Diplomado de Gestión Financiera. Tema: AFP

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Eduardo Lagos Ayala
hace 6 años
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1 Diplomado de Gestión Financiera Tema: Grupo N 1 Paula Atal - María Bravo - Cristián Araya - Víctor Oviedo - Adolfo Abt Introducción al Sistema Sistema de : El sistema de pensiones protege al afiliado ante la vejez y los riesgos de muerte, mediante pagos periódicos llamados pensiones. El sistema se basa en la capitalización del aporte del 10% de la remuneración del afiliado. Límite máximo imponible de UF60. Destinado a la pensión de Vejez y luego de Sobrevivencia. Existe además una cotización adicional (prom.2,26%) destinado a la pensión de Invalidez y Sobrevivencia durante la vida activa. El dinero acumulado es de propiedad del trabajador afiliado y es independiente del patrimonio de la. La administración es realizada por entidades privadas (SA), normadas por el D.L y supervigiladas por la S.A.F.P.

2 Introducción al Sistema Tipos de Pensiones que otorga el Sistema y Cuándo: De Vejez: 60 años mujeres y 65 años hombres, o cumplir con requisitos para pensión anticipada (pensión a lo menos 50% prom.últimas rentas imponibles actualizadas de los 10 últimos años o 110% pensión mínima garantizada por el Estado). De Invalidez: afiliado decalarado inválido por una Comisión Médica designada por la Superintendencia de. De Sobrevivencia: se otorga a la cónyuge del afiliado fallecido, al cónyuge inválido de la afiliada fallecida, a la madre de hijo natural o a los hijos del afiliado fallecido. En ausencia, a los padres que sean carga familiar reconocida. Introducción al Sistema Alternativas de Pensión: Renta Vitalicia Inmediata: Transferencia de su cuenta individual a una Cía. de Seguros de Vida. Renta mensual fija en UF mientras viva y asegurar Pensión de Sobrevivencia a sus beneficiarios. Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Transferencia parcial de su cuenta individual a una Cía. de Seguros de Vida. Renta a partir de una fecha futura según contrato. Saldo de su cuenta individual queda en la para pago de Rentas antes del inicio del Contrato de Renta Vitalicia. Retiros Programados: Se mantiene la cuenta individual en la (o los transfiere a otra), realiza retiros en UF a cargo de ésta y se calculan todos los años de acuerdo al Saldo de la Cuenta Individual y las expectativas de vida del grupo familiar.

3 Sistema Multifondos En Agosto 2002, se da inicio al Sistema de Multifondos, mecanismo a través del cual todos los afiliados de las disponen de 5 Fondos de Pensiones para elegir donde invertir su ahorro previsional. Anterior a esta reforma, las ofrecían sólo 2 tipos de Fondos. Objetivos Incrementar el valor esperado de las pensiones. Lograr una participación más activa del afiliado. Sistema Multifondos Los fondos se diferencian por el % de títulos de renta variable y fija en que pueden invertir: A mayor inversión en renta variable, mayor rentabilidad esperada en el largo plazo, mayor riesgo Límites de Inversión en Renta Variable Tipo Fondo Límite Máximo Límite Mínimo A 80% 40% B 60% 25% C 40% 15% D 20% 5% E 0% 0%

4 Sistema Multifondos Rentabilidad Real Ultimos 12 meses Enero 2003 Diciembre ,0% 26,9% 25,0% Rentabilidad % 20,0% 15,0% 10,0% 16,0% 10,6% 8,9% 5,0% 3,3% 0,0% Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Fuente: Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones ACTIVOS FONDOS DE PENSIONES DIVERSIFICADOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LOS DISTINTOS SECTORES A FEBRERO ,6% MUS$113,74 0,2% 22,9% MUS$12.624,74 MUS$12.335,62 MUS$11.744,89 MUS$14.570,87 24,0% 28,4% ESTATAL FIANCIERO EMPRESAS EXTRANJERO ACTIVO DISPONIBLE Fuente: Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones

5 DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS EN LOS DISTINTOS FONDOS A FEBRERO ,0% 50,0% MUS$38329, ,0% (%) 30,0% 20,0% 10,0% MUS$9915,53497 MUS$8092, ,0% MUS$3173,27846 MUS$1889,04188 A B C D E Fondos Fuente: Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones COMPORTAMIENTO DE PORFOLIO DE INVERSIONES EN LOS ÚLTIMOS 12 MESES A FEBRERO ,0% 35,0% (5,4%) Feb-03 Feb-04 (Participación) 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% (7,9%) 5,7% 7,7% 10,0% 5,0% (0,10%) 0,0% ESTATAL FIANCIERO EMPRESAS EXTRANJERO ACTIVO DISPONIBLE (Sectores) Fuente: Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones

6 Instrumentos Financieros por Sector Sector Estatal 24,70% Dic-03 Sector Empresas 24,01% Dic-03 25,00 20,00 19,14 16,00 14,00 12,00 13,55 15,00 10,00 8,00 7,66 10,00 5,00 0,00 Banco Central de Chile 0,30 Tesorería Gral. de la Republica 5,26 Bonos de Reconocimiento 6,00 4,00 2,00 0,00 2,73 Acciones Bonos Cuotas de Fondos de Inversión 0,07 Efectos de Comercio Sector Financiero 27,29% Dic-03 Sector Extranjero 23,89% Dic-03 16,00 12,00 8,00 4,00 0,00 8,85 Letras Hipotecarias 14,98 Depósitos a Plazo 1,34 0,99 1,13 Bonos de Instituciones Financieras Acciones de Instituciones Financieras Forwards 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 20,62 2,98 0,17 Cuotas de Inversión Fondos indirecta en el Instrumentos Mutuos y extranjero (*) de Deuda Acciones 0,00 0,13 Forwards Otros APV Ahorro Previsional Voluntario Que es el APV? El Ahorro Previsional Voluntario es una herramienta, complementaria a la cotización obligatoria, que permite aumentar el ahorro de las personas en la Cuenta Individual para incrementar el monto de su pensión, adelantar la edad de jubilación y/o cubrir lagunas previsionales, con beneficio tributario asociado. Cómo? Cotizando voluntariamente en su cuenta individual por sobre la cotización obligatoria (10% de la remuneración imponible, tope 60UF) en forma mensual o esporádica. Modalidades : Cotizaciones Voluntarias : Aportes que pueden efectuar voluntariamente los trabajadores dependientes e independientes. Depósitos Convenidos : Aportes que el empleador realiza a la cuenta de capitalización del trabajador, previo acuerdo entre ambas partes. Este depósito no tiene límite en cuanto a su monto, ni constituye remuneración para el trabajador, de modo que no está afecto a impuesto.

APV Ahorro Previsional Voluntario Ultimos Cambios A contar de marzo de 2002 Permite retirar el ahorro previsional voluntario para fines distintos a los previsionales, pagando impuestos.

7 APV Ahorro Previsional Voluntario Ultimos Cambios A contar de marzo de 2002 Permite retirar el ahorro previsional voluntario para fines distintos a los previsionales, pagando impuestos. Autoriza a instituciones distintas a las, como Bancos, Compañías de Seguros y Fondos Mutuos para administrar el ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos Extiende beneficio tributario del Ahorro Previsional Voluntario a trabajadores Independientes Permite retirar los Depósitos Convenidos como Excedentes de Libre Disposición Seguro de Cesantía El seguro de cesantía tiene por fin proporcionar beneficios monetarios, a los trabajadores afiliados en caso de cesantía, mediante la combinación de cuentas individuales en un fondo solidario. En su financiamiento colaboran los trabajadores, las empresas y el estado, y sus beneficios son complementarios a otros beneficios sociales.

8 Seguro de Cesantía Tienen derecho al seguro de cesantía y pasa a ser obligatorio para todos los trabajadores que firmen contrato a partir del 2 de octubre del Los trabajadores antiguos pueden optar en forma voluntaria al seguro de cesantía. No se requiere autorización del empleador. Beneficios: Renuncia o despido atribuible al trabajador: podrá retirar de su cuenta individual tantos giros como años cotizados, hasta un máximo de 5. Acceso sólo a cuenta individual. Despido: retiros hasta 5 cuotas de su cuenta individual más los beneficios del fondo solidario. Compatibles con beneficios municipales. Seguro de Cesantía Si el trabajador encuentra trabajo antes de completar sus giros puede retirar el correspondiente al mes siguiente u optar por mantener su cuenta individual Si el trabajador fallece, los recursos acumulados pasan a ser herencia, a quiénes el trabajador señalo previamente o a sus familiares directos. AFC Administradora de Fondos de Cesantía: AFC Chile es una empresa privada cuyos socios son las siete que operan en el país, constituida en marzo del 2002: Provida, Habitat, Santa María, Cuprum, Summa Santander, Plan Vital y Magister.

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