Integración de Banco Pastor. Madrid, 10 de octubre de 2011

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1 Integración de Banco Pastor Madrid, 10 de octubre de

2 Aviso Legal Grupo Banco Popular advierte que esta presentación puede contener previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad. Si bien estas previsiones responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras, determinados riesgos y otros factores relevantes podrían hacer que la evolución y los resultados reales difieran significativamente de dichas expectativas. Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, primero, tendencias generales del mercado, macroeconómicas, políticas y regulatorias, segundo, variaciones en los mercados de valores, tanto locales como internacionales, en los tipos de interés, en otros riesgos de mercado y operativos, tercero, presiones de la competencia, cuarto, cambios tecnológicos, quinto, alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes. Los factores que hemos señalado podrían afectar a los resultados del negocio y financieros que aparecen en presentaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. 2

3 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 3

4 Mensajes Clave 1 La transacción es atractiva desde el punto de vista financiero para nuestros accionistas: Positiva en Beneficio por Acción (BPA) desde el primer día; Retorno de la Inversión (ROI)>15%; Valor actual (VAN) de las sinergias cubre 2,5 veces la prima pagada 2 La adquisición de Banco Pastor es estratégicamente relevante: Consolida a Banco Popular como uno de los líderes en el sector financiero español, en el que a partir de ahora existirán cinco bancos de gran tamaño Supone la incorporación de un negocio bancario rentable con un reducido riesgo de ejecución a causa del perfecto encaje del mix de negocio de Banco Pastor 3 Fortalecimiento de balance: la cobertura de activos no rentables (NPA) se eleva del 47% al 54%, posicionando a Banco Popular como uno de los bancos mejor aprovisionados del sistema. Popular realizará un saneamiento de millones de euros, anticipando de este modo provisiones futuras (equivale a 7 veces el nivel de aprovisionamiento actual de Banco Pastor) 4 Banco Popular aspira a mantener su liderazgo en niveles de solvencia a través de la probable emisión de 700m de bonos obligatoriamente convertibles 4

5 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 5

6 2. Integración de Banco Pastor Resumen de la Transacción (1/2) Resumen de la transacción Términos económicos Oferta pública de adquisición mediante canje por: 100% de las acciones de Banco Pastor 100% de los bonos obligatoriamente convertibles de Banco Pastor Sujeta a la aceptación por parte de al menos el 75% de los accionistas de Banco Pastor Compromisos irrevocables obtenidos de accionistas de Banco Pastor representando el 52,3% de su capital social Diciembre 1 : Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Popular Cierre de la transacción: principios de 2012 Pago en acciones de Banco Popular por un total de millones (378 millones de acciones nuevas emitidas) VAN de las sinergias supone aprox. el 60% del valor de la transacción (aproximadamente 2,5x la prima ofrecida) 1,115x acciones de nueva emisión de Banco Popular por cada acción de Banco Pastor Ecuación equivalente a una prima del 31% sobre el precio de cierre de ambas entidades a 7 de octubre 30,9x acciones de nueva emisión de Banco Popular por cada bono obligatoriamente convertible de Banco Pastor Ecuación equivalente a una prima del 31% sobre el precio teórico de conversión de los bonos obligatoriamente convertibles al precio de cierre a 7 de octubre Precio efectivo ofrecido 2 de 3,97 por cada acción de Banco Pastor y de 110,1 por cada bono obligatoriamente convertible de Banco Pastor 1.Provisional 2.A precio de cierre del viernes 7 de octubre de

7 2. Integración de Banco Pastor Resumen de la Transacción (2/2) La transacción presenta sentido estratégico y financiero Financieramente atractiva (positivo en BPA 1 desde el momento inicial >1%) como consecuencia del importante nivel de sinergias y las menores exigencias de aprovisionamiento una vez realizado el saneamiento extraordinario inicial Sentido Estratégico Reforzamiento de nuestro modelo de negocio (centrado en PYMES, concentrado en los principales mercados geográficos) Bajo riesgo de ejecución gracias (i) al hecho de que como banco cotizado Pastor ya está sujeto a la disciplina del mercado y (ii) al encaje cultural entre las dos instituciones Fortalecimiento de nuestro balance (cobertura de NPA 2 que incrementa del 47% al 54%). Adelantamos millones netos para cubrir futuras contigencias y los escenarios más extremos. Incorporación de un nuevo accionista estable a Banco Popular Transacción positiva en BPA desde el momento inicial (>1% en 2012, >3% in 2013 y >3% by 2014) incluyendo sinergias antes de impuestos calendarizadas ( 147,2m sinergias normalizadas a partir de 2014) Impacto Financiero Impacto de -68pb. en el Core Tier 1 de Banco Popular neutralizado por la emisión de 700m de bonos obligatoriamente convertibles que elevarán el Core Capital a 9,7% Buen perfil de liquidez con limitado apalancamiento y vencimientos no concentrados 1. Excluyendo costes de reestructuración 2. Activos no rentables= Activos dudosos + Inmuebles + Fallidos 7

8 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 8

9 2. Integración de Banco Pastor Racionalidad Estratégica A B C Refuerza la posición de Popular dentro de los grandes grupos bancarios Financieramente atractiva Fortalece nuestro balance Consolida la posición de Popular entre de los cinco grupos bancarios más grandes en España Refuerza la estrategía comercial de Popular en el sector de PYMES Consolida el liderazgo de Popular en los mercados bancarios clave, incluyendo Madrid, Galicia, Cataluña y la Comunidad Valenciana donde ostentará cuotas de mercado de entre el 5% y el 17% Banco Pastor tiene una gran capacidad de generación de resultados antes de provisiones Se espera que la transacción genere un retorno sobre el capital invertido del 15% en el año 3 Positiva desde el punto de vista de beneficio por acción desde el año 1 (>1% en 2012 >3% en 2013 y >3% en 2014) como consecuencia de importantes sinergias ( 147,2m) y menor nivel de aprovisionamiento después de haber realizado un ajuste contra reservas de 1.108m después de impuestos Se incrementa el nivel de cobertura de NPA al 54% Mantiene unos niveles de Core Capital cercanos al 10% D Bajo riesgo de ejecución Perfecto encaje cultural Acreditada experiencia en integraciones E Refuerza la base de accionistas de Banco Popular Refuerza la estabilidad accionarial de Banco Popular con la incorporación de la Fundación Pedro Barrie de la Maza como un accionista clave y estable con cerca de un 8% 1 de participación en la nueva entidad 1. Antes de la dilución por la emisión de 700m de bonos obligatoriamente convertibles vendidos a terceros 9

10 2. Integración de Banco Pastor A Refuerza la posición de Popular dentro de los grandes grupos bancarios La entidad combinada, con más de 160 mil millones de activos, se consolida entre los cinco grupos bancarios más grandes ANTES DE LA TRANSACCIÓN Activos totales Ranking junio 2011 ( mil millones) Activos > mil millones Santander España 316 BBVA España 300 Bankia 285 Caixabank 273 DESPUÉS DE LA TRANSACCIÓN Ranking junio 2011 Activos totales ( mil millones) Activos > mil millones Santander España 316 BBVA España 300 Bankia 285 Caixabank 273 Popular + Pastor 161 Activos mil millones Popular 130 Sabadell 95 Unicaja+C.E.+C.Duero 79 Catalunya Caixa 76 NCG 76 BBK Bank 74 Cívica 72 CAM 71 Activos < 70 - mil millones Activos 70 - mil millones Sabadell 95 Unicaja+C.E.+C.Duero 79 Catalunya Caixa 76 NCG 76 BBK Bank 74 Cívica 72 CAM 71 Activos < 70 - mil millones BMN 68 Bankinter 57 Effibank 52 Ibercaja 45 Pastor 31 Unnim 29 B.Valencia 24 Caja 3 21 Banca March 13 Caixa Ontinyent 1 Caixa Pollença 0 BMN 68 Bankinter 57 Effibank 52 Ibercaja 45 Unnim 29 B.Valencia 24 Caja 3 21 Banca March 13 Caixa Ontinyent 1 Caixa Pollença 0 10

11 2. Integración de Banco Pastor A Refuerza la posición de Popular dentro de los grandes grupos bancarios Banco Pastor y Banco Popular tienen modelos de negocio similares con un fuerte enfoque en el negocio de PYMES Banco Popular Banco Pastor Cartera Crediticia 1 Créditos a particulares con garantía hipotecaria 26% Créditos a particulares con garantía hipotecaria 30% Otros individuales 6% Empresas y PYMES 68% Exposición neta: 98,2 miles de millones Otros individuales 4% Empresas y PYMES 66% Exposición neta : 21,3 miles de millones Fuente: Información de la compañía y ejercicios de transparencia 1. Basado en el DRC y excluye préstamos al sector público 2. Hipotecas residenciales y créditos a promoción e inmobiliario sobre total de activos Ibercaja Kutxa Bankinter Catalunya Caixa Vital BBK Banco Base Unnim Banca Cívica Cajatres BBVA Unicaja CajaEspaña-Caja Duero BFA Banco Pastor NovaCaixaGalicia La Caixa Popular + Pastor Santander Popular Banco Sabadell Banesto Flexibilidad de Balance 2 Como % del total de activos 62% 55% 52% 50% 50% 49% 48% 48% 46% 45% 44% 44% 43% 41% 36% 36% 34% 27% 27% 25% 25% 24% Popular y Pastor tienen: 1) muy baja exposición al negocio menos rentable; 2) plazo más corto en su cartera crediticia 11

12 2. Integración de Banco Pastor A Refuerza la posición de Popular dentro de los grandes grupos bancarios Mercados clave La entidad combinada tendrá unas cuotas de mercado muy relevantes en los mercados clave Galicia¹ Comunidad de Madrid¹ Cataluña¹ Comunidad Valenciana¹ NovaCaixaGalicia 35,6% BanKia 22,5% Caixa Bank 25,1% Bankia 26,2% Popular + Pastor 16,8 % Santander³ 15,9 % Catalunya Caixa 13,3 % Caixa Bank 12,4 % Santander³ 12,1% Caixa Bank 13,0 % Unnim 9,3% Santander³ 11,2 % Pastor 9,8% BBVA 8,7% Santander³ 8,7% CAM 10,8 % Caixa Bank 8,6% Popular + Pastor 6,5% Bankia 8,1% BBVA 8,5% BBVA 8,3% Popular 5,2% BMN 7,3% Popular + Pastor 5,7% Popular 7,0% Sabadell 3,6% BBVA 6,3% Popular 4,7% Bankia 2,8% Ibercaja 3,4% Sabadell 5,6% BMN 4,0% Caixa General 2,4% Espiga 2,8% Popular + Pastor 4,9% Sabadell 3,5% Espiga 1,6 % Barclays 2,7% Popular 4,0% Catalunya Caixa 2,7% Oficinas de Popular ²: 162 Oficinas de Pastor²: 229 Oficinas de Popular ²: 267 Oficinas de Pastor²: 70 Oficinas de Popular ²: 293 Oficinas de Pastor²: 62 Oficinas de Popular ²: 183 Oficinas de Pastor²: AE Banca y CECA a dic Cuotas de mercado de sucursales 2. AE Banca a dic Incluye Banesto 12

13 2. Integración de Banco Pastor B Financieramente atractiva Gran capacidad de generación de reservas El negocio bancario de Banco Pastor es muy rentable en comparación con el resto del sector 1,66% 1,61% 1,59% 1,46% 1,31% 1,31% 1,17% 1,13% 1,05% 1,01% Media: 1,18% Margen de Intereses 1 0,94% 0,92% 0,90% 0,82% 0,72% 0,57% Popular Popular + Sabadell Pastor Unicaja BBK Banca CaixaBank Ibercaja BMN NCG CAM Bankinter Bankia Unnim Cat Caixa Pastor Cívica Media: 61,9% 55,1% 55,8% 57,6% 40,1% 42,1% 43,8% 46,5% 49,5% 50,3% 50,7% 61,4% 61,7% 65,8% 67,1% 75,7% 79,2% Eficiencia 2 Popular Popular + Pastor Sabadell CaixaBank Unicaja Bankia Pastor BBK Bankinter Ibercaja Cat Caixa NCG Unnim BMN Banca Cívica CAM Nota: Información a junio de 2011 excepto para Unicaja, BBK y Caja Vital a 1T Margen de intereses sobre activos totales medios 2.Costes generales y de administración sobre margen bruto 13

14 2. Integración de Banco Pastor B Financieramente atractiva La transacción otorga a Banco Popular una significativa capacidad de generación de beneficios Estimación de impacto en el BPA Principales elementos que afectan a los resultados a futuro >1% >3% >3% 1.108m de ajustes contra reservas depués de impuestos que reducen significativamente la necesidad de aprovisionamiento futuro de Pastor 147,2m de sinergias anuales que se esperan conseguir desde el año 3 Retorno sobre la Inversión (ROI) 2 >15% al año 3 1. Asume las sinergias conseguidas en cada año y excluyendo costes de reestructuración. 2. Capital invertido = capital económico del negocio para mantener un Core Capital del 9% 14

15 2. Integración de Banco Pastor B Financieramente atractiva 147m de sinergias anuales Banco Popular espera conseguir unas sinergias significativas como consecencia de la integración, que representarán aproximadamente el 60% del valor de la transacción Sinergias anuales ( m) Sinergias: 39,5% de los costes operativos de Pastor 2012E 2013E 2014E Costes de implementación ( m) Costes de reestructuración: 2,2x el 100% de las sinergias VAN 799m, aprox. 60% del valor de la transacción (2,5x prima pagada) 2012E 2013E 2014E 0 15

16 2. Integración de Banco Pastor C Fortalece nuestro balance Saneamiento extraordinario e incremento del nivel de provisiones El saneamiento extraordinario cargado contra reservas en el momento del cierre de la transacción permitirán al grupo reducir significativamente los niveles de provisiones a futuro Como consecuencia de la transacción, los niveles de cobertura de la entidad combinada incrementarán en 1.108m después de impuestos Niveles de cobertura proforma de la transacción 7p.p. 1. Incluye provisiones genéricas y específicas. Activos no rentables (NPAs) = Activos dudosos + Activos inmobiliarios + Fallidos 16

17 2. Integración de Banco Pastor D Bajo riesgo de ejecución Encaje cultural La fuerte identidad regional de Banco Pastor encaja muy bien con el modelo de negocio regional de Banco Popular Popular ya ha demostrado su capacidad de operar con una estrategia multimarca Perfecto encaje cultural y disciplina de mercado de Banco Pastor Elementos culturales clave Cultura de conteción de costes Orientada al cliente Identidad regional Disciplina de mercado de Pastor (frente a cajas de ahorros) Gobierno corporativo Transaparencia Orientada al accionista Orientado a la rentabilidad 17

18 2. Integración de Banco Pastor D Bajo riesgo de ejecución Acreditada experiencia en integraciones Popular ha integrado 6 redes comerciales durante los últimos tres años diciembre 2008 agosto2009 junio 2010 Número de oficinas optimizando el tamaño Volumen de negocio¹/ empleado e incrementado la productividad % +34% ,9 9,8 11,8 13, Préstamos, depósitos y otros activos bajo gestión (Aum) 18

19 2. Integración de Banco Pastor E Refuerza la base de accionistas de Banco Popular Accionistas clave del Banco combinado Accionistas clave combinados 41,0% Accionistas clave % de Pastor Accionistas proforma excl. 700m de bonos obligatoriamente convertible Fundación PBM 42,18% 7,8% Fuente: Información de la compañía Información a agosto

20 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 20

21 2. Integración de Banco Pastor Impacto Financiero BPA Banco Pastor es una franquicia rentable con un margen de intereses del 1,5% y una eficiencia del 50,7% Valor adicional generado a través de sinergias (VAN de 799m equivalente a más del 60% del valor de la transaccción) Positivo en BPA 1 desde el año 1 (>1% en 2012; >3% en 2013 y >3% en 2014) asumiendo sinergias conseguidas anualmente y excluyendo costes de reestructuración Retorno de la inversión Retorno de la inversión de >15% en el año 3 Impacto de Capital Cobertura Impacto de -68pb en Core Tier 1 neutralizado por 700 millones de euros del bono obligatoriamente convertible Sólido core capital resultante del 9,7% Cobertura de NPA del 54% como consecuencia de las provisiones extraordinarias Liquidez Entidad combinada con un sólido perfil de liquidez Ratio de préstamos sobre depósitos favorable en comparación al resto del sector Banco Pastor presenta un nivel asumible de vencimientos 1. Excluyendo costes de reestructuración 21

22 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 22

23 2. Integración de Banco Pastor Próximos pasos Calendario Principales eventos de octubre 2011 Antes del 10 de noviembre 2011 diciembre T 2012 Anuncio de la OPA Presentación del folleto de autorización de la OPA en la CNMV Junta General Extraordinaria de Accionistas Cierre del periodo de aceptación de la OPA Publicación de resultados de la OPA Liquidacón de la OPA NOTA: Las fecha de expuestas anteriormente son únicamente indicativas, sujetas a aprobación según distintos eventos, y, en particular, a la duración del proceso de autorización. En este sentido, la transacción está sujeta a la autorización de distintas autoridades regulatorias, incluyendo la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el Banco de España, la Comisión Nacional de la Competencia y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La duración de estos procesos de autorización no puede ser estimado con precisión por Banco Popular. 23

24 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégica 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 24

25 3. Propuesta de Ampliación de Capital Objetivos de Capitalización y Entorno Banco Popular tiene el objetivo de continuar con su estrategia de mantenimiento de unos altos niveles de solvencia para hacer frente a las actuales condiciones de mercado Tradicionalmente, el Banco Popular ha sido el mejor capitalizado de los bancos cotizados españoles ,68% Ranking por Core Capital #2 Condiciones Actuales de Mercado Ralentización global de la economía ,74% #1 Alta volatilidad de mercado ,47% #1 Entorno regulatorio cambiante ,06% # ,57% #1 Mayor escrutinio sobre el sector financiero ,43% #1 Desapalancamiento del sector Objetivo Posttransacción 9,70% #1 Nota: Bancos españoles cotizados. Incluye Santander, BBVA, Banco Sabadell, Banesto, Bankinter y Banco Pastor 25

26 3. Propuesta de Ampliación de Capital Incremento de la Base de Capital para Reforzar la Entidad Combinada La entidad combinada podría emitir hasta 700m de euros de bonos obligatoriamente convertibles Términos Principales Instrumento Bonos Obligatoriamente Convertibles Emisión Hasta 700m de euros Duración Conversión en acciones ordinarias de la combinada Similar a los convertibles previamente emitidos tanto por Banco Pastor como Banco Popular Conversión obligatoria a vencimiento Conversión voluntaria anticipadamente Instrumentos menos sensibles a las condiciones de mercado y volatilidad Computables como instrumentos de Core Tier 1 Precio de Conversión Dependiente de la valoración de mercado en el momento de la ejecución Cupón Similar a los convertibles previamente emitidos tanto por Banco Pastor como Banco Popular 26

27 3. Propuesta de Ampliación de Capital Sólidos Niveles de Cobertura y Capitalización de la Entidad Combinada La entidad combinada será uno de los bancos españoles mejor capitalizados y con mejores niveles de cobertura gracias a las medidas anteriormente mencionadas Cobertura de los Activos Problemáticos 1 Core Capital 9,7% 54% 7p.p. 47% 9,0% Banco Popular ratio actual de cobertura de NPA (1) Entidad combinada ratio proforma de cobertura de NPA Popular proforma Media bancos españoles (2) Fuente: información de las compañías a 30-jun Excluyendo exposición subestándar 2. Excluyendo Banco Popular y Banco Pastor. CaixaBank, Sabadell, Santander, BBVA, Banesto, B. Civica, Bankia y Bankinter 27

28 Agenda 1. Mensajes Clave 2. Integración de Banco Pastor 2.1. Resumen de la Transacción 2.2. Sentido Estratégico 2.3. Impacto Financiero 2.4. Próximos Pasos 3. Propuesta de Reforzamiento de Capital 4. Apéndices 28

29 Apéndice I: Resumen de Banco Pastor 29

30 4. Apéndices Apéndice I. Resumen de Banco Pastor Principales Datos Públicos¹ Red de Oficinas² Segunda entidad bancaria más antigua de España, fundado en 1776 Puesto 20 en el ranking de entidades financieras españolas por volumen de activos empleados m de activos totales m de crédito a la clientela neto m de depósitos de la clientela Beneficio neto de 38m (1er semestre 2011) Patrimonio Neto de 1.721m Core Tier 1 = 9,1% 13 Tier 1: 10,8% BIS: 11,2% Activos dudosos: 1.714m Ratio de mora (NPL): 5,73% Número de oficinas de Banco Pastor % en Galicia Ratio de cobertura de NPL : 42% 1. Informes publicados de la compañía a Jun AE Banca a Dic

31 4. Apéndices Apéndice I. Gestión de Riesgos de Banco Pastor Ratio de mora de Pastor vs. Sector (%) 147 pbs variación anual 69 pbs variación anual +121 pbs Activos dudosos: 1.714m Activos Dudosos: % variación anual 946 pbs Financiación Institucional: 7.100m Vencimientos de Financiación Mayorista (millones de,%) Titulizaciones vendidas 12,3% Cédulas Hipotecarias 61,1% FRN 16.6,% Pagarés 5,2% Preferentes 4,2% Deuda Subordinada Institucional 0,6% 100% de los vencimientos de < activos líquidos disponibles 2014 y Posteriores Vencimientos 2.681; 45% 2011 Vencimientos 226; 4% 2013 Vencimientos 1.183; 20% 2012 Vencimientos 1.804; 31% Fuente: Banco de España, datos a mayo

32 4. Apéndices Apéndice I. Créditos a la Clientela y Depósitos de Banco Pastor Créditos a la Clientela milliones de Préstamos comerciales Depósitos de la Clientela milliones de Administraciones públicas Hipotecas Otros sectores residentes Otros préstamos Cuentas a la vista Líneas de crédito y otros Otros depósitos a la vista Contratos de leasing Ajustes de valoración Depósitos a plazo Otros Créditos brutos Provisiones específicas (283) (514) (643) Ajustes de valoración Sector no residente Provisiones genéricas (191) (281) (106) Créditos netos Total depósitos de la clientela Fuente: Datos de la compañía 32

33 4. Apéndices Apéndice I. Préstamos al Sector Inmobiliario y de la Construcción Préstamos al Sector Inmobiliario y de la Construcción Desglose por naturaleza de la garantía (%) Edificios finalizados 26% Edificios en construcción 21% Garantías personales 10% Suelo 19% Otras garantías hipotecarias 24% Fuente: Datos de la compañía a Junio de

34 4. Apéndices Apéndice I. Cartera hipotecaria 6.200m de préstamos hipotecarios a particulares con niveles prudentes de LTV (1) Desglose del préstamo hipotecario a particulares (vivienda) LTV>100% 22 LTV medio 56,6% 80%<LTV<100% 246 LTV <80% 50%<LTV<80% % LTV<50% (1) LTV= Importe del préstamo/ valor de la garantía Fuente: Datos de la compañía a Junio de

35 4. Apéndices Apéndice I. Activos inmobiliarios Detalle de los activos inmobiliarios pre-transacción (%) Total valor neto: 1.678m 22,2% cobertura 19% Edificios finalizados 34% Edificios en construcción 6% 24% Valor neto 1.678m Cobertura 480m Valor de mercado (tasación) 2.158m Otros activos 8% 8% Suelo 52% 26% Fuente: Datos de la compañía a Junio de

36 Apéndice II: La entidad combinada 36

37 4. Apéndices Apéndice II. Posicionamiento en España Popular refuerza su posición como la quinta entidad financiera de España (i) Crédito a la clientela neto( miles de millones, %) Depósitos de la clientela ( miles de millones, %) 15,9% 17,8% 14,4% 13,7% 13,0% 12,1% 11,1% 9,6% 7,3% 6,8% 5,9% 5,8% 4,2% 3,6% 3,4% 3,5% 3,3% 3,5% 3,2% 3,5% Fuente: CECA, AEB 37

38 4. Apéndices Apéndice II. Posicionamiento en España Popular refuerza su posición como la quinta entidad financiera de España (ii) Oficinas nacionales (oficinas,%) Fondos de inversión y fondos de pensiones ( miles de mill) 13,6% 16,5% 12,0% 14,4% 10,1% 13,7% 7,9% 5,0% 7,7% 4,9% 6,9% 4,6% 5,4% 4,2% 4,5% 3,2% 4,1% 1,9% 3,9% 1,7% Fuente: CECA, AEB 38

39 4. Apéndices Apéndice II. Impacto en capital El core capital del grupo se mantendrá entre los más altos del sector financiero español pese al saneamiento extraordinario Impacto en Core Tier I 9,8% 9,1% 0,6% 9,7% 9,1% CT1 Popular Junio 2011 CT1 PF (Sin emisión) Emisión de convertibles CT1 PF (Con emisión) Fuente: Core Capital reportado a 30 de junio de

40 4. Apéndices Apéndice II. Impacto en el perfil de liquidez El reducido nivel de apalancamiento y los limitados vencimientos a corto plazo de Banco Pastor refuerzan el perfil de liquidez del grupo combinado Ratio préstamos/depósitos vs. Comparables Popular + Pastor vencimientos de financiación mayorista 542m 8.312m 3.878m m Fuente: Datos de las compañías a 30 de junio de

41 4. Apéndices Apéndice II. Contribución de Banco Pastor Banco Pastorc.10-12% of the combined entity Análisis de contribución m P&G Margen de Intereses Margen Bruto Gastos generales y de personal Resultado antes de provisiones Resultado neto atribuible Balance Credito a la clientela (neto) Depósitos de la clientela Fondos propios Activos totales Otros Empleados Oficinas Pastor Popular 469 (16%) (84%) 752 (18%) (82%) (356) (23%) (1.217) (77%) 368 (15%) (85%) 62 (10%) 590 (90%) (18%) (82%) (16%) (84%) (15%) (85%) (19%) (81%) (23%) (77%) 605 (21%) (79%) Total (1.573) Media Mediana 18% 18% 82% 82% Datos de Nota: El análisis de contribución no tiene en cuenta las potenciales sinergias obtenidas con la transacción 41

42 42 42