Marco Avellaneda TEMAS GENERALES:

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2 Marco Avellaneda Módulo I Courant Institute of Mathematical Sciences, NYU and Senior Partner, Finance Concepts LLC Nombrado el Quant del año por la revista Risk en 2010, Marco Avellaneda es ampliamente reconocido en el medio financiero a nivel mundial como consejero y consultor en el campo de operación, cobertura y arbitraje de volatilidad, valor relativo y valuación, en los Mercados de Derivados OTC. Actualmente es Director de la División de Finanzas Matemáticas en la Universidad de New York, Courant Institute of Mathematical Sciences. Marco fue Vicepresidente de Productos Derivados en Morgan Stanley, y subsecuentemente, Portfolio Manager de Estrategias de Volatilidad de Equity en Gargoyle Strategic Investments LLC, también fue Director de la Mesa de Arbitraje de Volatilidad en Capital Fund Management y recientemente Fund Manager en Galleon Group, New York. Es reconocido en la academia como el inventor del Modelo de Volatilidad Incierta, el Algoritmo de Monte Carlo Ponderado y The Theory of Dispersion Trading, así como por otras investigaciones en Finanzas Cuantitativas y Derivados. Tiene una extensa experiencia en Productos Derivados y estrategias de volatilidad para Hedge Funds y otras firmas de Wall Street. TEMAS GENERALES: Construcción e implementación 1. Hedge funds como empresas de inversión: perspectiva juridical y económica 2. Estructura de los Hedge Funds, Fondo de Fondos 3. Estilos y estrategias de Hedge Funds 4. CTAs 5. Equities HFs: systematic vs. classical top-down 6. Regulación: USA, Unión Europea, LatAm (Brasil, México, Chile), resto del mundo. Cambios en el ambiente regulatorio después de 2008 (Dodd Frank, Volker Rule y European Commission) 7. Debate de los Hedge Funds y perspectiva para los siguientes años

3 Módulo II MARCOS LÓPEZ DE PRADO Head of Quantitative Trading / Hess Energy Trading Company Marcos López de Prado es el Encargado de Quantitative Trading & Research en Hess Energy Trading Company, la rama de trading de Hess Corporation, una compañía de Fortune 100. Anteriormente, Marcos era el Encargado de la Investigación Cuantitativa Global, así como del High Frequency Trading de Futuros y de varias iniciativas estratégicas en el Hedge Fund Tudor Investment Corporation. También fue Socio de PEAK6 Investments, donde encabezaba al grupo de Arbitraje Estadístico en la división de Futuros. Antes de esto, era el Encargado de la Investigación Cuantitativa de Capitales en UBS Wealth Management y Administrador de Portafolios en Citadel Investment Group. Gobierno Español (Valedictorian Nacional, Economía, 1998) y fue admitido en la American MENSA con un puntaje perfecto. Marcos es asesor científico para proyectos Python de Enthought (NumPy, SciPy) y es miembros del consejo editorial del Journal of Investment Strategies (Risk Journals). Varias de sus investigaciones académicas se encuentran dentro de las más leídas en Finanzas (SSRN) y han dado como resultado tres aplicaciones de patentes internacionales. Tiene publicaciones en Review of Financial Studies, Mathematical Finance, Journal of Risk, Journal of Portfolio Management, etc. Su actual número Erdös es 3, con una valencia de 2. Adicional a su experiencia de más de 15 años en administración de inversiones, Marcos ha recibido varios nombramientos académicos, incluyendo el de Colaborador de Investigación Postdoctoral de RCC en la Universidad de Harvard, Profesor Visitante en Cornell University e Investigador Afiliado en Lawrence Berkeley National Laboratory (Oficina de Ciencias del Departamento de Energía de Estados Unidos). Mantiene su grado Ph.D. en Economía Financiera (Summa cum Laude, 2003) y Sc.D. en Finanzas Matemáticas (Summa cum Laude, 2011) de la Universidad Complutense. Recibió el Premio Nacional a la Excelencia en Desempeño Académico por parte del

4 TEMAS GENERALES: Estrategias de Trading en un Hedge Fund 1. Evaluación del rendimiento de los fondos de cobertura 1.1. Procesos IID Gaussianos: 1.2. Sharpe ratio 1.3. Information ratio 1.4. Treynor 1.5. Procesos no-iid Gaussianos: 1.6. Sortino ratio 1.7. PSR 2. Monitorización de las estrategias de hedge funds 2.1. Cambio de estilos 2.2. El potencial de perdidas 2.3. La decisión de stop-out 3. Diversificación y control de riesgos 3.1. Medición del nivel de riesgo 3.2. Medición de la concentración de riesgos: Entropía AGENDA PARTE I Construyendo, implementando y administrando un Hedge Fund PARTE II Head of Quantitative Trading Hess Energy Trading Company HORARIO: 10:00 am - 5:00 pm Clase: 14 de Junio HORARIO: 9:00 am - 5:00 pm Clase: 15 de Junio Marco Avellaneda Courant Institute of Mathematical Sciences, NYU and Senior Partner, Finance Concepts LLC Marcos López De Prado Head of Quantitative Trading / Hess Energy Trading Company MESA REDONDA horario: 5:00 pm 8:00 pm

5 MESA REDONDA 5:00 PM - 8:00 PM DESARROLLO E IMPORTANCIA DE LOS HEDGE FUNDS PARA LOS SISTEMAS FINANCIEROS (Rompiendo mitos y paradigmas) MODERADOR GUILLERMO ZAMARRIPA fundef MARCOS LÓPEZ DE PRADO Hess Energy Trading Company CARLOS KRETSCHMER SCOTIACAPITAL MAURICIO BASILA BASILA ABOGADOS MARCO AVELLANEDA NYU LUIS LEYVA CNBV Comisión nacional bancaria y de valores

6 Costo: $25,000 M.N. + IVA lugar: Sheraton Maria Isabel Hotel and Towers. Paseo de la Reforma 325 Col. Cuauhtémoc; Ciudad de México, D.F INSCRIPCIONES derivatives@riskmathics.com Teléfonos: (+5255) (+5255)

7 Opciones de pago: Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones