Reporte de Resultados 2011

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1 CONFIDENCIAL Reporte de Resultados 2011 Bogotá, Febrero de 2012 Este documento sólo puede ser utilizado por personal de la Sociedad Alpina Corporativo S.A. Está prohibida su circulación y reproducción en todo o en parte para distribuirlo fuera de la organización sin el consentimiento previo de la mencionada sociedad.

2 Contenido Alpina Productos Alimenticios S.A. Otras Geografías 1

3 Durante el 2011 las Ventas Netas presentaron un crecimiento de 10.7 % en comparación a las ventas del 2010 Ventas Netas COP MM 1,142, % Crecimiento 3Q10 3Q11 1,265,084 Durante el 2011, las ventas brutas ascendieron a COP 1.4 billones, lo cual representa un crecimiento del 11.4% respecto a Las ventas netas del 2011 alcanzaron un crecimiento de 10.7% vs EBITDA Ajustado* COP MM 118, ,321 El crecimiento fue impulsado principalmente por las ventas en el mercado colombiano, las cuales se incrementaron en un 11.7 % en valor y 13.1% en volumen, debido a la estrategia de precios implementada durante el año El EBITDA ajustado presenta un crecimiento de 16.4% respecto al A su vez el margen EBITDA se incremento en 50 puntos básicos situándose en 10.9%. Margen EBITDA Aj. % 10.4% 10.9% Se mantiene la reactivación en el consumo de productos de valor agregado en el mercado Colombiano. Fuente; Estados Financieros Auditados s Diciembre de 2011 *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 2,355 MM para 2010 y COP 2,354 MM para

4 El indicador de endeudamiento mejora sustancialmente situándose en 2.4 veces Deuda Neta sobre EBITDA Deuda neta COP MM 374, ,873 Deuda Neta/EBITDA Ajust.* Veces Perfil de la Deuda Plazos % Deuda Bruta Dic/10 100% = COP 397,975 MM 1-3 años 18% < 1 año 3.15x 2.41x Deuda Bruta Dic/11 100% = COP 375,811 MM 1-3 años 12% 8% < 1 año La deuda neta disminuyó 11.1% ubicándose en COP 333 mil millones. El indicador Deuda Neta / EBITDA refleja un mejora pasando a 2.41 veces en 2011 de 3.15 veces al final de El perfil de la deuda de la compañía refleja consistencia con el tipo de inversiones que realiza y una menor concentración en el corto plazo en comparación con el % 65% > 3 años 80% > 3 años Fuente; Estados Financieros Auditados s Diciembre de 2011 *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. Deuda a 2010 incluye deuda fuera de balance y endeudamiento relacionado a adquisiciones; 2011 éstas fueron canceladas. 3

5 Estados Financieros Comparativos COP MM % Variación Ventas Netas 1,142,356 1,265, % EBITDA ajustado 118, , % Utilidad antes de impuestos 31,904 44, % Deuda Bruta 397, ,811 (5.6%) Deuda Neta 374, ,873 (11.1%) EBITDA Ajustado LTM 118, , % Gasto de Intereses LTM 38,209 34,659 (9.3%) Crecimiento Ventas Netas (%)* 1.8% 10.7% 8.9% Margen Bruto (%) (libre de D&A) 41.90% 41.67% (0.2%) Margen EBITDA (%) 10.40% 10.93% 0.5% Deuda Neta/EBITDA LTM (x) 3.15x 2.41x (0.7x) EBITDA LTM/Gasto Intereses 3.11x 3.99x 0.9x *EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago, COP 2,355 MM para 2010 y COP 2,354 MM para 2011, **Crecimiento Diciembre/11 Diciembre/10 ***Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones, LTM: 12 últimos meses Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2010 y 2011, 4

6 Estados Financieros: P&G Acumulado a Diciembre 2011 COP MM Var. Ventas Brutas 1,251,227 1,393, % (-) Devoluciones y Descuentos 108, , % Ventas Netas 1,142,356 1,265, % Costo de Ventas 663, , % Utilidad Bruta 478, , % Gastos de Administración y Ventas 362, , % EBITDA 116, , % Depreciaciones y Amortizaciones 55,516 56, % Ingresos No Operacionales 32,326 22,531 (30.3%) Egresos No Operacionales (17,713) (22,240) 25.6% Pérdida en Diferencia en Cambio (5,451) (379) (93.0%) Gasto Intereses (38,209) (34,659) (9.3%) EBT 31,904 44, % Provisión Impuestos (13,285) (14,422) 8.6% Utilidad Neta 18,619 29, % EBITDA Ajustado 118, , % % Venta Neta 100.0% 100.0% % Costo de Ventas 58.1% 58.3% % Utilidad Bruta 41.9% 41.67% % EBITDA Ajustado 10.40% 10.93% % EBT 2.8% 3.5% 5

7 Estados Financieros: Balance General COP MM Var. % Disponible 23,290 37, % Inversiones Temporales 48 4,966 10,307.8% Deudores 146, , % Inventarios 80,221 90, % Gastos Pagados por Anticipado 1,415 1,387 (2.0%) Impuesto de Renta Diferido 3,989 3,179 (20.3%) Inversiones Permanentes 40,763 49, % Diferidos 66,901 62,055 (7.2%) Intangibles 23,221 21,588 (7.0%) Propiedad, Planta y Equipo 364, ,696 (9.8%) Valorizaciones 303, , % Total Activo 1,053,934 1,096, % Obligaciones Financieras 133, ,811 (13.3%) Proveedores 33,827 24,394 (27.9%) Cuentas por Pagar 74,357 74,061 (0.4%) Impuestos 21,510 27, % Obligaciones Laborales 11,720 12, % Pasivos Estimados y Provisiones 31,326 53, % Diferidos - - n.d. Otros Pasivos 5,503 5, % Bonos y Papeles Comerciales 260, , % Pensiones de Jubilación LP 1,027 1, % Total Pasivo 572, , % Total Patrimonio 481, , % Total Pasivo + Patrimonio 1,053,934 1,096, % Fuente; Estados Financieros Auditados s Diciembre de

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9 Ventas Netas por País durante 2011 Venezuela Ventas: BS MM Crecimiento: 31.9% Plantas de Producción Colombia Ventas: COP 1,265 KMM Crecimiento: 10.7% VENEZUELA COLOMBIA Ecuador Ventas: USD 53.3 MM Crecimiento: 11.6% ECUADOR 8

10 Ventas y EBITDA por país 2011 Ventas Netas - Ecuador USD K 47,788 Crecimiento 11.6% ,311 Ventas Netas Venezuela BS K 152,346 Crecimiento 31.9% ,918 EBITDA Ecuador USD K EBITDA Venezuela* BS K 3,924 4,034 16,740 28,736 Margen EBITDA % 8.2% 7.6% Margen EBITDA % 11.0% 14.3% *EBITDA*: EBITDA + después de pérdidas cambiarias operacionales. BS -11,291 MM para 2010 y BS -6,697MM para Nota: A partir del 1 de enero del año 2012 las resultados de Alpina Ecuador S.A. son presentados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF y 2011 re expresados NIIF. Fuente; Estados Financieros Auditados a Diciembre de