Gestión de la Viabilidad Financiera

Transcripción

1 Gestión de la Viabilidad Financiera 8, 9, 10 marzo de Cash Management, Cash Pooling y Cash Flow

2 Viabilidad Financiera

3 2 3 ÍNDICE IE de un vistazo Reconocimiento Internacional El Programa Agenda Claustro Estructura del Programa Información general Formalización de la matrícula Ayuda Financiera

4 IE DE UN VISTAZO Desde 1973 centrados en la excelencia académica Formamos a más de ejecutivos cada año Más de 30 programas de postgrado Antiguos Alumnos en puestos de responsabilidad en más de 100 países 90 nacionalidades presentes en el campus 27 oficinas de representación por todo el mundo Más de 500 profesores

5 4 5 Reconocimiento Internacional IE Business School está reconocida por la prensa, como una de las mejores escuelas a nivel internacional. online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2015 European Business School 3º de mundo Diciembre 2014 Master in Finance 5º de mundo Junio 2014 online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2014 Executive MBA Programs 1º de mundo Mayo 2015 Global MBA Programs 3º de mundo Mayo 2015 Non American Business School 2º de mundo Noviembre 2014 MBA Non American Business School 5º de mundo Octubre 2014 ACREDITACIONES AACSB International Association to Advance Collegiate Schools of Business EQUIS European Quality Improvement System AMBA Association of MBA s

6 Viabilidad Financiera el PROGRAMA Este programa profundizará en los conceptos de la gestión de tesorería, contemplando una visión muy amplia de la empresa desde la óptica del dinero que fluye como consecuencia de la actividad de la misma. Se abordará cómo puede plantearse la cooperación entre los departamentos para realizar una gestión anticipada y óptima de estos flujos de fondos. Incorporar esta gestión del cash en la empresa afecta además de al Área Financiera, a la Dirección General ya que debe definir las pautas de gestión y ordenación de los flujos monetarios así como a todas las áreas relacionadas con origen o destino de fondos: Comercial, Producción, Compras, Personal... Es, en definitiva, una filosofía integral en las que toda la empresa debe cooperar y colaborar en incorporar el dinamismo, la anticipación y la flexibilidad que son los principales rasgos de la gestión integral de la tesorería, tanto en si misma como en la estructuración de operaciones a través del cash-management y cash-pooling. Así mismo se trabajará en la utilización eficiente de las técnicas y herramientas típicas de la gestión de tesorería, incidiendo en el manejo del cash-pooling desde un punto de vista eminentemente práctico y de gestión, sin olvidar la cobertura de riesgos.

7 6 7 Objetivos Partiendo de un enfoque eminentemente práctico y de la mano de expertos, los asistentes al curso se ejercitarán en buscar soluciones a: Qué estrategia debe adoptarse en la negociación bancaria para mejorar la relación? Cómo puede plantearse la cooperación entre todos los departamentos para realizar una gestión anticipada del flujo de fondos? Qué operaciones monetarias conforman la posición de riesgo de la empresa y qué actitud se debe asumir ante ella? Cómo debe manejarse la posición de liquidez de la compañía y cuáles son sus técnicas de optimización? Cuáles son las alternativas de financiación que más se adecuan a las necesidades del flujo monetario de la empresa? Cuáles son los instrumentos de cobertura del riesgo más idóneos para la posición de riesgo de la empresa, y cómo funcionan los mercados en los que se contratan? Cómo debe organizarse un departamento de tesorería eficaz y operativo? Cuál es el papel que debe jugar el tesorero en la empresa? Cómo pueden ayudar las herramientas informáticas, tanto en bancos como en empresas, para gestionar el flujo monetario? Cómo hacer un cash pooling internacional eficiente? Qué significa la integración global de la tesorería y cómo puede hacerse desde una vertiente internacional?

8 Viabilidad Financiera CONTENIDO PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO: FREE CASH FLOW Y EQUITY CASH FLOW Free Cash Flow y su previsión Plan financiero: corto y largo plazo Previsiones de ingresos, gastos, activos y pasivos Gestión de la cadena de valor Cómo influir en las diferentes áreas de la empresa para mejorar las previsiones RENTABILIDAD COMO MÉTRICA EL CASH FLOW Métricas de rentabilidad más importantes Cómo valorar la influencia de la inflación en la gestión de inversiones Reinversión flujos de caja Tasa de descuento a aplicar como medida de riesgo: wacc Diferencia e importancia de los flujos de caja a incluir para analizar inversiones ESTADO CASH FLOW La posición de tesorería como visión de detalle de la situación de liquidez de la empresa Cómo gestionar los ingresos y gastos para entender su transvase al cash flow de la empresa Conceptualización y análisis del Free Cash Flow y Equity Cash Flow Diferencias con el capital Cash Flow Excel como herramienta de planificación financiera. Cómo construir un business plan financiero TESORERÍAS CORPORATIVAS El rol y alcance de la Tesorería Corporativa Cuándo debemos Plantearnos la Centralización de la Tesorería Tipos de Centralizaciones, ventajas e inconvenientes Cambios que conllevan en la organización Modelo para implantar una Tesorería Centralizada Cómo evaluar los costes y beneficios? Caso práctico EXTERNALIZACIÓN DE LAS FUNCIONES DE TESORERÍA Qué funciones se pueden externalizar Tipos de externalización: Interna y Externa CSC Integración y estandarización de operaciones. Principales diferencias entre servicios compartidos y centralización de Tesorerías. Caso práctico INTRODUCCIÓN A LOS RIESGOS FINANCIEROS Y A LOS MERCADOS EN LOS QUE SE ORIGINAN Definición y clases de riesgos que deben ser gestionados en las empresas Principales riesgos gestionados por las empresas: Riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio Los tipos de interés: Conceptos básicos, mercados, referencias y curvas Los tipos de cambio: mercados de divisas

9 8 9 LA COMUNICACIÓN BANCARIA A NIVEL INTERNACIONAL Y SOFTWARES DE GESTIóN DE TESORERíA INTERNACIONAL Retos que suponen en las compañías y cómo poder solucionarlos Sistemas de Comunicación existentes Evaluación de los Sistemas de Gestión de Tesorería Análisis Latinoamérica COBERTURA DEL RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS POR LAS EMPRESAS Qué son los productos financieros derivados? Principales productos utilizados por las empresas Operaciones a plazo Operaciones de cobertura con Opciones COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO POR LAS EMPRESAS Principales operaciones de cobertura del riesgo de tipo de cambio utilizadas por las empresas LOS CIRCUITOS DEL DINERO EN LA EMPRESA El circuito de los cobros operativos El circuito de los pagos operativos Las nuevas tendencias en los medios de cobro/pago El circuito de los flujos financieros EL TESORERO COMO GESTOR DEL DINERO EN LA EMPRESA La tesorería como banco interno de la empresa Formas de estructuración según complejidad y participación en el flujo monetario Definición de las Unidades de Responsabilidad Financiera Organización del Departamento de Tesorería El rol del Tesorero, futuro y evolución CASH MANAGEMENT: EL DINAMISMO DE LOS FLUJOS MONETARIOS El modelo de flujo de fondos como base para la gestión Principios básicos de Cash Management El departamento de tesorería: gestor del flujo de fondos La anticipación como aspecto clave LAS RELACIONES BANCARIAS: PLANTEAMIENTO Y REALIDAD El proceso de negociación: factores previos que determinan la negociación Información previa que debemos conocer Necesidades de la compañía Análisis detallado de la entidad financiera Entorno económico-financiero global

10 Viabilidad Financiera Claustro CARRATO MENA, Mª Jesús Directora Financiera España y Tesorera Grupo. Grupo Editorial SM. Anteriormente estuvo trabajando casi durante nueve años en MEDIA PLANNING GROUP, S.A, como Responsable Mundial de Tesorería y Gestión del Riesgo, durante tres años en UNIDAD EDITORIAL como Dtra. de Tesorería; en CASER como Responsable de Tesorería durante cinco años ; y en EL CORTE INGLES como Controller financiero junior durante un año. María Jesús es licenciada en CC Económicas y Empresariales por CUNEF, ha realizado un M.B.A Internacional en gestión de empresas por ESDEN (nº 2 promoción), el curso de especialización en Tesorería y Cash-Management en IE Business School, así como diversos cursos relacionados con su profesión. López Berrocal, Francisco Ingeniero Industrial, especialidad en Organización Industrial, por la E.T.S.I.I. de Madrid. Diplomado en Finanzas Internacionales por la Escuela de Economía de Madrid. Ha sido Gerente de Abrente, Asesores de Gestión, Director en Madrid del Grupo CMC Consultores. Director General de Cash Management Consulting. Gerente de Andersen Consulting. Director de Consultoría en Sema Group, Director en Madrid de Choice, Gerente Norsistemas. Director del Departamento de Proyectos e-business de Finmatica España. Director del Departamento de Proyectos de Magari IT Services y Director General de Matrix Factory. En la actualidad es Director de la Cátedra de Cash Management del IE BUSINESS SCHOOL y profesor de Finanzas/Cash Management.

11 10 11 Manzano-Monís, Juan Carlos Director de Tesorería de RTVE. Master en Asesoría Fiscal por IE BUSINESS SCHOOL. Master en Administración de Empresas (MBA) por ESDEN. Licenciado en Derecho por CEU San Pablo. Ha trabajado en la Bolsa de Madrid en el Departamento de Organización, y en el de Tesorería y Mercados Monetarios. Ha sido Director de Tesorería de RTVE desde 1992 hasta Actualmente desarrolla su carrera profesional en Deloitte. Romera Robles, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, por el IADE (Universidad Autónoma de Madrid). Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business School. Master financial marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa de análisis bursátil, Universidad de Chuo (Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid. Actualmente es profesor de Dirección Financiera IE Business School, director del Sector Financiero IE Business School, consejero en un banco y en varias empresas.

12 Viabilidad Financiera INFORMACIÓN GENERAL DERECHOS DE INSCRIPCIÓN La matrícula del programa, euros, incluye: Asistencia a las sesiones, la documentación y los almuerzos y cafés de los días de programa. Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes. Nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita:

13 12 13 FORMALIZACIÓN de la MATRÍCULA La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar: Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu Online Cancelaciones En caso de no poder asistir al curso tras la formalización de la matrícula, se devolverá la misma, siempre que se comunique con, al menos, 7 días de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa, podrá efectuarse hasta el día anterior al inicio del curso.

14 Programas Ejecutivos C/ Pinar, 18. Madrid España