19 de Mayo Resumen

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1 19 de Mayo 2014 Resumen Una media volatilidad se presentó durante la semana en los principales activos financieros. Debemos destacar los nuevos máximos históricos alcanzados en los principales índices bursátiles de Estados Unidos el martes anterior, que llevaron al S&P 500 a superar parcialmente la barrera de puntos. Las jornadas posteriores de la semana, las acciones operaron a la baja impulsadas por los desfavorables datos económicos conocidos en Estados Unidos, como las ventas minoristas y la producción industrial del mes de abril los cuales estuvieron muy por debajo de las expectativas. En el caso de la Zona Euro ha sorprendido negativamente las cifras preliminares del PIB del primer trimestre de En Francia no se alcanzó crecimiento en ese periodo, en Italia el PIB cayó 0,1% mientras que de manera consolidada el crecimiento económico fue de 0,2% por debajo del 0,4% esperado por los analistas. Se destacó favorablemente el PIB de Alemania que llegó a 0,8% en el mismo periodo de tiempo. La divulgación de los anteriores indicadores, derivaron un debilitamiento del euro, que alcanzó un mínimo de 1,3650 frente al dólar. Esta semana debemos estar atentos en Estados Unidos a la divulgación de las Minutas de la última reunión de política monetaria, la cual podría presionar un limitado debilitamiento del dólar. En el Caso de la Zona Euro, los PMI de servicios y manufactura y el IFO en Alemania, de no alcanzar las expectativas, podrían continuar incrementando la posibilidad que el Banco Central Europeo tome medidas en su próxima reunión a celebrarse los primeros días del mes de junio.

2 Análisis EURUSD La paridad EURUSD por segunda semana consecutiva presentó un comportamiento bajista que le permitió terminar la semana por debajo del nivel clave de 1,37. La posibilidad que el Banco Central Europeo tome medidas es su próxima reunión es cada vez mayor, por lo cual se debería continuar presionando un debilitamiento del euro. En el nivel actual EURUSD encuentra soporte transitorio en la línea de tendencia que ha actuado como piso en anteriores ocasiones, así como en el nivel que alcanzó el precio en febrero y abril. En el corto plazo el precio podría intentar superar el retroceso del 24% del Fibonacci trazado lo cual podría conducir a alcanzar 1,3780 anterior soporte para el activo. Un cierre diario por debajo de 1,3680 sugiere la continuidad del movimiento bajista.

3 Análisis USDJPY USDJPY presentó un comportamiento bajista las últimas jornadas, apoyado en la fragilidad de indicadores económicos conocidos en la Zona Euro y Estados Unidos, los cuales reflejan el muy bajo dinamismo alcanzado durante el primer trimestre del año, razón por la cual los inversionista optan por tomar inversiones en activos refugio tales como el yen. La ruptura la baja del triángulo en el que el precio venía operando sugiere la continuidad del movimiento bajista. Por delante tiene por vulnerar 101,20 y posteriormente el siempre complejo 100. Cifras negativas de parte de Europa ésta semana al igual que de Estados Unidos, deberán generar una mayor valorización del yen de manera generalizada frente a las demás divisas.

4 Análisis AUDUSD La paridad AUDUSD presentó la más baja volatilidad semanal en lo que va del año al fluctuar en un rango inferior a 90 pips. Una vez más el cruce falló en su intento por superar la zona de 0,94 la cual continúa actuando como una fuerte resistencia. El lunes se conocerán las Minutas de la última reunión realizada por los miembros de la Reserva Bancaria Australiana; de ellas dependerá en buena parte la tendencia a seguir por parte del cruce. Comentarios favorables hacia la economía deberían conducir al AUDUSD a superar el máximo de la semana anterior. Por el contrario observaciones negativas presionarían un debilitamiento del dólar australiano. Técnicamente la ruptura a la baja y confirmación de 0,9270 va a generar el inicio de una tendencia a la baja que debe llevar al activo a alcanzar 0,9150.

5 Análisis XAUUSD La cotización de la onza de oro presentó una baja volatilidad durante las últimas jornadas; a lo largo de la semana el precio del oro subió cerca de 4 dólares, sin ofrecer ningún tipo de señal respecto al comportamiento futuro del activo. Técnicamente no encontramos ninguna variación respecto a los niveles que observábamos la semana anterior; En el grafico diario el precio se mantiene entre el retroceso del 38% y del 50% del Fibonacci trazado, mientras los promedios móviles de 100 y 200 periodos se encuentran en la zona del precio actual. Desde el punto de vista fundamental hay que estar muy atentos a la evolución de la inflación en la Zona Euro, ya que mientras se mantenga latente la posibilidad de una deflación, es factible que la cotización de la onza de oro presente un comportamiento bajista.

6 Análisis Petróleo WTI El precio del barril de petróleo WTI presentó un comportamiento alcista durante la semana, sin embargo estimamos que es una situación momentánea, teniendo en cuenta la debilidad de la economía mundial durante el presente año, para nuevamente retornar a la tendencia bajista iniciada a mediados del mes de abril cuando se configuró la formación del patrón de precio conocido como doble techo. El precio ha alcanzado la línea de tendencia que los primeros meses del año funcionó como soporte y ahora debería ser una resistencia; por otro lado teniendo en cuenta el Fibonacci trazado encontramos en 102 dólares el retroceso del 24% el cual en anteriores ocasiones dieron origen al inicio de movimientos representativos.