SEGURO DE CAMBIO Página 1 de 5 Ficha de Seguro de Cambio

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2 Índice 1. CARACTERÍSTICAS 2. VENTAJAS 3. CANCELACIÓN 4. RIESGOS 5. COSTES Página 2 de 5

3 1. Características Es una operación de compra o venta de divisas a plazo, mediante la cual se elimina la incertidumbre que surge en cualquier pago o cobro futuro que se tenga que realizar en moneda distinta del euro. Está dirigido a empresas que realizan cobro o pagos en divisas y necesitan cubrirse de las fluctuaciones de los tipos de cambio de las divisas con respecto a la moneda nacional u otras divisas. El importador o exportador, en previsión de futuros pagos o cobros, decide cubrir el riesgo de apreciación o depreciación contratando un Seguro de Cambio a través de su banco a un tipo de cambio que le parece interesante. El banco le hace llegar el contrato donde se refleja el importe y divisa contratados y la fecha de vencimiento del Seguro de Cambio. Por tanto, se trata de un contrato que firman una entidad financiera y un exportador/importador, en virtud del cual se crea un vínculo con dos obligaciones principales: Por parte del exportador/importador, a vender/comprar al banco la divisa de la exportación/importación en una fecha determinada. Por parte del banco, comprar/vender al exportador/importador la divisa de la operación, al cambio prefijado al suscribir el contrato, al margen de la cotización que exista en el momento del reembolso/pago. Es un instrumento de cobertura del riesgo de tipo de cambio, ya que permite contratar a un tipo de cambio futuro. Es una operación a plazo (forward) del mercado de divisas, que tiene la particularidad de poderse incumplir, o sea, no comprar o vender la cantidad pactada, cargando o abonando sólo el contravalor en euros resultante de la variación entre el tipo de cambio contratado y el tipo de cambio existente en el mercado en el momento de ser incumplido el seguro de cambio. Los contratos no son estandarizados como ocurre con los futuros u opciones, sino que existe libertad en importes. Página 3 de 5

4 El Seguro de Cambio puede realizarse por el total de la operación o por una parte de ella. Puede concertarse desde el momento en que se cierre la operación comercial o en cualquier momento otro momento anterior al vencimiento del cobro/pago. Las cotizaciones de los Seguros de Cambio equivalen, aproximadamente, a la diferencia de intereses de las divisas. 2. Ventajas Supone una mayor seguridad tanto para el exportador como para el importador. El exportador podrá conocer, realmente, cuántos euros recibirá por la venta de su mercancía o prestación de servicios y el importador podrá conocer, antes de efectuar el pago de la mercancía, el coste real en euros de la misma, lo que le permite estudiar la oferta del producto con la misma precisión. Además, no existe ningún desembolso inicial ya que se paga o liquida al vencimiento. 3. Cancelación El contratante del Seguro de Cambio puede cumplir a vencimiento el seguro de cambio comprando o vendiendo, según el tipo de seguro contratado la divisa al precio de contratación. Otra posibilidad es cumplirlo anticipadamente, antes del vencimiento. También puede incumplir el Seguro de Cambio, quedándose sin adquirir la divisa o sin venderla, según el tipo de seguro, pero viendo cargada o abonada en su cuenta en euros una pérdida o ganancia según haya evolucionado el tipo de cambio de la divisa en comparación al tipo de cambio contratado en el seguro de cambio. Página 4 de 5

5 4. Riesgos Como se ha comentado anteriormente, se trata de un instrumento financiero que más que generar riesgos trata de eliminar uno de ellos: el riesgo de tipo de cambio. En todo caso el único riesgo que llevaría asociado es el riesgo de crédito que provoca toda contratación en mercados no regulados al no existir una cámara de compensación que garantice el cumplimiento del contrato por la contraparte. 5. Costes Los costes y comisiones vigentes en cada momento que pagan los clientes se encuentran convenientemente detallados en el folleto de tarifas puesto a disposición del cliente en nuestra página web ( en la del Banco de España ( y en el tablón de anuncios de nuestras oficinas. Además estas comisiones aparecen específicamente reflejadas dentro del contrato formalizado para cada operación realizada. Página 5 de 5