Información Financiera Seleccionada del Emisor

Transcripción

1 Información Financiera Seleccionada del Emisor La información financiera seleccionada fue obtenida de los estados financieros del Emisor en las fechas y para cada uno de los períodos indicados en esta sección. La información presentada deberá leerse conjuntamente con los estados financieros del Emisor y las notas que los acompañan, y está íntegramente sometida por referencia a dichos estados financieros. Los estados financieros del emisor correspondientes al ejercicio 2006 y 2005 fueron auditados por Gris, Hernández y Asociados S.C. representantes de Deloitte Touche Tohmatsu. Los Estados Financieros correspondientes al 31 de diciembre del año 2007 se encuentran en proceso de auditoría y, en opinión de la administración, presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Emisor. Información del Estado de Ganancias y Pérdidas REFINERIA LA PAMPILLA (Miles de dólares) Ventas netas a terceros 1,680,883 1,495,463 1,198,043 Ventas netas a vinculadas 1,441, ,013 1,042,470 3,122,340 2,376,476 2,240,513 Costo de ventas -2,900,741-2,260,923-2,034,364 Utilidad bruta 221, , ,149 Gastos operativos Ventas 54,908 54,882 46,394 Administrativos 18,102 15,499 14,407 Otros, neto ,444 73,980 71,172 62,245 Uitlidad operativa 147,619 44, ,904 Gastos (ingresos) Ingresos financieros Gastos financieros 22,019 17,386 8,086 Utilidad antes de la participación de los trabajadores y del impuesto a la renta 126,228 27, ,310 Participación de los trabajadores 12,312 1,080 14,399 Impuesto a la renta 33,239 2,915 32,311 Utilidad Neta 80,677 23,565 89,600 1

2 Información del Balance General REFINERIA LA PAMPILLA S.A. (Miles de Dolares) Activo Activo Corriente Caja y bancos 3,759 7,633 2,386 Cuentas por cobrar comerciales, neto 76,956 56,652 64,914 Cuentas por cobrar a afiliadas 84,539 72,729 34,853 Otras Cuentas por cobrar 25,724 20,745 20,353 Existencias, neto 301, , ,862 Gastos pagados por Anticipado 1,817 2,117 1,859 Total Activo Corriente 494, , ,227 Otras Cuentas por cobrar a largo plazo 84,003 Otros Activos 1,273 1,698 2,122 Inversiones 80,611 24, Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 245, , ,206 Inversión inmobiliaria 1,603 1,603 1,603 Activo diferido por renta y participación 20,313 15,255 8,017 Total Activo 928, , ,186 Pasivo y Patrimonio Neto Prestamos y sobregiros bancarios 364, ,000 37,000 Papeles comerciales 78,450 20,182 97,823 Cuentas por pagar comerciales 21,958 55,903 20,963 Cuentas por pagar a afiliadas 11,995 54,146 43,940 Tributos, remun. y otras cuentas por pagar 52,809 20,873 41,309 Prestamos a largo plazo (Parte Corriente) Total Pasivo Corriente 534, , ,516 Prestamos a largo plazo 31,446 51,926 47,406 Depósitos en garantía Pasivo diferido por renta y participación 43,632 42,759 45,484 Total Pasivo 609, , ,656 Patrimonio Neto Capital social 147, , ,020 Reserva legal 29,404 26,158 18,966 Otras reservas 6,420 6,420 6,420 Utilidades acumuladas 135,807 70,159 94,124 Total Patrimonio Neto 318, , ,530 Total Pasivo y Patrimonio Neto 928, , ,186 2

3 Indicadores Financieros REFINERIA LA PAMPILLA S.A. INDICES FINANCIEROS Índices de liquidez Prueba Corriente Prueba ácida Índices de gestión Margen bruto 7.10% 4.86% 9.20% Margen operativo 4.76% 1.90% 6.49% Índices de solvencia Endeudamiento patrimonial Cobertura de intereses Índices de rentabilidad Rentabilidad neta sobre patrimonio 25.32% 9.44% 33.62% Rentabilidad neta sobre ingresos 2.58% 0.99% 4.00% Principales Indicadores Financieros Índices de liquidez: Prueba corriente Prueba ácida Liquidez corriente ajustada Total activos corrientes / Total pasivos corrientes (Total activos corrientes existencias - gastos pagados por anticipado) / Total pasivos corrientes Total activos corrientes / (Total pasivos corrientes - Pasivos corrientes del Emisor con empresas subsidiarias) Índices de gestión: Margen bruto Margen operativo Utilidad Bruta / Ventas Netas Utilidad de operación / Ventas Netas 3

4 Índices de solvencia: Endeudamiento patrimonial Total pasivos / Total patrimonio neto Endeudamiento de largo Plazo /activo fijo Endeudamiento Total pasivos no corrientes / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (Total pasivos + operaciones de arrendamiento financiero y factoring + deuda de terceros avalada y/o afianzada por el Emisor + deuda de subsidiarias garantizada directa o indirectamente por el Emisor) / Total patrimonio neto Cobertura de intereses (Utilidad de operación + depreciación + amortización + dividendos recibidos en efectivo) / gastos financieros netos Cobertura de Deuda (Total pasivos + operaciones de arrendamiento financiero y factoring + deuda de terceros avalada y/o afianzada por el Emisor + deuda de subsidiarias garantizada directa o indirectamente por el Emisor) / (Utilidad de operación + depreciación + amortización + dividendos recibidos en efectivo) Índices de rentabilidad: Rentabilidad neta sobre patrimonio... Rentabilidad neta sobre ingresos..... Prueba corriente Prueba ácida Margen variable Margen operativo Endeudamiento patrimonial Endeudamiento de largo plazo /activo fijo Cobertura de intereses Utilidad operativa + depreciación Rentabilidad neta sobre patrimonio Rentabilidad neta sobre ingresos Utilidad neta / Total patrimonio neto Utilidad neta / Ventas Netas Total activos corrientes / Total pasivos corrientes (Total activos corrientes existencias - gastos pagados por anticipado) / Total pasivos corrientes Margen Variable / Ingresos por ventas Utilidad operacional / Ingresos por ventas Total pasivos / Total patrimonio neto Total pasivos no corrientes / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (Utilidad operacional + depreciación) / gastos financieros Utilidad operacional + depreciación Utilidad neta / Total patrimonio neto Utilidad neta / Ingresos por ventas 4

5 Análisis y Discusión de la Administración acerca del Resultado de las Operaciones y de la Situación Económica y Financiera. El siguiente análisis de la gerencia del Emisor sobre la situación financiera y los resultados de las operaciones deberá ser leído conjuntamente con los estados financieros del Emisor y las notas que los acompañan. Los estados financieros han sido elaborados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Comparación de los años terminados al 31 de diciembre del 2007 y 2006 (cifras expresadas en miles de dólares) RESULTADO ECONÓMICO Los resultados de la Compañía del año 2007 han sido superiores a las obtenidas el año anterior, obteniéndose una utilidad neta de 80,677 miles de dólares, frente al resultado del año anterior de 23,565 miles de dólares, debido principalmente a la mayor valorización de los inventarios originada por la tendencia creciente de la cotización internacional del precio del crudo WTI y demás marcadores, lo cual significo, al cierre del año, un efecto total sobre el resultado operativo de 111,676 miles de Dólares. El WTI cerró al 31 de diciembre del 2007 en US$/Bbl., cifra muy superior a la del cierre del 2006, que alcanzó los US$/Bbl. Durante el 2007 la cotización registró picos históricos, llegando a bordear los 100 US$/Bbl en noviembre. También contribuyeron al resultado los mayores diferenciales internacionales de productos respecto al WTI al ser comparados con el año pasado, mostrando para el marcador de la gasolina un diferencial (crack spread) promedio de US$/Bbl. en el 2007 vs US$/Bbl. del 2006, para el marcador del diesel un diferencial de US$/Bbl. vs US$/Bbl. del 2006, y para el caso de los residuales, los diferenciales fueron US$/Bbl. en el 2007 vs. a los US$/Bbl. del Los ingresos del año 2007 ascendieron a 3,122,340 miles de dólares, cifra superior en un 31% a la registrada el año anterior. Estos mayores ingresos se explican por el incremento del volumen de ventas 17% y el incremento en los precios del 13%. El incremento de precios internacionales no se ha podido trasladar al mercado interno, actuando el Fondo de Estabilización de Precios como compensador ante estas alzas. Al 31 de diciembre del 2007 se mantiene una cuenta a cobrar al Fondo de 103,829 miles de dólares. El costo de ventas del año 2007 fue 2,900,740 miles de dólares, con lo que se obtuvo una utilidad bruta de 221,599 miles de dólares, con un margen bruto de 7.10%. El margen para el año 2006 fue 4.86%. Los gastos de venta del año 2007 ascendieron a 54,908 miles de dólares, los gastos administrativos a 18,102 miles de dólares y otros gastos (netos) no recurrentes 970 miles de dólares, con lo cual el resultado operativo fue miles de dólares. 5

6 Los gastos financieros netos fueron 21,215 miles de dólares, (sin incluir la diferencia por conversión), aumentaron en un 57% respecto al año anterior, explicado por el mayor endeudamiento requerido para financiar los stocks de crudo y productos, por el financiamiento de la cuenta por cobrar del Fondo de Estabilización de Precios, por el incremento de la tasa de interés a nivel internacional y a la subrogación de los préstamos de Repsol Comercial S.A.C. por el importe de US $ 56 millones realizada el pasado 28 de febrero, esto como parte del aporte de capital a dicha empresa. Estos gastos financieros y los gastos por participación y renta de 45,551 miles de dólares fueron absorbidos por el resultado operativo de 148,589 miles de dólares. La combinación de todos estos factores hicieron que el resultado neto del año 2007 se situé en 80,677 miles de dólares (frente al resultado neto del año 2006 de 23,565 miles de dólares). La utilidad neta vs el total de ingresos es de 2.58% y la del 2006 fue 0.99%. INVERSIÖNES El 2 de octubre del año 2006 se concreto la operación de compra - venta de la totalidad de las acciones de Repsol Comercial S.A.C., el precio pagado por las acciones fue 24,600 miles de dólares. El mes de febrero 2007 se efectuó un aumento de capital en esta sociedad de 56,000 miles de dólares. LIQUIDEZ El índice de liquidez al 31 de diciembre del año 2007 fue de 0.93 mostrando una disminución respecto al cierre del año 2006 (con un índice de liquidez de 1.15), debido al incremento de los pasivos corrientes de 221,111 miles de dólares y el aumento (en menor medida) de los activos corrientes de 134,827 miles de dólares FINANCIAMIENTO El flujo de caja neto generado por la sociedad ha sido de 104,955 miles de Dólares y considerando el incremento de la cuenta a cobrar al Fondo de Estabilización 103,829 miles de Dólares, el incremento de las existencias 101,908 miles de Dólares, la subrogación de los prestamos de Repsol Comercial S.A.C. por 56 millones de Dólares y las inversiones operativas de 16,747 miles de Dólares, hicieron que la deuda financiera neta al cierre del ejercicio 2007 se sitúe en 475,621 miles de Dólares, lo que ha originado que el ratio de endeudamiento al cierre se incremente a 59.9%. CAPITAL SOCIALY PATRIMONIO NETO Al 31 de diciembre del año 2007 el Capital Social no ha variado. El Patrimonio Neto, respecto a diciembre 2006, ha aumentado en 68,894 miles de dólares, explicado por el resultado del periodo 80,677 miles de dólares y el pago de dividendos de 11,783 miles de dólares. 6