Informe Venezuela 7 de noviembre de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 7 de noviembre de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +758 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 7 de noviembre de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,75% con una variación de -514,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 3 de noviembre de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 7 de noviembre de 2017 se ubicó en 1,1587 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 7 de noviembre en 57,20 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 61,29 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 62,07 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 350,75 yuanes o 52,90USD por barril.

2 Precio del petróleo venezolano aumentó 30% en cuatro meses Caracas, 07 Nov. AVN.- Durante los últimos cuatro meses la cotización del crudo venezolano se ha incrementado en 15 dólares por barril (30%), destacó este martes el ministro de Petróleo, Eulogio Del Pino. "La cesta petrolera venezolana ha superado la barrera de los 55 dólares por barril, hace unos cuatro meses estaba en el orden de los 40 ó 41 dólares, lo que indica que hemos superado 15 dólares por barril", dijo en declaraciones a la Agencia Venezolana de Noticias (AVN). Señaló que este incremento es producto de la labor que ha realizado el presidente de la República, Nicolás Maduro, al promover el diálogo y unión entre los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) y otros grandes productores como Rusia. "Gracias a la iniciativa que tuvo hace un año nuestro presidente Maduro, con ese gran acuerdo internacional, hoy estamos con una cesta petrolera superior", dijo al referirse al acuerdo suscrito entre la Opep y 11 productores externos de reducir en 1,8 millones de barriles al día la extracción del crudo. Este decisión entró en vigencia a principios de 2017 y ha permitido elevar la cotización de esta fuente energética. Del Pino aseguró que el Ejecutivo continuará impulsando la extensión del acuerdo más allá del primer trimestre de "Seguiremos discutiendo abiertamente la extensión de ese acuerdo, por eso el precio de la cesta venezolana que ya supera los 55 dolares el día de hoy (365 yuanes), y debemos seguir impulsándolo", expresó. Indicadores EMBI ,503 Bono Global ,75 Petróleo Venezolano 52,90 US$ Petróleo Venezolano 21,07% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1587 EUR/USD Los 14 integrantes de la Opep se reunirán en Viena, Austria, el 30 de noviembre para evaluar acciones que contribuyan a impulsar el precio del crudo y estabilizar el mercado. Desde septiembre, el Gobierno venezolano comenzó a calcular su cesta petrolera en yuanes, como parte de la canasta de monedas que anunció el Ejecutivo, para contrarrestar las sanciones económicas impuestas por Estados Unidos y diversificar las transacciones en monedas distintas al dólar. AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 07-nov nov-17 Variación Diaria 10-oct-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 52,90 52,90 0,00 49,36 3,54 Cesta Venezolana CNY/b 350,75 350,75 0,00 328,24 22,51 Cesta OPEP USD/b 62,07 61,02 1,05 54,23 7,84 West Texas Intermediate USD/b 57,20 57,35-0,15 50,92 6,28 Brent USD/b 61,29 61,29 0,00 57,46 3,83 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 30,50 34,75-425,30 75, ,50 Venezuela Global ,00% 30,50 33,00-250,00 65, ,30 Venezuela USD ,750% 24,11 29,09-497,70 45, ,70 Venezuela USD ,00% 22,92 27,96-504,20 39, ,00 Venezuela USD ,75% 23,50 28,63-512,50 46, ,80 Venezuela USD ,00% 22,96 26,32-335,50 35, ,00 Venezuela USD ,250% 23,44 25,41-197,50 34, ,00 Venezuela Global ,65% 22,00 24,88-287,80 34, ,80 Venezuela Global ,75% 22,75 27,90-514,50 38, ,00 Venezuela Global ,25% 23,50 28,08-458,00 40, ,00 Venezuela USD ,25% 22,72 25,13-241,30 34, ,30 Venezuela Global ,95% 22,22 27,23-501,30 40, ,00 Venezuela Global ,375% 21,69 25,00-331,50 35, ,50 Venezuela Global ,00% 21,69 24,75-306,00 33, ,50 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 95,08 94,98 10,50 94,47 61,60 PDVSA2021-9,00% 24,77 29,40-463,20 40, ,40 PDVSA2022-6,00% 26,04 26,20-16,00 29,36-332,30 PDVSA ,75% 26,84 32,22-537,90 46, ,60 PDVSA2024-6,00% 21,83 23,62-179,60 31,66-982,90 PDVSA2026-6,00% 21,62 23,37-174,60 30,56-894,00 PDVSA2027-5,375% 23,98 25,57-158,70 30,67-668,90 PDVSA2035-9,75% 23,95 26,87-291,90 33,86-990,70 PDVSA2037-5,50% 23,78 25,32-154,20 33, ,10 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 03/11/ /10/2017 Diaria 09/10/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.700, ,00-464, ,00 253,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.703, ,00-464, ,00 253,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 711,93 709,37 2,00 531,11 178,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 27/10/ /10/2017 Semanal (pbs) 29/09/ semanas Tasa Activa Promedio 21,07 21,07 0,00 21,67-60,00 Tasa Pasiva 90 días 14,60 14,60 0,00 14,68-8,00 Spread de Tasas 6,47 6,47 0,00 6,99-52,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 15,76% Colombia 4,81% Brasil 3,66% Argentina 3,21% México 3,21% Perú 1,72% Embi+ 3,49% pbs Variación Venezuela 758 Variación EMBI Global ,41% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 7 de noviembre de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+15,76%); Colombia 196 (+4,81%); Brasil 255 (+3,66%); Argentina 386 (+3,21%); México 193 (+3,21%); Perú 118 (+1,72%); y el EMBI+ 356 (+3,49%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 7 de noviembre de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de +615 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 65,00 60,00 55,00 50,00 62,07 61,29 57,20 52,90 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 7 de noviembre en 57,20 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 61,29 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 62,07 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 350,75 yuanes o 52,90USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 3/11/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,60 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (27/10/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 07-nov nov oct-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 277,29 236,24 41,05 57,76 219,53 Venezuela Global ,00% 171,38 157,99 13,39 51,23 120,15 Venezuela USD ,750% 111,65 94,90 16,75 57,32 54,33 Venezuela USD % 70,87 60,78 10,10 43,23 27,65 Venezuela USD ,75% 69,04 58,78 10,27 37,59 31,46 Venezuela USD ,00% 54,19 49,02 5,17 37,10 17,09 Venezuela USD ,250% 45,48 42,62 2,86 32,36 13,12 Venezuela Global ,65% 44,19 40,32 3,87 30,29 13,90 Venezuela Global ,75% 55,01 45,80 9,21 33,94 21,07 Venezuela Global ,25% 43,27 37,05 6,22 26,82 16,45 Venezuela USD ,25% 44,03 40,33 3,71 30,11 13,92 Venezuela Global ,95% 54,82 45,02 9,80 30,30 24,52 Venezuela Global ,375% 44,40 38,60 5,80 27,33 17,07 Venezuela Global ,00% 33,30 29,39 3,91 21,42 11,88 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 1.346, ,48 0,00 120, ,82 PDVSA2020-8,50% 22,65 21,36 1,29 19,59 3,06 PDVSA2021-9,00% 63,28 54,51 8,77 39,42 23,86 PDVSA2022-6,00% 45,18 44,83 0,36 39,68 5,50 PDVSA ,75% 67,07 57,04 10,03 39,30 27,77 PDVSA2024-6,00% 42,45 39,84 2,61 31,66 10,79 PDVSA2026-6,00% 36,02 33,79 2,24 26,83 9,20 PDVSA2027-5,375% 30,45 28,98 1,47 24,52 5,93 PDVSA2035-9,75% 42,31 37,31 5,00 29,54 12,77 PDVSA2037-5,50% 24,77 23,39 1,38 19,37 5,40 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 255,00 230,00 236,24 07/11/ /11/ ,00 180,00 171,38 155,00 130,00 105,00 157,99 111,65 80,00 94,90 54,82 44,03 45,02 44,40 55,00 70,87 40,33 38,60 58,78 60,78 33,30 54,19 30,00 69,04 45,48 44,19 55,01 43,27 49,02 42,62 40,32 45,80 37,05 29,39 5, Años Fuente: Bloomberg