MÓDULO 2: EL SISTEMA FINANCIERO

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1 MÓDULO 2: EL SISTEMA FINANCIERO TEST DE AUTOEVALUACIÓN 2.2_MODULO 2_RESUELTO 1. Bajo la supervisión del Banco de España desarrollan su labor, entre otros: A) Las IICs. B) Las Empresas de Servicios de Inversión. C) El ICO. D) Las sociedades de garantía recíproca y las agencias de valores. 2. Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por: A) La CNMV. B) La DGS. C) El Banco de España. D) El promotor. 3. Cuál de las siguientes afirmaciones sobre los instrumentos del BCE es cierta? A) El tipo de interés de la facilidad permanente de depósito es el valor mínimo que puede tomar el tipo Euribor a 1 semana. B) El tipo mínimo de puja de las operaciones principales de financiación es el valor máximo que puede tomar el tipo Euribor a una semana. C) El tipo de interés de la facilidad permanente de crédito es el valor máximo que puede tomar el tipo Eonia. D) El BCE puede modificar la posición estructural de déficit de liquidez del sistema bancario, pero no influir en los tipos de interés del mercado interbancario. La facilidad marginal de crédito permite a las entidades financieras obtener, a través de operaciones temporales, préstamos a un día del banco central a un tipo de interés predeterminado, contra la entrega de activos de garantía. Este tipo de interés suele ser sensiblemente superior al vigente en los mercados monetarios, razón por la cual, las entidades de crédito solo utilizan este instrumento como último recurso para la obtención de financiación. La única restricción para el acceso a la facilidad marginal de crédito viene dada por la necesidad de disponer de activos que sirvan de garantía para poder realizar las operaciones. El tipo de interés de esta facilidad constituye, normalmente, el límite superior o techo del tipo de interés a un día del mercado monetario. 4. El objetivo fundamental de la política monetaria del BCE es: A) El crecimiento económico de la zona euro. B) La estabilidad de precios de la zona euro. C) Controlar la oferta monetaria. D) A y B son correctas. 5. Con relación a la política monetaria de los países del área Euro: A) Las decisiones en el área de la Unión Monetaria se toman centralizadamente, mientras que su ejecución la realiza cada banco central nacional. B) No está prevista que las entidades de crédito cumplan con un coeficiente de caja. C) El SEBC es un organismo formado por el Banco Central Europeo y por los bancos centrales nacionales de los Estados miembros de la Eurozona. D) A y C son correctas. El Sistema Europeo de Bancos Centrales (S.E.B.C) es un organismo formado por el Banco Central Europeo y por los bancos centrales nacionales de los Estados miembros de la Unión Europea. 1

2 6. Los Intermediarios Financieros: A) Se distinguen de los Agentes Mediadores, en el sentido de que éstos últimos no pueden crear Activos Financieros distintos a los ya existentes. B) Son instituciones que facilitan el contacto entre ahorradores e inversores. C) Pueden crear Activos Financieros distintos a los ya existentes. D) Todas son correctas. 7. Los Órganos Rectores del Banco Central Europeo son: A) El Consejo de Gobierno y el Parlamento Europeo. B) La Comisión Europea y Comité Ejecutivo. C) El Consejo de Gobierno, el Comité Ejecutivo y el Consejo General. D) El SEBC y el Consejo General. Los órganos rectores, tanto del SEBC como del Eurosistema, son los del Banco Central Europeo, concretamente tres: el comité ejecutivo y el consejo de gobierno, de los que forman parte los países que han adoptado la moneda común, y el consejo general, integrado por la totalidad de países de la Unión Europea. 8. El Euribor: A) Es un tipo de interés de referencia de la zona Euro. B) Se calcula a partir de las cotizaciones de oferta para los depósitos interbancarios en euros, a distintos plazos, ofrecidas por un Panel de Bancos. C) En ocasiones se le llama EONIA. D) A y B son correctas. El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es un tipo de interés de oferta para operaciones de depósito interbancario no transferible en euros ofrecidos por una entidad de máxima calificación crediticia a otra entidad con la misma calificación. Se recoge previamente la información de un panel de 20 entidades y se determina el tipo de interés para cada uno de los plazos cotizados (1 y 2 semanas y 1, 2, 3, 6, 9 y 12 meses) como la media del 70% de los precios recibidos, después de haber eliminado para cada plazo el 15% de las cotizaciones más altas recibidas y el 15% de las más bajas (C es cierta). El Euribor es un tipo de interés de referencia de la zona Euro (A es cierta). El tipo Eonia (Euro OverNight Offered Rate) es el tipo de interés a plazo de un día al que por término medio se realizan de manera efectiva operaciones sobre depósitos interbancarios no transferibles en euros. Por tanto C) es falsa. 9. Cuál de las siguientes afirmaciones sobre las Empresas de Servicios de Inversión es falsa? A) Las Sociedades de Valores y las Agencias de Valores pueden ser miembros de una Bolsa de Valores. B) Las Sociedades de Valores y las Agencias de Valores pueden asegurar la suscripción de una determinada emisión de un activo financiero. C) Las Sociedades de Valores, las Agencias de Valores y las Sociedades de Gestión de Cartera pueden asesorar a su cliente sobre cómo invertir. D) Las Sociedades de Valores, las Agencias de Valores y las Sociedades de Gestión de Cartera pueden decidir, de acuerdo con un mandato previo del cliente, la gestión de una cartera de inversión. Las Sociedades de Valores son intermediarios que: - pueden negociar por cuenta propia además de por cuenta de terceros, - pueden otorgar crédito para la compra y venta de valores - pueden asegurar la suscripción de emisiones de valores. Estas funciones no pueden ser realizadas por las Agencias de Valores. 2

3 10. Según el Grado de Formalización Jurídica, los mercados financieros se clasifican en: A) Mercados Directos y Mercados Intermediados. B) Mercados Centralizados y Mercados Descentralizados. C) Mercados de Dinero o Monetarios y Mercados de Capitales. D) Mercados Organizados u Oficiales y Mercados No Organizados u OTC. 11. Qué mercados engloba el mercado de capitales? A) Mercado de acciones y de renta fija a medio y largo plazo. B) Mercado de renta fija a corto plazo y mercado de renta variable. C) Mercado de renta fija a corto plazo. D) Ninguna de las anteriores. Mercados de capitales. Son aquellos en los que se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, a través de los cuales se financian los procesos de inversión a dicho plazo. A su vez, los mercados de capitales se dividen en mercados de valores y mercados de créditos a largo plazo. 12. Cuál de los siguientes activos financieros se puede considerar de mercado monetario? A) Compra al contado de Bonos del Estado a 5 años. B) Participación preferente perpetua de tipo fijo con la primera opción de vencimiento a los 10 años. C) Pagaré de empresa a 12 meses. D) Strips de deuda pública de principal con vencimiento a 3 años. 13. El EONIA es: A) Es el tipo de interés de oferta para operaciones de depósito interbancario no transferible en euros ofrecidos por una entidad de máxima calificación crediticia a otra entidad con la misma calificación. B) Es el tipo de interés a plazo de un día al que por término medio se realizan de manera efectiva operaciones sobre depósitos interbancarios no transferibles en euros. C) Se publican diariamente a plazos de 1, 2 y 3 semanas y de 1 a 12 meses. D) Ninguna de las anteriores El tipo Eonia (Euro OverNight Offered Rate) es el tipo de interés a plazo de un día al que por término medio se realizan de manera efectiva operaciones sobre depósitos interbancarios no transferibles en euros. 14. Al determinar las Reservas Mínimas que una entidad de crédito europea debe tener en su Banco Central Nacional, no se incluyen en el cálculo los siguientes pasivos: A) Los depósitos a plazo con vencimiento a los dos años. B) Pasivos en el BCE. C) Los pagarés de empresa. D) Las REPOs. Pasivos computables para el cálculo de la base de reservas: Los depósitos a plazo con vencimiento a los dos años, las REPOs y los pagarés de empresa se incluyen en el cálculo de la base de reservas. Sin embargo, los Pasivos en el BCE o en los bancos centrales nacionales quedan excluidos. Marcamos la opción D). 15. Las facilidades permanentes: A) Tienen como objetivo inyectar regularmente liquidez a los mercados financieros. B) Son de cuatro tipos: operaciones principales de financiación, operaciones de financiación a más largo plazo, operaciones de ajuste y operaciones estructurales. C) Se adjudican a través de procedimientos de subasta. D) Pretenden marcar una banda de fluctuación para los tipos de interés del mercado interbancario. 3

4 16. La facilidad marginal de crédito: A) Es el principal instrumento de política monetaria del Eurosistema. B) Permite a las entidades de crédito obtener financiación a 1 día a un tipo de interés inferior al del mercado. C) Tiene como finalidad inyectar de manera regular liquidez al sistema bancario mediante operaciones de subasta. D) Tiene como objetivo marcar el techo del tipo de interés a 1 día en el mercado interbancario. La facilidad marginal de crédito: permite a las entidades financieras obtener préstamos a un día del banco central a un tipo de interés predeterminado, superior al del mercado. Marca el límite superior o techo del tipo de interés a un día. 17. La Ley 26/2013 de Cajas de Ahorro y Fundaciones Bancarias establece que: A) Las cajas de ahorro deben ejercer su actividad financiera a través de una fundación bancaria. B) El ámbito de actuación de las cajas de ahorro no debe exceder el de una Comunidad Autónoma. C) Las fundaciones bancarias con una participación superior al 10% del capital de un banco están obligadas a dotar un fondo de reserva con el que poder hacer a posibles necesidades de recursos propios de la entidad participada. D) La actividad principal de las fundaciones bancarias es la gestión de la Obra Social. La Ley 26/2013 de Cajas de Ahorro y Fundaciones Bancarias limita el ámbito de actuación de las cajas de ahorro a clientes minoristas y pymes, a un ámbito territorial de una CC.AA. o 10 provincias limítrofes, no pudiendo superar el valor de sus activos los millones de euros y su cuota de depósitos el 35 % en su ámbito territorial de actuación. De no cumplir estos límites las cajas de ahorro deben traspasar su actividad financiera a un banco y transformarse en una fundación bancaria, cuya misión fundamental es gestionar la obra social. Si la fundación bancaria posee más de un 50% del capital del banco participado debe dotar un fondo de reserva con el que hacer frente a posibles necesidades de recursos propios de la entidad participada. 18. Las Targeted Longer-Term Refinancing Operations del Eurosistema: A) Son operaciones de inyección de liquidez con vencimiento a largo plazo condicionadas a que los bancos aumenten su financiación al sector real de la economía. B) Son operaciones de inyección de liquidez con vencimiento a corto plazo a los bancos de la Eurozona. C) Tienen como objetivo fundamental tratar de reducir los excesos de liquidez inyectados por parte del Eurosistema a las entidades financieras en anteriores operaciones de financiación. D) Son medidas cualitativas adoptadas por el Eurosistema con el objetivo de afectar al valor de los tipos de interés a largo plazo a través de las expectativas. La obtención de financiación por parte de los bancos a través de las Targeted Longer-Term Refinancing Operations está condicionado a que éstos incrementen la financiación al sector real de la economía. 19. El Fondo de Garantía de Depósitos: A) Se financia con aportaciones de los intermediarios financieros, entre ellos los bancos, las cajas de ahorro, las cooperativas de créditos y los establecimientos financieros de crédito. B) Permite a los inversores en bonos y pagarés bancarios recuperar hasta euros, en caso de quiebra de una entidad financiera. C) Es un 1% de los depósitos bancarios y se utiliza por parte del Eurosistema para generar un déficit estructural de liquidez en el sistema financiero. D) Se financia con aportaciones obligatorias de bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. 4

5 El Fondo de Garantía de Depósitos se financia con aportaciones obligatorias de las entidades que admiten depósitos reembolsables del público (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito). Garantiza, en caso de quiebra, la recuperación de hasta euros en depósitos bancarios, pero no en otros instrumentos financieros. 20. El instrumento utilizado por parte del Eurosistema para inyectar de manera regular liquidez a las entidades financieras se denomina: A) Coeficiente de caja. B) Facilidad permanente. C) Operación principal de financiación. D) Operación estructural. 5