HDI-Gerling de México Seguros, S. A. Estados Financieros. 31 de diciembre de 2014 y 2013

Transcripción

1 HDI-Gerling de México Seguros, S. A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Con el Informe del Comisario y el Informe de los Auditores Independientes)

2 Paul Scherenberg Gómez Contador Público Informe del Comisario A la Asamblea de Accionistas : En mi carácter de Comisario de (la Institución), rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, razonabilidad y suficiencia de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de Durante 2014 y hasta la fecha de este informe, no fui convocado a Asambleas de Accionistas ni a juntas del Consejo de Administración, sin embargo, he obtenido de los directores y administradores toda la información sobre las operaciones, documentación y demás evidencia comprobatoria que consideré necesario examinar. En mi opinión, los criterios, políticas contables y de información seguidos por la Institución y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta asamblea, son adecuados y suficientes, y considerando lo mencionado en el párrafo de énfasis, se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información financiera refleja en forma veraz, suficiente y razonable la situación financiera de al 31 de diciembre de 2014, así como sus resultados y sus flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México emitidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión). Párrafos de énfasis Sin que ello tenga efecto en mi opinión, llamo la atención sobre lo siguiente: a) Como se menciona en la nota 3(f) a los estados financieros adjuntos, durante 2014, la Institución registró en la Comisión nuevas metodologías para las reservas de riesgos en curso y obligaciones contractuales de todos los ramos que opera. El efecto del cambio en las metodologías se describe en la referida nota 3(f).

3 2 b) Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación. Atentamente, RUBRICA C.P.C. Paul Scherenberg Gómez Comisario México, D. F., a 23 de febrero de 2015.

4 Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas : Hemos auditado los estados financieros adjuntos de (la Institución), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

5 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de, correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión. Párrafos de énfasis Sin que ello tenga efecto en nuestra opinión, llamamos la atención sobre lo siguiente: (a) (b) Como se menciona en las nota 3(f) a los estados financieros adjuntos, durante el último trimestre del 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de las reservas de riesgos en curso y de siniestros ocurridos y no reportados, del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó métodos transitorios para el cálculo y constitución de dichas reservas aplicables a partir del 31de diciembre de 2013; adicionalmente, durante 2014, la Institución registró en la Comisión nuevas metodologías para las reservas de riesgos en curso y obligaciones contractuales de todos los ramos que opera. El efecto del cambio en las metodologías se describe en la referida nota 3(f). Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C. RUBRICA C. P. C. Rafael Gutiérrez Lara. 23 de febrero de 2015.

6 Balances Generales 31 de diciembre de 2014 y 2013 Activo Pasivo y Capital Contable Inversiones: Pasivo: Valores (nota 6): Reservas técnicas: Gubernamentales $ 73,937,617 26,614,540 De riesgos en curso (nota 3 f): Empresas privadas: Daños $ 191,165, ,078,005 Tasa conocida 87,126,401 92,489,692 Valuación neta (5,415,615) (1,725,838) De obligaciones contractuales (nota 3 f): Deudores por intereses 1,456, ,104, , ,856,591 Por siniestros y vencimientos 150,528, ,673,120 Por siniestros ocurridos y no reportados 12,931, ,750,102 Reporto (nota 6) - 830,694 Por primas en depósito 151, ,611, , ,802,161 Inmobiliarias (nota 7): De previsión: Inmuebles 12,318,460 12,318,460 Riesgos catastróficos 3,396,538 2,992,497 Valuación neta 14,402,065 11,033,293 Depreciación (5,441,503) 21,279,022 (5,085,488) 18,266, ,174, ,872,663 Inversiones para obligaciones Reserva para obligaciones laborales al retiro (nota 13) 363, ,850 laborales para el retiro (nota 13) 148, ,041 Acreedores: Disponibilidades: Agentes y ajustadores 2,329,272 1,733,853 Caja y bancos 6,222,835 6,835,084 Diversos (nota 11) 2,188,480 4,517,752 1,251,421 2,985,274 Deudores: Reaseguradores: Por primas (nota 8) 2,348,314 2,461,518 Instituciones de seguros (notas 5 y 9) 14,646,454 39,033,190 Agentes y ajustadores - 14,377 Préstamos al personal 116,667 51,584 Otros pasivos: Otros 699, ,393 Provisión para la participación de utilidades al personal 1,877,985 1,228,858 (-) Estimación para castigos 267,436 2,897, ,436 2,665,436 Provisiones para el pago de impuestos 2,363,741 - Otras obligaciones 6,324,336 3,733,997 Reaseguradores (notas 5 y 9): Créditos diferidos (nota 14) 1,976,201 12,542, ,402 5,457,257 Instituciones de seguros 213,601 - Participación de reaseguradores Suma del pasivo 390,244,138 1,045,695,234 por siniestros pendientes 162,533, ,673,013 Participación de reaseguradores por Capital contable (nota 15): riesgos en curso 187,113, ,860, ,900, ,573,553 Capital social pagado 143,361, ,361,239 Reserva legal 1,946, ,684 Otros activos (nota 10): Otras reservas 77,565,696 37,434,996 Mobiliario y equipo, neto 369, ,440 Superávit (déficit) por valuación 358,668 (1,662,595) Diversos 884 4,597,422 Resultados de ejercicios anteriores (85,963,178) (94,871,641) Gastos amortizables 1,180,009 1,180,009 Resultado del ejercicio 10,743,999 9,898,292 Amortización (806,473) 743,589 (776,326) 5,642,545 Suma del capital contable 148,012,937 95,116,975 Contingencias (nota 16) Suma del activo $ 538,257,075 1,140,812,209 Suma del pasivo y del capital contable $ 538,257,075 1,140,812,209 Cuentas de orden Pérdida fiscal por amortizar $ - 10,506,710 Cuentas de registro 13,592,995 5,285,451 Garantías recibidas por reportos - (95) ======== ======== Ver notas adjuntas a los estados financieros.

7 Estados de Resultados Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y Primas: Emitidas (nota 12) $ 290,920, ,273,376 Menos cedidas (notas 5 y 9) 289,583, ,294,622 Primas de retención 1,337, ,754 (Incremento) decremento neto de la reserva de riesgos en curso (nota 3 f) (404,930) 4,333,912 Primas de retención devengadas 932,240 5,312,666 Menos: Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes 10,227,759 7,111,267 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado 143 (13,851) Comisiones por reaseguro y reafianzamiento cedido (nota 5) (27,911,256) (24,045,709) Otros 32,049 (17,651,305) - (16,948,293) Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (1,336,007) 2,373,133 Utilidad técnica 19,919,552 19,887,826 Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos 243, ,981 Utilidad bruta 19,676,225 19,713,845 Gastos de operación netos: Gastos administrativos y operativos 6,291,451 4,340,893 Remuneraciones y prestaciones al personal 12,694,993 10,456,638 Depreciaciones y amortizaciones 557,355 19,543, ,040 15,250,571 Utlidad de la operación 132,426 4,463,274 Resultado integral de financiamiento: De inversiones 4,202,069 2,514,614 Por venta de inversiones 174,904 (751,073) Por valuación de inversiones (3,130,761) (358,766) Por recargos sobre primas 213,596 27,812 Otros 30,174 80,040 Resultado cambiario 13,625,284 15,115, ,024 2,284,651 Utilidad del ejercicio antes de impuestos a la utilidad 15,247,692 6,747,925 Impuestos a la utilidad, neto (nota 14) (4,503,693) 3,150,367 Utilidad del ejercicio $ 10,743,999 9,898,292 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

8 Estados de Variaciones en el Capital Contable Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Déficit) Capital Resultados superavit Total del social Reservas de capital De ejercicios por valuación capital pagado Legal Otras anteriores Del ejercicio de inversiones contable Saldos al 31 de diciembre de 2012 $ 143,361, ,684 37,434,996 (88,340,805) (6,530,836) 2,750,722 89,632,000 Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior (6,530,836) 6,530, Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c): ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) (4,413,317) (4,413,317) Resultado del ejercicio ,898,292-9,898,292 Saldos al 31 de diciembre de ,361, ,684 37,434,996 (94,871,641) 9,898,292 (1,662,595) 95,116,975 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior - 989,829-8,908,463 (9,898,292) - - Aportaciones para futuros aumentos de capital (nota 15a) ,130, ,130,700 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c): Superávit por valuación de inmuebles ,368,772 3,368,772 ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) (1,347,509) (1,347,509) Resultado del ejercicio ,743,999-10,743,999 Saldos al 31 de diciembre de 2014 $ 143,361,239 1,946,513 77,565,696 (85,963,178) 10,743, , ,012,937 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

9 Estados de Flujos de Efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2014 y Utilidad del ejercicio $ 10,743,999 9,898,292 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo: Pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento 3,130, ,766 Utilidad cambiaria no realizada, neta (12,541,750) - Depreciaciones y amortizaciones 557,355 (453,040) Ajuste o incremento a las reservas técnicas 1,279,241 (4,159,931) Impuestos a la utilidad causados y diferidos, neto 4,503,693 (3,150,367) Subtotal 7,673,299 2,493,720 Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores (28,557,818) (47,400,247) Cambio en deudores por reporto 965,762 (99,274) Cambio en primas por cobrar 331,625 10,695,804 Cambio en deudores (345,147) 209,596 Cambio en reaseguradores y reafianzadores 597,866,536 (655,718,747) Cambio en otros activos operativos 4,589,816 (1,645,233) Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad (626,584,845) 689,068,191 Cambio en otros pasivos operativos 2,752,691 2,995,487 Flujos netos de efectivo de actividades de operación (41,308,081) 599,297 Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por ventas de mobiliario y equipo 101, ,470 Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento por aportaciones para futuros aumentos de capital 40,130,700 - (Disminución) aumento neto de efectivo (1,076,303) 1,085,767 Efectos por cambios en el valor del efectivo 464,054 - (612,249) 1,085,767 Disponibilidades: Al principio del año 6,835,084 5,749,317 Al fin del año $ 6,222,835 6,835,084 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

10 Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (1) Actividades de la Institución- (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Av. Paseo de las Palmas No. 239, oficina 104, colonia Lomas de Chapultepec, C.P , México, Distrito Federal. La Institución es subsidiaria de HDI-Gerling America Insurance Company (Compañía Tenedora) quien posee el 99.9% del total de sus acciones, y a su vez es subsidiaria de Talanx AG. Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley), el seguro, coaseguro y reaseguro en la operación de daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transporte, incendio, terremoto, otros riesgos catastróficos y diversos. La institución realiza sus operaciones en toda la República Mexicana. (2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 23 de febrero de 2015, Germán Cárdenas Rodríguez (Director General) y Diana Bello Borjes (Subdirectora de Administración y Finanzas) autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución, los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros adjuntos se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas. Bases de presentación a) Declaración de cumplimiento- Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión en vigor a la fecha del balance general.

11 2 b) Uso de juicios y estimaciones- La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen la valuación de inversiones en valores, de las operaciones de reporto, de inmuebles, del deudor por primas, la estimación para castigos, los activos por impuestos a la utilidad diferidos y los pasivos relativos a las reservas técnicas y para obligaciones laborales al retiro. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. c) Moneda funcional y de informe- Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro pero diferente a su moneda funcional y no fueron convertidos a su moneda funcional, ya que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación debido a que su Compañía Tenedora utiliza para dichos efectos la información preparada por la Institución conforme a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (E. U. A.). Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o $, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América. d) Supervisión- La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar. (3) Resumen de las principales políticas contables- Las políticas contables que se muestran en las hojas siguientes se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución, considerando los cambios en metodologías de cálculo de reservas de riesgos en curso, reserva de siniestros pendientes de valuación y reserva para siniestros ocurridos y no reportados, que se explican en el inciso f de esta nota.

12 3 (a) (b) Reconocimiento de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada Inversiones % 12.07% % 11.80% % 12.25% La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable.

13 4 Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro Por valuación de inversiones como parte del Resultado integral de financiamiento. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de Superávit por valuación de valores, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de Superávit (déficit) por valuación en el capital contable. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera mexicana (NIF) C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes.

14 5 Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo.

15 6 Operaciones de reporto- Las operaciones de reporto se presentan en un rubro por separado en el balance general, inicialmente se registran al precio pactado y se valúan a costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo; los activos financieros recibidos como colateral se registran en cuentas de orden. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título esta deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente. (c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

16 7 (d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Préstamos a funcionarios y empleados, préstamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación. Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones. Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados.

17 8 (e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años. Durante el ejercicio 2014 la Institución revaluó sus inmuebles a través de un avalúo, el incremento por el valor de los inmuebles se registró en el rubro de Superávit (déficit) por valuación dentro del capital contable. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición, y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación se realiza bajo el método de línea recta, con base en la vida útil, estimada por la administración de la Institución, de acuerdo con las tasas anuales de depreciación mencionadas en la nota 10. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. (f) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Aseguradora utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma o que fueron asignadas a la Institución por la propia Comisión.

18 Reserva para riesgos en curso- 9 Conforme a las disposiciones del Capítulo 7 de la Circular Única de Seguros, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso. La reserva de riesgos en curso es la cantidad suficiente para cubrir el valor esperado de los costos futuros de siniestralidad y otras obligaciones contractuales considerando adicionalmente, los costos de administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, su crecimiento real y por inflación. La reserva de riesgos en curso se determina como se explica a continuación: I. Metodología registrada en la Comisión en El 28 de julio de 2014, la Institución registró en la Comisión una nueva metodología para el cálculo de la reserva de riesgos en curso, aplicable a todos los ramos que opera, que consiste en obtener el factor de suficiencia mediante un remuestreo aleatorio (Bootstrap) que compara los siniestros con la prima emitida por año de vigencia de la póliza para obtener la siniestralidad última, la cual se compara con la prima devengada n-mil veces y el promedio da como resultado el factor de suficiencia que no podrá ser menor a 1, mientras que en la metodología vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, con excepción del ramo de responsabilidad civil y riesgo profesional, como se explica más adelante; el factor de suficiencia se obtenía con triángulos de desarrollo construidos con base al trimestre de ocurrido y de movimiento afectados por un factor de cambio del INPC de cada trimestre para obtener la siniestralidad última. De haber aplicado las metodologías anteriores, el pasivo de la reserva de riesgos en curso, la participación del reasegurador y el gasto en resultados, por cada ramo, hubieran sido como se muestra a continuación: Reserva de Participación del Gasto en Ramo riesgos en curso reasegurador resultados Responsabilidad civil $ 103,157, ,791,219 2,366,451 Marítimo 79,061,324 78,232, ,660 Incendio 9,852,275,974 9,837,072,391 15,203,583 Terremoto 57,796,878 57,674, ,786 Diversos 625,427, ,440, ,655 Total $ 10,717,719,801 10,698,210,666 19,509,135 =========== =========== ========

19 10 II. Responsabilidad civil y riesgo profesional al 31 de diciembre de Durante el último trimestre de 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que la aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de las reservas de riesgo en curso, del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó un método transitorio en tanto la Institución no cuente con información estadística suficiente para la aplicación de un método propio, para la valuación y suficiencia de la reserva de riesgos en curso aplicable a este ramo a partir del 31 de diciembre de De acuerdo con la metodología asignada, el cálculo será el mayor del resultado de multiplicar la prima de riesgo no devengada o la prima de tarifa no devengada por el factor de siniestralidad última, al cual se deberá sumar el resultado de la multiplicación de la prima de tarifa no devengada por el porcentaje de gastos de administración asignable a cada póliza. De haber aplicado la metodología anterior, el pasivo de la reserva de riesgos en curso de este ramo al cierre del año 2013, hubiera ascendido a $1,017,905,618, que al mismo tiempo hubiera sido compensado con un activo por la participación del reasegurador en dicha reserva por $1,015,725,234, por lo que el efecto en resultados del ejercicio hubiera sido de $2,180,384. La reserva de riesgos en curso incluye los componentes que se mencionan a continuación: a) Prima de riesgo no devengada.- Es la prima de riesgo que la Institución debe resguardar por el tiempo que falta para que concluya la vigencia de la póliza de acuerdo a los riesgos asumidos tomando en cuenta la fecha de valuación, así como las fechas de inicio y fin de vigencia de cada póliza y endoso, dividiendo los días no devengados entre los días de cobertura, aplicando el factor resultante a la prima de riesgo para obtener la prima de riesgo no devengada.

20 11 b) Ajuste por insuficiencia.- Es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente. Para obtener el factor de suficiencia se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. El valor esperado de las obligaciones se determina con los patrones de siniestralidad de la Institución con base en su propia experiencia. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. c) Provisión para gastos de administración.- La provisión para gastos de administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima emitida anual de cada una de las pólizas y endosos en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada, más el ajuste por insuficiencia de la reserva, más la provisión para gastos de administración de las pólizas en vigor a la fecha de valuación. La reserva de riesgos en curso para cada póliza y endoso, no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, previa disminución del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la Institución está obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato. Simultáneamente se registra la participación de reaseguradores en la reserva de riesgos en curso.

21 12 Seguros para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, huracán y otros riesgos hidometeorológicos con el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento o decremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente. - Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos, y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros. Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de acuerdo con las metodologías propuestas por especialistas de la Institución y aprobadas por la Comisión, como se explica en la siguiente página.

22 13 I. Metodología registrada en la Comisión en El 28 de julio de 2014, la Institución registró en la Comisión una nueva metodología para el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados aplicable a todos los ramos que opera la Institución, que consiste en el remuestreo aleatorio (Bootstrap), donde se simulan n-mil veces los siniestros, que se comparan con la prima emitida del año donde iniciaron su vigencia, para obtener un factor de siniestralidad ultima que se aplica a la prima emitida por año de vigencia más un factor de devengamiento para obtener el monto de la reserva, mientras que en la metodología vigente, hasta el 31 de diciembre de 2013, con excepción del ramo de responsabilidad civil y riesgo profesional, como se explica más adelante; se utilizó el promedio de los métodos de Chain Ladder y de la Razón que se basan en factores que se obtienen mediante triángulos de desarrollo construidos con base al trimestre de ocurrencia y movimiento de cada siniestro separados por moneda. De haber aplicado las metodologías anteriores, el pasivo de reserva para siniestros ocurridos y no reportados, la participación del reasegurador y el gasto en resultados, por cada ramo, hubieran sido como se muestra a continuación: Reserva de siniestros ocurridos Participación del Gasto en Ramo y no reportados reasegurador resultados Transportes $ 38,256,654 38,008, ,498 Responsabilidad civil 76,706,520 75,762, ,186 Diversos 122,906, ,859,358 47,389 Incendio 15,478,452,707 15,478,445,139 7,568 Total $ 15,716,322,628 15,715,074,987 1,247,641 =========== =========== =======

23 14 II. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados para el ramo responsabilidad civil y riesgo profesional al 31 de diciembre de Durante el último trimestre de 2013, la Institución recibió el reporte de un siniestro ocurrido con anterioridad a dicho ejercicio, por lo que la aplicación de las metodologías registradas para el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del ramo de responsabilidad civil y riesgos profesionales de la operación de daños, generó montos de reservas que no eran acordes con las obligaciones de la Institución, en virtud de lo anterior, la Comisión, a solicitud de la Institución, asignó un método transitorio en tanto la Institución no cuente con información estadística suficiente para la aplicación de un método propio, para la constitución y valuación de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados así como de la reserva de gastos de ajuste asignados al siniestro aplicable a este ramo a partir del 31 de diciembre de De acuerdo con la metodología asignada, esta reserva se deberá calcular, al cierre de cada trimestre, como el monto que se obtenga de multiplicar la prima emitida devengada proveniente de cada uno de los últimos dieciséis trimestres de operación, por el índice de siniestralidad y gastos proporcionados por la Comisión correspondiente a cada trimestre. De haber aplicado la metodología anterior, el pasivo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados de este ramo al cierre del año 2013, hubiera ascendido a $1,634,371,921, que al mismo tiempo hubiera sido compensado con un activo por la participación del reasegurador en dicha reserva por $1,634,144,889, por lo que el efecto en resultados del ejercicio hubiera sido de $227,032. La metodología registrada ante la Comisión señala que el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados considera los flujos futuros de siniestralidad con base en primas emitidas por año de vigencia y siniestros ocurridos por cada año de origen. Para separar estos efectos, el método registrado reconoce dos componentes: reserva para siniestros ocurridos no reportados (SONOR) y reserva para siniestros ya reportados pero aún no finiquitados (SORNOF).

24 15 El monto de SORNOF se calcula a partir de la siniestralidad ocurrida bruta, afectada por un factor que considera los ajustes pendientes de registrar hasta el finiquito de los siniestros ya reportados. El monto retenido se calcula con base en la información de siniestros retenidos de cada póliza. Por otra parte, la reserva de siniestros ocurridos no reportados se determina como la reserva global calculada con las notas técnicas registradas por cada operación, disminuida del monto de SORNOF obtenido. Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto y/o erupción volcánica de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el incremento neto de estas reservas ascendió a $243,327 y $173,981, respectivamente.

25 16 (g) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, gratificaciones y otros pagos al personal. (h) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2014 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios es aproximadamente de 15 años. La ganancia o pérdida actuarial se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios. (i) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen los impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

26 17 Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable. (j) (k) Actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios anteriores- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones de capital social, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambió a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 Efectos de la Inflación. Los importes así obtenidos representaron los valores constantes de la inversión de los accionistas. Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Los ingresos por las operaciones de daños se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro. Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización. Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos.

27 (l) 18 Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza. Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan. Reaseguro tomado- Las operaciones derivadas de las aceptaciones de reaseguro, se contabilizan en función a los estados de cuenta recibidos de las cedentes, los que se formulan generalmente en forma mensual, aspecto que ocasiona diferimiento de un mes en el registro de las primas, siniestros, comisiones, etc. (m) Costo neto de adquisición- (n) Las comisiones a agentes de seguros se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas. Este también incluye los ingresos por comisiones por reaseguro cedido. Concentración de negocio y crédito- La Institución realiza sus operaciones con un gran número de asegurados, sin que exista concentración importante con algún asegurado en particular. Durante 2014 y 2013, la institución cedió en reaseguro el 99.06% y 97.01%, respectivamente, de sus primas emitidas y tomadas a HDI-Gerling Welt Service, A. G. (compañía relacionada). (o) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del ejercicio.