INDICE. 1. Conceptos básicos LOS FONDOS DE INVERSIÓN: PERSPECTIVAS DEL PARTÍCIPE

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1 LOS FONDOS DE INVERSIÓN: PERSPECTIVAS DEL PARTÍCIPE Francisco Giménez Manzorro Dirección de Inversores Dirección General de Mercados e Inversores UNED, 24 noviembre de 2005 INDICE 1. Conceptos básicos 2. Tipos de fondos: fondos garantizados 3. Como elegir un fondo de inversión: consulta del folleto informativo. 4. Suscripciones, reembolsos y traspasos 5. Seguimiento de la inversión en fondos 6. Otros tipos de instituciones de inversión colectiva 7. Si tengo dudas dónde me puede informar? dónde puedo reclamar? 1. Conceptos básicos Fondo de inversión Gestora Depositario Patrimonio / Participaciones Valor liquidativo / Rentabilidad Comisiones Comisión de gestión Comisión de depositario Comisión de suscripción Comisión de reembolso Tienen riesgo los fondos de inversión? SÍ 1

2 2. Tipos de fondos Según vocación inversora: Fondos de renta fija Fondos mixtos Fondos de renta variable Fondos globales Fondos garantizados Fondos por compartimentos 2. Tipos de fondos (2): Fondos garantizados Qué garantizan? G. Renta Fija: garantizan el capital y una rentabilidad. G. Renta Variable: garantizan sólo el capital. Tienen un objetivo de rentabilidad, no garantizado. Consideraciones: Se debe invertir en el período de comercialización Se debe mantener la inversión hasta el vencimiento de la garantía. Ventanas de liquidez: preavisos. Pagos periódicos. Rendimiento mínimo. Qué hacer al vencimiento de la garantía? Solicitar el reembolso sin gastos si no nos interesa la nueva garantía. No hacer nada se contratará automáticamente la nueva garantía. 3. Cómo elegir un fondo de inversión Perfil de riesgo y política de inversión Horizonte temporal recomendado Comisiones Rentabilidades históricas Publicidad y mensajes comerciales Consulta del folleto (IMPORTANTE) 2

3 3. Cómo elegir un fondo de inversión (2) Publicidad y mensajes comerciales Folleto del fondo Documentación oficial del fondo Entrega obligatoria antes de la suscripción Disponible en la entidad financiera, su web y en CNMV. No tomar decisión de inversión sin consultar el folleto. A. Suscripción 4. Operativa Invertir en un fondo / Comisiones. Entidades comercializadoras Canales de contratación Exigencia de cuenta corriente Inversión mínima inicial Documentación a entregar 4. Operativa (2) B. Reembolso Desinversión / Comisiones Hora de corte Inversión mínima a mantener Preavisos 3

4 C. Traspasos Concepto. Tipos. 4. Operativa (3) Interno: 3 días hábiles. Externo: 8 días hábiles Siempre se solicita en Entidad Destino Aplican comisiones de suscripción y reembolso 5. Seguimiento de la inversión Obligaciones de la gestora Informes periódicos Estado de posición Aviso de modificaciones y derecho de separación. Publicación del valor liquidativo Medios de comunicación Prensa, internet, etc. 6. Otros tipos de IIC Fondos de inversión inmobiliaria Invierten en inmuebles para alquilar. Menor liquidez Altas comisiones decrecientes SICAV IIC Extranjeras 4

5 6. Otros tipos de IIC (2) Fondos de inversión libre (FIL) Hedge funds o fondos de inversión alternativa Destinado principalmente a inversores cualificados Inversión mínima: euros Menor liquidez (3/6 meses) y transparencia. Libertad de inversión. Apalancamiento (5 veces) Inversores deben firmar que conocen los riesgos. Fondos de fondos de inversión libre (FFIL) Fondos de Hedge funds o de fondos de inversión alternativa Destinado también a inversores particulares Menor liquidez (3/6 meses) Inversores deben firmar que conocen los riesgos. Fondos cotizados 7. dónde me puedo informar? dónde puedo reclamar? Para más información o presentar una reclamación: Oficina de Atención al Inversor Teléfono: Rincón del inversor: inversores@cnmv.es Paseo de la Castellana 19, Madrid Paseo de Gracia 19, 4ª plta Barcelona 5