Normas Internacionales de Contabilidad y Fair Value. Un enfoque de negocios

Transcripción

1 Normas Internacionales de Contabilidad y Fair Value Un enfoque de negocios

2 Los nuevos desafíos para Contadores y Gerentes TRIBUTARIO CONTABLE FINANCIERO Aplicación del Valor de Mercado a operaciones de Compra-Venta por contribuyentes en general Abandono de la vieja contabilidad basada en el pasado (Costo Histórico) Globalización, comercio electrónico, Instrumentos y activos financieros Aplicación de Precios de Transferencia a Valor de Mercado en operaciones entre vinculadas Mudanza a la nueva contabilidad basada en el valor de mercado (Fair Value) (NIIF) Medición de los activos y pasivos a Valor Presente (Valor Razonable) y registrarlos en los libros

3 En el ámbito Tributario, mientras no se introduzcan reformas legales significativas, p.e. una reforma tributaria, las reglas del juego serán las mismas.

4 En el ámbito Financiero se espera la promulgación de las reformas que modifican la Ley de valores y La Ley de Sociedades Anónimas

5 Y en lo que respecta a la Contabilidad Financiera, las normas contables de la mayoría de los países del mundo, están convergiendo hacia IFRS ( International Financial Reporting Standars)

6 Que son las IFRS?

7 Es una normativa amplia que provee de modelos sistémicos para la generación de información para el usuario Se basan en la confiabilidad de los datos, la independencia de los métodos de valoración y en la calidad de la información No es regulatoria (como lo son los USGAAP) La libertad de interpretación es un factor de riesgo en nuestra cultura contable. Se aleja de los conceptos tributarios pues es netamente financiera.

8 Principales características de las Normas IFRS Aumenta la calidad y comparabilidad de la información financiera difundida por las empresas El 88% de las empresas percibe que hay mayor comparabilidad de la información entre las empresas que las adoptan (*) (*) Encuesta Febrero 2007

9 Principales características de las Normas IFRS Ayuda a la eliminación de barreras al flujo de capitales El 83% de las empresa cree que se reducen las dificultades de acceder a mercados bursátiles extranjeros (*) (*) Encuesta Febrero 2007

10 Principales características de las Normas IFRS Disminución costos de elaboración de información, en especial si opera a nivel internacional y cotiza en otros mercados El 76% de las empresa cree que se favorece la obtención de financiamiento en el exterior (*) (*) Encuesta Febrero 2007

11 Principales características de las Normas IFRS Facilita proceso de consolidación de la información de grupos multinacionales El 51% de las empresas está de acuerdo en que facilita la elaboración de la información consolidada (*) (*) Encuesta Febrero 2007

12 Principales características de las Normas IFRS Ayuda a la correcta evaluación de riesgos crediticios El 44% de las empresas cree que habría mayor confianza en la información facilitada por ellas (*) (*) Encuesta Febrero 2007

13 Riesgos de Adoptar IFRS 1. Riesgo de adoptar conceptos, principios, criterios y técnicas propias de otros ámbitos geográficos y culturales. 2. Riesgo de que las empresas no logren organizar el cambio de manera eficiente 3. Riesgo de que los principios no sean aplicados rigurosamente 4. Necesidad de nuevos sistemas de información en las empresas

14 Costos de Adoptar IFRS El 54% considera que el costo de adaptación de los sistemas informáticos será al menos significativo para la empresa (*) (*) Encuesta Febrero 2007

15 IFRS Implementation Around the World (2008) IFRS Implementation Around the World (2008)

16 Una de los principales temas de análisis en la aplicación de IFRS, es el Fair Value, Valor Justo o Valor razonable

17 Definición de Fair Value La suma por la cual podría ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo en una operación realizada - en condiciones de mercado - entre partes debidamente informadas - y actuando en forma voluntaria Definition of fair value: the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between marketplace participants at the measurement date

18 Comparación entre Contabilidad tradicional y Fair Value Contabilidad de Costo Histórico Fair Value Fácilmente verificable No se necesitan valoraciones de expertos. Enfocada en Activos y Pasivos como primeros elementos de los estados financieros Cualitativamente mas relevante Cualitativamente menos Relevante/ información pasada. Un valor actualizado ofrece mayor contenido informativo. Activos con valores no acordes con la situación patrimonial. Dificultad en la determinación del valor Cualitativamente más Fiable al ser imparcial/ objetiva y verificable Limitaciones en la precisión de las estimaciones Preferido por Agencias del Gobierno y Leyes Fiscales

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20 Medición del Fair Value La mejor evidencia del FV es la publicación de cotizaciones de precio en un mercado activo Market Valuation. Si no hay un mercado activo, se establece el valor razonable usando una técnica de valoración Non Market valuation. El objetivo de usar una técnica de valoración es establecer cuál habría sido el precio de la transacción.

21 Técnicas de Valoración Recientes operaciones de plena competencia entre partes debidamente informadas actuando voluntariamente. Referencia al FV actual de otro instrumento que sea sustancialmente lo mismo Flujo de Caja Descontado Modelos de Precio Opcionales

22 Costo vs FAIR VALUE IAS 16: PP&E: El modelo de costo contra el modelo de reevaluación IAS 16 (parágrafo 32): El FV de Terrenos y Edificios usualmente se determina de evidencia basada en el mercado por avalúos que normalmente se lleva a cabo por avaluadores calificados profesionalmente. El FV de Planta y Equipo usualmente se determina por avalúos. Activos especializado Método del Ingreso o CRN

23 Costo vs FAIR VALUE IAS 2: Inventarios para la venta valuados al menor entre el costo y el valor neto de realización. VNR es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para hacer la venta IAS 17: Arrendamientos: Financieros versus operativos. IAS 40: Propiedad de Inversión: El valor justo es el valor de mercado Propiedades de Inversión llevadas a su valoración no se deprecian. Todos los excesos y déficit de revaluación para Propiedad de Inversión directamente al Estado de Resultados

24 Costo vs FAIR VALUE IFRS 5: Los activos no corrientes poseídos para la venta son contabilizados al FV menos los costos de venta IAS 41 Activos biológicos (animal o planta viviente) debería ser medido a su FV menos el costo estimado del punto de venta. IAS 38: Activos intangibles activos identificables no-monetarios sin sustancia física Para ser capitalizado, requiere la capacidad de ser identificable, control y la existencia de beneficios económicos futuros; Se utiliza el modelo de Costos o el modelo de Reevaluación con prueba de deterioro en cada fecha de balance general

25 Costo vs FAIR VALUE IAS 36 Requiere Pruebas de Deterioro. Una pérdida por deterioro debe ser reconocida cuando el monto recuperable es menor que el valor en libros Valor recuperable es el mayor entre el precio neto de venta y valor de uso, el cual se mide (usualmente, internamente) por referencia a los flujos de efectivo futuros descontados. Valor de uso es el Valor Presente de los flujos de caja futuros que se espera derivar de un activo o unidad generadora de efectivo. Valor de uso es un valor específico de la entidad y no un valor de cambio tal como valor de mercado o para ese caso FV.

26 Costo vs FAIR VALUE IFRS 3 (Combinaciones de Negocios) requiere FV para todos los activos netos adquiridos (WC, PP&E, Intangibles y Goodwill) El Goodwill ya no se amortiza sino que está sujeto a una prueba anual de deterioro. IAS 39 : Instrumentos Financieros, incluidos Derivados Deben ser medidos a Valor Justo (FV) y están sujetos a pruebas de deterioro en cada fecha de balance general.

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28 CONCLUSIONES IFRS asegurará que el valor y desempeño de una entidad puedan ser más fácilmente apreciados por los usuarios de la información. La revolución del valor Justo es una realidad. Convergencia significa un Estándar global de alta calidad. Las valoraciones de DCF para evaluaciones de valor de mercado por parte de Avaluadores Externos independientes son diferentes de los DCF internos para averiguar el valor de uso. Mayor participación e involucramiento de la alta gerencia. Se necesitan avaluadores, contadores y auditores altamente calificados. Ambiente más riguroso para entidades de Reporte y Avaluadores.