Grupo Banco Sabadell

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1 Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Tercer trimestre de 2001 Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 1

2 Introducción Una vez cubiertos los nueve primeros meses del ejercicio, el Grupo Banco Sabadell ha obtenido un beneficio consolidado atribuido de 162,53 millones de euros ( millones de pesetas), un 12,5 % más que a 30 de septiembre del pasado año. A 30 de septiembre de 2001, el balance consolidado del Grupo se ha situado en los ,57 millones de euros (4,18 billones de pesetas), con un crecimiento interanual del 35,1 %. El total de la inversión neta en clientes ha aumentado un 44,0 % y ha alcanzado los millones de euros (3,06 billones de pesetas). Los depósitos de clientes han crecido un 32,8 % y totalizaban millones de euros (3,11 billones de pesetas), llegando a los millones de euros (4,10 billones de pesetas) si se tiene en cuenta el total de recursos gestionados, en el que se incluyen, principalmente, los fondos de inversión y de pensiones, que no figuran en los balances. Márgenes y beneficios El margen de intermediación se ha situado, al final del tercer trimestre, en los 514,71 millones de euros ( millones de pesetas), con un aumento acumulado del 42,0 %. El margen básico, que incluye las comisiones netas percibidas y refleja la evolución del negocio comercial ordinario, mejora un 32,4 % hasta los 723,01 millones de euros ( millones de pesetas), gracias a la evolución favorable de los ingresos provenientes de la actividad bancaria recurrente y la comercialización de servicios, que han aumentado un 13,3 %. Los resultados por operaciones financieras han crecido un 3,5 %, hasta los 32,41 millones de euros (5.390 millones de pesetas), en relación con el mismo período del año anterior. El margen ordinario, por su parte, se ha situado, a 30 de septiembre último, en los 755,42 millones de euros ( millones de pesetas), con un crecimiento interanual del 30,8 %. El incremento de las ganancias por otros productos de explotación ha contribuido al crecimiento del resultado operativo (margen de explotación), que ha aumentado un 31,3 %, hasta los 309,96 millones de euros ( millones de pesetas). La aportación a los resultados trimestrales de las sociedades que consolidan por puesta en equivalencia ha crecido un 40,2 % de un año al otro. La calidad de la inversión crediticia y la favorable evolución de la morosidad no han relajado ni un ápice la tradicional política del Grupo de cautela y rigor en la gestión del riesgo y en la dotación de provisiones que aseguren el mantenimiento de la fortaleza del balance. En ese sentido, cabe destacar el incremento en un 132,6 % de las provisiones efectuadas para prevenir posibles insolvencias, que incluyen también la dotación de 51,49 millones de euros (8.567 millones de pesetas) hecha al Fondo Estadístico de Insolvencias fijado por el Banco de España, que, a 30 de septiembre pasado, se había incrementado un 359,9 % si se compara con el mismo cierre del año anterior. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 2

3 Una vez contabilizados los ingresos por operaciones del Grupo y los resultados extraordinarios, descontadas las amortizaciones, los saneamientos, las provisiones y los impuestos y atribuida a minoritarios la parte correspondiente de los resultados, el beneficio neto del Grupo crece un 12,5 % más que a 30 de septiembre de Estos resultados permitirán que, a partir del día 2 de noviembre, se efectúe el pago a cuenta de los dividendos del ejercicio de 2001 de un dividendo de 0,24 euros (40 pesetas por acción), un 20 % superior al del año pasado. A 30 de septiembre, el PER de la acción BS era del 13,42. Otras magnitudes En relación con el cierre del tercer trimestre del año pasado, el ratio de eficiencia operativa ha mejorado en 0,74 puntos y se ha situado en el 53,82 %. En este tercer trimestre, la calidad del activo se ha mantenido prácticamente en los mismos niveles de ahora hace un año y la morosidad (deudores morosos sobre riesgo total) se ha reducido unas centésimas: 0,55 % versus 0,59 % de septiembre de La cobertura supera ya el 300 % y se sitúa en el 303,17 %, que aumenta al 322,24 % si se tienen en cuenta las garantías hipotecarias. Beneficio atribuido al Grupo por trimestres (en miles de euros) MARZO JUN. SEPT. DIC. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 3

4 Datos significativos Magnitudes (millones): Variación 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Absoluta Relativa pesetas euros euros euros % Fondos propios , ,74 723,21 47,3 Activos totales , , ,53 34,0 Inversión neta en clientes , , ,74 44,0 Recursos de clientes en balance , , ,34 32,8 De los que: depósitos de clientes , , ,88 37,9 Patrimonio en fondos de inversión , ,28 339,98 7,8 Patrimonio en fondos de pensiones , ,66 81,42 7,0 Recursos gestionados de clientes , , ,38 27,1 Resultados (millones): Margen de intermediación ,71 362,46 152,25 42,0 Margen básico ,01 546,25 176,76 32,4 Margen ordinario ,42 577,55 177,87 30,8 Margen de explotación ,96 236,09 73,87 31,3 Beneficio antes de impuestos ,20 249,10 12,11 4,9 Resultado atribuible al Grupo ,53 144,44 18,09 12,5 Ratios Rentabilidad y eficiencia (%): ROA (beneficio neto sobre activos totales medios) 0,93 1,22 ROE (beneficio neto atribuido al Grupo sobre recursos propios medios) 9,58 14,47 ROE ajustado (aislando efecto fondo comercio BCP y Caixa) 15,50 17,07 Eficiencia básica (gastos generales de administración sobre margen básico 56,24 57,68 Costes totales sobre margen ordinario 58,97 59,12 (total gastos y otros resultados de explotación sobre margen ordinario) Ratios de capital (normativa BIS) (%): Total 11,49 11,16 TIER I 8,58 9,86 Gestión del riesgo: Riesgos morosos y dudosos (millones) ,48 84,94 28,54 33,6 Provisiones para insolvencias (millones) ,03 221,19 122,84 55,5 Ratio de morosidad (%) 0,55 0,59-0,04 Ratio de cobertura de morosidad (%) 303,17 260,42 42,75 Ratio de cobertura de morosidad (con garantías hipotecarias) (%) 322,24 285,40 36,84 Medios: Oficinas ,4 Empleados ,1 Acciones: Número de acciones (*) ,3 Número de accionistas ,8 (*) Número de acciones existentes a 30 de septiembre de 2000, ajustado basándose en el split 6x1 realizado el 20 de diciembre de En todas las cantidades de este informe financiero se incluyen las cifras del Grupo Herrero, incorporado el día 1 de enero al Grupo Banco Sabadell. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 4

5 Balance consolidado 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Variación En millones pesetas euros euros relativa (%) Activo: Caja y depósitos en bancos centrales ,21 243,58 20,8 Deuda del Estado ,59 382,36 5,6 Entidades de crédito , ,95-2,9 Créditos sobre clientes , ,22 44,8 Obligaciones y otros valores de renta fija ,65 635,27 21,5 Acciones y otros títulos de renta variable ,36 254,77-13,9 Participaciones ,38 154,08-1,1 Participaciones en empresas del Grupo ,86 53,79 195,3 Activos inmateriales ,78 13,94 214,1 Fondo de comercio de consolidación ,62 298,36 126,4 Activos materiales ,15 346,88 24,9 Acciones propias ,28 0,00 *** Otros activos ,73 561,23 28,6 Cuentas de periodificación ,74 140,26 30,3 Pérdidas en sociedades consolidadas ,50 39,36 94,4 Total , ,05 34,0 Pasivo: Entidades de crédito , ,57 37,3 Débitos a clientes , ,60 34,6 Débitos representados por valores negociables , ,96 5,0 Otros pasivos ,88 611,22 26,8 Cuentas de periodificación ,42 279,93 20,9 Provisiones para riesgos y cargas ,84 127,37 110,3 Fondo para riesgos bancarios generales ,41 126,17 2,6 Diferencia negativa de consolidación 507 3,05 2,80 8,9 Beneficio consolidado del ejercicio ,12 152,40 9,0 Pasivos subordinados ,21 0,00 *** Intereses minoritarios ,17 301,93 15,6 Capital ,00 74,32 37,2 Primas de emisión ,70 471,62 136,8 Reservas ,71 822,50 11,2 Reservas de revalorización ,90 34,90 0,0 Reservas en sociedades consolidadas ,42 165,76 1,6 Total , ,05 34,0 Cuentas de orden: Pasivos contingentes , ,18 31,3 Compromisos , ,25 37,5 Total , ,43 35,6 Los activos en balance consolidado a 30 de septiembre han experimentado un crecimiento respecto al mismo período del pasado año del 34,0 % y han alcanzado los ,58 millones de euros ( millones de pesetas). Cal observar que las partidas que han influido en el aumento global del balance son las de créditos y débitos a clientes, que forman el negocio típico de banca comercial. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 5

6 Inversiones crediticias 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Variación En millones pesetas euros euros relativa (%) Crédito a las administraciones públicas ,11 36,02 491,7 Crédito comercial , ,57 16,3 Préstamos con garantía hipotecaria , ,13 66,4 Préstamos personales , ,57 42,8 Cuentas de crédito , ,15 29,2 Deudores con otras garantías reales ,90 89,24 50,0 Deudores a la vista y varios ,96 447,24 31,5 Arrendamientos financieros , ,95 16,5 Operaciones de factoring ,26 125,49 173,5 Crédito al sector residente , ,34 42,9 Crédito al sector no residente ,66 774,09 58,9 Activos dudosos ,30 74,35 36,2 TOTAL INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA , ,80 45,2 Fondo para insolvencias ,19 179,58 68,3 TOTAL INVERSIÓN CREDITICIA NETA , ,22 44,8 Activos titulizados ,58 364,85 15,0 TOTAL INVERSIÓN NETA EN CLIENTES , ,07 44,0 El crecimiento interanual que presenta la inversión neta en clientes en este tercer trimestre es del 44,0 %. Cabe destacar el importante aumento de los préstamos con garantía hipotecaria, tanto en valores absolutos como relativos (2.619,34 millones de euros, un 66,4 %), y el incremento relativo en operaciones de factoring (173,5 %) y en créditos al sector no residente (58,9 %). Préstamos personales y resto de créditos 32% Crédito al sector residente a Arrend. financieros 9% Deudores a la vista y varios 4% Préstamos hipotecarios 41% Préstamos personales y resto de créditos 34% Crédito al sector residente a Arrend. financieros 11% Deudores a la vista y varios 4% Préstamos hipotecarios 35% Factoring 2% Crédito comercial 12% Factoring 1% Crédito comercial 15% Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 6

7 Inversión neta en clientes (en millones de euros) ,7% s/ M-01 +3,7% s/ J ,0% s/ D ,6% s/ J-00 +4,7% s/ S Sept Dic Marzo 2001 Jun Sept Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 7

8 Gestión del riesgo Variación 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Absoluta Relativa En millones pesetas euros euros euros % Riesgos morosos y dudosos: Saldo inicial ejercicio (1 de enero) ,35 105,71-21,36-20,2 Incremento por nueva morosidad ,44 59,76 45,68 76,4 Recuperaciones ,56-60,02 7,46 12,4 Amortizaciones ,75-20,51-3,24-15,8 TOTAL RIESGOS MOROSOS Y DUDOSOS ,48 84,94 28,54 33,6 Inversión crediticia bruta , , ,62 45,2 Pasivos contingentes , ,18 632,05 31,3 Total riesgos morosos y dudosos ,48 84,94 28,54 33,6 RATIO DE MOROSIDAD (%) 0,55 0,59-0,04 Fondo para insolvencias cobertura específica ,81 52,39 7,42 14,2 Fondo para insolvencias cobertura genérica ,29 132,21 44,08 33,3 Fondo para insolvencias cobertura estadística ,36 11,19 69,17 *** TOTAL COBERTURA NECESARIA ,46 195,79 120,67 61,6 Otras coberturas adicionales ,57 25,40 2,17 8,5 TOTAL FONDO DE INSOLVENCIAS ,03 221,19 122,84 55,5 RATIO DE COBERTURA DE MOROSIDAD (%) 303,17 260,42 42,75 RATIO DE COBERTURA DE MOROSIDAD (%) 322,24 285,40 36,84 (con garantías hipotecarias) El ratio de morosidad (que mide el porcentaje de riesgos morosos sobre la inversión crediticia) ha mejorado respecto al año anterior y se ha situado en el 0,55 %. Los saldos actuales del fondo de cobertura son de 316,46 millones de euros ( millones de pesetas), un 61,6 % superiores a los existentes en septiembre del año anterior. El ratio de cobertura sobre los morosos también ha mejorado respecto al año anterior y ha llegado al 303,17 % (322,24 % si tenemos en cuenta las garantías hipotecarias). En este incremento ha influido el fondo de cobertura estadística, que se empezó a dotar en julio de Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 8

9 Evolución del ratio de morosidad (%) Evolución del ratio de cobertura de morosidad (%) 0, ,19 0, ,46 322,24 0,60 0,59 0,56 0,55 0,55 0,56 0,50 0,51 0,45 Sept Dic Marzo 2001 Jun Sept ,02 303, , ,40 279,86 281, , Sept Dic Marzo 2001 Jun Sept Cobertura Cobertura con garantías hipotecarias Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 9

10 Recursos de clientes en balance 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Variación En millones pesetas euros euros relativa (%) Acreedores administraciones públicas ,64 96,11 19,3 Cuentas corrientes , ,63 27,4 Cuentas de ahorro ,65 698,73 74,1 Depósitos a plazo , ,54 51,4 Cesión temporal de activos , ,12 1,6 Acreedores del sector residente , ,02 34,4 Acreedores del sector no residente , ,47 37,0 Empréstitos y otros valores negociables , ,96 5,0 Pasivos subordinados ,21 0,00 *** TOTAL RECURSOS CLIENTES EN BALANCE , ,56 32,8 De los que: depósitos de clientes , ,19 37,9 A 30 de septiembre, el total de recursos de clientes en balance se ha situado en ,90 millones de euros ( millones de pesetas). Por tipo de recursos, los depósitos a plazo son los que presentan un incremento de volumen más importante, cifrado en 2.008,37 millones de euros ( millones de pesetas), con un crecimiento del 51,4 %. Los recursos invertibles captados (recursos en balance menos cesiones temporales de activos) presentan un incremento interanual de 37,9 %, que alcanza la cifra de ,07 millones de euros ( millones de pesetas). Recursos del sector residente a Recursos del sector residente a Cesión temporal de activos 13% Cuentas corrientes 38% Cesión temporal de activos 18% Cuentas corrientes 40% Depósitos a plazo 41% Cuentas de ahorro 8% Depósitos a plazo 36% Cuentas de ahorro 6% Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 10

11 Recursos gestionados de clientes 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Variación En millones pesetas euros euros relativa (%) Total recursos clientes en balance , ,56 32,8 Fondos de inversión , ,28 7,8 Fondos de pensiones , ,66 7,0 Seguros (provisiones matemáticas) , ,06 38,6 Otros recursos ,03 737,72-8,5 Ajustes de consolidación , ,10-7,9 TOTAL RECURSOS GESTIONADOS CLIENTES , ,18 27,1 Los recursos de clientes fuera del balance que tienen más peso específico son los fondos de inversión, con un incremento relativo más bajo respecto al total de recursos de clientes en balance, como consecuencia de la evolución general de los mercados. Sin embargo, el crecimiento del total de recursos gestionados de clientes es del 27,1 %, con un volumen de ,56 millones de euros ( millones de pesetas) Recursos gestionados de clientes (en millones de euros) ,4% s/ D-00 +4,9% s/ M-01-0,1% s/ J ,9% s/ J-00 +0,8% s/ S Sept Dic Marzo 2001 Jun Sept Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 11

12 Rendimientos y costes 30/9/01 30/9/00 Volumen Tipo Resultados Volumen Tipo Resultados En millones pesetas euros pesetas euros euros euros Caja y bancos centrales ,23 3, ,98 238,45 2,39 4,28 Entidades de crédito ,27 4, , ,07 5,95 118,77 Créditos a clientes ,44 6, , ,46 6,23 526,67 Cartera renta fija y deuda Estado ,15 4, , ,54 4,03 33,90 Cartera renta variable ,67 1, ,41 361,71 2,19 5,94 Activo material y inmaterial , , Otros activos , , TOTAL INVERSIÓN ,62 5, , ,75 5,50 689,56 Entidades de crédito ,10 5, , ,36 6,06 118,83 Recursos de clientes ,39 2, , ,07 2,26 156,44 Cesiones temporales de activos y otros ,42 4, , ,19 3,40 51,83 Otros pasivos , , Fondos especiales , , Recursos propios , , TOTAL RECURSOS ,62 2, , ,75 2,61 327,10 Diferencial 2,89 2,89 El diferencial de los rendimientos de la inversión y de los costes se ha mantenido estable un año más; aunque, en consonancia con la evolución del mercado, se han incrementado tanto los tipos activos como los pasivos. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 12

13 Resultados consolidados Variación 30/9/01 30/9/01 30/9/00 Absoluta Relativa En millones pesetas euros euros euros % Productos financieros ,90 689,56 338,34 49,1 Costes financieros ,19 327,10 186,09 56,9 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN ,71 362,46 152,25 42,0 Comisiones netas ,30 183,79 24,51 13,3 Comisiones derivadas operaciones de riesgo ,36 53,39 6,97 13,1 Comisiones de servicios ,07 67,85 17,22 25,4 Comisiones fondos de inversión y pensiones ,87 62,55 0,33 0,5 MARGEN BÁSICO ,01 546,25 176,76 32,4 Resultados de las operaciones financieras ,41 31,30 1,11 3,5 MARGEN ORDINARIO ,42 577,55 177,87 30,8 Otros productos de explotación ,26 3,20 3,06 95,4 Gastos generales de administración ,59 315,09 91,50 29,0 Gastos de personal ,14 212,56 52,58 24,7 Gastos generales y tributos ,45 102,53 38,91 38,0 Amortizaciones inmovilizado ,78 24,30 12,48 51,3 Otras cargas de explotación ,35 5,27 3,08 58,4 MARGEN DE EXPLOTACIÓN ,96 236,09 73,87 31,3 Resultados sociedades puestas en equivalencia ,49 23,89 9,60 40,3 Amortización fondo de comercio de consolidación ,04 12,17 13,87 114,0 Resultados operaciones Grupo ,48 67,17-69,65-103,7 Amortización y provisiones para insolvencias ,05 36,13 47,91 132,6 Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) 0 0,00-0,03 0,03 *** Resultados extraordinarios (neto) ,32-29,78 60,10 201,8 BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS ,20 249,10 12,11 4,9 Impuesto sobre sociedades ,09 96,70-1,61-1,7 BENEFICIO CONSOLIDADO NETO ,11 152,40 13,72 9,0 Resultado atribuido a la minoría 596 3,58 7,96-4,38-55,1 BENEFICIO ATRIBUIDO AL GRUPO ,53 144,44 18,09 12,5 El beneficio atribuido al Grupo a 30 de septiembre ha sido de 162,53 millones de euros ( millones de pesetas), un 12,5 % superior al del año anterior. El margen de intermediación presenta un crecimiento acumulado del 42,0 %. Este incremento es atribuible principalmente al aumento de los volúmenes de negocio. El margen básico mejora un 32,4 % acumulado respecto al pasado año. El incremento acumulado a 30 de septiembre de las comisiones es de un 13,3 %. Las comisiones de servicios han compensado, con un crecimiento del 25,4 %, el menor incremento experimentado por las comisiones de los fondos de inversión y pensiones (+0,5). El margen de explotación es de 309,96 millones de euros ( millones de pesetas) con un incremento interanual del 31,3 %. La evolución de los gastos generales de administración (29,0 %) ha contribuido al buen comportamiento de este margen, mejorando en consecuencia el ratio de eficiencia. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 13

14 El importante aumento de los resultados aportados por las sociedades filiales y participadas del Grupo que consolidan por puesta en equivalencia es debido, en gran parte, a los resultados aportados por el Banco Comercial Português y BanSabadell Vida. El fuerte incremento de la amortización del fondo de comercio de consolidación es producto de la incorporación del Grupo Herrero en este año En concreto, por este concepto se han amortizado 14,61 millones de euros hasta el 30 de septiembre de Cabe citar, a efectos comparativos, que durante los tres primeros trimestres del 2000 se produjo la venta de las participaciones en el Banco Guipuzcoano e Hidrocantábrico, que produjeron unas ganancias de 67,17 millones de euros ( millones de pesetas), que figuran en la cuenta de resultados consolidados del 2000 dentro del epígrafe de resultados operaciones Grupo. Además del incremento de la inversión, el aumento de las previsiones para insolvencias es debido, este año, al nuevo fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que entró en vigor en el tercer trimestre del Durante este año 2001, por tanto, se han realizado dotaciones por nueve meses, mientras que en el año anterior sólo se hicieron por tres meses. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 14

15 Acciones Accionistas y contratación 30/9/01 30/9/01 pesetas euros Accionistas (número) Acciones en circulación (número) Contratación media diaria (número de acciones) Contratación media diaria (millones) 451 2,71 Cotizaciones Precio de referencia ( ) 2.994,95 18,00 Cotización máxima ( ) 3.434,21 20,64 Cotización mínima ( ) 2.261,19 13,59 Cotización última ( ) 2.578,98 15,50 Revalorización -13,89% Capitalización bursátil (millones) ,04 Ibex 35 (18/4/01) (puntos) 9.527,00 Ibex 35 (28/9/01) (puntos) 7.314,00 Revalorización -23,23% Índice sector bancario ( ) (puntos) 1.321,00 Índice sector bancario ( ) (puntos) 1.048,00 Revalorización -20,67% Ratios bursátiles Beneficio atribuido al Grupo por acción ( ) 191 1,15 PER 2001 (precio / BPA ) (calculado basándose en el beneficio estimado por los analistas) 13,84 NOTA: Todas las cifras correspondientes al período anterior a la ampliación de capital se han ajustado al nuevo número de acciones por la ampliación liberada. La desaceleración de la economía en la Eurozona, causada por el menor dinamismo de la inversión y de las exportaciones, junto a una ralentización del ritmo de crecimiento de la economía de Estados Unidos han incidido en un retroceso desde principios de año de los índices bursátiles. Esta tónica bajista de la bolsa y los acontecimientos del 11 de septiembre en Estados Unidos han marcado este mes. La acción del Banco Sabadell ha seguido también estas tendencias pero ha mantenido la ventaja comparativa que llevaba de los meses anteriores. Desde el 18 de abril, fecha de salida a bolsa, hasta el 30 de septiembre, la acción Banco Sabadell ha bajado un 13,89 %, mientras que en el mismo período el Ibex 35 cedía un 23,23 % y el índice del sector bancario, un 20,67 %. Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 15

16 /4 21/4 25/4 29/4 3/5 7/5 11/5 15/5 19/5 23/5 27/5 31/5 4/6 8/6 12/6 16/6 20/6 24/6 28/6 2/7 6/7 10/7 14/7 18/7 22/7 26/7 30/7 3/8 7/8 11/8 15/8 19/8 23/8 27/8 31/8 4/9 8/9 12/9 16/9 20/9 24/9 28/9 Cierre BS Cierre Ibex 35 Base 100: 17/04/01 Número 6 Tercer trimestre de 2001 Pág. 16