% ,00 1,83% , ,50% Deudas a largo plazo ,00 19,27% ,00 1,37% , ,67% Acreedores inmovilizado largo plazo 5.000,00 0,18% ,00 0,46% ,00-50,00% PASIVO CORRIENTE ,00 17,37% ,00 22,43% ,00-2,75% Deudas a corto plazo ,00 10,91% ,00 10,96% ,00 25,00% Acreedores comerc y otras ctas a pagar ,00 6,47% ,00 11,47% ,00-29,25% TOTAL PASIVO ,00 100,00% ,00 100,00% ,00 25,57%

16 SOCIEDAD 1, S.L. Variación Año N % s/total Año N 1 % s/total Importe % Importe neto de la cifra de negocios ,00 100,00% ,00 100,00% ,00 16,22% Variación de existencias de PT y PC 8.000,00 0,67% ,00 0,70% 2.000,00 20,00% Aprovisionamientos ,00 22,12% ,00 20,98% ,00 11,67% Otros ingresos de explotación 3.500,00 0,29% 1.500,00 0,10% 2.000,00 133,33% Gastos de personal ,00 64,27% ,00 56,29% ,00 4,35% Otros gastos de explotación ,00 11,35% ,00 7,34% ,00 29,52% Amortización del inmovilizado ,00 10,43% ,00 8,74% 0,00 0,00% Imputación de subvenciones de inmov 6.500,00 0,54% 4.500,00 0,31% 2.000,00 44,44% Otros resultados 1.500,00 0,13% 1.500,00 0,10% 0,00 0,00% RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ,00 6,80% ,00 7,66% ,00 174,43% Ingresos financieros ,00 12,52% 100,00 0,01% , ,00% Gastos financieros ,00 1,67% ,00 0,77% 9.000,00 81,82% RESULTADO FINANCIERO ,00 10,85% ,00 0,76% , ,66% RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ,00 4,05% ,00 6,90% ,00 50,81% Impuesto sobre beneficios ,00 0,83% ,00 1,75% ,00 60,00% RESULTADO DEL EJERCICIO ,00 3,21% ,00 5,15% ,00 47,69%

17 QUÉ SON Y PARA QUÉ SIRVEN LOS RATIOS? DEFINICIÓN Cociente entre dos números, en nuestro caso; el activo y una parte del pasivo y viceversa; dos datos de la cuenta de pérdidas y ganancias; un dato del balance y un dato de la cuenta de pérdidas y ganancias, etc. SE UTILIZAN Para comparar empresas de un mismo sector Para ver la evolución en el tiempo de una empresa Para comparar la evolución de una empresa con la evolución del sector al que pertenece Por los inversionistas

18 TIPOS DE RATIOS 1. Ratios de liquidez 2. Ratio de garantía 3. Ratios de endeudamiento 4. Ratios de rentabilidad 5. Ratios de actividad (rotación, eficiencia) Para que nos sean de utilidad los ratios debemos compararlos con los del sector al que pertenece la empresa y su evolución en, al menos, dos ejercicios consecutivos

19 1. RATIOS DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de la empresa para afrontar los compromisos de pago a corto plazo. Nos indica el fondo de maniobra de la empresa. ACTIVO CORRIENTE (Activo Circulante) C/P EXISTENCIAS Mercaderías ACTIVO CORRIENTE REALIZABLE Clientes, efectos comerciales a cobrar DISPONIBLE Caja, Bancos, c/c

20 RATIOS DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GENERAL Activo Corriente Pasivo Corriente entre 1,5 y 2 1 importantes dificultades económicas 2 activos corrientes ociosos TEST ÁCIDO Realizable + Disponible Activo Corriente Existencias Pasivo Corriente 0,7 peligro concurso de acreedores 1 activos circulantes ociosos entre 0,7 y 1 LIQUIDEZ INMEDIATA Disponible 0,1 problemas de liquidez 0,4 tesorería ociosa Tesorería Pasivo Corriente entre 0,1 y 0,3

21 RATIOS DE LIQUIDEZ DE SOCIEDAD 1, S.L. Capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Año N Año N 1 A. LIQUIDEZ GENERAL Activo corriente =1, Pasivo corriente = 1,37 Activo corriente Pasivo corriente = Fondo de maniobra B. TEST ÁCIDO Activo corriente Existencias Pasivo corriente =1, =1,13 C. LIQUIDEZ INMEDIATA Tesorería =0, Pasivo corriente =0,04

22 2. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Formas de financiación de la empresa. Miden la relación de los dos métodos de financiación de la empresa (recursos propios y recursos ajenos) Pasivo no corriente + Pasivo corriente RATIO DE ENDEUDAMIENTO Deudas Patrimonio Neto entre 0,4 y 0,6 1. RECURSOS PROPIOS (socios o propietarios) 2. RECURSOS AJENOS (deudas con terceros ) 1 Por cada euro aportado por los socios se le debe un euro a terceros bancos, proveedores, acreedores, etc. Este ratio también puede dividirse: 1. Endeudamiento a CORTO PLAZO 2. Endeudamiento a LARGO PLAZO Pasivo Corriente Patrimonio Neto Pasivo NO Corriente Patrimonio Neto

23 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO También se utiliza para medir el apalancamiento de la empresa, proporción de la deuda de la empresa sobre sus recursos propios: Pasivo no corriente + Pasivo corriente Deudas Patrimonio Neto y Pasivo Su valor óptimo dependen del sector. Principalmente se considera bueno entre el 40% y el 60% puede * Negocio con alto rendimiento alto endeudamiento alta rentabilidad del accionista llevar puede * Negocio con poco rendimiento alto endeudamiento pérdida moderada al ser pequeña su inversión llevar

24 APALANCAMIENTO FINANCIERO

25 APALANCAMIENTO FINANCIERO Utilizar deuda para incrementar la rentabilidad de los fondos propios Si coste deuda < Rentabilidad de la inversión Financiación ajena EJEMPLO INVERSIÓN NECESARIA RENTABILIDAD ESPERADA 12%(d.i.) (2) Fondos propios FINANCIACIÓN 400 Préstamo 5% anual <20> R.N. = 100 (1) (RN) (1) 100 = 16,66% Rentabilidad MAYOR que el 12% que ofrecía la inversión (aportación accionistas) (2) 600

26 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO DE SOCIEDAD 1, S.L. Forma en que se financia la empresa. Apalancamiento. 1. ENDEUDAMIENTO TOTAL Año N Año N 1 Deudas = Pasivo no corriente + Pasivo corriente = 0,37 37% Patrimonio neto + pasivo = 0,24 24% 2. ENDEUDAMIENTO Deudas = 0,58 58% Patrimonio neto = 0,32 32% 3. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO Pasivo corriente = 0,28 28% Patrimonio neto = 0,30 30% 4. ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO Pasivo no corriente = 0,31 31% Patrimonio neto = 0,02 2%

27 3. RATIO DE GARANTÍA Indica la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores para hacer frente a sus deudas La relación entre su activo y sus deudas Activo Pasivo Exigible VALORES ÓPTIMOS entre 1,5 y 2,5: 1 quiebra 1,5 dependencia excesiva de los acreedores 2 puede tener fondos propios improductivos

28 RATIO DE GARANTÍA DE SOCIEDAD 1, S.L. Año N Año N 1 Activo = 2, Pasivo exigible = 4,12

29 Son una herramienta de gestión 4. RATIOS DE RENTABILIDAD Comparan el resultado de la empresa con diferentes partidas y/o masas patrimoniales del balance, así como con partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias Rentabilidad económica Beneficio a. i. Patrimonio Neto Rentabilidad del accionista o propietario Rentabilidad de la empresa Rentabilidad de los activos Rentabilidad de las ventas Beneficio d. i. Patrimonio Neto Beneficio a. i. Activo Beneficio d. i. Ventas * antes de impuestos ** después de impuestos

30 RATIOS DE RENTABILIDAD DE SOCIEDAD 1, S.L. 1. RENTABILIDAD ECONÓMICA Año N Año N 1 Beneficio antes de impuestos (a.i.) = 0,028 2,8% Patrimonio neto = 0,059 5,9% 2. RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LA EMPRESA Beneficio = 0,022 2,2% Patrimonio neto = 0,044 4,4% 3. RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS ACTIVOS Beneficio antes de impuestos (a.i.) = 0,018 1,8% Activo = 0,045 4,5% 4. RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LAS VENTAS Beneficio = 0,032 3,2% Ventas = 0,051 5,1%

31 RATIOS SOCIEDAD 1, S.L. Ratios endeudamiento Ratios de liquidez Garantía Ratios de rentabilidad Liquidez General Test ácido Liquidez inmediata Endeudamiento total Endeudamiento Endeudamiento a l/p Endeudamiento a c/p Garantía Rentabilidad económica Rentabilidad de la empresa Rentabilidad de los activos Rentabilidad de las ventas AC PC AC Existencias PC Tesorería PC PnoC+PC PN+Pasivo PnoC+PC PN PnoC PN PC PN Activo P.Exigible Bº (a.i.) PN Bº PN Bº (a.i.) Activo Bº Ventas Óptimo teórico Año N Año N 1 Media sector 1,5 2 1,48 1,37 1,52 0,7 1 1,06 1,13 1,00 0,1 0,3 0,01 0,04 0,08 40% 60% 37% 24% 41% 40% 60% 58% 32% 60% 31% 2% 40% 28% 30% 26% 2,7% 4,1% 2,8% 2,8% 5,9% 6,0% 2,2% 4,4% 5,6% 1,8% 4,5% 5,5% 3,2% 5,1% 5,6%

32 GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓN! Ana Campos Echevarría auditores.com