Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel para la creación de un banco

Transcripción

1 Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel para la creación de un banco Junio 2010

2 1. Antecedentes del acuerdo 2. Descripción del acuerdo 3. Oportunidad del acuerdo 4. Impacto en el Banco Popular 5. Potencial del nuevo banco 6. Conclusiones Anexo

3 1. Antecedentes del acuerdo En los últimos años Banco Popular ha emprendido un proceso de optimización de su red comercial y ha estrechado sus lazos con Crédit Mutuel Optimización de la red comercial de Banco Popular Diciembre 2008 Integración de bancos filiales Banco de de Castilla, Banco de de Galicia, Banco de de Vasconia y Banco de de Crédito Balear 144 sucursales solapadas. Sinergias de de costes por 400 MM de de euros Mayo 2009 Integración de Banco de Andalucía sucursales redundantes. Sinergias de de costes por 124 MM de de euros Diciembre 2009 Racionalización adicional de la red comercial Identificadas > sucursales solapadas Mayo 2010 > 160 sucursales ya fusionadas Acuerdos comerciales Gestión de de efectivo Pensiones Abril 2008 Se vende Banco Popular France a Crédit Mutuel Noviembre 2009 Firma de acuerdos comerciales Presentación de de clientes Acuerdos transaccionales Leasing y renting Junio 2010 Nuevas oportunidades en el mercado Consolidación del sector financiero Negocio internacional Construcción de la relación entre Banco Popular y Crédit Mutuel 3 junio de 2010

5 2. Descripción del acuerdo Banco Popular crea un banco junto a Crédit Mutuel Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado un acuerdo para crear un nuevo banco radicado en España, con idénticos derechos políticos y económicos (50% / 50% de capital y derechos de voto) Banco Popular aportará el negocio y la infraestructura de la nueva entidad, 123 sucursales localizadas estratégicamente en todo el territorio español, con millones de euros de créditos y millones de euros de recursos de clientes (de los que millones de euros de depósitos) Crédit Mutuel comprará una participación del 50% por 312 millones de euros, valorando, por tanto, la nueva entidad en 625 millones de euros Con esta operación, Banco Popular obtiene unas plusvalías brutas de 367 millones de euros, que permitirán continuar reforzando su balance y su liderazgo en solvencia y establece una alianza estratégica a largo plazo Asimismo, Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado una alianza estratégica a largo plazo enfocada en el desarrollo de nuevas estrategias comerciales y en la realización de proyectos de innovación tecnológica aplicada a la banca Adicionalmente, Crédit Mutuel ha expresado su intención de alcanzar una participación significativa en el capital del Banco Popular (5%) en los próximos meses 5 junio de 2010

7 3. Oportunidad del acuerdo Con esta operación Banco Popular concluye el proceso de racionalización de la red comercial iniciado en 2008 Esta operación permite finalizar con éxito la integración de los bancos regionales de Banco Popular, optimizando la red comercial y la estructura de la entidad y se prepara para aprovechar nuevas oportunidades estratégicas en un mercado en proceso de consolidación Creación de un banco que permita disponer de una estructura flexible y ágil para integrar redes comerciales y aprovechar las oportunidades que ofrece la consolidación del sector financiero, tanto orgánica como inorgánicamente, siempre que interese desde el punto de vista financiero Combinación de las mejores prácticas comerciales y tecnológicas de ambas entidades, que permita explorar nuevas oportunidades de negocio Desarrollo de una Plataforma de Negocio Internacional para los clientes de ambas entidades, que permitirá a Banco Popular acceder a una amplia base de clientes franceses y alemanes 7 junio de 2010

8 3. Oportunidad del acuerdo creando valor para el accionista de forma inmediata La transacción (múltiplos: PER10E 17x; 2.4xP/BV10E) pone en valor el modelo de negocio diferencial del Banco Popular Maximiza y anticipa el valor de las sinergias esperadas de la fusión de las filiales regionales Contribuye a fortalecer el liderazgo en solvencia del Banco Permite al accionista participar en un nuevo banco con clara voluntad de crecimiento 8 junio de 2010

10 4. Impacto en el Banco Popular La transacción pone en valor nuestro modelo de negocio diferencial y refuerza nuestro balance Refuerzo de la posición del balance Plusvalías 367 MM Impacto potencial en provisiones Millones de euros Ratio de cobertura 50.0% bps 56.5% Cobertura (mar '10) Plusvalía Cobertura potencial Mejora de ratios de capital Incremento de core capital 1 : +16 bps con un limitado efecto en resultados 50% Créditos: MM 50% Recursos de clientes: 850 MM de los cuales depósitos: 600 MM 50% Beneficio neto 2010E: 18 MM Incremento de liquidez > 600 millones de aumento de liquidez Entrada en caja procedente de la venta El 50% de la financiación del nuevo banco proviene de Crédit Mutuel Capitalización del proceso de racionalización 1 Beneficio después de de impuestos (30%) y dividendos Se capitalizan y anticipan las sinergias esperadas de la integración de las filiales Optimización de la red comercial del Banco Nº de oficinas dic '08 dic '09 mar '10 junio de

12 5. Potencial del nuevo banco Fortalezas de la nueva entidad 1 Sólida posición financiera 2 3 Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en áreas de alto potencial Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de consolidación del sector financiero, compartiendo las fortalezas de dos especialistas en banca minorista y proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes 4 Negocio estable y rentable desde el instante inicial junio de

13 5. Potencial del nuevo banco 1 Sólida posición financiera Solidez de capital Enfocado en banca minorista Core capital > 13% Activos totales MM Créditos: MM Beneficio neto 2010e: 36 MM Capital 2010e: 258 MM (100% Valorado en 625 MM ) Recursos de clientes: MM, de los que depósitos: MM ROE 14%; ROA 1,7% Eficiencia: 37% Distribución del crédito de las oficinas (1) % sobre el total Reducido perfil de riesgos Empresas; 54% Hipoteca residencial; 32% Particulares y otros; 8% Promotor; 6% (1) Distribución del crédito de las 123 sucursales del nuevo banco en diciembre de 2009, considerando el negocio de grandes empresas, que no será traspasado al nuevo banco en el momento de su creación Nota: datos a Diciembre de 2009 junio de

14 5. Potencial del nuevo banco 2 Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en áreas de alto potencial Posicionamiento de la red comercial Número de sucursales Contribución al PIB % sobre el total, 2009 estimado 9 > 6% ,0% 6,0% 1,5% 2,0% 1,0 1,5% < 1,0% Fuente: Instituto nacional de estadística Región Nº de oficinas Norte de España 24 Andalucía 22 Islas Baleares 21 Comunidad Valenciana 17 Cataluña 15 Madrid 12 Resto 12 junio de

15 5. Potencial del nuevo banco 3 Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de consolidación del sistema financiero español, compartiendo las fortalezas de dos especialistas en banca minorista y proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes Con una estructura ágil y flexible para adaptarse a las oportunidades que surjan en el proceso de consolidación del sector En disposición de las fortalezas diferenciales de ambos grupos: relación con el cliente de BPE y capacidad transaccional de CM 4 Negocio estable y rentable desde el instante inicial Apoyado en el excelente nivel de eficiencia de Banco Popular, a través del uso de la infraestructura TI y del apoyo de los SS.CC. Respaldado por dos grandes grupos bancarios, especialistas en banca comercial, con una base de clientes complementaria y con un acuerdo estratégico a largo plazo Fundamentado en el compromiso y la experiencia de la plantilla, así como en la proximidad al cliente junio de

17 6. Conclusiones Con esta operación el Banco optimiza el proceso de racionalización de la red comercial Creando un nuevo banco junto a Crédit Mutuel se concluye el proceso de racionalización de la red comercial iniciado en 2008 y simultáneamente Banco Popular se prepara para aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado (tanto orgánica como inorgánicamente) y continua generando valor para el accionista La transacción refuerza la solvencia, la liquidez y el balance del grupo maximiza y anticipa el valor de las sinergias que está generando la fusión de las filiales regionales pone en valor el modelo de negocio diferencial de Banco Popular (PER10E 17x; 2.4xP/BV10E), cuya rentabilidad se ha mantenido históricamente muy por encima de la de sus competidores El acuerdo estratégico firmado con Crédit Mutuel demuestra la confianza en la estrategia que Popular está desarrollando junio de

19 Anexo Sobre CM5-CIC y Banque Fédérative du Crédit Mutuel Uno de los 4 mayores bancos comerciales franceses que cuenta con una red de más de sucursales. Banco federativo compuesto por las siguientes federaciones: Crédit Mutuel, Centre Est Europe, Sud- Est, Ille de France, Savoie-Mont Blanc y Midi-Atlantique El holding del grupo BFCM (Banque Federative du Crédit Mutuel) controla CIC, Targo Bank en Alemania (antiguo Citi), CIC Iberbanco (antiguo Banco Popular France), así como Cofidis, en Francia, Bélgica, España y Portugal. El grupo posee un balance muy sólido en términos de solvencia y liquidez. A 31 de diciembre de 2009 el grupo tenía empleados, 15,5 millones de clientes, 403 mil millones de en recursos de clientes y 225 mil millones de en créditos, con un resultado neto de 1,4 mil millones de. Asimismo, cuenta con unos RRPP de 23,5 miles de millones de y con un TIER 1 del 10,3% junio de

20 junio de