DEUDA PÚBLICA NACIONAL

Transcripción

1 REPÚBLICA DEUDA PÚBLICA BOLIVARIANA NACIONAL DE VENEZUELA Informe Trimestral Diciembre 2009 DEUDA PÚBLICA NACIONAL Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas Oficina Nacional de Crédito Público Informe Trimestral Diciembre 2009 Contenido Desempeño de la Deuda Pública al IV Trimestre. Fuentes y Usos Deuda Pública Externa s Cambio Netos Pagos y Desembolsos Deuda Pública Interna s Cambio Netos Pagos y Desembolsos Anexos Estadísticos Situación Deuda Publica Nacional Deuda Pública Nacional Septiembre 2009 Diciembre 2009 DEUDA EXTERNA , , ,94 17,43% Deuda Externa Directa , , ,94 17,43% Banca Comercial 1.184, ,39 (97,45) -8,22% Bilateral 645,92 913,42 267,50 41,41% Multilateral 3.224, ,32 68,57 2,13% Proveedores 3,61 2,28 (1,33) -36,84% Tenedores de Bonos , , ,65 20,02% Deuda Externa Indirecta ,00% DEUDA INTERNA , , ,49 8,35% Deuda Interna Directa , , ,49 8,35% Prestamos 0,87 0,87-0,00% Bonos y Otros Títulos Valores , , ,49 8,35% Bonos de Deuda Pública Nacional , , ,12 8,47% Letras del tesoro 1.396, ,51 90,37 6,47% Pagares 0,16 0,16-0,00% Deuda Interna Indirecta 0,22 0,22-0,00% DEUDA PÚBLICA TOTAL , , ,44 13,50% Deuda Externa Multilateral Organización Diciembre 2009 BID 1.469,82 CAF 1.790,74 FIDA 6,25 NIB 26,51 Total 3.293,32 Deuda Externa Banca Comercial País Diciembre 2009 Francia 367,57 España 208,07 Estados Unidos de América 182,90 Alemania 81,04 Italia 80,71 Gran Bretaña 74,41 Austria 23,91 Otros 68,78 Total 1.087,39 Deuda Externa Bilateral País Diciembre 2009 Brasil 500,67 Japón 107,57 España 94,92 Canada 85,18 República Popular de China 74,37 Noruega 50,71 Total General 913,42 Página 1 de 7

2 Desempeño de la Deuda Pública al Cuarto Trimestre - Año Al cierre del IV Trimestre (Sep. Dic.) del año 2009, la deuda pública total se ubicó en US$ ,79 MM, representando un aumento de US$ 7.125,44 MM en comparación con septiembre 2009, equivalente a 13,50% del total, producto de las colocaciones en el mercado externo y doméstico. En este mismo período, se cumplió con la cancelación de los VEBONOS: VEBONO102009, VEBONO y VEBONO122009, por un monto de Bs. 625 MM, y el vencimiento de las letras del tesoro por un monto de Bs ,70 MM, así como también con el respectivo pago de capital a nuestros acreedores externos. Las colocaciones efectuadas en el mercado externo estuvieron conformadas por las emisiones de los Bonos Soberanos 2019 y 2024 con un monto de US$ 2.495,96 MM cada uno, resultando un total de US$ 4.991,93. MM. Por su parte, en el mercado interno se realizaron colocaciones por títulos públicos tales como: VEBONOS por un monto de Bs ,07 MM, TIF por Bs ,60 MM, TICC por Bs. 173,70 MM y el BONO AGRICOLA por un monto de Bs. 726 MM. Situación Deuda Publica Nacional Deuda Pública Nacional Septiembre 2009 Diciembre 2009 Deuda Pública Externa , , ,94 17,43% Deuda Pública Interna , , ,49 8,35% DEUDA PÚBLICA TOTAL , , ,44 13,50% En lo que concierne al flujo neto de la deuda pública total, se observa que para el cierre del IV Trimestre del año 2009, la mayor participación de desembolsos viene reflejada por acreedores privados, compuestos por emisiones realizadas en los mercados nacionales e internacionales, letras del tesoro, bancos comerciales y proveedores con un 94% de participación del total desembolsado; de igual manera, las amortizaciones a estos acreedores representan el mayor porcentaje pagado, es decir, un 90% del total, reflejando un flujo neto positivo de US$ 7.178,59 MM. Cabe destacar que para este trimestre, el mayor porcentaje de colocaciones se encuentra en el mercado externo. Por su parte, los acreedores oficiales (prestamos bilaterales y multilaterales) representan un 6% de participación en desembolsos y amortizaciones. Como punto favorable, la deuda pública para este trimestre presentó una disminución de US$ 21,64 MM, producto de las fluctuaciones en las cotizaciones del valor del dólar frente a otras divisas que componen la cartera de deuda de la República. Página 2 de 7 Deuda Publica - Flujos Netos Acreedor Recursos Recibidos Amortizaciones Flujos Netos Total 8.818, , ,59 Acreedores Oficiales 495,80 156,61 339,18 Acreedores Privados 8.322, , ,40 Fuentes y Usos. Sep09 - Dic09 Las amortizaciones (usos) realizadas para el año 2009, suman un total US$ 5.979,16 MM, de los cuales el 87% corresponde a pagos de capital para la Deuda Pública Interna, como consecuencia de los vencimientos de los VEBONOS: VEBONO012009, VEBONO022009, VEBONO032009, VEBONO042009, VEBONO052009, VEBONO062009, VEBONO062009A VEBONO072009, VEBONO082009, VEBONO092009, VEBONO102009, VEBONO y VEBONO por un monto de US$ 2.352,25 MM y los vencimientos de letras del tesoro por un monto de US$ 2.840,79 MM. El 13% restante corresponde a la deuda pública externa, cumpliendo así con el cronograma de pagos establecidos por cada uno de los acreedores. Los desembolsos (fuentes), proceden en su mayoría de los mercados de capitales, específicamente del mercado doméstico, gracias a las colocaciones de VEBONOS, TIC, TIFF y BONO AGRICOLA, así como la participación de letras del tesoro y los canjes realizados en el año. Cabe destacar que la participación de acreedores externos está destinada a la ejecución de proyectos establecidos en la ley de endeudamiento por un monto de US$ 1.071,12 MM, así como también en la emisión de los bonos soberanos 2019 y 2024 por un monto de US$ 4.991,93 MM. Fuentes y Usos de Fondos Año MM USD % Usos: Amortizaciones 5.979,16 100% Deuda Externa 786,12 13% Deuda Interna 5.193,04 87% Fuentes: Financiamiento de Proyectos 1.071,12 100% Deuda Externa 1.071,12 100% Deuda Interna - 0% Mercados de Capitales ,36 100% Mercado Internacional 4.991,93 24% Mercado Domestico ,43 76% Deuda Pública Externa Al cierre del IV Trimestre (Sep - Dic) del año 2009, el saldo de la deuda pública externa se ubicó en US$ ,24 MM, representando un aumento de US$ 5.219,94 MM en comparación con Septiembre 2009, equivalente a un 17,43 % del total, producto de la emisión de los Bonos Soberanos 2019 y 2024 por un monto de US$ 4.991,93. MM.

3 Deuda Externa - s Período: Jun09 - Sep09 Septiembre 2009 Diciembre 2009 Comercial 1.184, ,39 (97,45) Banca -8,22% Bilateral 645,92 913,42 267,50 41,41% Multilateral 3.224, ,32 68,57 2,13% Proveedores 3,61 2,28 (1,33) -36,84% Tenedores de Bonos , , ,65 20,02% Total , , ,94 17,43% En este mismo período, los pagos por servicio de la deuda pública externa realizados por la República Bolivariana de Venezuela a sus acreedores, sumaron un total de US$ 810,33 MM, desglosados de la siguiente manera: 57,4% correspondiente a pagos por concepto de intereses por un monto de US$ 465,45 MM, destacándose los pagos de cupones de los bonos efectuados por la República en los mercados internacionales; 30,7% correspondiente a pagos de capital por un monto de US$ 249,09 MM y el 11,8% restante destinado a pagos de comisiones dirigidas en su mayoría a obligaciones petroleras (Warrants) con un monto de US$ 95,79 MM. Estos pagos de capital fueron destinados a la amortización de la cartera que mantiene la República con los organismos multilaterales, representado un 53,3% del total (US$ 132,67 MM), seguidamente, la banca comercial constituye el 36,6% (US$ 91,15 MM). El 9,6% adicional corresponde a la cartera de Acreedores Externos Bilaterales (US$ 23,95 MM), la cartera de Proveedores tuvo una participación mínima de 0,5%. Los bonos externos no participaron en este período. Los desembolsos se ubicaron en US$ 5.490,69 MM, los cuales pertenecen casi en su totalidad a la cartera de los bonos externos US$ 4.991,93 MM (90,9%) como resultado de las emisiones efectuadas en octubre de 2009; la proporción restante (9,1%) está distribuida entre las carteras de Bilateral, Multilateral y Banca Comercial. Estos desembolsos están destinados para la ejecución de proyectos autorizados en Ley exceptuando la emisión de los bonos soberanos 2019 y Deuda Externa - Cambio Neto Monto Desembolsos 5.490,69 Banca Comercial 2,97 Bilateral 294,49 Multilateral 201,31 Proveedores - Tenedores de Bonos 4.991,93 Amortizaciones 249,09 Banca Comercial 91,15 Bilateral 23,95 Multilateral 132,67 Proveedores 1,33 Tenedores de Bonos - Variación Cambiaria 56,97 Cambio Neto 5.298,58 Sep09 - Dic09 Gráficamente se observa que los desembolsos muestran un aumento para el mes de octubre (emisión bonos soberanos). Para el mes de noviembre se denota un cambio neto negativo, lo que indica que se recibieron desembolsos menores a los pagos de capital realizados, mientras que para el mes de Diciembre el cambio neto fue positivo. Así mismo, el ritmo de pagos de capital disminuyó, ya que no se realizaron vencimientos en el mercado externo. Se efectuaron los pagos correspondientes a vencimientos establecidos por los cronogramas de pagos de cada acreedor, sumando así un monto de US$ 249,09 MM en todo el trimestre. Desagregando los pagos y desembolsos de la deuda pública externa por tipo de acreedor, se observa que la cartera de Bonos constituye la mayor erogación para el cuarto trimestre del año 2009, como consecuencia del pago de cupones de Bonos internacionales y las colocaciones efectuadas para el mismo período. De igual manera, la cartera bilateral también presenta movimientos significativos para este período. Página 3 de 7

4 Deuda Pública Interna Durante el cuarto trimestre del año 2009, la deuda interna presentó un aumento de Bs ,81 MM, con respecto a septiembre 2009, como consecuencia de las colocaciones efectuadas por títulos públicos tales como VEBONOS: VEBONO032012, VEBONO052012, VEBONO y VEBONO102014, por un monto de Bs ,07 MM, TIF: TIF082012, TIF y TIF122016, por Bs ,60 MM, TICC: TICC y TICC092015, por Bs. 173,70 MM, y BONO AGRICOLA: BONOAGRICOLA y BONOAGRICOLA por un monto de Bs. 726 MM. El vencimiento de los VEBONOS: VEBONO102009, VEBONO VEBONO122009, por un monto de Bs. 625 MM, contrarrestaron un aumento mayor en el saldo de la deuda pública interna (ver detalle en el cuadro cambio neto de la deuda interna), resultando éste en Bs ,06 MM, equivalente a un aumento de aproximadamente del 8,35% del total. Deuda Interna - s Deuda Pública Nacional Septiembre 2009 Diciembre 2009 Prestamos 1,86 1,86-0,00% Bonos y Otros Títulos Valores , , ,81 8,35% Bonos de Deuda Pública Nacional , , ,51 8,47% Letras del tesoro 3.001, ,00 194,30 6,47% Pagares 0,35 0,35-0,00% Total , , ,81 8,35% En cuanto al servicio de la deuda, los pagos de capitales totales predominaron con respecto a los realizados por concepto de intereses, siendo de Bs ,86 MM y Bs ,80 MM, respectivamente. Con respecto a la distribución del servicio, la fuente de financiamiento de bonos es la que presenta mayor participación, tal como se observa en el gráfico de Deuda Interna Pagos y Desembolsos. Deuda Interna - Cambio Neto Período Sep09 - Dic09 Monto Desembolsos 7.154,38 Amortizaciones 2.989,86 Cambio Neto 4.164,52 Para ilustrar de mejor manera el comportamiento activo de los pagos de principal, se puede observar que el 23% de estas cancelaciones pertenecen a bonos de la deuda pública nacional, por un monto total de Bs. 6.88,16 MM. El restante 77% corresponde al pago por vencimientos de letras del tesoro por la suma de Bs ,70 MM. En lo que respecta a las emisiones de las letras del tesoro, durante el cierre de este trimestre se efectuaron colocaciones a 91, 182, 273 y 364 días por la cantidad de Bs MM. Desagregando por fuente de financiamiento este cuarto trimestre del año 2009, los bonos se identifican como lo más resaltante del período en lo que respecta a pagos por servicio de la deuda pública interna. Esto como una consecuencia de la alta proporción que representan los bonos en la cartera de deuda interna. En otras palabras, el 94% del saldo de la deuda interna al 31/12/2009 lo conforma la fuente de financiamiento de bonos. Página 4 de 7

5 Anexo Estadístico Deuda Pública-Desembolsos Periodo Sep09 -Dic09 Desembolsos DEUDA EXTERNA 5.490,69 Banca Comercial 2,97 Bilateral 294,49 Multilateral 201,31 Proveedores - Tenedores de Bonos 4.991,93 DEUDA INTERNA 3.327,62 Prestamos - Bonos y Otros Títulos Valores 3.327,62 Bonos de Deuda Pública Nacional 2.166,69 Letras del tesoro 1.160,93 Pagares - DEUDA PÚBLICA TOTAL 8.818,31 Deuda Pública - Pagos Periodo Sep09 - Dic09 Capital Interés Comisiones Total DEUDA EXTERNA 249,09 465,45 95,79 810,33 Banca Comercial 91,15 8,40 0,18 99,72 Bilateral 23,95 4,09 12,31 40,35 Multilateral 132,67 58,71 4,27 195,65 Proveedores 1,33 0,18 0,00 1,51 Tenedores de Bonos - 394,07 79,03 473,10 DEUDA INTERNA 1.390,63 659, ,54 Prestamos Bonos y Otros Títulos Valores 1.390,63 659, ,54 Bonos de Deuda Pública Nacional 320,07 659,91-979,98 Letras del tesoro 1.070, ,56 Pagares DEUDA PÚBLICA TOTAL 1.639, ,35 95, ,87 Deuda Pública Externa - Tasas de Interés Al 31/12/2009 Tipo de Tasas % de Participación Fijas ,4% Variables: ,6% Libor USD 6m ,5% Libor USD 3m ,8% (BID) Costo Emprest. Unimonetario Calif. 6M 13 0,0% Eurilibor 6m 404 1,1% Libor CHF 6m 13 0,0% Tasa FIDA 6 0,0% Total %. Deuda Pública Interna - Tasas de Interés Al 31/12/2009 Tipo de Tasas % de Participación Fijas ,4% Variables ,6% Total %. Página 5 de 7

6 Deuda Pública Externa - Monedas Al 31/12/2009 Moneda % de Participación Dólares de EE.UU ,66% Euros ,98% Unidad de Cuenta - BID 2 0,01% Francos Suizos 13 0,04% Yenes Japoneses 108 0,31% Derechos Especiales de Giros (SDR) 6 0,02% Total ,00% Deuda Pública Interna - Monedas Al 31/12/2009 Moneda % de Participación Dólares de EE.UU % Bolívares Venezolanos % Total ,00% Deuda Pública Externa - Perfil de Amortización Años Capital Intereses Total Total * Tipos de Cambio utilizado: 31/12/ ,15 Bs F/USD Proyecciones basadas en Montos desembolsados al 31/12/2009 Deuda Pública Interna - Perfil de Amortización Años Capital Intereses Total Total Fuente:Oficina Nacional de Crédito Público * Tipos de Cambio utilizado: 31/12/ ,15 Bs F./USD Proyecciones basadas en Montos desembolsados al 31/12/2009 Página 6 de 7

7 Situación y Movimientos Deuda Pública Total DEUDA PÚBLICA TOTAL ,35 56, , , ,35 95, , ,44 13,50% No incluye Gestión Ordinaria Las Letras del Tesoro reflejan su valor nominal. Pago de Septiembre Ajuste Diciembre Variación Sep09 - Dic Cambiario Desembolsos Pago de Pago de Comisiones y Capital Interés 2009 otros DEUDA EXTERNA ,30 56, ,69 249,09 465,45 95, , ,94 17,43% Deuda Externa Directa ,30 56, ,69 249,09 465,45 95, , ,94 17,43% Banca Comercial 1.184,84 25,64 2,97 91,15 8,40 0, ,39 (97,45) -8,22% Bilateral 645,92 8,40 294,49 23,95 4,09 12,31 913,42 267,50 41,41% Multilateral 3.224,75 1,85 201,31 132,67 58,71 4, ,32 68,57 2,13% Proveedores 3, ,33 0,18 0,00 2,28 (1,33) -36,84% Tenedores de Bonos ,19 21, ,93-394,07 79, , ,65 20,02% Deuda Externa Indirecta ,00% DEUDA INTERNA , , ,63 659, , ,49 8,35% Deuda Interna Directa , , ,63 659, , ,49 8,35% Prestamos 0, ,87-0,00% Bonos y Otros Títulos Valores , , ,63 659, , ,49 8,35% Bonos de Deuda Pública Nacional , ,69 320,07 659, , ,12 8,47% Letras del tesoro 1.396, , , ,51 90,37 6,47% Pagares 0, ,16-0,00% Deuda Interna Indirecta 0, ,22-0,00% Situación y Movimientos Deuda Pública Total DEUDA INTERNA , , , , , ,81 8,35% Deuda Interna Directa , , , , , ,81 8,35% Prestamos 1, ,86-0,00% Bonos y Otros Títulos Valores , , , , , ,81 8,35% Bonos de Deuda Pública Nacional , ,38 688, , , ,51 8,47% Letras del tesoro 3.001, , , ,00 194,30 0,00% Pagares 0, ,35-0,00% Deuda Interna Indirecta 0, ,47-0,00% DEUDA PÚBLICA TOTAL ,56 122, , , ,51 205, , ,69 13,50% No incluye Gestion Ordinaria Las Letras del Tesoro reflejan su valor nominal. Pago de Septiembre Ajuste Diciembre Variación Jun09 - Sep Cambiario Desembolsos Pago de Pago de Comisones y Capital Interes 2009 otros DEUDA EXTERNA ,84 122, ,99 535, ,71 205, , ,88 17,43% Deuda Externa Directa ,84 122, ,99 535, ,71 205, , ,88 17,43% Banca Comercial 2.547,41 55,12 6,38 195,97 18,05 0, ,89 (209,51) -8,22% Bilateral 1.388,72 18,07 633,15 51,49 8,79 26, ,84 575,13 41,41% Multilateral 6.933,21 3,99 432,81 285,23 126,23 9, ,64 147,43 2,13% Proveedores 7, ,86 0,38 0,01 4,90 (2,86) -36,84% Tenedores de Bonos ,76 45, ,64-847,25 169, , ,69 20,02% Deuda Externa Indirecta ,00% Página 7 de 7